國信證券財(cái)務(wù)預(yù)測與估值模型

1、國國信信證證券券財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)預(yù)預(yù)測測與與估估值值模模型型的的使使用用說說明明： 適用范圍： 1、適用于生產(chǎn)性行業(yè)公司（金融行業(yè)除外） 2、目標(biāo)公司經(jīng)營情況在常規(guī)條件下所設(shè)計(jì)的，并不能解決所有問題。 注意事項(xiàng): 1、如需要更新原始財(cái)務(wù)報(bào)表與行情數(shù)據(jù)時(shí)，請先打開wind，否則，可以不打開。 2、打開模型時(shí),請把excel設(shè)置中“工具”中“宏”的安全級別設(shè)置為中等,打開模型時(shí)選擇起用宏。 3、在“數(shù)據(jù)導(dǎo)入”表中填寫所需預(yù)測公司代碼與分析時(shí)間,然后點(diǎn)擊“更新數(shù)據(jù)”按鍵。 4、檢查數(shù)據(jù)提取無誤后,點(diǎn)擊斷開連接按鍵（請注意：更新數(shù)據(jù)后，必須運(yùn)行此功能） 在調(diào)試模型時(shí)，也可以運(yùn)行此功能，（此按鍵功能主要是：斷開

2、數(shù)據(jù)源、設(shè)置execl,模型調(diào)試完成最好 運(yùn)行一次，準(zhǔn)保運(yùn)算結(jié)果的正確性）。 5、當(dāng)上一年年報(bào)還沒有公布時(shí)，請?jiān)凇皵?shù)據(jù)導(dǎo)入”表中選擇“no”否則選擇“yes”。 、調(diào)整各假設(shè)參數(shù)。注意各季報(bào)表的變化數(shù)據(jù)都是相對上一年年報(bào)的.因此公司債發(fā)行、貸款增加和融 資等報(bào)表項(xiàng)都是報(bào)表期（上年末到本季度末）的數(shù)據(jù)，而不是單季數(shù)據(jù)。 、敏感性分析時(shí)，最后正確數(shù)據(jù)應(yīng)為：請點(diǎn)擊“敏感性分析”運(yùn)行后的數(shù)據(jù)（為避免因模擬運(yùn)算而影 響運(yùn)行速度，已改為后臺程序計(jì)算）。 、常用報(bào)告報(bào)表輸出在報(bào)表輸出頁。 國信證券財(cái)務(wù)預(yù)測與估值模型開發(fā)組： 葛新元 黃志文 最近更新時(shí)間：2009-4-29 顏顏色色說說明明 可修改的假設(shè)數(shù)據(jù)

3、 提示性數(shù)據(jù) 歷史數(shù)據(jù)與計(jì)算結(jié)果 預(yù)測數(shù)據(jù) 會計(jì)科目 國國信信證證券券財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)預(yù)預(yù)測測與與估估值值模模型型的的使使用用說說明明： 適用范圍： 1、適用于生產(chǎn)性行業(yè)公司（金融行業(yè)除外） 2、目標(biāo)公司經(jīng)營情況在常規(guī)條件下所設(shè)計(jì)的，并不能解決所有問題。 注意事項(xiàng): 1、如需要更新原始財(cái)務(wù)報(bào)表與行情數(shù)據(jù)時(shí)，請先打開wind，否則，可以不打開。 2、打開模型時(shí),請把excel設(shè)置中“工具”中“宏”的安全級別設(shè)置為中等,打開模型時(shí)選擇起用宏。 3、在“數(shù)據(jù)導(dǎo)入”表中填寫所需預(yù)測公司代碼與分析時(shí)間,然后點(diǎn)擊“更新數(shù)據(jù)”按鍵。 4、檢查數(shù)據(jù)提取無誤后,點(diǎn)擊斷開連接按鍵（請注意：更新數(shù)據(jù)后，必須運(yùn)行此功能） 在

4、調(diào)試模型時(shí)，也可以運(yùn)行此功能，（此按鍵功能主要是：斷開數(shù)據(jù)源、設(shè)置execl,模型調(diào)試完成最好 運(yùn)行一次，準(zhǔn)保運(yùn)算結(jié)果的正確性）。 5、當(dāng)上一年年報(bào)還沒有公布時(shí)，請?jiān)凇皵?shù)據(jù)導(dǎo)入”表中選擇“no”否則選擇“yes”。 、調(diào)整各假設(shè)參數(shù)。注意各季報(bào)表的變化數(shù)據(jù)都是相對上一年年報(bào)的.因此公司債發(fā)行、貸款增加和融 資等報(bào)表項(xiàng)都是報(bào)表期（上年末到本季度末）的數(shù)據(jù)，而不是單季數(shù)據(jù)。 、敏感性分析時(shí)，最后正確數(shù)據(jù)應(yīng)為：請點(diǎn)擊“敏感性分析”運(yùn)行后的數(shù)據(jù)（為避免因模擬運(yùn)算而影 響運(yùn)行速度，已改為后臺程序計(jì)算）。 、常用報(bào)告報(bào)表輸出在報(bào)表輸出頁。 國信證券財(cái)務(wù)預(yù)測與估值模型開發(fā)組： 葛新元 黃志文 最近更新時(shí)間：

5、2009-4-29 證證券券代代碼碼 600439證證券券簡簡稱稱 資資本本成成本本假假定定估估值值結(jié)結(jié)果果 無杠桿beta#ref!估估值值方方法法 無風(fēng)險(xiǎn)利率#ref!apv 股股票票風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)溢溢價(jià)價(jià)#ref!fcff 公司股價(jià)（元）#ref!ae 發(fā)行在外股數(shù)（百萬）#ref!eva 股票市值(e，百萬元)#ref!fcfe 債務(wù)總額(d，百萬元)#ref!ddm kd#ref! t#ref! ka#ref! 有杠桿beta#ref! ke#ref! e/(d+e)#ref! d/(d+e)#ref! wacc#ref! 永永續(xù)續(xù)增增長長率率（10年年后后）#ref! 盈盈利利預(yù)預(yù)測測及

6、及市市場場重重要要數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)20082009e2010e2011e 營業(yè)收入(百萬元)1,3661,6231,9272,289 (+/-%)0.5%18.8%18.8%18.8% 凈利潤(百萬元)221215249293 (+/-%)15.4%-15.9%17.6% 每股收益（元）0.470.450.530.62 ebit margin22.1%19.1%18.9%18.8% 凈資產(chǎn)收益率（roe）17.6%15.4%15.9%16.5% 市盈率（pe）24.925.522.018.7 ev/ebitda19.419.116.614.4 市凈率（pb）4.393.923.493.09 資料來源：

7、公司資料和國信證券預(yù)測 尾頁報(bào)表輸出 資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表（百百萬萬元元）20082009e2010e2011e company report 2/175/178/1711/17 -80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 上證指數(shù)瑞貝卡 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物376376376376 應(yīng)收款項(xiàng)110131155184 存貨凈額954120114271694 其他流動資產(chǎn)51607185 流流動動資資產(chǎn)產(chǎn)合合計(jì)計(jì)1490176820292339 固定資產(chǎn)257367470563 無形資產(chǎn)及其他103999693 投資性房地產(chǎn)14141414

8、長期股權(quán)投資22222222 資資產(chǎn)產(chǎn)總總計(jì)計(jì)1886227026313031 短期借款及交易性金融負(fù)債343546702863 應(yīng)付款項(xiàng)7392109130 其他流動負(fù)債56698297 流流動動負(fù)負(fù)債債合合計(jì)計(jì)4737078941090 長期借款及應(yīng)付債券150150150150 其他長期負(fù)債14151516 長長期期負(fù)負(fù)債債合合計(jì)計(jì)164165165166 負(fù)負(fù)債債合合計(jì)計(jì)63687110591256 少數(shù)股東權(quán)益0000 股東權(quán)益1250139915721775 負(fù)負(fù)債債和和股股東東權(quán)權(quán)益益總總計(jì)計(jì)1886227026313031 關(guān)關(guān)鍵鍵財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)與與估估值值指指標(biāo)標(biāo)20082009e

9、2010e2011e 每股收益0.470.450.530.62 每股紅利0.110.140.160.19 每股凈資產(chǎn)2.642.953.313.74 roic#ref!#ref!#ref!#ref! roe18%15%16%17% 毛利率29%25%25%25% ebit margin22%19%19%19% ebitda margin23%20%20%20% 收入增長0%19%19%19% 凈利潤增長率15%-16%18% 資產(chǎn)負(fù)債率34%38%40%41% 息率0.9%1.2%1.4%1.6% p/e24.925.522.018.7 p/b4.43.93.53.1 ev/ebitda19.

10、419.116.614.4 資料來源：公司資料和國信證券預(yù)測 瑞瑞貝貝卡卡瑞瑞貝貝卡卡 11.572011/5/6 每股價(jià)值（元） #ref! #ref! #ref! #ref! #ref! #ref! 2012e2013e2014e2015e2016e 2,7183,2283,8344,5545,408 18.8%18.8%18.8%18.8%18.8% 347414496595715 18.5%19.2%19.7%20.0%20.2% 0.730.871.051.251.51 18.7%18.7%18.8%18.9%19.0% 17.2%18.0%18.7%19.4%20.1% 15.81

11、3.311.19.27.7 12.510.89.48.27.2 2.722.382.071.791.54 利利潤潤表表（百百萬萬元元）20082009e2010e2011e 估估值值結(jié)結(jié)果果 估估值值方方法法 apv fcff eva fcfe ddm company report 2/175/178/1711/17 -80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 上證指數(shù)瑞貝卡 營營業(yè)業(yè)收收入入1366162319272289 營業(yè)成本965121914521728 營業(yè)稅金及附加68911 銷售費(fèi)用41303542 管理費(fèi)用525666

12、78 財(cái)務(wù)費(fèi)用54314150 投資收益0000 資產(chǎn)減值及公允價(jià)值變動1111 其他收入0000 營業(yè)利潤249280324381 營業(yè)外凈收支(1)(1)(1)(1) 利利潤潤總總額額247279323380 所得稅費(fèi)用27647487 少數(shù)股東損益0000 歸歸屬屬于于母母公公司司凈凈利利潤潤221215249293 現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量表表（百百萬萬元元）20082009e2010e2011e 凈凈利利潤潤221215249293 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(2)100 折舊攤銷15223039 公允價(jià)值變動損失(1)(1)(1)(1) 財(cái)務(wù)費(fèi)用54314150 營運(yùn)資本變動(379)(244)(230

13、)(274) 其它2(1)00 經(jīng)經(jīng)營營活活動動現(xiàn)現(xiàn)金金流流(145)(8)4958 資本開支(79)(129)(129)(129) 其它投資現(xiàn)金流0000 投投資資活活動動現(xiàn)現(xiàn)金金流流(79)(129)(129)(129) 權(quán)益性融資0000 負(fù)債凈變化0000 支付股利、利息(50)(66)(76)(90) 其它融資現(xiàn)金流239202156161 融融資資活活動動現(xiàn)現(xiàn)金金流流1391368071 現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈變變動動(85)000 貨幣資金的期初余額461376376376 貨幣資金的期末余額376376376376 企業(yè)自由現(xiàn)金流#ref!#ref!#ref!#ref! 權(quán)益自由現(xiàn)金流#

14、ref!#ref!#ref!#ref! 6004392009/02/15yes合合并并報(bào)報(bào)表表 證券簡稱瑞貝卡 報(bào)告參數(shù)2004-12-312005-12-312006-12-312007-12-31 一一般般企企業(yè)業(yè)利利潤潤表表 ( (單單位位：百百萬萬元元) ) 一一、營營業(yè)業(yè)總總收收入入777.01840.141185.631,359.91 營業(yè)收入777.01840.141185.631,359.91 利息收入0.000.000.000.00 已賺保費(fèi)0.000.000.000.00 手續(xù)費(fèi)及傭金收入0.000.000.000.00 二二、營營業(yè)業(yè)總總成成本本680.96737.151

15、041.951,103.28 營業(yè)成本622.80657.14946.541,003.33 利息支出0.000.000.000.00 手續(xù)費(fèi)及傭金支出0.000.000.000.00 退保金0.000.000.000.00 賠付支出凈額0.000.000.000.00 提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額0.000.000.000.00 保單紅利支出0.000.000.000.00 分保費(fèi)用0.000.000.000.00 營業(yè)稅金及附加0.073.254.918.34 銷售費(fèi)用18.3420.9712.9418.91 管理費(fèi)用18.6030.2340.5639.79 財(cái)務(wù)費(fèi)用21.1525.5637.35

16、32.05 資產(chǎn)減值損失0.000.00(0.36)0.86 三三、其其他他經(jīng)經(jīng)營營收收益益 公允價(jià)值變動凈收益0.000.000.000.00 投資凈收益0.662.662.944.44 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0.000.001.844.44 匯兌凈收益0.000.000.000.00 加：營業(yè)利潤差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 加：營業(yè)利潤差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.130.560.000.00 四四、營營業(yè)業(yè)利利潤潤96.84106.22146.61261.07 加：營業(yè)外收入0.010.140.902.68 減：營業(yè)外支出0.590.430.410.48

17、 其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失0.000.000.080.13 加：利潤總額差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 加：利潤總額差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.240.000.00 五五、利利潤潤總總額額96.26106.16147.10263.27 減：所得稅28.2431.7044.6072.11 加：未確認(rèn)的投資損失0.000.000.000.00 加：凈利潤差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 加：凈利潤差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 六六、凈凈利利潤潤68.0274.47102.50191.17 減：少數(shù)股東損益0.020.000.0

18、20.00 歸歸屬屬于于母母公公司司所所有有者者的的凈凈利利潤潤68.0074.46102.47191.17 七七、每每股股收收益益： (一) 基本每股收益(元)0.000.000.000.00 (二) 稀釋每股收益(元)0.000.000.000.00 一一般般企企業(yè)業(yè)資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表 ( (單單位位：百百萬萬元元) ) 更更新新數(shù)數(shù)據(jù)據(jù) 斷斷開開連連接接 流流動動資資產(chǎn)產(chǎn)： 貨幣資金140.24130.23508.09460.81 結(jié)算備付金0.000.000.000.00 拆出資金0.000.000.000.00 交易性金融資產(chǎn)0.000.000.000.00 應(yīng)收票據(jù)0.000.0

19、00.000.00 應(yīng)收賬款102.58117.20138.23173.46 預(yù)付款項(xiàng)10.5519.6542.9694.94 應(yīng)收保費(fèi)0.000.000.000.00 應(yīng)收分保賬款0.000.000.000.00 應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金0.000.000.000.00 應(yīng)收利息0.000.000.000.00 其他應(yīng)收款2.237.478.8110.18 應(yīng)收股利0.000.000.000.00 買入返售金融資產(chǎn)0.000.000.000.00 存貨402.78461.41349.28485.83 其中：消耗性生物資產(chǎn)0.000.000.000.00 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)0.000.000.0

20、00.00 待攤費(fèi)用1.050.530.000.00 其他流動資產(chǎn)0.000.000.000.00 流動資產(chǎn)差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 流動資產(chǎn)差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)3.863.090.000.00 流流動動資資產(chǎn)產(chǎn)合合計(jì)計(jì)663.28739.581047.381,225.21 非非流流動動資資產(chǎn)產(chǎn)： 發(fā)放貸款及墊款0.000.000.000.00 可供出售金融資產(chǎn)0.000.000.000.00 持有至到期投資0.000.000.000.00 長期應(yīng)收款0.000.000.000.00 長期股權(quán)投資12.5015.1617.0021.44 投資性房地產(chǎn)0.000.00

21、0.000.00 固定資產(chǎn)131.07170.38173.45182.78 在建工程27.6219.339.486.35 工程物資0.000.000.000.00 固定資產(chǎn)清理0.000.000.000.00 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0.000.000.000.00 油氣資產(chǎn)0.000.000.000.00 無形資產(chǎn)42.0926.5266.4872.94 開發(fā)支出0.000.000.000.00 商譽(yù)0.000.000.000.00 長期待攤費(fèi)用0.810.842.353.29 遞延所得稅資產(chǎn)0.000.003.775.94 其他非流動資產(chǎn)0.000.000.000.00 非流動資產(chǎn)差額(特殊報(bào)表科目

22、)0.000.000.000.00 非流動資產(chǎn)差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 非非流流動動資資產(chǎn)產(chǎn)合合計(jì)計(jì)214.09232.24272.52292.73 資產(chǎn)差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 資產(chǎn)差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 資資產(chǎn)產(chǎn)總總計(jì)計(jì)877.37971.821319.911,517.94 流流動動負(fù)負(fù)債債： 短期借款289.79294.15251.2991.00 向中央銀行借款0.000.000.000.00 吸收存款及同業(yè)存放0.000.000.000.00 拆入資金0.000.000.000.00 交易性金融負(fù)債0

23、.000.000.000.00 應(yīng)付票據(jù)0.000.000.000.00 應(yīng)付賬款92.1778.7623.2051.43 預(yù)收款項(xiàng)0.521.334.452.72 賣出回購金融資產(chǎn)款0.000.000.000.00 應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金0.000.000.000.00 應(yīng)付職工薪酬17.1717.0831.2035.66 應(yīng)交稅費(fèi)-0.14 9.7119.5637.03 應(yīng)付利息0.000.000.000.00 其他應(yīng)付款12.1727.3415.7426.13 應(yīng)付分保賬款0.000.000.000.00 保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金0.000.000.000.00 代理買賣證券款0.000.000.000

24、.00 代理承銷證券款0.000.000.000.00 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債15.000.000.0035.00 應(yīng)付股利0.000.000.000.00 預(yù)提費(fèi)用0.680.580.000.00 遞延收益-流動負(fù)債0.000.000.000.00 應(yīng)付短期債券0.000.000.000.00 其他流動負(fù)債0.000.000.000.00 流動負(fù)債差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 流動負(fù)債差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 流流動動負(fù)負(fù)債債合合計(jì)計(jì)427.36428.96345.45278.96 非非流流動動負(fù)負(fù)債債： 長期借款0.0035.0035.0

25、0150.00 應(yīng)付債券0.000.000.000.00 長期應(yīng)付款0.000.000.000.00 專項(xiàng)應(yīng)付款0.000.000.000.00 預(yù)計(jì)負(fù)債0.000.000.000.00 遞延所得稅負(fù)債0.000.000.000.00 遞延收益-非流動負(fù)債0.000.000.000.00 其他非流動負(fù)債0.000.0012.2013.00 非流動負(fù)債差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 非流動負(fù)債差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 非非流流動動負(fù)負(fù)債債合合計(jì)計(jì)0.0035.0047.20163.00 負(fù)債差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 負(fù)

26、債差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 負(fù)負(fù)債債合合計(jì)計(jì)427.36463.96392.65441.96 所所有有者者權(quán)權(quán)益益( (或或股股東東權(quán)權(quán)益益) )： 實(shí)收資本(或股本)99.00128.70189.69237.11 資本公積金216.10186.68467.46420.04 減：庫存股0.000.000.000.00 盈余公積金31.5242.4350.2866.12 一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備0.000.000.000.00 未分配利潤102.13145.88216.75354.14 外幣報(bào)表折算差額0.490.400.08-1.44 未確認(rèn)的投資損失0.000.000.000

27、.00 少數(shù)股東權(quán)益0.773.782.990.00 股東權(quán)益差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 股權(quán)權(quán)益差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 歸歸屬屬于于母母公公司司所所有有者者權(quán)權(quán)益益合合計(jì)計(jì)449.23504.08924.271,075.98 所所有有者者權(quán)權(quán)益益合合計(jì)計(jì)450.01507.86927.261,075.98 負(fù)債及股東權(quán)益差額(特殊報(bào)表項(xiàng)目)0.000.000.000.00 負(fù)債及股東權(quán)益差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 負(fù)負(fù)債債和和所所有有者者權(quán)權(quán)益益總總計(jì)計(jì)877.37971.821319.911,517.94 一

28、一般般企企業(yè)業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量表表 ( (單單位位：百百萬萬元元) ) 一一、經(jīng)經(jīng)營營活活動動產(chǎn)產(chǎn)生生的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金713.41852.721163.481,304.91 收到的稅費(fèi)返還41.6236.5439.1524.61 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金0.001.544.6711.17 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)755.03890.801207.301,340.70 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金598.46685.308

29、25.581,010.99 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金81.56109.76146.81175.38 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)27.9539.5553.3775.57 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金15.5127.2036.9339.57 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)723.48861.811062.691,301.51 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 經(jīng)經(jīng)營營活活動動產(chǎn)產(chǎn)生生的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量凈凈額額31.5528.99

30、144.6139.19 二二、投投資資活活動動產(chǎn)產(chǎn)生生的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量： 收回投資收到的現(xiàn)金0.000.000.000.00 取得投資收益收到的現(xiàn)金0.000.000.230.00 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額0.010.010.070.03 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0.000.000.000.00 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.000.000.000.00 投資活動現(xiàn)金流入差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 投資活動現(xiàn)金流入差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)0.010.010.300.03 購

31、建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金82.7526.0740.2825.71 投資支付的現(xiàn)金0.000.000.000.00 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0.000.000.000.00 支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.000.000.000.00 投資活動現(xiàn)金流出差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 投資活動現(xiàn)金流出差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)82.7526.0740.2825.71 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 投投資資活活動動產(chǎn)產(chǎn)生生的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量凈凈額

32、額-82.74 -26.05 (39.98)-25.68 三三、籌籌資資活活動動產(chǎn)產(chǎn)生生的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量： 吸收投資收到的現(xiàn)金0.750.00348.980.00 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金0.000.000.000.00 取得借款收到的現(xiàn)金379.33409.73296.97275.69 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.000.0014.710.00 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金0.000.000.000.00 籌資活動現(xiàn)金流入差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 籌資活動現(xiàn)金流入差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)380.0840

33、9.73660.66275.69 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金290.62385.11340.09285.97 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金56.3837.4744.0350.23 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤0.000.000.000.00 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.000.002.890.00 籌資活動現(xiàn)金流出差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 籌資活動現(xiàn)金流出差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)347.00422.58387.01336.20 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00

34、 籌籌資資活活動動產(chǎn)產(chǎn)生生的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量凈凈額額33.08-12.86 273.65-60.50 四四、現(xiàn)現(xiàn)金金及及現(xiàn)現(xiàn)金金等等價(jià)價(jià)物物凈凈增增加加： 匯率變動對現(xiàn)金的影響0.02-0.08 (0.41)-0.30 直接法-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00 直接法-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 現(xiàn)現(xiàn)金金及及現(xiàn)現(xiàn)金金等等價(jià)價(jià)物物凈凈增增加加額額-18.09 -10.00 377.86-47.29 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額0.000.00130.23508.09 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額0.000.0

35、0508.09460.81 補(bǔ)補(bǔ)充充資資料料： 凈利潤68.0274.47102.50191.17 加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0.460.250.360.86 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊4.317.819.4010.42 無形資產(chǎn)攤銷1.010.910.862.05 長期待攤費(fèi)用攤銷0.70-0.03 1.183.18 待攤費(fèi)用減少0.100.520.000.00 預(yù)提費(fèi)用增加0.54-0.10 0.000.00 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失0.110.050.010.13 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失0.000.000.060.00 公允價(jià)值變動損失0.000.000.000.0

36、0 財(cái)務(wù)費(fèi)用20.3817.6717.8812.22 投資損失-0.66 -2.66 (2.94)-4.44 遞延所得稅資產(chǎn)減少0.000.00(1.64)-2.17 遞延所得稅負(fù)債增加0.000.000.000.00 存貨的減少-70.85 -54.61 112.13-136.55 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-18.68 -17.71 (42.22)-90.84 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加41.662.42(52.97)53.17 未確認(rèn)的投資損失0.000.000.000.00 其他-15.54 0.000.000.00 間接法-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額差額(特殊報(bào)表科目)0.000.000.000.00

37、 間接法-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額31.5528.99144.6139.19 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本0.000.000.000.00 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券0.000.000.000.00 融資租入固定資產(chǎn)0.000.000.000.00 現(xiàn)金的期末余額140.24130.23508.09460.81 減：現(xiàn)金的期初余額158.32140.24130.23508.09 加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額0.000.000.000.00 減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額0.000.000.000.00 加：間接法-現(xiàn)金凈增加額差額(特殊報(bào)表科目

38、)0.000.000.000.00 加：間接法-現(xiàn)金凈增加額差額(合計(jì)平衡項(xiàng)目)0.000.000.000.00 間接法-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-18.09 -10.00 377.86-47.29 2009 2008-12-312009/02/15 瑞貝卡11.57 指數(shù)代碼000001.sh 上證指數(shù) 上證指數(shù)瑞貝卡 1,366.342008/2/174,497.1323.790.00%0.00% 1,366.342008/2/184,568.1525.171.58%5.77% 0.002008/2/194,664.3025.403.72%6.75% 0.002008/2/204,567.

39、0325.031.55%5.18% 0.002008/2/214,527.1824.920.67%4.72% 1,117.772008/2/224,370.2924.87-2.82%4.53% 965.122008/2/234,370.2924.87-2.82%4.53% 0.002008/2/244,370.2924.87-2.82%4.53% 0.002008/2/254,192.5323.38-6.77%-1.74% 0.002008/2/264,238.1822.45-5.76%-5.66% 0.002008/2/274,334.0522.37-3.63%-5.97% 0.002008

40、/2/284,299.5122.98-4.39%-3.42% 0.002008/2/294,348.5422.88-3.30%-3.86% 0.002008/3/14,348.5422.88-3.30%-3.86% 5.742008/3/24,348.5422.88-3.30%-3.86% 41.302008/3/34,438.2723.12-1.31%-2.85% 52.422008/3/44,335.4522.64-3.60%-4.86% 53.932008/3/54,292.6522.00-4.55%-7.55% -0.74 2008/3/64,360.9921.94-3.03%-7.8

41、0% 2008/3/74,300.5221.85-4.37%-8.16% 0.002008/3/84,300.5221.85-4.37%-8.16% 0.202008/3/94,300.5221.85-4.37%-8.16% 0.202008/3/104,146.3021.95-7.80%-7.74% 0.002008/3/114,165.8822.01-7.37%-7.50% 0.002008/3/124,070.1221.29-9.50%-10.50% 0.002008/3/133,971.2619.75-11.69%-16.98% 248.772008/3/143,962.6719.50

42、-11.88%-18.03% 2.252008/3/153,962.6719.50-11.88%-18.03% 3.632008/3/163,962.6719.50-11.88%-18.03% 0.132008/3/173,820.0518.56-15.06%-22.01% 0.002008/3/183,668.9017.12-18.42%-28.03% 0.002008/3/193,761.6118.28-16.36%-23.19% 247.392008/3/203,804.0518.96-15.41%-20.34% 26.882008/3/213,796.5818.74-15.58%-21

43、.26% 0.002008/3/223,796.5818.74-15.58%-21.26% 0.002008/3/233,796.5818.74-15.58%-21.26% 0.002008/3/243,626.1918.34-19.37%-22.94% 220.522008/3/253,629.6218.03-19.29%-24.23% 0.002008/3/263,606.8618.03-19.80%-24.23% 220.522008/3/273,411.4918.01-24.14%-24.32% 2008/3/283,580.1519.28-20.39%-18.97% 0.002008

44、/3/293,580.1519.28-20.39%-18.97% 0.002008/3/303,580.1519.28-20.39%-18.97% 2008/3/313,472.7119.23-22.78%-19.18% 2008/4/13,329.1618.29-25.97%-23.12% 2008/4/23,347.8817.84-25.56%-25.03% 2008/4/33,446.2418.24-23.37%-23.35% 2008/4/43,446.2418.24-23.37%-23.35% 375.772008/4/53,446.2418.24-23.37%-23.35% 0.0

45、02008/4/63,446.2418.24-23.37%-23.35% 0.002008/4/73,599.6219.54-19.96%-17.86% 0.002008/4/83,612.5419.46-19.67%-18.22% 0.002008/4/93,413.9119.38-24.09%-18.53% 92.632008/4/103,471.7419.08-22.80%-19.81% 50.602008/4/113,492.8918.23-22.33%-23.38% 0.002008/4/123,492.8918.23-22.33%-23.38% 0.002008/4/133,492

46、.8918.23-22.33%-23.38% 0.002008/4/143,296.6716.41-26.69%-31.03% 0.002008/4/153,348.3516.72-25.54%-29.73% 17.322008/4/163,291.6015.98-26.81%-32.84% 0.002008/4/173,222.7414.92-28.34%-37.29% 0.002008/4/183,094.6713.58-31.19%-42.93% 953.872008/4/193,094.6713.58-31.19%-42.93% 0.002008/4/203,094.6713.58-3

47、1.19%-42.93% 0.002008/4/213,116.9813.33-30.69%-43.98% 0.002008/4/223,147.7913.54-30.00%-43.09% 0.002008/4/233,278.3314.21-27.10%-40.28% 0.002008/4/243,583.0315.39-20.33%-35.32% 0.002008/4/253,557.7514.94-20.89%-37.21% 1,490.192008/4/263,557.7514.94-20.89%-37.21% 2008/4/273,557.7514.94-20.89%-37.21%

48、0.002008/4/283,474.7214.06-22.73%-40.91% 0.002008/4/293,523.4114.81-21.65%-37.76% 0.002008/4/303,693.1115.45-17.88%-35.07% 0.002008/5/13,693.1115.45-17.88%-35.07% 21.642008/5/23,693.1115.45-17.88%-35.07% 0.002008/5/33,693.1115.45-17.88%-35.07% 222.282008/5/43,693.1115.45-17.88%-35.07% 34.982008/5/53

49、,761.0115.75-16.37%-33.81% 0.002008/5/63,733.5016.93-16.98%-28.85% 0.002008/5/73,579.1515.97-20.41%-32.88% 0.002008/5/83,656.8416.66-18.68%-29.98% 0.002008/5/93,613.4916.80-19.65%-29.39% 102.852008/5/103,613.4916.80-19.65%-29.39% 0.002008/5/113,613.4916.80-19.65%-29.39% 0.002008/5/123,626.9818.10-19

50、.35%-23.93% 8.112008/5/133,560.2418.62-20.83%-21.74% 6.012008/5/143,657.4318.59-18.67%-21.87% 0.002008/5/153,637.3218.69-19.12%-21.45% 0.002008/5/163,624.2318.72-19.41%-21.32% 0.002008/5/173,624.2318.72-19.41%-21.32% 395.872008/5/183,624.2318.72-19.41%-21.32% 0.002008/5/193,604.7618.20-19.84%-23.51%

51、 0.002008/5/203,443.1616.38-23.44%-31.16% 1,886.062008/5/213,544.1916.03-21.19%-32.63% 2008/5/223,485.6316.35-22.49%-31.28% 343.172008/5/233,473.0916.27-22.77%-31.62% 0.002008/5/243,473.0916.27-22.77%-31.62% 0.002008/5/253,473.0916.27-22.77%-31.62% 0.002008/5/263,364.5415.49-25.18%-34.90% 0.002008/5

52、/273,375.4115.70-24.94%-34.02% 0.002008/5/283,459.0315.95-23.08%-32.97% 73.202008/5/293,401.4415.61-24.36%-34.39% 9.722008/5/303,433.3515.76-23.65%-33.76% 0.002008/5/313,433.3515.76-23.65%-33.76% 0.002008/6/13,433.3515.76-23.65%-33.76% 34.042008/6/23,459.0415.87-23.08%-33.30% -13.59 2008/6/33,436.40

53、16.49-23.59%-30.70% 0.002008/6/43,369.9117.04-25.07%-28.38% 26.052008/6/53,351.6516.75-25.47%-29.60% 0.002008/6/63,329.6716.25-25.96%-31.70% 0.002008/6/73,329.6716.25-25.96%-31.70% 0.002008/6/83,329.6716.25-25.96%-31.70% 0.002008/6/93,329.6716.25-25.96%-31.70% 0.002008/6/103,072.3314.63-31.68%-38.51

54、% 0.002008/6/113,024.2413.99-32.75%-41.20% 0.002008/6/122,957.5313.53-34.24%-43.14% 0.002008/6/132,868.8013.02-36.21%-45.28% 0.002008/6/142,868.8013.02-36.21%-45.28% 0.002008/6/152,868.8013.02-36.21%-45.28% 0.002008/6/162,874.1013.47-36.09%-43.39% 0.002008/6/172,794.7512.40-37.85%-47.89% 472.582008/

55、6/182,941.1213.28-34.60%-44.19% 2008/6/192,748.8712.68-38.87%-46.71% 150.002008/6/202,831.7413.12-37.03%-44.86% 0.002008/6/212,831.7413.12-37.03%-44.86% 0.002008/6/222,831.7413.12-37.03%-44.86% 0.002008/6/232,760.4213.24-38.62%-44.36% 0.002008/6/242,803.0214.00-37.67%-41.16% 0.002008/6/252,905.0114.

56、52-35.40%-38.98% 0.002008/6/262,901.8514.57-35.47%-38.77% 13.762008/6/272,748.4313.48-38.88%-43.35% 0.002008/6/282,748.4313.48-38.88%-43.35% 0.002008/6/292,748.4313.48-38.88%-43.35% 163.762008/6/302,736.1014.40-39.16%-39.48% 0.002008/7/12,651.6114.31-41.04%-39.86% 0.002008/7/22,651.7314.85-41.04%-37

57、.59% 636.342008/7/32,703.5315.58-39.88%-34.52% 2008/7/42,669.8915.32-40.63%-35.61% 474.232008/7/52,669.8915.32-40.63%-35.61% 182.932008/7/62,669.8915.32-40.63%-35.61% 0.002008/7/72,792.4016.28-37.91%-31.58% 82.082008/7/82,814.9516.22-37.41%-31.83% 0.002008/7/92,920.5516.34-35.06%-31.33% 535.002008/7

58、/102,875.4515.64-36.06%-34.27% -24.50 2008/7/112,856.6315.79-36.48%-33.64% 0.002008/7/122,856.6315.79-36.48%-33.64% 0.002008/7/132,856.6315.79-36.48%-33.64% 0.002008/7/142,878.2615.81-36.00%-33.55% 0.002008/7/152,779.4515.28-38.20%-35.78% 1,249.722008/7/162,705.8715.63-39.83%-34.31% 1,249.722008/7/1

59、72,684.7815.75-40.30%-33.81% 0.002008/7/182,778.3717.18-38.22%-27.80% 0.002008/7/192,778.3717.18-38.22%-27.80% 1,886.062008/7/202,778.3717.18-38.22%-27.80% 2008/7/212,861.4217.49-36.37%-26.49% 2008/7/222,846.1216.99-36.71%-28.59% 2008/7/232,837.8516.77-36.90%-29.52% 2008/7/242,910.2916.89-35.29%-29.

60、01% 2008/7/252,865.1016.70-36.29%-29.81% 1,488.752008/7/262,865.1016.70-36.29%-29.81% 51.452008/7/272,865.1016.70-36.29%-29.81% 5.922008/7/282,903.0117.18-35.45%-27.80% 0.002008/7/292,850.3116.81-36.62%-29.35% 0.002008/7/302,836.6716.13-36.92%-32.21% 1,546.132008/7/312,775.7215.49-38.28%-34.90% 1,29