可穿戴設(shè)備項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表 (2)

1、可穿戴設(shè)備項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表一、項(xiàng)目建設(shè)背景當(dāng)前時(shí)期，從國(guó)際看，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢(shì)待發(fā)，地緣政治復(fù)雜變化，外部環(huán)境不穩(wěn)定、不確定性因素增多。從國(guó)內(nèi)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好基本面沒有改變。同時(shí)，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然突出。總體判斷，既處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，同時(shí)也必須著力解決發(fā)展中的突出問題和明顯短板，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，有利和不利因素迭加同在。發(fā)展機(jī)遇：國(guó)家實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略帶來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。國(guó)家加快推進(jìn)“中國(guó)制造2025”、“互聯(lián)網(wǎng)”行動(dòng)計(jì)劃，有利于更好地發(fā)揮科技創(chuàng)新綜合實(shí)力優(yōu)勢(shì)，搶占科技與產(chǎn)業(yè)深度融合制高點(diǎn)，改造

2、提升傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，加快培育發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，打造產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。面臨挑戰(zhàn)：改革攻堅(jiān)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。政府與市場(chǎng)關(guān)系尚未完全理順，市場(chǎng)化改革不到位，市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)作用沒有有效發(fā)揮，多年積累的體制機(jī)制矛盾有可能進(jìn)一步凸顯。國(guó)有企業(yè)活力不強(qiáng)，非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展不充分，部門履職盡責(zé)不到位等現(xiàn)象依然存在，從根本解決制約全面振興發(fā)展的體制粘性問題復(fù)雜而艱巨。優(yōu)化結(jié)構(gòu)面臨艱巨挑戰(zhàn)。產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力減弱和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)育不充分的雙重壓力，工業(yè)比重偏低、牽動(dòng)力不強(qiáng)，仍是制約加快發(fā)展的最主要的結(jié)構(gòu)性矛盾，結(jié)構(gòu)剛性問題短期內(nèi)難以化解，新舊動(dòng)能協(xié)同拉動(dòng)的格局尚未建立?？萍寂c經(jīng)濟(jì)發(fā)展融合度不夠，集聚資金、人才

3、、技術(shù)能力不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)邁向中高端水平面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的邊際效應(yīng)遞減，消費(fèi)增長(zhǎng)趨于平穩(wěn)，對(duì)外貿(mào)易規(guī)模偏小，保持中高速增長(zhǎng)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)作用不突出，縣域經(jīng)濟(jì)規(guī)模小、對(duì)全市發(fā)展帶動(dòng)能力弱，生態(tài)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)未能有效轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)一體化發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。近年來(lái)，隨著大數(shù)據(jù)及人工智能的發(fā)展，各行業(yè)向智慧化方向發(fā)展，可穿戴設(shè)備就是智慧化的產(chǎn)物。目前的可穿戴設(shè)備以手環(huán)手表類、頭戴設(shè)備類和追蹤器類產(chǎn)品為主，隨著可穿戴設(shè)備功能的完善，形成了以小米、蘋果、華為、三星等為代表的企業(yè)的發(fā)展?？纱┐髟O(shè)備多以具備部分計(jì)算功能、可連接手機(jī)及各類終端的便攜式配件形式存在，目前可穿戴設(shè)備的主流

4、產(chǎn)品包含手腕類：智能手表、智能手環(huán)、智能飾品等；除此之外還包含頭戴顯示器、智能服裝和植入型設(shè)備等可穿戴設(shè)備產(chǎn)品。目前智能手環(huán)和智能手表的市場(chǎng)占比份額較高。來(lái)自國(guó)外權(quán)威機(jī)構(gòu)IDC的數(shù)據(jù)顯示，2012-2017年全球可穿戴設(shè)備的出貨量不斷增加，2015年以前出貨量年均增速均在150%以上，實(shí)現(xiàn)較大規(guī)模的增加。2015年以后隨著市場(chǎng)相對(duì)成熟的發(fā)展，全球可穿戴設(shè)備的出貨量增速下降，但至2017年其出貨量仍為11540萬(wàn)部，較上年同期同比增加12.70%，2018年截至至第二季度，全球可穿戴設(shè)備的出貨量為8040萬(wàn)部，在可穿戴設(shè)備產(chǎn)品認(rèn)可度不斷提升的影響下，預(yù)計(jì)全年全球設(shè)備的出貨量約增加至12.26億部

5、，較2017年同比增加6.24%。從可穿戴設(shè)備產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)看，目前排名前五的可穿戴設(shè)備品牌分別為：Fitbit、小米、蘋果、Garmin（佳明）、三星。2018年截止至第三季度，全球可穿戴設(shè)備的出貨量總計(jì)達(dá)到量8040萬(wàn)部，第三季度出貨量為3000萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)21.7%。從代表性企業(yè)的出貨量情況看，小米憑借著Miband3以及在中國(guó)以外的市場(chǎng)取得的成績(jī)，小米在2018年第三季度的可穿戴設(shè)備市場(chǎng)超過蘋果穩(wěn)居榜首，該季度出貨量達(dá)到了690萬(wàn)臺(tái)，占據(jù)了21.5%的市場(chǎng)份額。蘋果、Fitbit、華為和三星的設(shè)備出貨量分別為420萬(wàn)臺(tái)、350萬(wàn)臺(tái)、190萬(wàn)臺(tái)和180萬(wàn)臺(tái)。從近年來(lái)，各代表性品牌設(shè)備出貨

6、量的市場(chǎng)份額情況看，2017年第一季度以來(lái)，小米和華為兩大國(guó)內(nèi)可穿戴設(shè)備品牌產(chǎn)品出貨量的市場(chǎng)份額占比總體增加。但是蘋果依托智能手表，其市場(chǎng)份額占比一直穩(wěn)居前列。至2018年第三季度，小米遠(yuǎn)超蘋果，其產(chǎn)品出貨量的市場(chǎng)份額占比達(dá)到21.5%，蘋果位居第二位13.10%，F(xiàn)itbit和華為的市場(chǎng)份額占比分別為10.90%和5.9%。未來(lái)，隨著全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，可穿戴設(shè)備的出貨量將會(huì)繼續(xù)提升，IDC預(yù)計(jì)，至2018年，全球可穿戴設(shè)備的出貨量達(dá)到12260萬(wàn)部，2019年出貨量將繼續(xù)提升，達(dá)到13686萬(wàn)部，至2022年全球可穿戴設(shè)備的出貨量將增加至19040萬(wàn)部，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為11.63%。二、

7、公司基本情況面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實(shí)力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時(shí)，公司注重履行社會(huì)責(zé)任所帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇，積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價(jià)值觀。多年來(lái)，公司一直堅(jiān)持堅(jiān)持以誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)來(lái)贏得信任。展望未來(lái)，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在“夢(mèng)想、責(zé)任、忠誠(chéng)、一流”核心價(jià)值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊(duì)伍體系重塑，推動(dòng)體制機(jī)制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，努力把公司打造成為國(guó)內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)。三、項(xiàng)目投資分析概況全面貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方

8、式，立足區(qū)域需求。堅(jiān)持以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為主線，以自主創(chuàng)新為動(dòng)力，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為核心，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資160243.03萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資127856.58萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的79.79%；建設(shè)期利息1320.04萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.82%；流動(dòng)資金31066.41萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的19.39%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入312400.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用254017.79萬(wàn)元，稅金及附加1469.90萬(wàn)元，凈利潤(rùn)42684.23萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率20.68%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值79920.54萬(wàn)元，全部投資回收期5

9、.60年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資127856.58萬(wàn)元，

10、包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)111057.29萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為45388.66萬(wàn)元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為61770.52萬(wàn)元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為3898.1

11、1萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為13163.41萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為3635.88萬(wàn)元。建設(shè)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用45388.6661770.523898.11111057.2986.86%1.1建筑工程費(fèi)45388.6645388.6635.50%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)61770.5261770.5248.31%1.3安裝工程費(fèi)3898.113898.113.05%2工程建設(shè)其他費(fèi)用13163.4113163.4110.30%2.1土地出讓金6631.636631.635.19%2.2其

12、他前期費(fèi)用6531.786531.785.11%3預(yù)備費(fèi)3635.883635.882.84%3.1基本預(yù)備費(fèi)2095.732095.731.64%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1540.151540.151.20%4建設(shè)投資合計(jì)127856.58100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用45388.6661770.523898.11111057.2990.63%1.1建筑工程費(fèi)45388.6645388.6637.04%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)61770.5261770.5250.41%1.3安裝工程費(fèi)3898.113898.113.18

13、%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用6531.786531.785.33%3預(yù)備費(fèi)3635.883635.882.97%3.1基本預(yù)備費(fèi)2095.732095.731.71%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1540.151540.151.26%4建設(shè)期利息1320.041320.041.08%5固定資產(chǎn)投資122544.99100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)122544.99100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款53879.27萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息1320.04萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息1320.04132

14、0.040.001.1.1期初借款余額53879.271.1.2當(dāng)期借款53879.2753879.270.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息1320.041320.040.001.1.4期末借款余額53879.2753879.271.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）1320.041320.040.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）1320.041320.040.003.1建設(shè)期利息合計(jì)1320.041320.040.003.2其他融資費(fèi)用合計(jì)

15、七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為31066.41萬(wàn)元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資160243.03萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資127856.58萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的79.79%；建設(shè)期利息1320.04萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.

16、82%；流動(dòng)資金31066.41萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的19.39%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資160243.03100.00%1.1建設(shè)投資127856.5879.79%1.1.1工程費(fèi)用111057.2969.31%1.1.1.1建筑工程費(fèi)45388.6628.32%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)61770.5238.55%1.1.1.3安裝工程費(fèi)3898.112.43%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用13163.418.21%1.1.2.1土地出讓金6631.634.14%1.1.2.2其他前期費(fèi)用6531.784.08%1.2.3預(yù)備費(fèi)3635.882.27%1.2.

17、3.1基本預(yù)備費(fèi)2095.731.31%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1540.150.96%1.2建設(shè)期利息1320.040.82%1.3流動(dòng)資金31066.4119.39%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資160243.03萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款53879.27萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資160243.03100.00%1.1建設(shè)投資127856.5879.79%1.2建設(shè)期利息1320.040.82%1.3流動(dòng)資金31066.4119.39%2資金籌措160243.03100.00%2.1項(xiàng)目資本金106363.76

18、66.38%2.1.1用于建設(shè)投資73977.3146.17%2.1.2用于建設(shè)期利息1320.040.82%2.1.3用于流動(dòng)資金31066.4119.39%2.2債務(wù)資金53879.2733.62%2.2.1用于建設(shè)投資53879.2733.62%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期

19、項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入312400.00萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入203060.00234300.00265540.00312400.00312400.00312400.00312400.00312400.00312400.002增值稅7436.258811.3810186.5112249.2112249.

20、2112249.2112249.2112249.2112249.212.1銷項(xiàng)稅26397.8030459.0034520.2040612.0040612.0040612.0040612.0040612.0040612.002.2進(jìn)項(xiàng)稅18961.5521647.6224333.6928362.7928362.7928362.7928362.7928362.7928362.793稅金及附加892.351057.371222.391469.901469.901469.901469.901469.901469.903.1城市維護(hù)建設(shè)稅520.54616.80713.06857.44857.4485

21、7.44857.44857.44857.443.2教育費(fèi)附加223.09264.34305.60367.48367.48367.48367.48367.48367.483.3地方教育附加148.72176.23203.73244.98244.98244.98244.98244.98244.98（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=12249.21萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)

22、、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用254017.79萬(wàn)元，其中：可變成本219349.58萬(wàn)元，固定成本34668.21萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本244384.44萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無(wú)形資產(chǎn)50年1.1原值6631.636631.636631.636631

23、.636631.636631.636631.636631.636631.636631.631.2當(dāng)期攤銷費(fèi)132.63132.63132.63132.63132.63132.63132.63132.63132.63132.631.3凈值6499.006366.376233.746101.115968.485835.855703.225570.595437.965305.332其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值6631.636631.636631.636631.636631.636631.636631.636631.636631.636631.633.2當(dāng)期攤銷費(fèi)

24、132.63132.63132.63132.63132.63132.63132.63132.63132.63132.633.3凈值6499.006366.376233.746101.115968.485835.855703.225570.595437.965305.33（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加1469.90萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=56912.31（萬(wàn)元）。企業(yè)所得

25、稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=56912.3125.00%=14228.08（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額56912.31萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅14228.08萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=56912.31-14228.08=42684.23（萬(wàn)元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（F

26、IRR）=20.68%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率20.68%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=79920.54（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值79920.54萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主

27、要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.60年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.60年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率（ICR）為27.95。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說(shuō)明本期項(xiàng)目建