LED照明項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表

1、LED照明項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表一、項(xiàng)目提出的理由（一）推動(dòng)管理創(chuàng)新系統(tǒng)推進(jìn)全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)。以統(tǒng)籌科技資源改革為主攻方向，以資本為紐帶、企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向，力爭(zhēng)在軍民深度融合、科技成果轉(zhuǎn)化、金融創(chuàng)新、人才培養(yǎng)和激勵(lì)、開放創(chuàng)新等方面取得重大突破。（二）加強(qiáng)科技創(chuàng)新強(qiáng)化知識(shí)創(chuàng)新。加強(qiáng)管理、信息與通訊、材料、航空、航天等重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)，建設(shè)一批基礎(chǔ)研究品牌學(xué)科和精品專業(yè)。依托國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、國(guó)家工程中心及重點(diǎn)龍頭企業(yè)，建設(shè)國(guó)家實(shí)驗(yàn)室。加大基礎(chǔ)和應(yīng)用基礎(chǔ)研究，圍繞可能產(chǎn)生顛覆性突破的重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略布局。增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新。依托國(guó)家重大技術(shù)創(chuàng)新工程，組織實(shí)施省級(jí)重大科技專項(xiàng)。吸引世界知名跨國(guó)公司和創(chuàng)新型企業(yè)

2、來陜?cè)O(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)省內(nèi)企業(yè)、高校、科研院所與國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)建立科技合作機(jī)制。（三）強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈，圍繞創(chuàng)新鏈拓展產(chǎn)業(yè)鏈，推進(jìn)創(chuàng)新鏈與產(chǎn)業(yè)鏈雙向互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)鏈、資金鏈、服務(wù)鏈融合發(fā)展。LED照明產(chǎn)業(yè)按照其制造過程，大體上可以分為襯底、外延片、芯片、封裝和應(yīng)用五個(gè)環(huán)節(jié)。其中襯底、外延片和芯片統(tǒng)稱為產(chǎn)業(yè)鏈上游，封裝為中游，應(yīng)用為下游。經(jīng)過多年發(fā)展后我國(guó)LED應(yīng)用市場(chǎng)逐漸趨向穩(wěn)定成熟。目前，我國(guó)LED應(yīng)用市場(chǎng)仍以LED照明為主，其他應(yīng)用領(lǐng)域包括LED顯示屏、LED背光應(yīng)用以及LED信號(hào)及指示等。2018年，我國(guó)LED應(yīng)用市場(chǎng)中，通用照明仍是最大應(yīng)用市場(chǎng);景觀照明緊隨其后;LED顯示

3、屏位列第三。另外，隨著應(yīng)用商業(yè)化進(jìn)程的加速。農(nóng)業(yè)照明、紫外應(yīng)用市場(chǎng)推進(jìn)速度較快，新產(chǎn)品不斷推出，市場(chǎng)熱度較高，已經(jīng)開始量產(chǎn)，在一些新興技術(shù)如人工智能、自動(dòng)化駕駛等應(yīng)用的推動(dòng)，紅外LED應(yīng)用也開始展露增長(zhǎng)的勢(shì)頭。LED通用照明市場(chǎng)可以根據(jù)客戶主題來細(xì)分為家居照明，商業(yè)照明，工業(yè)照明以及政府公共照明四類，隨著技術(shù)的進(jìn)步，LED燈具除了價(jià)格越來越便宜，設(shè)計(jì)上越來越美觀時(shí)尚，讓LED燈具能適用于各類環(huán)境，在通用照明各大細(xì)分市場(chǎng)上都在迅速發(fā)展，讓LED燈具在通用照明領(lǐng)域成為不可或缺的力量。家具照明占據(jù)半壁江山目前，我國(guó)家居照明占通用照明市場(chǎng)將近半壁。從發(fā)展速度上來看，雖然現(xiàn)階段家居照明仍是通用市場(chǎng)中應(yīng)用

4、產(chǎn)值最高的領(lǐng)域，但商用照明近年來快速發(fā)展，份額快速提升，未來有望成為驅(qū)動(dòng)通用照明市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑＪ芤嬗贚ED滲透率的快速提高，近年來通用照明占比下游應(yīng)用市場(chǎng)比例不斷提高，2014-2018年，我國(guó)LED通用照明產(chǎn)值規(guī)模持續(xù)提升。過去傳統(tǒng)照明時(shí)代，國(guó)際巨頭憑借其積累的技術(shù)專利以及規(guī)模生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，一度壟斷了全球照明業(yè)70%左右的份額，主要生產(chǎn)傳統(tǒng)照明產(chǎn)品，在LED替換浪潮中轉(zhuǎn)換成本較高，加之國(guó)內(nèi)品牌渠道的地域優(yōu)勢(shì)，國(guó)外廠商與國(guó)內(nèi)廠商競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，故展示出退出通用照明市場(chǎng)的趨勢(shì)。隨著國(guó)外四大照明巨頭相繼退出，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)有望憑借其渠道、品牌優(yōu)勢(shì)迅速搶占海外巨頭留下的市場(chǎng)份額。目前，我國(guó)通用照明仍處

5、于企業(yè)數(shù)量眾多，單體規(guī)模變小的發(fā)展階段。景觀照明是LED照明領(lǐng)域的傳統(tǒng)市場(chǎng)，也是到目前為止LED在照明領(lǐng)域發(fā)展最成熟的分支，LED憑借其高效率、低能耗、安全可靠、方便管理、社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益突出等一系列優(yōu)點(diǎn)成功占據(jù)了景觀照明中絕對(duì)的市場(chǎng)份額。景觀照明在政府力量推動(dòng)下快速增長(zhǎng)，主要以街道、廣場(chǎng)等公共場(chǎng)所裝飾照明為主，能夠節(jié)約70%的電能。常見的景觀燈具包括：園林燈、步道燈、地埋燈、小型射燈、草坪燈、快車道分地道燈、壁燈、雕塑裝飾等。目前，半導(dǎo)體LED光源照明因其節(jié)能和便于智能管理的優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為了景觀照明行業(yè)的主力產(chǎn)品。2013年以來，我國(guó)LED景觀照明市場(chǎng)產(chǎn)值穩(wěn)居LED應(yīng)用市場(chǎng)第二位，在LED照明領(lǐng)

6、域，是僅次于通用照明的第二大應(yīng)用市場(chǎng)。2013-2018年，我國(guó)LED景觀照明市場(chǎng)規(guī)模保持逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2018年，我國(guó)LED景觀照明市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)幅度較快，行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)較好。二、企業(yè)概況公司秉承“誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念，將“誠(chéng)信為本、合規(guī)經(jīng)營(yíng)”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。本公司秉承“顧客至上，銳意進(jìn)取”的經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅(jiān)持“責(zé)任+愛心”的服務(wù)理念，將誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)信服務(wù)作為企業(yè)立世之本，在服務(wù)社會(huì)、方便大眾中贏得信譽(yù)、贏得市場(chǎng)。“滿足社會(huì)和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車道

7、的良好機(jī)遇，正以高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。三、項(xiàng)目基本情況牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，發(fā)揮區(qū)域示范引領(lǐng)作用，加快產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域體制機(jī)制創(chuàng)新，促進(jìn)城市建設(shè)發(fā)展轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)一步提升。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資84221.90萬元，其中：建設(shè)投資69776.95萬元，占項(xiàng)目總投資的82.85%；建設(shè)期利息986.95萬元，占項(xiàng)目總投資的1.17%；流動(dòng)資金13458.00萬元，占項(xiàng)目總投資的15.98%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入147700.00萬元，綜合總成本費(fèi)用128184.89萬元，稅金及附加633.89萬元，凈

8、利潤(rùn)14160.91萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率10.13%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-12723.42萬元，全部投資回收期7.20年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循

9、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資69776.95萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)59044.99萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為23101.77萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程35112.00127105.4415917.671.11#生產(chǎn)車間10533.6038131.6347

10、75.301.22#生產(chǎn)車間8778.0031776.363979.421.33#生產(chǎn)車間8426.8830505.313820.241.44#生產(chǎn)車間7373.5226692.143342.712倉(cāng)儲(chǔ)工程18480.0034742.403210.582.11#倉(cāng)庫(kù)5544.0010422.72963.172.22#倉(cāng)庫(kù)4620.008685.60802.642.33#倉(cāng)庫(kù)4435.208338.18770.542.44#倉(cāng)庫(kù)3880.807295.90674.223行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施3893.1216857.212659.713.1行政辦公樓2530.5310957.191728.813

11、.2宿舍及食堂1362.595900.02930.904公共工程4312.007675.36831.02輔助用房等5綠化工程19690.00364.42綠化率17.90%6其他工程28710.00118.37場(chǎng)地、道路、景觀亮化等7合計(jì)110000.00186380.4123101.772、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為33845.47萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購(gòu)置費(fèi)1主要生成設(shè)備2702

12、3691.832輔助生成設(shè)備312707.643研發(fā)設(shè)備353046.094檢測(cè)設(shè)備232030.733環(huán)保設(shè)備191692.273其它設(shè)備8676.91合計(jì)38633845.473、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為2097.75萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為9349.90萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為1382.06萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用23101.7733845.472097.7559044.9984.62%1.1建筑工程費(fèi)23101.7723101.7733.11%1.2設(shè)備購(gòu)

13、置費(fèi)33845.4733845.4748.51%1.3安裝工程費(fèi)2097.752097.753.01%2工程建設(shè)其他費(fèi)用9349.909349.9013.40%2.1土地出讓金4850.364850.366.95%2.2其他前期費(fèi)用4499.544499.546.45%3預(yù)備費(fèi)1382.061382.061.98%3.1基本預(yù)備費(fèi)653.70653.700.94%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)728.36728.361.04%4建設(shè)投資合計(jì)69776.95100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用23101.7733845.4720

14、97.7559044.9989.58%1.1建筑工程費(fèi)23101.7723101.7735.05%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)33845.4733845.4751.35%1.3安裝工程費(fèi)2097.752097.753.18%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用4499.544499.546.83%3預(yù)備費(fèi)1382.061382.062.10%3.1基本預(yù)備費(fèi)653.70653.700.99%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)728.36728.361.11%4建設(shè)期利息986.95986.951.50%5固定資產(chǎn)投資65913.54100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)65913.54100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12

15、個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款40283.53萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息986.95萬元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為13458.00萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資84221.90萬元，其中：建設(shè)投資6

16、9776.95萬元，占項(xiàng)目總投資的82.85%；建設(shè)期利息986.95萬元，占項(xiàng)目總投資的1.17%；流動(dòng)資金13458.00萬元，占項(xiàng)目總投資的15.98%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資84221.90100.00%1.1建設(shè)投資69776.9582.85%1.1.1工程費(fèi)用59044.9970.11%1.1.1.1建筑工程費(fèi)23101.7727.43%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)33845.4740.19%1.1.1.3安裝工程費(fèi)2097.752.49%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用9349.9011.10%1.1.2.1土地出讓金4850.365.76%1.1.2

17、.2其他前期費(fèi)用4499.545.34%1.2.3預(yù)備費(fèi)1382.061.64%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)653.700.78%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)728.360.86%1.2建設(shè)期利息986.951.17%1.3流動(dòng)資金13458.0015.98%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資84221.90萬元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款40283.53萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資84221.90100.00%1.1建設(shè)投資69776.9582.85%1.2建設(shè)期利息986.951.17%1.3流動(dòng)資金13458.0015.98%2

18、資金籌措84221.90100.00%2.1項(xiàng)目資本金43938.3752.17%2.1.1用于建設(shè)投資29493.4235.02%2.1.2用于建設(shè)期利息986.951.17%2.1.3用于流動(dòng)資金13458.0015.98%2.2債務(wù)資金40283.5347.83%2.2.1用于建設(shè)投資40283.5347.83%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)

19、目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入147700.00萬元。（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=5282.40萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料

20、動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用128184.89萬元，其中：可變成本105713.64萬元，固定成本22471.25萬元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本122414.00萬元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值29970.3228546.7327123.14

21、25699.5524275.9622852.3721428.7820005.1918581.6017158.011.2當(dāng)期折舊費(fèi)1423.591423.591423.591423.591423.591423.591423.591423.591423.591423.591.3凈值28546.7327123.1425699.5524275.9622852.3721428.7820005.1918581.6017158.0115734.422機(jī)器設(shè)備15年2.1原值35943.2233666.8231390.4229114.0226837.6224561.2222284.8220008.421773

22、2.0215455.622.2當(dāng)期折舊費(fèi)2276.402276.402276.402276.402276.402276.402276.402276.402276.402276.402.3凈值33666.8231390.4229114.0226837.6224561.2222284.8220008.4217732.0215455.6213179.223合計(jì)3.1原值65913.5462213.5558513.5654813.5751113.5847413.5943713.6040013.6136313.6232613.633.2當(dāng)期折舊費(fèi)3699.993699.993699.993699.993

23、699.993699.993699.993699.993699.993699.993.3凈值62213.5558513.5654813.5751113.5847413.5943713.6040013.6136313.6232613.6328913.64無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值4850.364850.364850.364850.364850.364850.364850.364850.364850.364850.361.2當(dāng)期攤銷費(fèi)97.0197.0197.0197.0197.0197.0197.0197.0197.01

24、97.011.3凈值4753.354656.344559.334462.324365.314268.304171.294074.283977.273880.262其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值4850.364850.364850.364850.364850.364850.364850.364850.364850.364850.363.2當(dāng)期攤銷費(fèi)97.0197.0197.0197.0197.0197.0197.0197.0197.0197.013.3凈值4753.354656.344559.334462.324365.314268.304171.294074

25、.283977.273880.26（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加633.89萬元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=18881.22（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=18881.2225.00%=4720.31（萬元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額18881.2

26、2萬元，繳納企業(yè)所得稅4720.31萬元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=18881.22-4720.31=14160.91（萬元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=10.13%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率10.13%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定

27、的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=-12723.42（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-12723.42萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=7.20年。本期項(xiàng)目全部投資回收期7.20年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目

28、投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.0088620.00110775.00118160.00147700.00147700.00147700.00147700.00147700.00147700.001.1營(yíng)業(yè)收入0.0088620.00110775.00118160.00147700.00147700.00147700.00147700.00147700.00147700.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4

29、回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出69776.9591077.70100038.48111773.10127758.19123047.89123047.89123047.89123047.89123047.892.1建設(shè)投資69776.950.002.2流動(dòng)資金8074.802018.708747.704710.302.3經(jīng)營(yíng)成本82670.6797574.42102542.33122414.00122414.00122414.00122414.00122414.00122414.002.4稅金及附加332.23445.36483.07633.89633.89633.89633.89633.89633.8

30、92.5維持運(yùn)營(yíng)投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-69776.95-2457.7010736.526386.9019941.8124652.1124652.1124652.1124652.1124652.114累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-69776.95-72234.65-61498.13-55111.23-35169.42-10517.3114134.8038786.9163439.0288091.135調(diào)整所得稅445.412676.073419.636393.856393.856393.856393.856393.856393.856所得稅后凈現(xiàn)金流量-69776.95-2419.258990.44

31、4045.9715221.5019931.8019931.8019931.8019931.8019931.807累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-69776.95-72196.20-63205.76-59159.79-43938.29-24006.49-4074.6915857.1135788.9155720.71十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較

32、強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率（ICR）為12.96。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營(yíng)后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參

33、數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份償債備付率（DSCR）為12.49。根據(jù)約定的還款方式對(duì)本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項(xiàng)目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計(jì)劃表單位：萬元序 號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額40283.5340283.5340283.5340283.5340283.5340283.5340283.5340283.5340283.531.2當(dāng)期還本付息986.951973.891973.891973.891973.891973.891973.891973.891973.891973.891.2.1還本1.2.2付息986.951973.891973.891973.891973.891973.891973.891973.891973.891973.891.3期末借款余額40283.5340283.5340283.5340283.5340283.5340283.5340283.5340283.5340283.5340283.532債券2.1