航空復(fù)合材料項(xiàng)目投資測算報(bào)告表

1、航空復(fù)合材料項(xiàng)目投資測算報(bào)告表一、項(xiàng)目投資背景分析未來國際國內(nèi)宏觀環(huán)境仍將持續(xù)深刻變化，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展呈現(xiàn)新的階段性特征。對區(qū)域來說，需要認(rèn)清形勢，強(qiáng)化憂患意識和底線思維，堅(jiān)定發(fā)展信心，保持戰(zhàn)略定力。從國際看，國際經(jīng)濟(jì)進(jìn)入金融危機(jī)以來的深度調(diào)整期，在再平衡中實(shí)現(xiàn)艱難復(fù)蘇。全球經(jīng)濟(jì)版圖深度調(diào)整，經(jīng)濟(jì)重心持續(xù)向亞太地區(qū)移動(dòng)。全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增長乏力，國際和區(qū)域經(jīng)貿(mào)規(guī)則主導(dǎo)權(quán)爭奪加劇，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致外部環(huán)境更加復(fù)雜。全球科技和產(chǎn)業(yè)變革孕育新的突破，綠色低碳經(jīng)濟(jì)正在開啟一個(gè)新的時(shí)代。從國內(nèi)看，我國正處在全面建成小康社會(huì)決勝階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式加快改變，新的增長動(dòng)力正在孕育形成，“中國制造

2、2025”、“互聯(lián)網(wǎng)+”等戰(zhàn)略啟動(dòng)實(shí)施，新技術(shù)、新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)韌性好、潛力足、回旋余地大，長期向好的基本面沒有改變，但發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然突出，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩比較嚴(yán)重。 “十三五”是強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、完成新舊發(fā)展動(dòng)力轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵期，是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，全面提升產(chǎn)業(yè)競爭力的關(guān)鍵期，是加強(qiáng)制度供給、實(shí)現(xiàn)治理體系和治理能力現(xiàn)代化的關(guān)鍵期，是協(xié)同推進(jìn)建設(shè)、增強(qiáng)人民群眾獲得感的關(guān)鍵期，是防范化解風(fēng)險(xiǎn)矛盾、夯實(shí)長治久安基礎(chǔ)的關(guān)鍵期。但同時(shí)也必須清醒地看到，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中一些結(jié)構(gòu)性、素質(zhì)性問題仍然突出，地方金融風(fēng)險(xiǎn)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的消極影響仍將持續(xù)；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)路徑依賴仍未改觀，增長新

3、動(dòng)力尚未有效形成；資源要素、生態(tài)環(huán)境對經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展制約更加明顯；政府公共品供給與群眾不斷增長的需求仍不匹配。這些突出矛盾和問題，需要在當(dāng)前時(shí)期著力加以解決。需求規(guī)模逐年增加根據(jù)美國通用航空制造商協(xié)會(huì)（GAMA）的數(shù)據(jù)，2018年，全球通用飛機(jī)出貨量達(dá)到2443架，較上年增加118架，同比增長5.1%。其中，活塞通用飛機(jī)交付1139架，占全球出貨量的46.6%，較2017年增加54架；渦輪通用飛機(jī)交付1304架，占全球出貨量的53.4%，較2017年增加64架。全球通用航空飛機(jī)出貨量的增加，反映出全球各國對飛機(jī)產(chǎn)品需求量的增加，這為全球航空復(fù)合材料行業(yè)帶來巨大的增量需求。復(fù)合材料熱穩(wěn)定性好、比強(qiáng)

4、度、比剛度高，廣泛應(yīng)用于在航空航天領(lǐng)域、汽車工業(yè)、化工、紡織和機(jī)械制造、醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域，可用于制造飛機(jī)機(jī)翼和前機(jī)身、衛(wèi)星天線及其支撐結(jié)構(gòu)、太陽能電池翼和外殼、大型運(yùn)載火箭的殼體、發(fā)動(dòng)機(jī)殼體、航天飛機(jī)內(nèi)飾結(jié)構(gòu)件等。目前，復(fù)合材料憑借其重量的減輕和簡單的裝配等優(yōu)勢，已在全球通用航空領(lǐng)域占據(jù)重要地位。其主要用于制造航空器的外飾和內(nèi)飾部件，包括座椅、肋板、內(nèi)部裝飾、舷窗、引擎罩蓋、機(jī)翼、機(jī)身和導(dǎo)流罩等。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，復(fù)合材料在客機(jī)上的結(jié)構(gòu)重量日益增加，如今已經(jīng)開始廣泛應(yīng)用于民用航空制造業(yè)，一些先進(jìn)客機(jī)的復(fù)合材料重量已經(jīng)超過金屬材料。2016年，全球航空航天復(fù)合材料的需求量達(dá)到237.6萬噸；預(yù)計(jì)201

5、8年，全球航空航天復(fù)合材料需求量將達(dá)265.9萬噸。其中，航空內(nèi)飾復(fù)合材料的應(yīng)用占比在20%左右。按此比例計(jì)算，2016年，全球航空內(nèi)飾復(fù)合材料的需求量為47.52萬噸，較上年同比增加3.85%；預(yù)計(jì)2018年，全球航空內(nèi)飾復(fù)合材料的需求超過53萬噸。從市場規(guī)模來看，航空航天復(fù)合材料的需求規(guī)模逐年增加，帶動(dòng)全球航空航天復(fù)合材料市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)ASDReports數(shù)據(jù)，2017年，全球航空航天復(fù)合材料市場總額達(dá)到268.7億美元左右。按照20%的全球復(fù)合材料在航空航天內(nèi)飾領(lǐng)域應(yīng)用占比計(jì)算，至2017年，全球航空航天內(nèi)飾復(fù)合材料的市場規(guī)模達(dá)到53.7億美元；2018年，全球航空航天內(nèi)飾復(fù)合材

6、料市場規(guī)模預(yù)計(jì)為57億美元。市場規(guī)模持續(xù)增長今年幾年是全球商業(yè)和軍用航空市場利益大豐收的時(shí)期，幾乎所有的航空領(lǐng)域都會(huì)獲得增長。在全球航空業(yè)務(wù)快速發(fā)展的影響下，航空領(lǐng)域?qū)?fù)合材料的需求將增加，全球航空復(fù)合材料行業(yè)的市場規(guī)模也將呈現(xiàn)不斷增長的態(tài)勢。根據(jù)預(yù)測，未來全球航空復(fù)合材料市場規(guī)模將以6%以上的年均增速增長。到2024年，全球航空復(fù)合材料的市場規(guī)模有望接近400億美元。盡管復(fù)合材料已成為未來航空材料的主流，但從目前情況來看，經(jīng)過長期考驗(yàn)的、不斷改進(jìn)的傳統(tǒng)金屬材料仍是首選。而在傳統(tǒng)金屬材料中，鋁、鈦、鋼及高溫合金等材料仍占主導(dǎo)地位。在飛機(jī)的重量百分比中，鋁仍占20%-60%，鈦占10%-40%；

7、在先進(jìn)飛行器中，鋼是不可缺少的材料；而高溫合金仍是航空動(dòng)力裝置的主流材料。因此，全球航空復(fù)合材料行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，未來必須在提升科技創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)上，堅(jiān)決走軍民融合的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展之路。在發(fā)展格局上，必須以航空材料發(fā)展為核心，同時(shí)向上、下游的應(yīng)用拓展。二、公司概況展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在“夢想、責(zé)任、忠誠、一流”核心價(jià)值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊(duì)伍體系重塑，推動(dòng)體制機(jī)制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)。公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其

8、對消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果，努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。三、項(xiàng)目投資分析概況牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，明確重點(diǎn)任務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式和可持續(xù)發(fā)展，大力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資143418.39萬元，其中：建設(shè)投資114177.97萬元，占項(xiàng)目總投資的79.61%；建設(shè)期利息2646.68萬元，占項(xiàng)目總投資的1.85%；流動(dòng)資金2

9、6593.74萬元，占項(xiàng)目總投資的18.54%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入283100.00萬元，綜合總成本費(fèi)用234940.30萬元，稅金及附加1294.49萬元，凈利潤35148.91萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.83%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值47125.84萬元，全部投資回收期6.29年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建

10、設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資114177.97萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)96472.66萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為37462.77萬元。建筑工程投資一

11、覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程61427.00194723.5924972.331.11#生產(chǎn)車間18428.1058417.087491.701.22#生產(chǎn)車間15356.7548680.906243.081.33#生產(chǎn)車間14742.4846733.665993.361.44#生產(chǎn)車間12899.6740891.955244.192倉儲(chǔ)工程27816.0036995.283846.142.11#倉庫8344.8011098.581153.842.22#倉庫6954.009248.82961.532.33#倉庫6675.848878.87923.072.4

12、4#倉庫5841.367769.01807.693行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施6699.0228135.884488.573.1行政辦公樓4354.3618288.322917.573.2宿舍及食堂2344.669847.561571.004公共工程19703.0031918.863537.02輔助用房等5綠化工程23598.00383.02綠化率12.42%6其他工程50502.00235.69場地、道路、景觀亮化等7合計(jì)190000.00291773.6137462.772、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制

13、辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為55695.43萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備44638986.802輔助生成設(shè)備514455.633研發(fā)設(shè)備575012.594檢測設(shè)備383341.733環(huán)保設(shè)備322784.773其它設(shè)備131113.91合計(jì)63755695.433、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為3314.46萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為15389.21萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2316.10萬元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，

14、其中申請銀行貸款54013.96萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息2646.68萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息2646.68661.671985.011.1.1期初借款余額27006.981.1.2當(dāng)期借款54013.9627006.9827006.981.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2646.68661.671985.011.1.4期末借款余額27006.9854013.961.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）2646.68661.671985.012債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利

15、息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）2646.68661.671985.013.1建設(shè)期利息合計(jì)2646.68661.671985.013.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為26593.74萬元。八、項(xiàng)目總投資

16、本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資143418.39萬元，其中：建設(shè)投資114177.97萬元，占項(xiàng)目總投資的79.61%；建設(shè)期利息2646.68萬元，占項(xiàng)目總投資的1.85%；流動(dòng)資金26593.74萬元，占項(xiàng)目總投資的18.54%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資143418.39萬元，其中申請銀行長期貸款54013.96萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資143418.39100.00%1.1建設(shè)投資114177.9779.61%1.2建設(shè)期利息2646.681.85%1.3

17、流動(dòng)資金26593.7418.54%2資金籌措143418.39100.00%2.1項(xiàng)目資本金89404.4362.34%2.1.1用于建設(shè)投資60164.0141.95%2.1.2用于建設(shè)期利息2646.681.85%2.1.3用于流動(dòng)資金26593.7418.54%2.2債務(wù)資金54013.9637.66%2.2.1用于建設(shè)投資54013.9637.66%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝

18、產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入283100.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.00212325.00240635.00283100.00283100.00283100.00283100.00283100.0

19、0283100.002增值稅0.009302.7310543.0910787.4910787.4910787.4910787.4910787.4910787.492.1銷項(xiàng)稅0.0027602.2531282.5536803.0036803.0036803.0036803.0036803.0036803.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.0018299.5220739.4626015.5126015.5126015.5126015.5126015.5126015.513稅金及附加0.001116.321265.171294.491294.491294.491294.491294.491294.493.1城市

20、維護(hù)建設(shè)稅0.00651.19738.02755.12755.12755.12755.12755.12755.123.2教育費(fèi)附加0.00279.08316.29323.62323.62323.62323.62323.62323.623.3地方教育附加0.00186.05210.86215.75215.75215.75215.75215.75215.75（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=10787.49萬元。（三）綜合總成本

21、費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用234940.30萬元，其中：可變成本199097.93萬元，固定成本35842.37萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本226033.80萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9

22、年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)0.00140765.54159534.27187687.38187687.38187687.38187687.38187687.38187687.382工資及福利費(fèi)0.0011410.5511410.5511410.5511410.5511410.5511410.5511410.5511410.553修理費(fèi)0.003259.633259.633259.633259.633259.633259.633259.633259.634其他費(fèi)用0.0023676.2423676.2423676.2423676.2423676.2423676.2423676.2423676

23、.244.1其他制造費(fèi)用0.001999.301999.301999.301999.301999.301999.301999.301999.304.2其他管理費(fèi)用0.001462.471462.471462.471462.471462.471462.471462.471462.474.3其他營業(yè)費(fèi)用0.0020214.4720214.4720214.4720214.4720214.4720214.4720214.4720214.475經(jīng)營成本0.00179111.96197880.69226033.80226033.80226033.80226033.80226033.80226033.806

24、折舊費(fèi)0.006097.156097.156097.156097.156097.156097.156097.156097.157攤銷費(fèi)0.00162.67162.67162.67162.67162.67162.67162.67162.678利息支出0.002646.682646.682646.682646.682646.682646.682646.682646.689總成本費(fèi)用0.00188018.46206787.19234940.30234940.30234940.30234940.30234940.30234940.309.1其中：固定成本0.0035842.3735842.373584

25、2.3735842.3735842.3735842.3735842.3735842.379.2可變成本0.00152176.09170944.82199097.93199097.93199097.93199097.93199097.93199097.93無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值8133.508133.508133.508133.508133.508133.508133.508133.508133.508133.501.2當(dāng)期攤銷費(fèi)162.67162.67162.67162.67162.67162.67162.6716

26、2.67162.67162.671.3凈值7970.837808.167645.497482.827320.157157.486994.816832.146669.476506.802其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值8133.508133.508133.508133.508133.508133.508133.508133.508133.508133.503.2當(dāng)期攤銷費(fèi)162.67162.67162.67162.67162.67162.67162.67162.67162.67162.673.3凈值7970.837808.167645.497482.827320

27、.157157.486994.816832.146669.476506.80（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加1294.49萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=46865.21（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=46865.2125.00%=11716.30（萬元）。（六）利潤及利潤分配

28、該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額46865.21萬元，繳納企業(yè)所得稅11716.30萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=46865.21-11716.30=35148.91（萬元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=17.83%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.83%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得

29、稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=47125.84（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值47125.84萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.29年。本期項(xiàng)目全部投資回收期

30、6.29年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度