企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)和短期融資券對比表

1、參考醫(yī)學(xué)企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)和短期融資券非金融企業(yè)債務(wù)融資工具企業(yè)債公司債中期票據(jù)短期融資券定義是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行管理文件1.央行銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法（2008年4月15日實(shí)施）2.銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引3.銀行間債券

2、市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊規(guī)則1.央行銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法（2008年4月15日實(shí)施）2.銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引3.銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊規(guī)則1.國務(wù)院企業(yè)債券管理?xiàng)l例（1993年8月2日頒布）2.國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知（2008年1月2日頒布）證監(jiān)會(huì)公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法 （2007年8月14日實(shí)施）發(fā)行管理部門中國人民銀行（交易商協(xié)會(huì)）發(fā)改委證監(jiān)會(huì)發(fā)行管理方式注冊發(fā)行直接核準(zhǔn)發(fā)行核準(zhǔn)發(fā)行發(fā)行申報(bào)在中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)注冊，注冊有效期2年；推遲接受發(fā)行注冊的，企業(yè)可于6

3、個(gè)月后重新提交注冊文件。注冊有效期內(nèi)，企業(yè)主體信用級別低于發(fā)行注冊時(shí)信用級別的，發(fā)行注冊自動(dòng)失效。中央直接管理企業(yè)的申請材料直接申報(bào)：國務(wù)院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請材料由行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)報(bào)；地方企業(yè)的申請材料由所在省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)。中國證監(jiān)會(huì)在收到申請文件后，5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理；受理初審后，發(fā)行審核委員會(huì)審核申請文件，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。凈資產(chǎn)股份有限公司人民幣3000萬元有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)人民幣6000萬元累計(jì)債券余額待償還余額不得超過凈資產(chǎn)的40%。待償還余額不得超過凈資產(chǎn)的40%。不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40%。不超過最

4、近一期末凈資產(chǎn)額的40%。金融類公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。最近三年平均可分配利潤（凈利潤）足以支付企業(yè)債券一年的利息。不少于公司債券一年的利息。發(fā)行期限一般2-10年，以5年為主。一年以內(nèi)期一般3-20年，以10年為主。一般3-10年，以5年為主。發(fā)行利率發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格和所涉費(fèi)率以市場方式確定。按發(fā)行人信用、期限由市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定水平。發(fā)行時(shí)間企業(yè)在注冊有效期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行債務(wù)融資工具，企業(yè)應(yīng)在注冊后2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行。企業(yè)如分期發(fā)行，后續(xù)發(fā)行應(yīng)提前2個(gè)工作日向交易商協(xié)會(huì)備案。需在批準(zhǔn)文件印發(fā)之日起2個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。可申請一次核準(zhǔn)、分期發(fā)行

5、。自核準(zhǔn)發(fā)行之日起，應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于發(fā)行總量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行完畢后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。擔(dān)保形式無擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券。擔(dān)保范圍包括債券的本金和利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債券的費(fèi)用；以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好。發(fā)行市場銀行間債券市場銀行間債券市場和證券交易所交易所債券市場信息披露銀行間債券市場信息披露信用評級應(yīng)由在中國境內(nèi)注冊且具備債券評級資質(zhì)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級。應(yīng)當(dāng)聘請有資格的信用評級機(jī)構(gòu)。應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定、具有證券服務(wù)

6、業(yè)務(wù)資格的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行。約定在債券有效存續(xù)期間，資信評級機(jī)構(gòu)每年至少公布一次信用評級報(bào)告。歷史最低主體評級BBB+AA-BBB-A+承銷商應(yīng)由金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團(tuán)的，由主承銷商組織承銷團(tuán)。由具有承銷資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷。登記、托管、結(jié)算在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中央結(jié)算公司）登記、托管、結(jié)算。上市交易、登記結(jié)算等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)遵守所在交易場所及相應(yīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。交易服務(wù)全國銀行間同業(yè)拆借中心為債務(wù)融資工具在銀行間債券市場的交易提供服務(wù)。主要在銀行間債券市場，少量在交易所債券市場發(fā)行條件1.企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)依據(jù)銀行間債券市場非金融企業(yè)

7、債務(wù)融資工具注冊規(guī)則在交易商協(xié)會(huì)注冊；2.中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；3 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。企業(yè)在中期票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。 1.企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)依據(jù)銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則在交易商協(xié)會(huì)注冊；2.企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；3.企業(yè)發(fā)行短期融資券所募集的資金應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。企業(yè)在短期融資券存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。1.所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)

8、發(fā)展規(guī)劃；2.凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到規(guī)定的要求；3.經(jīng)濟(jì)效益良好，近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；4.現(xiàn)金流狀況良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力；5.近三年沒有違法和重大違規(guī)行為；6.前一次發(fā)行的企業(yè)債券已足額募集；7.已經(jīng)發(fā)行的企業(yè)債券沒有延遲支付本息的情形；8.企業(yè)發(fā)行債券余額不得超過其凈資產(chǎn)的40。用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的20；9.符合國家發(fā)展改革委根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和宏觀調(diào)控需要確定的企業(yè)債券重點(diǎn)支持行業(yè)、最低凈資產(chǎn)規(guī)模以及發(fā)債規(guī)模的上、下限；10.符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。1.公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策；2.公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；3.經(jīng)資信評級機(jī)構(gòu)評級，債券信用級別良好；4.公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定；5.最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可