股票交易規(guī)則

1、股票交易規(guī)則 一、基本交易規(guī)則 （一）交易時間：每周一至周五，每天上午9 : 3011 : 30，下午13 : 0015 : 00，法定公眾假期除夕卜。 （二）交易原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。在這兩個“優(yōu)先”中，價格優(yōu)先于時間。 （三）成交順序：較高買進委托優(yōu)先于較低買進委托；較低賣岀委托優(yōu)先于較高賣岀委托；同價位委托，按時間順序成交。 （四）報價單位：A股、B股以股份為報價單位。 （五）價格變化檔位： A股為0.01元；滬市B股為0.001美元；深市B股為0.01港元； （六）交易競價： 1、滬市：每個交易日9 : 15 9 : 25進行開盤集合競價 （集中一次處理全部有效委托） );9 :

2、30 11 : 30、13 : 00 15 : 00 進行連續(xù)競價。 2、深市：每個交易日9 : 15 9 : 25進行開盤集合競價 （集中一次處理全部有效委托） ；9 : 30 11 : 30、13 : 00 14 : 57 進行連續(xù)競價；14 : 5715 : 00進行收盤集合競價。 （七）開盤價：為當日該證券的第一筆成交價格。證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生，不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn) 生。 （八）收盤價： 1、滬市：證券的收盤價為當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）。當日無成交的， 以前收盤價為當日收盤價。 2、深市：證券的收盤價通過集合競

3、價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進行收盤集合競價的，以當日該證券最后 一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。 （九）漲跌幅限制：在一個交易日內(nèi)，除上市首日證券外，每只證券的交易幅度不得超過10%，實施特別處理的股票（ST股票） 漲跌幅度限制為5%，超過漲跌限價的委托為無效委托。漲跌幅計算結(jié)果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。 1、屬于下列情形之一的，首個交易日無價格漲跌幅限制： （1 ）首次公開發(fā)行上市的封閉式基金； （2）增發(fā)上市的股票；（深交所增發(fā)股票上市首日實行價格漲跌制度） （3）暫停上市后恢復(fù)上市的

4、股票； （4 ）本所認定的其他情形。 2、買賣無價格漲跌幅限制的證券，集合競價階段的有效申報價格應(yīng)符合下列規(guī)定： （1 ）滬市： 股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的 50% ； （2）深市： A、 股票開盤集合競價的有效競價范圍為即時行情顯示的前收盤價的900 %以內(nèi)； B、 盤中臨時停牌復(fù)牌集合競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10 %。（無價格漲跌幅限制證券有效競價 范圍上限或下限與最近成交價之差的絕對值低于價格最小變動單位的，以最近成交價增減一個該證券的價格最小變動單位為有效競價 范圍）； 3、買賣無價格漲跌幅限制的證券，連續(xù)競價階段的有效

5、申報價格應(yīng)符合以下規(guī)定： (1) 滬市: A、 申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90% ;同時不高于上述最高申報價與 最低申報價平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的 70% ； 盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌10%以上(含)或盤中成交價格較當日開盤價上漲或下跌20%以上(含)上交所可 以對其實施盤中臨時停牌。 B、即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項最高買入價格； C、即時揭示中無賣岀申報價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項最低賣岀價格。 D、當日無交易的，前收盤價格視為最新

6、成交價格。 (2) 深市： A、股票上市首日連續(xù)競價有效競價范圍為最近成交價的上下10% a、 盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過10%的，交易所可以對其實施盤中臨時停牌一個小時。 b、 盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過20 %的，交易所可以對其實施臨時停牌至14 : 57。 無價格漲跌幅限制的證券在集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，繼續(xù)交易時，按下列方式調(diào)整有效競價范圍： B、 有效競價范圍內(nèi)的最高買入申報價高于即時行情顯示的前收盤價或最近成交價，以最高買入申報價為基準調(diào)整有效競價范圍； C、 有效競價范圍內(nèi)的最低賣岀申報價低于即時行情顯示的前收盤價或最近成交價，以最低賣

7、岀申報價為基準調(diào)整有效競價范圍。 4、買賣有價格漲跌幅限制的證券，連續(xù)競價階段的有效申報價格應(yīng)符合下列規(guī)定： 滬市：有效競價范圍為前收盤價的土 10 %; ST與*ST為前收盤價的土 5% 深圳：有效競價范圍為前收盤的土 10 %; ST與*ST為前收盤價的土 5% (漲跌幅限制價格與前收盤價之差的絕對值低于價格最小 變動單位的，以前收盤價增減一個價格最小變動單位為漲跌幅限制價格) 二、委托申報規(guī)則 (一) 委托單位：委托買賣單位為股，必須以 100股或其整數(shù)倍進行委托買賣。如有低于100股的零股需要交易，應(yīng)當一次性委 托賣出。不能委托買進零股。申報最大數(shù)量應(yīng)當不超過100萬股。 (二) 委托

8、方式： 1、限價委托： 即按限定證券賬號、證券代碼、買賣方向、數(shù)量、價格進行委托申報。 2、市價委托：(適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間交易) 滬市： (1 )最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報，即該申報在對手方實時最優(yōu)五個價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分 自動撤銷。 (2)最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報，即該申報在對手方實時五個最優(yōu)價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部 分按本方申報最新成交價轉(zhuǎn)為限價申報；如該申報無成交的，按本方最優(yōu)報價轉(zhuǎn)為限價申報；如無本方申報的，該申報撤銷。 深市： (1 )對手方最優(yōu)價格申報 對手方最優(yōu)價格申報是指以申報進入交易主機時集中申

9、報簿中對手方隊列的最優(yōu)價格為其申報價格的市價申報方式。 (2)本方最優(yōu)價格申報 本方最優(yōu)價格申報是指以申報進入交易主機時集中申報簿中本方隊列的最優(yōu)價格為其申報價格的市價申報方式。 （3）最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報 最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報是指以對手方價格為成交價格，與申報進入交易主機時集中申報簿中對手方最優(yōu)五個價位的 申報隊列依次成交，未成交部分自動撤銷的市價申報方式。 （4 ）即時成交剩余撤銷申報 即時成交剩余撤銷申報是指以對手方價格為成交價格，與申報進入交易主機時集中申報簿中對手方的所有申報隊列依次成交， 未成交部分自動撤銷。 （5）全額成交或撤銷申報 全額成交或撤銷申報是指以對手方

10、價格為成交價格，如與申報進入交易主機時集中申報簿中對手方的所有申報隊列依次成交 能夠使其完全成交的，則依次成交，否則申報全部自動撤銷的市價申報方式。 注意：對申報價格進入交易主機時，集中申報簿中本方或?qū)κ址綗o申報的情況，明確規(guī)定申報自動撤銷。（上交所對此項沒做規(guī) 定） 三、委托撤單 滬市：每個交易日9 : 209: 25的開盤集合競價階段，本所交易主機不接受撤單申報；9 : 259: 30不接受申報，其他接受 交易申報的時間內(nèi)，未成交申報可以撤銷。 深市：每個交易日9 : 209: 25、14 : 5715 : 00，本所交易主機不接受參與競價交易的撤銷申報，在其他接受申報的時間 內(nèi)，未成交申

11、報可以撤銷。 每個交易日9 : 259 : 30，交易主機只接受申報，但不對買賣申報或撤銷申報作處理。 滬市停牌期間不接受申報，申報后提示廢單。深市停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報，復(fù)牌時對已接受的申報實行集合 競價，集合競價期間不揭示虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。 四、成交 （一）證券競價交易按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。 成交時價格優(yōu)先的原則為：較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報。 成交時時間優(yōu)先的原則為：買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按交易主機接受申報的時間確定。 （二）集合競價時，成交價格的確

12、定原則為： 1、可實現(xiàn)最大成交量的價格； 2、高于該價格的買入申報與低于該價格的賣岀申報全部成交的價格； 3、與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。 滬市：使未成交量最小的申報價格為成交價格；仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。 深市：兩個以上價格符合上述條件的，取在該價格以上的買入申報累計數(shù)量與在該價格以下的賣岀申報累計數(shù)量之差最小的價格 為成交價；買賣申報累計數(shù)量之差仍存在相等情況的，開盤集合競價時取最接近即時行情顯示的前收盤價為成交價，盤中、收盤集合 競價時取最接近最近成交價的價格為成交價。集合競價的所有交易以同一價格成交。 （三）連續(xù)競價

13、時，成交價格的確定原則為： 1、最高買入申報價格與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價格； 2、買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格的，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價格； 3、賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格的，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價格。 （四）按成交原則達成的價格不在最小價格變動單位范圍內(nèi)的，按照四舍五入原則取至相應(yīng)的最小價格變動單位。 （五）買賣申報經(jīng)交易主機撮合成交后，交易即告成立。符合本規(guī)則各項規(guī)定達成的交易于成立時生效，買賣雙方必須承認交易 結(jié)果，履行清算交收義務(wù)。 五、交收制度 A股：交易實行的是“ T+ 1”的交收制度?！?T+1 ”交收制度

14、是指證券交易雙方在成交之后的第二天（或成交當日收盤之后） 完成與交易有關(guān)的證券、款項收付工作，買方收到證券、賣方收到款項。在實際操作上，投資者當天買入的股票將被暫時凍結(jié)，當日 不能賣岀，只有到第二天方可賣岀；當天賣岀股票的投資者，其委托一旦成交，成交的資金將會馬上回到投資者的資金賬戶上，投資 者即可再買入股票，而不用等到第二天，但是投資者若想要從資金賬戶上提取當天賣岀股票返回的資金，就必須等到“T+1”交收完 成后，也就是第二天才能提取。 B股：交易實行T + 1交易,T+ 3交收制度。所謂“ T+ 3交收”指實際清算交割時間在 B股買賣的第三個交易日，不到T + 3日, 投資者不能提取賣岀股

15、票款。 六、配股繳款： 投資者在配股股權(quán)登記日收市時持有該股票，則自動享有配股權(quán)利，無須辦理登記手續(xù)。但在配股繳款期間，投資者必須辦理繳 款手續(xù)，否則繳款期滿后配股權(quán)自動作廢。委托方式與委托買賣股票相同，配股款從資金賬戶中扣除。 （1 ）深市配股操作方式：買入配股代碼080* （即將原股票代碼第二位數(shù)字改成“ 8”）； （2）滬市配股操作方式：賣出配股代碼700* （即將原股票代碼第一位數(shù)字改成“7”）。 配股認購委托下單后一定要查詢是否成交及資金是否扣除以確認繳款是否成功。配股股票須在配股流通上市日方自動劃入證券賬 戶。 七、除權(quán)與除息 股權(quán)登記日是確定投資者享有某種股票分紅派息及配股權(quán)利的

16、日期。 在滬市行情顯示中，某股票在除權(quán)當天在證券名稱前記上“XR”表示該股除權(quán)；“ XD”表示除息；“ DR”表示除權(quán)除息。 注意事項：深市配股繳款期間，配股權(quán)證不能轉(zhuǎn)托管。 股票發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等情況，交易所在權(quán)益登記日（B股為最后交易日）次一交易日對該證券作除權(quán)除息 處理。 除權(quán)（息）參考價格的計算公式為： 除權(quán)（息）參考價格=（前收盤價格-現(xiàn)金紅利）+配（新）股價格X流通股份變動比例*（1+流通股份變動比例）。 除權(quán)（息）日即時行情中顯示的該證券的前收盤價為除權(quán)（息）參考價。 八、掛牌、摘牌、停牌、復(fù)牌 掛牌：交易所對上市公司實行掛牌交易。 摘牌：證券上市期屆滿或依法不

17、再具備上市條件的，本所終止其上市交易，并予以摘牌。 停、復(fù)牌：股票交易岀現(xiàn)異常波動或有信息未公告需要公告的，交易所可以決定停牌，直至相關(guān)當事人作岀公告后復(fù)牌。 （一）正常情況停牌 （二）異常情況停牌發(fā)生下列情況之一股票停牌或臨時停市： 1、不可抗力； 2、意外事件； 3、技術(shù)故障； 4、交易漲跌異常； 5、交易所認定的其他異常情況。 （三）深交所盤中停牌后復(fù)牌規(guī)定 證券在9: 25前停牌的，當日復(fù)牌時對已接受的申報實行開盤集合競價，復(fù)牌后繼續(xù)當日交易； 證券在9: 30及以后臨時停牌的，當日復(fù)牌時對已接受的申報實行盤中集合競價，復(fù)牌后繼續(xù)當日交易； 停牌期間，可以申報，也可以撤銷申報； 停牌期間不揭示集合競價參考價、匹配量和未匹配量。 九、無價格漲跌幅限制股票盤中臨時停牌規(guī)則 （一）深交所無價格漲跌幅限制股票交易岀現(xiàn)下列情形之一的，深交所可實施盤中臨時停牌 1、 盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過10%的，臨時停牌時間為一小時： 2、 盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過20%的，臨時停牌至14:57; 2、盤中換手率達到或超過 50%的，臨時停牌時間為一小時. 臨時停牌期間，投資者可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報。 盤中臨時停牌具體時間以深交所公告為準，臨時停牌時間跨越14:57的，于14:57復(fù)牌并對已接受的申報進行復(fù)牌集合競價, 再進行收盤集合競價。