第二償付能力監(jiān)管機(jī)制

1、第二償付能力監(jiān)管機(jī)制第二代償付能力監(jiān)管制度的主要特點我國第二代償付能力制度將以國情為基礎(chǔ)，充分借鑒國際金融監(jiān)管改革的理念和方向， 主要有以下幾個特點：整體框架與國際接軌資本監(jiān)管的三支柱”體系是國際公認(rèn)的成熟金融監(jiān)管模式，充分體現(xiàn)了以風(fēng)險為基礎(chǔ)的定量監(jiān)管與定性監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管思路。國際保險監(jiān)督官協(xié)會、 歐盟償付能力n、 巴塞爾資本協(xié)議n和巴塞爾資本協(xié)議川均采用了三支柱”的整體框架，而且巴塞爾資本協(xié)議n還經(jīng)歷了實踐檢驗。我國第二代償付能力制度體系在整體框架上將與國際通行模式保持一致，采用三支柱”的整體框架。 三支柱”框架中，第一支柱是定量資本要求，體現(xiàn)了外部監(jiān)管約束；第二支柱是定性風(fēng)險管理要求，體

2、現(xiàn)了公司內(nèi)部資本約束； 第三支柱是信息披露要求， 體現(xiàn)了市場約束。三個支柱形成了外部監(jiān)管、內(nèi)部管理和市場約束有機(jī)結(jié)合的償付能力監(jiān)管機(jī)制。充分反映新興市場體的特征從目前國際保險監(jiān)管的格局來看，國際統(tǒng)一規(guī)則尚未形成， 歐盟償付能力n和美國風(fēng)險資本制度是國際主流的償付能力監(jiān)管模式，大部分發(fā)展中市場或新興市場只能照抄歐洲或者美國的模式。但是，歐盟償付能力n和美國風(fēng)險資本制度是基于歐美發(fā)達(dá)保險市場而建立， 更多地反映了發(fā)達(dá)保險市場的特征。中國及其他發(fā)展中國家的保險市場與歐美不同，仍處于發(fā)展的初級階段，在發(fā)展速度、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)力量、人才儲備等方面具有較為鮮明的特征， 如果照搬照抄歐美的償付能力監(jiān)管模式，

3、可能會帶來一系列問題。我國第二代償付能力制度，將以新興市場體的特征為基礎(chǔ)，在 三支柱”框架的具體監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中，充分考慮我國國情，反映我國保險市場發(fā)展階段特征，體現(xiàn)新興市場體的特點，力爭成為新興市場體代表性的監(jiān)管模式。加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管第二代償付能力制度將更加注重宏觀審慎監(jiān)管，防范保險市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險和區(qū)域性風(fēng)險。一是加強(qiáng)逆周期監(jiān)管。從資本要求角度，制定逆周期監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，減輕順周期效應(yīng)，提 高行業(yè)抵御經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險的能力，防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險，維護(hù)金融整體穩(wěn)定。二是加強(qiáng)保險集團(tuán)監(jiān)管?？茖W(xué)評估保險集團(tuán)風(fēng)險狀況和資本要求，防范風(fēng)險在保險集團(tuán)內(nèi)部傳遞，實時監(jiān)測保險集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險對保險市場的影響，確保保險集團(tuán)有充

4、足的資本和流動性抵御風(fēng)險。三是完善壓力測試制度， 充分掌握保險業(yè)在不利情況下的償付能力狀況，考察公司的風(fēng)險承受能力和行業(yè)風(fēng)險底線，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。強(qiáng)化全面風(fēng)險管理第二代償付能力制度強(qiáng)調(diào)推動保險公司建立健全全面風(fēng)險管理制度，提高行業(yè)風(fēng)險管理和資本管理水平。一是全面考察各種風(fēng)險因素。將保險公司面臨的各種風(fēng)險類型都反映到資本要求中，包括保險風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等，增強(qiáng)防范風(fēng)險的全面性。二 是科學(xué)刻畫實際風(fēng)險狀況。進(jìn)一步細(xì)化風(fēng)險類型，準(zhǔn)確計量各類風(fēng)險，考慮風(fēng)險之間相互影 響，將償付能力要求與實際風(fēng)險狀況緊密聯(lián)系，提高償付能力對風(fēng)險的敏感性。三是反映公司內(nèi)部風(fēng)險管理能力。 第二支柱要求對保

5、險公司全面風(fēng)險管理能力進(jìn)行定性評估，并將結(jié)果反映到第一支柱的定量資本要求中，風(fēng)險管理能力差的公司， 最低資本要求就高， 這樣促使保險公司切實增強(qiáng)自身全面風(fēng)險管理能力。制度建設(shè)中應(yīng)注意把握的幾個關(guān)系第二代償付能力制度體系建設(shè)工作是一項龐大的系統(tǒng)工程，技術(shù)性強(qiáng)，涉及面廣，在建設(shè)過程中需要處理好幾個關(guān)系。國際趨同與中國國情的關(guān)系世界經(jīng)濟(jì)一體化使各個國家和地區(qū)的金融監(jiān)管規(guī)則，正朝著趨同和接軌的方向發(fā)展，這已成為一種必然的趨勢。但是，我國保險市場總體上仍處于發(fā)展的初級階段，與發(fā)達(dá)國家的成熟保險市場不同。 因此，第二代償付能力監(jiān)管制度體系既要符合中國國情，又要處理好與國際監(jiān)管規(guī)則趨同的問題。建設(shè)過程中，應(yīng)

6、當(dāng)遵循以下原則：第一，國際趨同是第二代償付能力制度建設(shè)的方向。中國已成為世界經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中國保險業(yè)也已基本實現(xiàn)全面對外開放，與國際保險業(yè)的聯(lián)系日益緊密。在這樣的大背景之下，第二代償付能力監(jiān)管制度體系應(yīng)當(dāng)盡量與國際保險監(jiān)管發(fā)展主流保持一致，堅持與國際監(jiān)管接軌的大方向。第二，中國國情是第二代償付能力制度建設(shè)的基礎(chǔ)。趨同不是簡單的等同。不顧國情， 一味追求簡單趨同，不符合科學(xué)發(fā)展觀的要求。新體系的建設(shè)必須堅持以我為主，首要目標(biāo)是符合我國保險業(yè)的發(fā)展實際。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)與我國保險行業(yè)發(fā)展水平、保險市場發(fā)育程度和保險監(jiān)管能力相適應(yīng)，促進(jìn)我國保險市場發(fā)展。第三，對于國際先進(jìn)經(jīng)驗，并不是整體移植，也不

7、是照搬照抄，而是選擇性地吸收。在 制定標(biāo)準(zhǔn)時，要了解國外成熟市場的先進(jìn)經(jīng)驗和做法，更要準(zhǔn)確把握我國國情；要符合金融監(jiān)管的一般規(guī)律，更要考慮我國保險業(yè)的發(fā)展實際。具體而言，對于國際上已經(jīng)達(dá)成共識的監(jiān)管框架、理念、原則，可以直接借鑒；對于監(jiān) 管方法、標(biāo)準(zhǔn)、模型和參數(shù)，應(yīng)當(dāng)在科學(xué)測算之后，根據(jù)我國保險業(yè)的實際情況最終確定。制度建設(shè)與行業(yè)風(fēng)險管理的關(guān)系制度建設(shè)與行業(yè)風(fēng)險管理之間是相互促進(jìn)、相互提高的，是一種互動的關(guān)系。一方面，監(jiān)管部門通過制定監(jiān)管制度，可以促使和推動保險公司不斷加強(qiáng)風(fēng)險管理， 提高風(fēng)險管理水 平；另一方面，保險公司在風(fēng)險管理方面主動進(jìn)行一些有益的探索和嘗試，其中一些好的經(jīng)驗和做法可以供

8、監(jiān)管部門借鑒， 引入新的制度體系之中。在第二代償付能力制度建設(shè)過程中，應(yīng)當(dāng)形成監(jiān)管部門與保險公司的互動機(jī)制，使得償付能力監(jiān)管體系建設(shè)的過程，既是完善監(jiān)管制度、提升監(jiān)管水平的過程，也是行業(yè)提高風(fēng)險管理能力和資本管理能力的過程。規(guī)則導(dǎo)向與原則導(dǎo)向的關(guān)系監(jiān)管制度采取規(guī)則導(dǎo)向還是原則導(dǎo)向，是一個由來已久的話題。美國風(fēng)險資本制度采用規(guī)則導(dǎo)向，歐盟償付能力n主要采用原則導(dǎo)向，兩種方式各有利弊。采用規(guī)則導(dǎo)向，監(jiān)管標(biāo) 準(zhǔn)較為清晰明確，有利于監(jiān)管和執(zhí)行。但是，規(guī)則難以面面俱到，覆蓋所有業(yè)務(wù)；執(zhí)行人員 可以刻意規(guī)避規(guī)則的外在形式，而不遵守其內(nèi)在實質(zhì)； 對于新事物和新問題， 需要不斷出臺新規(guī)則。采用原則導(dǎo)向，不拘泥

9、于細(xì)節(jié)，富有彈性，有利于抓住經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，鼓勵金融創(chuàng)新。 但是，原則導(dǎo)向在使用中需要更多的專業(yè)判斷，對監(jiān)管人員和執(zhí)行人員提出了很高的素質(zhì)要求，經(jīng)濟(jì)結(jié)果的可比性也較差。第二代償付能力監(jiān)管制度體系應(yīng)當(dāng)采用規(guī)則導(dǎo)向與原則導(dǎo)向 相結(jié)合的方式，充分發(fā)揮兩者的長處，形成優(yōu)勢互補(bǔ)。金融監(jiān)管一致性與行業(yè)特點的關(guān)系隨著金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域相互滲透，對金融監(jiān)管一致性的要求越來越高。為防范綜合經(jīng)營的風(fēng)險以及監(jiān)管套利行為，保險監(jiān)管規(guī)則應(yīng)當(dāng)盡量與其他金融行業(yè)趨同。但是，保險業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)相比，又有著顯著特點，面臨一些特 殊風(fēng)險，必須進(jìn)行有針對性的專業(yè)化監(jiān)管。因此，第二代償付能力制度體系應(yīng)

10、當(dāng)處理好金融監(jiān)管一致性與行業(yè)特點的關(guān)系，在整體框架、監(jiān)管理念、監(jiān)管原則等方面盡量與其他金融行業(yè)保持一致，避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，降低系統(tǒng)性風(fēng)險，進(jìn)一步促進(jìn)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性； 在具體監(jiān)管方法、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等方面，更多突出行業(yè)特點， 體現(xiàn)出專業(yè)化監(jiān)管的優(yōu)勢，提高監(jiān)管的針對性和有效性。監(jiān)管制度前瞻性和現(xiàn)實性的關(guān)系當(dāng)前，我國保險業(yè)的風(fēng)險管理水平整體上并不高，第二代償付能力制度必須具有一定的前瞻性，對保險公司的經(jīng)營管理提出更高的要求，推動行業(yè)風(fēng)險管理水平邁上一個新的臺階。但是，監(jiān)管制度不能過于超前， 必須與行業(yè)風(fēng)險管理水平現(xiàn)狀相適應(yīng)，實現(xiàn)前瞻性和現(xiàn)實性的有機(jī)統(tǒng)一。如果監(jiān)管制度的要求過高，脫離了實際，行業(yè)大部

11、分保險公司無法執(zhí)行，就會出現(xiàn)過猶不及、揠苗助長的現(xiàn)象。因此，在建設(shè)過程中，應(yīng)當(dāng)把握適度超前的原則，在考慮 行業(yè)現(xiàn)實風(fēng)險管理水平及可承受能力的基礎(chǔ)上，提出適當(dāng)超前的監(jiān)管要求，既不給保險公司增加過多負(fù)擔(dān)，也能促進(jìn)行業(yè)提升風(fēng)險管理水平。第二代償付能力制度的建設(shè)工作已經(jīng)全面啟動，新制度體系的原則、方法等技術(shù)問題還有待更加全面深入的研究，期望業(yè)內(nèi)外專家能夠關(guān)注新制度的建設(shè)，共同研究有關(guān)問題。從我國保險監(jiān)管和保險市場的發(fā)展實際看，隨著行業(yè)的快速發(fā)展， 保險業(yè)的風(fēng)險因素更趨復(fù)雜，風(fēng)險管理難度日益增大， 第一代償付能力監(jiān)管制度體系在風(fēng)險識別的科學(xué)性和風(fēng)險管理 的有效性方面已顯現(xiàn)不足。一是風(fēng)險識別和計量不夠細(xì)致

12、充分，不能科學(xué)反映保險公司的風(fēng)險狀況，也不利于引導(dǎo)公司經(jīng)營行為。二是側(cè)重于定量監(jiān)管要求，定性監(jiān)管要求不足， 償付能力監(jiān)管引導(dǎo)公司提升風(fēng)險管理水平的作用沒有充分發(fā)揮。三是償付能力監(jiān)管的整體框架存在一定缺陷，監(jiān)管合力沒有得到有效發(fā)揮。從國際保險監(jiān)管的發(fā)展趨勢看，國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，國際保險監(jiān)管領(lǐng)域加快了改革的步伐。歐盟抓緊推進(jìn)償付能力II，計劃2014年實施；美國啟動了償付能力現(xiàn)代化工程，預(yù)計2012年底完成。同時，監(jiān)管趨同的呼聲日益高漲，國際保險監(jiān)督官協(xié)會出臺的新的26項核心監(jiān)管原則，以及正在研究制定的全球統(tǒng)一的保險集團(tuán)監(jiān)管共同框架，都將償付能力監(jiān)管作為核心內(nèi)容之一。 未來幾年是重塑國際保險監(jiān)

13、管格局的關(guān)鍵時期，時不我待，我國償付能力制度建設(shè)一定要牢牢抓住這一難得時機(jī)，逐步實現(xiàn)與國際規(guī)則接軌，不斷提升我國在國際保險監(jiān)管體系中的話語權(quán)和影響力。第二代償付能力制度利好上市險企風(fēng)險導(dǎo)向二代和一代區(qū)別在于，一個規(guī)模說話，規(guī)模越大，需要資本金越多；一個是以風(fēng)險管理為 尺度,風(fēng)控好的，所需資本金少。在保費(fèi)規(guī)模論英雄時代，只要規(guī)模相同，不論業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是否相同，承保質(zhì)量是否相同，理 賠水平是否相同，風(fēng)險管理水平是否相同，資本要求都是一樣的。也就是說 ，一代監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)按 照保費(fèi)規(guī)模、賠款或準(zhǔn)備金的一定比例確定資本要求，沒有區(qū)別好公司和差公司。因此，“跑馬圈地”時代“劣幣驅(qū)逐良幣”的問題將在二代制度下不復(fù)存

14、在。在差異化 監(jiān)管機(jī)制下，公司治理優(yōu)良、內(nèi)控嚴(yán)密、風(fēng)險結(jié)構(gòu)合理的將受益其中?！氨ｋU四家上市公司，屬于保險行業(yè)公司的好公司。二代制度以風(fēng)險為導(dǎo)向，對不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、資產(chǎn)配置，根據(jù)其風(fēng)險大小確定資本要求。因此 ，一旦實施，對于資本金的要求 不一定比現(xiàn)在多”，一位業(yè)界權(quán)威人士告訴記者。保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人也表示，新制度將保險公司的風(fēng)險管理能力與其資本要求直接 掛鉤，對于風(fēng)險管理能力強(qiáng)的公司 ，可以調(diào)減資本要求；對風(fēng)險管理能力差的公司 ，提出追加 資本要求。兼顧價值隨著保險新政不斷落地，保險公司投資渠道也在不斷延伸。其中，大的保險公司在另類投資和債權(quán)等新領(lǐng)域投資上會更具優(yōu)勢。而這些項目由于投資時間長

15、收益率較高且穩(wěn)定，更符合保險資產(chǎn)的投資特性，利于大公司尤其是上市公司收益提升。二代新制度引入三支柱模型，在現(xiàn)有制度關(guān)注量化資本要求的基礎(chǔ)上 ，更加注重定量監(jiān) 管與定性監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。監(jiān)管部門將在定量資本要求的基礎(chǔ)上，對保險公司的風(fēng)險管理提出監(jiān)管要求，對保險公司的風(fēng)險管理能力定期進(jìn)行評估 ，對保險公司的風(fēng)險進(jìn)行全面評價。值得關(guān)注的是，費(fèi)率市場化也是許多公司尤其是大公司發(fā)愁的事情，擔(dān)心一旦實施，會引發(fā)惡性競爭。二代制度的實施，會從根本上解決這些隱患。保監(jiān)會表示，第二代償付能力制度將有效遏制非理性競爭行為，懲罰市場秩序的破壞者推動建立公平的市場競爭環(huán)境。比如，現(xiàn)行的壽險法定準(zhǔn)備金和最低資本要求，沒有及時、有效地反映壽險公司的費(fèi)用超支風(fēng)險和退保風(fēng)險，對壽險市場中非理性競爭和銷售誤導(dǎo)，未能發(fā)揮應(yīng)有的平抑作用。因此，新制度將通過改進(jìn)最低資本要求和準(zhǔn)備金負(fù)債評估原則，及時識別各類非理性競爭行為的潛在風(fēng)險，從而有助于抑制各類非理性行為，促進(jìn)公平市場競爭環(huán)境的形成。那是心與心的交匯， 是相視的莞爾一笑，是一杯飲了半盞的酒，沉香在喉，甜潤在心。紅塵中，我們會相遇一些人，一些事，跌跌撞撞里，逐漸懂得了這世界，懂得如何經(jīng)營自己的內(nèi)心，使它柔韌，更適應(yīng)這風(fēng)雨征途，而不會在過往的錯失里糾結(jié)懊悔一生。時光