貨幣銀行學(xué)(版試題)補(bǔ)充內(nèi)容為紅寶書提供的答案29頁

1、貨幣銀行學(xué)2018 FG of RUC專業(yè)2018 人民大學(xué)金融學(xué)/投資方向在職研究生夏季班組長(zhǎng)郭睿題庫整理郭睿、陳達(dá)、張惠、姜羽、田欣校對(duì)王光傳、周可偉 、袁偉復(fù)核排版郭睿、賈珊更改記錄未確定答案簡(jiǎn)答22-242018年3月一、名詞解釋1. 金融【p45】凡是既涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結(jié)合為一體的形式生成、運(yùn)作的所有交易行為的集合；換一個(gè)角度，也可以理解為：凡是涉及貨幣供應(yīng) ，銀行與非銀行信用，以證券交易為操作特征的投資，商業(yè)保險(xiǎn)，以及以類似形式進(jìn)行運(yùn)作的所有交易行為的集合。2. 劣幣逐良幣規(guī)律當(dāng)鑄造重量輕，成色低的貨幣出現(xiàn)在流通之中時(shí)，人們會(huì)把足值的貨幣收藏起來，這種現(xiàn)象叫做

2、劣幣逐良幣規(guī)律。3. 貨幣局制度從法律上隱含地承諾本國(guó)或地區(qū)貨幣按固定匯率兌換某種特定外幣，同時(shí)限制官方的貨幣發(fā)行，以確保履行法定義務(wù)。4. 布雷頓森林體系布雷頓森林協(xié)定確立了第二次世界大戰(zhàn)后以美元為中心的固定匯率體系的原則和運(yùn)行機(jī)制，因此把第二次世界大戰(zhàn)后以固定匯率制為基本特征的國(guó)際貨幣體系稱為布雷頓森林體系。5. 購買力評(píng)價(jià)說【p72】人們所以需要外國(guó)貨幣，+無非是因?yàn)橥鈬?guó)貨幣具有在國(guó)外購買商品的能力，而貨幣購買力實(shí)際上是物價(jià)水平的倒數(shù)，所以，匯率實(shí)際由兩國(guó)物價(jià)水平之比決定，這個(gè)比被稱為購買力平價(jià)。6. 收益資本化【p49】任何有收益的事物，不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額，甚至也不論它

3、是否是一筆資本，通過收益與利率的對(duì)比而倒過來算出相當(dāng)于多大的資本金額，習(xí)慣地稱之為“收益資本化”。即：P=C/r （P：本金，C：收益，r：利率）。7. 到期收益率【p62】到期收益率是指在如下兩者的金額相等時(shí)所決定的現(xiàn)實(shí)起作用的利率：1.到債券還本時(shí)為止分期支付的利息和最后歸還的本金折合成現(xiàn)值的累計(jì)，通常表述為“債券現(xiàn)金流的當(dāng)前價(jià)值”。2.債券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格。相當(dāng)于投資人按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購買債券并一直持有到期滿時(shí)可以獲得的年平均收益率。8. 基準(zhǔn)利率【p51】是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率，這種利率變動(dòng)，其他利率也相應(yīng)變動(dòng)。9. 實(shí)際利率【p52】是指物價(jià)水平不變，從而貨幣購買力

4、不變條件下的利息率。10. 直接標(biāo)價(jià)法【p68】對(duì)一定基數(shù)（1或100等等）的外國(guó)貨幣單位，用相當(dāng)于多少本國(guó)貨幣單位來表示。11. 回購協(xié)議【p85】證券出售時(shí)賣方向買方承諾在未來的某個(gè)時(shí)間將證券買回的協(xié)議。12. 期貨【p90】是交易雙方按約定價(jià)格在未來某一期間完成特定資產(chǎn)交易行為的一種方式。13. 期權(quán)【p90】是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。14. 互換【p91】也稱“掉期”“調(diào)期”，指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率(利率、股票指數(shù)收益率等)相互交換支付的約定。1

5、5. 對(duì)沖基金【p94】是私募基金的一種，是專門為追求高投資收益的投資人設(shè)計(jì)的基金。最大的特點(diǎn)是廣泛運(yùn)用期權(quán)、期貨等金融衍生工具，在股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)上進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)極高。16. 貨幣市場(chǎng)【p81、83】貨幣市場(chǎng)是交易期限在1年以內(nèi)的短期金融交易市場(chǎng)，其功能在于滿足交易者的資金流動(dòng)性需求。貨幣市場(chǎng)包括票據(jù)與貼現(xiàn)市場(chǎng)、國(guó)庫券市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)讓大額存單市場(chǎng)、回購市場(chǎng)、銀行間拆借市場(chǎng)等等。17. 資本市場(chǎng) 資本市場(chǎng)是交易期限在1年以上的長(zhǎng)期金融交易市場(chǎng)，主要滿足工商企業(yè)的中長(zhǎng)期投資需求和政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的資金需要。其包括長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)和長(zhǎng)期證券市場(chǎng)。18. 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是有別于成熟企業(yè)

6、股票發(fā)行和交易的市場(chǎng)，其專門針對(duì)小型企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股票進(jìn)行交易，是主板市場(chǎng)之外的專業(yè)市場(chǎng)，其主要特點(diǎn)是在上市條件方面對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)歷史和經(jīng)營(yíng)規(guī)模要求較低，注重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活躍性和發(fā)展?jié)摿Α?9. 離岸金融市場(chǎng)離岸金融市場(chǎng)是指位于某國(guó)，卻獨(dú)立于該國(guó)的貨幣和金融制度，不受該國(guó)金融法規(guī)管制的金融活動(dòng)場(chǎng)所。20. 國(guó)際游資國(guó)際游資也叫熱幣、熱錢，是指在國(guó)際之間流動(dòng)性極強(qiáng)的短期資本，一般特指專門在國(guó)際金融市場(chǎng)上進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)的資金。21. 市盈率股票的市場(chǎng)價(jià)格與每股盈利的比例，計(jì)算公式為：股票價(jià)值=市盈率預(yù)期每股盈利22. 國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際貨幣基金組織是根據(jù)國(guó)際貨幣基金協(xié)定建立的聯(lián)合國(guó)的專門機(jī)構(gòu)。它以會(huì)員

7、國(guó)入股方式組成，按企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)則運(yùn)作。其宗旨：a. 通過會(huì)員國(guó)共同研討和協(xié)商國(guó)際貨幣問題，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作；b. 促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，開發(fā)會(huì)員國(guó)的生產(chǎn)資源；c. 促進(jìn)匯率穩(wěn)定和會(huì)員國(guó)有條不紊的匯率安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣貶值；d. 協(xié)助會(huì)員國(guó)建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增長(zhǎng)的外匯管制；e. 協(xié)助會(huì)員國(guó)克服國(guó)際收支困難。23. 真實(shí)票據(jù)論又稱商業(yè)貸款理論（commercial loan theory），這是西方商業(yè)銀行發(fā)放貸款的一個(gè)很古老的原則。其基本要求是：貸款應(yīng)以真實(shí)交易背景的商業(yè)票據(jù)為根據(jù)。其理論依據(jù)是：依據(jù)反映真實(shí)交易的票據(jù)進(jìn)行貸款，可以保障貸款能夠按期收回。因?yàn)樗麄冋J(rèn)為債務(wù)

8、人確實(shí)取得了商品，只要把這些商品直接出售或者加工后出售，就可以歸還貸款。24. 存款保險(xiǎn)制度存款保險(xiǎn)制度是對(duì)存款人利益提供保護(hù)、穩(wěn)定金融體系的一種制度。它是指吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定保費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而無法滿足存款人的提款要求時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付法定保險(xiǎn)金的責(zé)任。25. 最終貸款人最終貸款人是指中央銀行行使“銀行的銀行”職能的一種體現(xiàn)，中央銀行行使最終貸款人職能時(shí)，主要有兩方面作用：a. 支持陷入資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，以免銀行擠兌風(fēng)潮的擴(kuò)大，進(jìn)而最終導(dǎo)致整個(gè)銀行業(yè)的崩潰；b. 通過為商業(yè)銀行辦理短期資金融通，調(diào)節(jié)信用規(guī)模和貨幣供

9、應(yīng)量，傳遞和實(shí)施宏觀調(diào)控的意圖。26. 現(xiàn)金漏損率客戶總會(huì)從銀行提取現(xiàn)金，從而使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)的現(xiàn)象叫做“現(xiàn)金漏損”?，F(xiàn)金漏損額與活期存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率，也稱提現(xiàn)率。27. 超額準(zhǔn)備率銀行實(shí)際持有的存款準(zhǔn)備金超出法定準(zhǔn)備金的部分，稱為超額準(zhǔn)備金。超額準(zhǔn)備率是指超額準(zhǔn)備金與活期存款總額的比。28. 基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債，是如下兩方面的統(tǒng)稱:a. 存款貨幣銀行的存款準(zhǔn)備，包括準(zhǔn)備存款和庫存現(xiàn)金；b.“漏損”的現(xiàn)金，指不僅離開中央銀行并且也離開存款貨幣銀行的現(xiàn)金，是流通于銀行體系之外的現(xiàn)金。29. 平方根法則平方根法則是由后凱恩斯學(xué)派提出，用于分析交易性貨幣需求的

10、一種思路。他們認(rèn)為交易性貨幣需求取決于收入水平和利率水平，表達(dá)式為：。公式表明，交易性貨幣需求是收入Y的函數(shù)，隨著用于交易的收入數(shù)量的增加，貨幣需求量隨之增加，Y的指數(shù)說明其增加的幅度會(huì)較小，即交易性貨幣需求有規(guī)模節(jié)約的特點(diǎn)。上述公式還表明，貨幣需求是利率r的函數(shù)，r的指數(shù)說明，交易性貨幣需求與利率的變動(dòng)呈反方向變化，其變動(dòng)幅度較利率變動(dòng)幅度為小。30. 流動(dòng)性陷阱流動(dòng)性陷阱是凱恩斯提出的一種假說，指當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升從而債券價(jià)格下跌的預(yù)期，貨幣需求彈性就會(huì)變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會(huì)被人們儲(chǔ)存起來。31. 恒久性收入恒久性收入是弗里德曼分析貨幣

11、需求中所提出的概念，可以理解為預(yù)期未來收入的折現(xiàn)值，或預(yù)期的長(zhǎng)期平均收入。其與貨幣需求正相關(guān)。32. 菲利普斯曲線英經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普斯首先提出，是用來描述通脹率與失業(yè)率之間替代關(guān)系的曲線。后被新古典綜合派用來說明價(jià)格總水平、失業(yè)和總需求之間的關(guān)系33. 通貨膨脹在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書中，通常將通貨膨脹定義為商品和服務(wù)的貨幣價(jià)格總水平持續(xù)上漲的現(xiàn)象。這個(gè)定義包含以下幾個(gè)要點(diǎn)：（1）強(qiáng)調(diào)把商品和服務(wù)的價(jià)格作為考察對(duì)象，目的在于股票、債券以及其他金融資產(chǎn)的價(jià)格相區(qū)別。（2）強(qiáng)調(diào)“貨幣價(jià)格”，即每個(gè)單位商品、服務(wù)用貨幣數(shù)量標(biāo)出的價(jià)格，是要說明通貨膨脹分析中關(guān)注的商品、服務(wù)和貨幣的關(guān)系，而不是商品、服務(wù)與商品

12、、服務(wù)相互之間的對(duì)比關(guān)系。（3）強(qiáng)調(diào)總水平，說明這里關(guān)注的是普遍的物價(jià)水平波動(dòng)，而不僅僅是地區(qū)性的或某類商品及服務(wù)的價(jià)格波動(dòng)。（4）關(guān)于持續(xù)上漲，是強(qiáng)調(diào)通貨膨脹并非偶然的價(jià)格波動(dòng)，而是一個(gè)過程，并且這個(gè)過程具有上漲的趨勢(shì)。34. 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)【p232】公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指貨幣當(dāng)局在金融市場(chǎng)上出售或購入財(cái)政部和政府機(jī)構(gòu)的證券，特別是短期國(guó)庫券，用以影響基礎(chǔ)貨幣的行為。35. 法定準(zhǔn)備率【p234】【P183】法定準(zhǔn)備率是指法律規(guī)定的商業(yè)銀行及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)必須向中央銀行存入一部分存款準(zhǔn)備金的比例。36. 國(guó)際收支【p256】在一定時(shí)期內(nèi)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)與其他國(guó)家或地區(qū)之間進(jìn)行的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。

13、它包括對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外投資狀況，是貿(mào)易和投資以及其他國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往的總和。而且，國(guó)際收支既包括用外匯收付的經(jīng)濟(jì)交易，也包括以實(shí)物、技術(shù)形式進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)交易。37. 國(guó)際儲(chǔ)備【p262】指一國(guó)或地區(qū)，由官方擁有的可以隨時(shí)使用的國(guó)際儲(chǔ)備性資產(chǎn)?？梢杂韶?cái)政部門擁有，也可以由中央銀行擁有。38. 核心物價(jià)指數(shù)【p276】人們把剔除了能源價(jià)格和食品價(jià)格之后的物價(jià)指數(shù)視為核心價(jià)格指數(shù)，并用這種經(jīng)過處理后的指數(shù)來度量物價(jià)變動(dòng)和通貨膨脹的程度。39. 貨幣政策時(shí)滯【p298】貨幣政策時(shí)滯是政策從制定到獲得主要的或全部的效果所必須經(jīng)歷的一段時(shí)間。是影響貨幣政策效應(yīng)的重要因素。 分為內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯兩個(gè)階段。內(nèi)部時(shí)滯

14、是從政策制定到貨幣當(dāng)局采取行動(dòng)這段時(shí)間。其長(zhǎng)短取決于貨幣當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的預(yù)見能力、制定政策的效率和行動(dòng)的決心。外部時(shí)滯指從貨幣當(dāng)局采取行動(dòng)直到對(duì)政策目標(biāo)產(chǎn)生影響為止這段過程。主要由客觀經(jīng)濟(jì)和金融條件決定,不論貨幣供應(yīng)量抑或利率,它們的變動(dòng)都不會(huì)立即影響到政策目標(biāo)。40. 道義勸告【p293】所謂“道義勸告”，指中央銀行利用其聲望與地位，對(duì)商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常發(fā)出通告，指示或與各金融體系的負(fù)責(zé)人舉行面談，勸告其遵守政府政策，自動(dòng)采取若干相應(yīng)措施。41. 克魯格曼三角形【p308】金融政策有本國(guó)貨幣政策的獨(dú)立性、匯率穩(wěn)定、資本自由流動(dòng)三個(gè)基本目標(biāo)，這三個(gè)目標(biāo)不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)。他們可以構(gòu)成一個(gè)三

15、角形，如果某一國(guó)家或地區(qū)的金融政策選定了某一條邊，那么與該邊相對(duì)的角所代表的政策目標(biāo)則無法實(shí)現(xiàn)。42. 泰勒規(guī)則即利率規(guī)則，是根據(jù)產(chǎn)出的通貨膨脹的相對(duì)變化而調(diào)整利率的操作方法。這一規(guī)則體現(xiàn)了中央銀行的短期利率工具按照經(jīng)濟(jì)狀態(tài)進(jìn)行調(diào)整的方法。泰勒規(guī)則的思想淵源，可以上溯到費(fèi)雪效應(yīng)，即利率與通貨膨脹存在著密切的關(guān)系。中央銀行如果采用泰勒規(guī)則，就可以考察過去的階段里，貨幣政策工具（如聯(lián)邦基金利率等）對(duì)政策規(guī)則設(shè)定的偏離程度，并將這種偏離看成政策失誤，進(jìn)而判斷出這種失誤對(duì)經(jīng)濟(jì)是否產(chǎn)生不良影響43. M德沖突指在某些情況下，單獨(dú)使用支出調(diào)整政策貨幣政策和財(cái)政政策追求內(nèi)、外部均衡，將會(huì)導(dǎo)致一國(guó)內(nèi)部均衡與外

16、部均衡之間的沖突。44. 金融相關(guān)率【p324】是指一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)金融活動(dòng)總量與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量的比值。金融活動(dòng)總量一般用金融資產(chǎn)總額表示，包括：金融部門、非金融部門及國(guó)外部門發(fā)行的金融工具等。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量用國(guó)民生產(chǎn)總值表示。45. 貨幣化率【p324】即社會(huì)的貨幣化程度， 是指一定經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)通過貨幣進(jìn)行商品與服務(wù)交換的價(jià)值占國(guó)民生產(chǎn)總值比重。二、簡(jiǎn)答題1. 為什么說現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)？【p26】答：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)可以稱為“信用經(jīng)濟(jì)”，理由是債權(quán)債務(wù)關(guān)系無處不在，相互交織，形成網(wǎng)絡(luò)，覆蓋著整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活。（課本論述）信用經(jīng)濟(jì)又稱為負(fù)債經(jīng)濟(jì)、金融經(jīng)濟(jì)，是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到高級(jí)階段的產(chǎn)物。從金融學(xué)角度來說，現(xiàn)代經(jīng)

17、濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)。因?yàn)樾庞媒?jīng)濟(jì)有以下三方面的特征：一、信用關(guān)系的普遍存在性，即信用關(guān)系無處不在?，F(xiàn)代社會(huì)中，信用關(guān)系普遍于生活的方方面面，存在于再生產(chǎn)的全過程。從經(jīng)濟(jì)生活的主體角度分析，任何經(jīng)濟(jì)主體都有債權(quán)債務(wù)關(guān)系。如，財(cái)政發(fā)行債券就是債務(wù)，企業(yè)發(fā)行股票、債券就是債務(wù)，購買國(guó)債就是債權(quán)，銀行吸收存款就是債務(wù)，家庭和個(gè)人購買股票、債券、國(guó)債等就是債權(quán)。整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)龐大的債權(quán)債務(wù)網(wǎng)絡(luò)，都被信用鏈條和信用關(guān)系所連結(jié)，是典型的信用經(jīng)濟(jì)，而且這種普遍的信用關(guān)系跨出國(guó)界，整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)生活被龐大的債權(quán)債務(wù)關(guān)系所籠罩，形成了你中有我，我中有你，相互滲透，普遍存在的信用關(guān)系格局。二、信用規(guī)模的擴(kuò)張性，即信用

18、在數(shù)量規(guī)模上的日趨擴(kuò)張。債權(quán)債務(wù)規(guī)模在年復(fù)一年的擴(kuò)張，主體間的信用規(guī)模在年復(fù)一年擴(kuò)張并呈加速擴(kuò)張之勢(shì)，金融相關(guān)率快速增長(zhǎng)，如我國(guó)的國(guó)債和外債在逐年擴(kuò)張，企業(yè)在銀行的存款等債權(quán)和貸款等債務(wù)的擴(kuò)張，家庭和個(gè)人的儲(chǔ)蓄存款亦年復(fù)一年的擴(kuò)張和消費(fèi)信貸的不斷發(fā)展，都說明了信用規(guī)模的擴(kuò)張。可以說，債臺(tái)高筑是信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。三、信用結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，即信用關(guān)系的組成結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜化。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，金融經(jīng)濟(jì)具有嚴(yán)重不確定性，在金融經(jīng)濟(jì)形成的今天，有巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，于是產(chǎn)生了大量的金融衍生工具，使得每個(gè)主體之間的信用關(guān)系越來越復(fù)雜，不是一目了然的。大量衍生金融工具的出現(xiàn)或再衍生金融工具的

19、出現(xiàn)，使得信用結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜化。(往年答案)2. 簡(jiǎn)述國(guó)際金本位體系的特點(diǎn)。（1）黃金充當(dāng)國(guó)際貨幣。在金本位下，金幣可以自由鑄造、自由兌換，黃金可以自由進(jìn)出口。由于金幣可以自由鑄造，金幣的面值與黃金含量就能保持一致，金幣的數(shù)量就能自發(fā)地滿足流通中的需要；由于金幣可自由兌換，各種金屬輔幣和紙幣就能夠穩(wěn)定地代表一定數(shù)量的黃金進(jìn)行流通，從而保持幣值的穩(wěn)定；由于黃金可以自由進(jìn)出口，因而本幣匯率能夠保持穩(wěn)定。（2）嚴(yán)格的固定匯率制。在金本位制下，各國(guó)貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例金平價(jià)決定。當(dāng)然匯率并非正好等于鑄幣平價(jià)，而是受供求關(guān)系的影響，圍繞鑄幣平價(jià)上下窄幅波動(dòng)，其幅度不超過兩國(guó)間黃金輸送點(diǎn)，否

20、則，黃金將取代貨幣在兩國(guó)間流動(dòng)。（3）國(guó)際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制。其機(jī)理即由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家休謨提出的“價(jià)格鑄幣流動(dòng)機(jī)制”：一國(guó)國(guó)際收支逆差黃金輸出貨幣減少物價(jià)和成本下降出口競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)出口擴(kuò)大；如果進(jìn)口減少國(guó)際收支轉(zhuǎn)為順差黃金輸入。相反，一國(guó)國(guó)際收支順差黃金輸入貨幣增加物價(jià)和成本上升出口競(jìng)爭(zhēng)力減弱進(jìn)口增加；如果出口減少國(guó)際收支轉(zhuǎn)為逆差黃金輸出。3. 實(shí)際利率理論的內(nèi)涵是什么？【p58】實(shí)際利率理論是在凱恩斯主義出現(xiàn)以前，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的利率理論，這種理論注意的是實(shí)際因素生產(chǎn)率和節(jié)約，在利率決定中的作用。生產(chǎn)率用邊際投資傾向表示，節(jié)約用邊際儲(chǔ)蓄傾向表示。投資流量會(huì)因利率的提高而減少，儲(chǔ)蓄流量會(huì)因利率的提高

21、而增加，故投資是利率的遞減函數(shù)，儲(chǔ)蓄是利率的遞增函數(shù)，而利率的變化則取決于投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡。4. 簡(jiǎn)要分析古典利率理論的主要內(nèi)容。古典利率理論。其主要思想包括：利率由投資需求與儲(chǔ)蓄意愿的均衡所決定。投資是對(duì)資金的需求，隨利率上升而減少，儲(chǔ)蓄是對(duì)資金的供應(yīng)，隨利率上升而增加，利率是資金需要和供給相等時(shí)的價(jià)格。5. 簡(jiǎn)述凱恩斯關(guān)于利率決定的分析?！緋58】凱恩斯認(rèn)為，利率決定貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量有基本取決于人們的流動(dòng)偏好，如果人們對(duì)流動(dòng)性的偏好強(qiáng)，愿意持有幣數(shù)量就增加，當(dāng)貨幣的需求大于貨幣的供給時(shí)，利率上升；反之，人們的流動(dòng)性偏好轉(zhuǎn)弱時(shí)，便有對(duì)貨幣的需求下降，利率下降。因此，利率由流

22、動(dòng)性偏好曲線與貨幣供給曲線共同決定。6. 簡(jiǎn)要分析流動(dòng)性性偏好理論的主要內(nèi)容。它是由凱恩斯提出的一種偏重短期貨幣因素分析的貨幣利率理論。根據(jù)流動(dòng)性偏好利率理論，貨幣需求包括交易性需求、頂防性需求和投機(jī)性需求。貨幣供給表現(xiàn)為滿足收入和利率函數(shù)的貨幣需求的供應(yīng)量，是政策變量，取決于貨幣政策。流動(dòng)性偏好利率理論可表示為Md=M（Y, I） Ms=KY+L(I) Md=Ms7. 簡(jiǎn)述利率決定理論中的“可貸資金論”。英國(guó)的羅伯遜和瑞典的俄林提出可貸資金論，認(rèn)為借貸資金的需求與供給均包括兩個(gè)方面：借貸資金需求來自某期間投資流量和該期間人們希望保有的貨幣余額；借貸資金供給則來自同一期間的儲(chǔ)蓄流量和該期間貨幣

23、供給量的變動(dòng)。（往年答案）8. 簡(jiǎn)述購買力平價(jià)理論的主要貢獻(xiàn)。購買力平價(jià)說產(chǎn)生80多年來，無論在理論上還是實(shí)踐中都具有廣泛的國(guó)際影響，這使它成為20世紀(jì)最重要的匯率理論之一。購買力平價(jià)說所具有的合理性或有效性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，卡塞爾認(rèn)為兩國(guó)貨幣的購買力（或兩國(guó)物價(jià)水平）可以決定兩國(guó)貨幣匯率，實(shí)際是從貨幣所代表的價(jià)值量這個(gè)層次上去分析匯率決定的，這就抓住了匯率決定的主要方面。因而其方向是正確的。其次，作為一種換算工具，通過購買力平價(jià)可以將一國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)，如GDP、GNP等，由于國(guó)貨幣表示轉(zhuǎn)換成用另一國(guó)貨幣表示，以便進(jìn)行國(guó)際間的經(jīng)濟(jì)比較?？梢员苊庖粐?guó)現(xiàn)行匯率偏高或偏低時(shí)，對(duì)用外

24、幣表示的本國(guó)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)造成的扭曲。所以，一般認(rèn)為，用購買力平價(jià)來換算比用現(xiàn)行實(shí)際匯率換算更為科學(xué)和可靠。再次，購買力平價(jià)決定匯率的長(zhǎng)期趨勢(shì)。不考慮短期內(nèi)影響匯率波動(dòng)的各種短期因素的話，從長(zhǎng)期來看，匯率的走勢(shì)與購買力平價(jià)的趨勢(shì)基本上是一致的。最后，購買力平價(jià)把物價(jià)指數(shù)、匯率水平相聯(lián)系，這實(shí)際上也就是從商品交易出發(fā)來討論貨幣交易，這對(duì)討論一國(guó)匯率政策與發(fā)展進(jìn)出口貿(mào)易的關(guān)系不無參與意義。9. 簡(jiǎn)述國(guó)際借貸說的主要思想。國(guó)際借貸說，也稱國(guó)際收支說，是在金本位制度盛行時(shí)期流行的一種闡釋外匯供求與匯率形成的理論。由于存在鑄幣平價(jià)，所以該學(xué)說專注于外匯供求。外匯供求狀況取決于由國(guó)際商品進(jìn)出口和資本流動(dòng)所引起的

25、債權(quán)債務(wù)關(guān)系國(guó)際收支。當(dāng)一國(guó)的流動(dòng)債權(quán)，即外匯應(yīng)收，多于流動(dòng)負(fù)債，即外匯應(yīng)付時(shí)，外匯的供給大于需求，因而外匯匯率下跌；反之，則外匯匯率上升。10. 簡(jiǎn)要分析金融市場(chǎng)在金融運(yùn)行中的功能。有金融交易關(guān)系的總和，交易各方可以借助這個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資金融通，交換風(fēng)險(xiǎn)，從而提高整個(gè)社會(huì)資源配置的效率。通常，根據(jù)金融工具的交易期限，將金融市場(chǎng)劃分為：貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的概念。金融市場(chǎng)的功能：一，幫助實(shí)現(xiàn)資金在盈余部門和短缺部門之間的調(diào)劑。在良好的市場(chǎng)環(huán)境和價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)下，有利于實(shí)現(xiàn)資源的最佳配置。二，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。通過金融資產(chǎn)的交易，對(duì)于某個(gè)局部來說，風(fēng)險(xiǎn)由于分散、轉(zhuǎn)移到別處而在此

26、處消失；至于對(duì)總體來說，并非消除了風(fēng)險(xiǎn)。三，確定價(jià)格。金融資產(chǎn)均有票面金額。在金融資產(chǎn)種可直接作為貨幣的金融資產(chǎn)，一般來說，其內(nèi)在價(jià)值就是票面標(biāo)注的金額。但相當(dāng)多的金融資產(chǎn)，如股票，其票面標(biāo)注的金額并不能代表其內(nèi)在的價(jià)值。每一股份上的內(nèi)在價(jià)值是多少，只有通過金融市場(chǎng)交易中買賣雙方相互作用的過程才能“發(fā)現(xiàn)”。11. 簡(jiǎn)述有效市場(chǎng)理論，并談?wù)勓芯渴袌?chǎng)效率的意義?！緋104】按照市場(chǎng)效率假說，資本市場(chǎng)的有效性是指市場(chǎng)根據(jù)新信息迅速調(diào)整證券價(jià)格的能力：證券的價(jià)格只反映過去的價(jià)格和交易信息，是弱有效市場(chǎng)；證券的價(jià)格反映包括歷史的價(jià)格和交易信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息是中度有效市場(chǎng)；證券的價(jià)格可以反映所有

27、公開的和不公開的信息是強(qiáng)有效市場(chǎng)。研究市場(chǎng)效率的意義在于：市場(chǎng)效率理論認(rèn)為，證券的價(jià)格是以其內(nèi)在價(jià)值為依據(jù)的；高度有效的市場(chǎng)可以迅速傳遞所有相關(guān)的真實(shí)信息，使價(jià)格反映其內(nèi)在價(jià)值。市場(chǎng)的有效與否直接關(guān)系證券價(jià)格與證券內(nèi)在價(jià)值的偏離程度。強(qiáng)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格應(yīng)與預(yù)期價(jià)值一致，不存在價(jià)格與價(jià)值的偏離；如果一旦偏離，人們會(huì)立即掌握信息，并通過迅速買進(jìn)或賣出的交易行為將差異消除。于是，在高度有效市場(chǎng)中，想取得超常的收益幾乎是不可能的。如果市場(chǎng)是弱有效的，即存在信息高度不對(duì)稱，提前掌握大量消息或內(nèi)部消息的投資人就可以比別人更準(zhǔn)確的識(shí)別證券的價(jià)值，并在價(jià)格與價(jià)值有較大偏離的程度下，通過買進(jìn)或賣出，獲得超常

28、利潤(rùn)。12. 什么是有效資產(chǎn)組合的效率邊界？畫圖說明。【p112】有效資產(chǎn)組合是指風(fēng)險(xiǎn)相同但是預(yù)期收益率最高的資產(chǎn)組合，這種組合的邊界叫做有效資產(chǎn)組合的效率邊界。按照這種理念，如果選擇n種資產(chǎn)進(jìn)行投資，任何一種組合都可以形成特定的組合風(fēng)險(xiǎn)與組合收益。在下圖中，AC代表了這條效率邊界，在BAC區(qū)間內(nèi)的任何一點(diǎn)都代表這n種組合，但是，其中，只有落在AC線段上的組合代表了有效的資產(chǎn)組合，在同等風(fēng)險(xiǎn)上具有最高的收益率。 C AB13. 簡(jiǎn)要分析風(fēng)險(xiǎn)資本的投資過程。風(fēng)險(xiǎn)投資的投資過程大致分五個(gè)步驟：第一，交易發(fā)起，即風(fēng)險(xiǎn)資本家獲知潛在的投資機(jī)會(huì)。第二，篩選投資機(jī)會(huì)，即在眾多的潛在投資機(jī)會(huì)中初選出小部分做

29、進(jìn)一步分析。第三，評(píng)價(jià)，即對(duì)選定工程的潛在風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行評(píng)估。如果評(píng)價(jià)結(jié)果是可以接受的，風(fēng)險(xiǎn)資本家與企業(yè)家一道進(jìn)入第四步交易設(shè)計(jì)。交易設(shè)計(jì)包括確定投資的數(shù)量、形式和價(jià)格等。一旦交易完成，則進(jìn)入最后一步投資后管理。最后一步的關(guān)鍵是將企業(yè)家?guī)胭Y本市場(chǎng)運(yùn)作以順利實(shí)現(xiàn)必要的兼并收購和發(fā)行上市。14. 簡(jiǎn)要分析為什么分散投資會(huì)減少風(fēng)險(xiǎn)。（1）金融學(xué)的一個(gè)基本假設(shè)是投資者是風(fēng)險(xiǎn)的厭惡者，控制風(fēng)險(xiǎn)的一種有效的方法是分散投資，即投資者可以通過建議多樣化的投資的資產(chǎn)組合來降低風(fēng)險(xiǎn)，這一原理可以通過資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率和資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)協(xié)方差公式來說明。（2）資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是資產(chǎn)組合中所有資產(chǎn)預(yù)期收益率的加

30、權(quán)平均數(shù)。在資產(chǎn)總數(shù)一定情況下，單個(gè)資產(chǎn)占的比重越小，資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小，這個(gè)原理說明投資資產(chǎn)數(shù)量多可以降低風(fēng)險(xiǎn)。（3）風(fēng)險(xiǎn)協(xié)方差公式說明：資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，不僅是單個(gè)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的簡(jiǎn)單加權(quán)平均，而且與各種資產(chǎn)的相互關(guān)系有關(guān)。投資者通過選擇彼此相關(guān)性小的資產(chǎn)進(jìn)行組合式風(fēng)險(xiǎn)更小，資產(chǎn)組合的協(xié)方差反映組合資產(chǎn)共同變化的程度，因而資產(chǎn)組合的協(xié)方差越小，組合資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)越小。資產(chǎn)組合的 又取決于組合資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)，組合資產(chǎn)之間的相關(guān)性越小系數(shù)越小，組合資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越低。這個(gè)原理說明多樣化投資組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)。15. 簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的作用。商業(yè)銀行區(qū)別于一般工商業(yè)企業(yè)

31、的地方，在于它的特定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)內(nèi)容和職能作用。1.充當(dāng)企業(yè)之間的信用中介。通過吸收存款，動(dòng)員和集中社會(huì)上閑置的貨幣資本，再通過貸款或投資方式將這些貨幣1.負(fù)債業(yè)務(wù)。存款貨幣銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指形成其資金來源的業(yè)務(wù)。其全部資金來源包括自有資本和吸收的外來資本兩部分。自有資本包括其發(fā)行股票所籌集的股份資本以及公積金和未分配的利潤(rùn)。這一部分也稱權(quán)益資本。存款貨幣銀行的資金來源中自有資金所占比重很小，不過卻是吸收外來資金的基礎(chǔ)。外來資金主要是吸收存款，向中央銀行借款，向其他銀行和貨幣市場(chǎng)拆借，以及發(fā)行中長(zhǎng)期金融證券等。2.資產(chǎn)業(yè)務(wù)。存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指將自己通過負(fù)債業(yè)務(wù)所聚集的貨幣資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)

32、。這是取得收益的主要途徑。對(duì)于所聚集的資金，除了必須保留一定部分的現(xiàn)金和在中央銀行的存款以應(yīng)付客戶提存和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的需求外，其余部分主要是以貼現(xiàn)、貸款和證券投資等方式加以運(yùn)用。資本提供給經(jīng)營(yíng)產(chǎn)業(yè)的資本家使用，銀行成為貨幣資本貸出者與借入者之間的中介人。這有助于充分利用現(xiàn)有的貨幣資本。16. 簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。（1）負(fù)債業(yè)務(wù)。存款貨幣銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指形成其資金來源的業(yè)務(wù)。其全部資金來源包括自有資本和吸收的外來資本兩部分。自有資本包括其發(fā)行股票所籌集的股份資本以及公積金和未分配的利潤(rùn)。這一部分也稱權(quán)益資本。存款貨幣銀行的資金來源中自有資金所占比重很小，不過卻是吸收外來資金的基礎(chǔ)。外來資金

33、主要是吸收存款，向中央銀行借款，向其他銀行和貨幣市場(chǎng)拆借，以及發(fā)行中長(zhǎng)期金融證券等。 （2）資產(chǎn)業(yè)務(wù)。存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指將自己通過負(fù)債業(yè)務(wù)所聚集的貨幣資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)。這是取得收益的主要途徑。對(duì)于所聚集的資金，除了必須保留一定部分的現(xiàn)金和在中央銀行的存款以應(yīng)付客戶提存和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的需求外，其余部分主要是以貼現(xiàn)、貸款和證券投資等方式加以運(yùn)用。17. 商業(yè)銀行開創(chuàng)負(fù)債管理的意義何在？值得注意的問題是什么？【p162】答：負(fù)債管理理論是在金融創(chuàng)新中發(fā)展起來的銀行經(jīng)營(yíng)管理理論。其核心思想就是主張以借入資金的辦法來保持銀行流動(dòng)性，從而增加資產(chǎn)業(yè)務(wù)，增加銀行收益。其意義在于開創(chuàng)了保持銀行流動(dòng)性的新

34、途徑：由單靠吸收存款的被動(dòng)型負(fù)債方式，發(fā)展成拓展籌資渠道的主動(dòng)型負(fù)債方式；根據(jù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要組織負(fù)債，讓負(fù)債去適應(yīng)、支持資產(chǎn)。這就為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍創(chuàng)造了條件。其存在的缺點(diǎn)就是增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；由于忽視自有資本的補(bǔ)充而不利于銀行穩(wěn)健發(fā)展。18. 闡明引發(fā)金融創(chuàng)新的直接原因?！緋152】答：金融創(chuàng)新是金融業(yè)由于競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)波動(dòng)，為了逃避金融管制獲得發(fā)展，不斷超越傳統(tǒng)的而經(jīng)營(yíng)方式和管理模式，在金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融方式、金融服務(wù)技術(shù)、金融市場(chǎng)組織等方面進(jìn)行的創(chuàng)新和變革活動(dòng)。引發(fā)金融創(chuàng)新的直接原因：1避免風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新，這里的風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)和貸款風(fēng)險(xiǎn)；2技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)的創(chuàng)新；3規(guī)避行政管理的創(chuàng)新

35、。19. 從存款貨幣銀行特征角度，說明對(duì)其應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管的具體理由?！緋160】答：由于存款貨幣銀行體系在金融領(lǐng)域中居于中心地位，特別重視對(duì)它的監(jiān)管是必然的。就存款貨幣銀行的特征來說，必須加強(qiáng)監(jiān)管的具體理由有：（1）存款者一般難以判別銀行真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，往往是銀行倒閉了，存款者們才醒悟他們存款選擇不當(dāng)。但評(píng)價(jià)銀行的可靠性絕不是單個(gè)存款者力所能及的。（2）流通中貨幣量的主要部分是由商業(yè)銀行體系創(chuàng)造并提供的。一旦發(fā)生銀行倒閉風(fēng)潮，通過派生存款倍數(shù)縮減機(jī)制，相當(dāng)部分的貨幣供給就會(huì)突然消失，由此將造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)震蕩甚至蕭條。（3）整個(gè)社會(huì)轉(zhuǎn)賬支付系統(tǒng)是以商業(yè)銀行的活期存款為依據(jù)的，龐大的支付系統(tǒng)中哪怕只出現(xiàn)

36、一個(gè)短暫的故障，也會(huì)引起支付鏈條的中斷并造成極大的混亂和損害。因此，必須力求防止這種情況的發(fā)生。（4）防止由擠兌引起的銀行連鎖倒閉非常必要。當(dāng)公眾看到某些銀行倒閉時(shí)，公眾的信心會(huì)發(fā)生動(dòng)搖，他們可能向其他銀行提取存款，造成擠兌風(fēng)潮。如無行政管理，這種擠兌也會(huì)導(dǎo)致那些經(jīng)營(yíng)良好和安全的銀行隨之倒閉。此外，為了限制大銀行不合理的擴(kuò)張，為了保護(hù)銀行客戶不受歧視等要求，在某些國(guó)家也都成為必須對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行嚴(yán)格行政管理的理由。（往年答案）存款貨幣銀行是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，能利用負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造，并向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。存款貨幣銀行具有一般

37、企業(yè)的特征。商業(yè)銀行實(shí)行獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧，其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是利潤(rùn)最大化。由于單憑市場(chǎng)機(jī)制、利益機(jī)制的調(diào)解，難以避免其與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需求之間產(chǎn)生矛盾，所以，對(duì)金融業(yè)普遍強(qiáng)調(diào)必須加強(qiáng)國(guó)家的監(jiān)督管理。（課本論述）20. 簡(jiǎn)述商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的兩種類型及其發(fā)展趨勢(shì)。按經(jīng)營(yíng)模式劃分，商業(yè)銀行分為職能分工型銀行和全能型銀行。所謂職能分工，其基本特點(diǎn)是，法律限定金融機(jī)構(gòu)必須分門別類各有專司：有專營(yíng)長(zhǎng)期金融的，有專營(yíng)短期金融的，有專營(yíng)有價(jià)證券買賣的，有專營(yíng)信托業(yè)務(wù)的，等等。職能分工體制下的商業(yè)銀行，與其他金融機(jī)構(gòu)的最大差別在于：一，只有商業(yè)銀行能夠吸收使用支票的活期存款；二，商業(yè)銀行一般以發(fā)放1年以下的短期

38、工商信貸為其主要業(yè)務(wù)。全能型商業(yè)銀行，也稱綜合型商業(yè)銀行，它們可以經(jīng)營(yíng)各種期限和種類的存款與貸款的一切銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)直至可以經(jīng)營(yíng)全面的證券業(yè)務(wù)等。職能分工型模式稱之為分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式；相對(duì)應(yīng)地，全能型模式則稱之為混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管模式?，F(xiàn)今，發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的混業(yè)經(jīng)營(yíng)有兩種基本形式。一是在一家銀行內(nèi)同時(shí)開展信貸中介、投資、信托、保險(xiǎn)諸業(yè)務(wù)，二是以金融控股公司的形式把分別獨(dú)立經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的公司連接在一起。美國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要形式就是金融持股公司、銀行持股公司。21. 簡(jiǎn)述商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)向全能化發(fā)展的主要原因及途徑?！緋151】答：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)向全能化發(fā)展的主要原因是，在金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈

39、的條件下，商業(yè)銀行面對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)，利潤(rùn)率不斷下降，迫使他們不得不從事各種更廣泛的業(yè)務(wù)活動(dòng)，吸收長(zhǎng)期性資金來源的途徑拓寬并從而為長(zhǎng)期信貸和投資活動(dòng)創(chuàng)造了條件，等等。主要途徑有：一是在一家銀行內(nèi)同時(shí)開展信貸中介、投資、信托、保險(xiǎn)諸業(yè)務(wù)；二是以金融控股公司的形式把分別獨(dú)立經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的公司鏈接在一起。22. 簡(jiǎn)要分析金融監(jiān)管的基本原則。一，依法管理原則。二，合理、適度競(jìng)爭(zhēng)原則：監(jiān)管重心應(yīng)放在保護(hù)、維持、培育、創(chuàng)造一個(gè)公平、高效、適度、有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境上。三，自我約束和外部強(qiáng)制相結(jié)合的原則。四，安全穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)效率相結(jié)合的原則。此外，金融監(jiān)管應(yīng)該注意順應(yīng)變化了的市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)過時(shí)的監(jiān)管內(nèi)容、方式、手

40、段等及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。23. 簡(jiǎn)述社會(huì)利益論關(guān)于金融監(jiān)管必要性的分析。金融監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)首先就是維護(hù)社會(huì)公眾的利益，而社會(huì)公眾利益的高度分散化，決定了只能由國(guó)家授權(quán)的機(jī)構(gòu)來履行這一職責(zé)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，在其他條件不變的情況下，一家銀行可以通過其資產(chǎn)負(fù)債的擴(kuò)大、資產(chǎn)對(duì)資本比例的擴(kuò)大來增加盈利能力。這必然伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的增大。但由于全部的風(fēng)險(xiǎn)成本并不是完全由該銀行自身承擔(dān)，而是由整個(gè)金融體系乃至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系來承擔(dān)，這就會(huì)使該銀行具有足夠的動(dòng)力通過增加風(fēng)險(xiǎn)來提高其盈利水平。如果不對(duì)其實(shí)施必要的監(jiān)管和限制，社會(huì)公眾的利益就很可能受到損害。也可這樣概括：市場(chǎng)缺陷的存在，有必要讓代表公眾利益的政府在一定程度上

41、介入經(jīng)濟(jì)生活，通過管制來糾正或消除市場(chǎng)缺陷，以達(dá)到提高社會(huì)資源配置效率、降低社會(huì)福利損失的目的。24. 簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)論關(guān)于金融監(jiān)管必要性的分析。金融風(fēng)險(xiǎn)的特性，決定了必須實(shí)施監(jiān)管，以確保整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。首先，銀行業(yè)的資本只占很小的比例，大量的資產(chǎn)業(yè)務(wù)都要靠負(fù)債來支撐。其次，金融業(yè)具有發(fā)生支付危機(jī)的連鎖效應(yīng)。最后，金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。25. 簡(jiǎn)述投資者利益保護(hù)論關(guān)于金融監(jiān)管必要性的分析。在設(shè)定的完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，價(jià)格可以反映所有的信息，但在現(xiàn)實(shí)中，大量存在著信息不對(duì)稱的情況。在信息不對(duì)稱或信息不完全的情況下，擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方可能利用這一優(yōu)勢(shì)來損害信息劣

42、勢(shì)方的利益，于是就提出了這樣的監(jiān)管要求，即有必要對(duì)信息優(yōu)勢(shì)方（金融機(jī)構(gòu)）的行為加以規(guī)范和約束，以為投資者創(chuàng)造公平、公正的投資環(huán)境。26. 簡(jiǎn)述中央銀行產(chǎn)生的原因及其功能。一中央銀行產(chǎn)生的必要性。1.統(tǒng)一發(fā)行銀行券的必要。在銀行業(yè)發(fā)展的初期，眾多的銀行均從事銀行券的發(fā)行，但存在如下問題：一，為數(shù)眾多的小銀行信用實(shí)力薄弱，它們所發(fā)行的銀行券往往不能兌現(xiàn)，尤其在危機(jī)時(shí)期，很容易陷入混亂；二，許多分散的小銀行，其信用活動(dòng)領(lǐng)域有著地區(qū)的限制，因此它們所發(fā)行的銀行券只能在有限的地區(qū)內(nèi)流通。隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求有更加穩(wěn)定的通貨，也要求銀行券成為能在全國(guó)市場(chǎng)廣泛流通的一般信用流通工具。在此基礎(chǔ)上，國(guó)家

43、遂以法令形式限制或取消一般銀行的發(fā)行權(quán)，并把發(fā)行權(quán)集中于專司發(fā)行銀行券的中央銀行。2.銀行林立，銀行業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，票據(jù)交換及清算若不能得到及時(shí)、合理處置，會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)順暢運(yùn)行。于是客觀上需要建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一而有權(quán)威的、公正的清算機(jī)構(gòu)為之服務(wù)。3.在經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展過程中，商業(yè)銀行往往陷于資金調(diào)度不靈的窘境，有時(shí)則會(huì)因而破產(chǎn)。于是客觀上需要一個(gè)強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)作為其他眾多銀行的后盾，在必要時(shí)為他們提供貨幣資金，也即提供流動(dòng)性的支持。4.同其他行業(yè)一樣，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，而且它們?cè)诟?jìng)爭(zhēng)中破產(chǎn)、倒閉給經(jīng)濟(jì)造成的動(dòng)蕩，較之非銀行行業(yè)要大得多。因此，客觀上需要有一個(gè)代表政府意志的專

44、門機(jī)構(gòu)專司金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)的工作。二中央銀行的職能。1.發(fā)行的銀行。所謂發(fā)行的銀行就是壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。銀行券的發(fā)行是中央銀行的重要資金來源，為中央銀行調(diào)節(jié)金融活動(dòng)提供了資金實(shí)力。2.銀行的銀行。銀行固有的業(yè)務(wù)-辦理“存、放、匯”，同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，只不過業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般企業(yè)和個(gè)人而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。作為銀行的銀行，中央銀行的只能具體表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是集中存款準(zhǔn)備，通常法律規(guī)定，商業(yè)銀行及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)必須向中央銀行存入一部分存款準(zhǔn)備金，其目的在于一方面保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力，另一方面有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量；二是最終的

45、貸款人，其作用首先是支持陷入資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，其次是通過為商業(yè)銀行辦理短期資金融通，調(diào)節(jié)信用規(guī)模和貨幣供給量，傳遞和實(shí)施宏觀調(diào)控的意圖；三是組織全國(guó)的清算，中國(guó)人民銀行法明確規(guī)定，人民銀行有履行“維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行”的職責(zé)；“應(yīng)當(dāng)組織或者協(xié)調(diào)組織金融機(jī)構(gòu)相互之間的清算系統(tǒng)，協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)相互之間的清算事項(xiàng)，提供清算服務(wù)?！?.國(guó)家的銀行。所謂國(guó)家的銀行，是指中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國(guó)庫收支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)。主要功能有：一，代理國(guó)庫二，代理國(guó)家債券的發(fā)行；三，對(duì)國(guó)家財(cái)政給予信貸支持（兩種方式：直接給國(guó)家財(cái)政以貸款，購買國(guó)家公債）；四，保管外

46、匯和黃金儲(chǔ)備，進(jìn)行外匯、黃金的買賣和管理；五，制定和實(shí)施貨幣政策；六，制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。此外，中央銀行作為國(guó)家的銀行，還代表政府參加國(guó)際金融組織，出席各種國(guó)際性會(huì)議，從事國(guó)際金融活動(dòng)以及代表政府簽訂國(guó)際金融協(xié)定；在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，充當(dāng)政府的顧問，提供經(jīng)濟(jì)、金融情報(bào)和決策建議。27. 試說明中央銀行是否可以無限制地為存款貨幣銀行補(bǔ)充準(zhǔn)備存款？答：擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)并不以負(fù)債為前提是中央銀行特有的權(quán)力。中央銀行擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)，必然相應(yīng)地形成了存款貨幣銀行的準(zhǔn)備存款；存款貨幣銀行從準(zhǔn)備存款提取通貨，中央銀行則可以隨時(shí)予以保證。即，中央銀行的任何資產(chǎn)業(yè)務(wù)均會(huì)有商業(yè)銀行的準(zhǔn)備存款和通貨發(fā)行之

47、和與之對(duì)應(yīng)。但是，中央銀行的這種行為也不是完全不受任何約束的。就“技術(shù)層面”的可能性來講，為存款貨幣銀行補(bǔ)充存款準(zhǔn)備，支持存款貨幣銀行創(chuàng)造信用貨幣的能力可以是無限的。但是從客觀經(jīng)濟(jì)過程來講，約束則是強(qiáng)有力的。沒有貨幣需求，存款貨幣銀行不需要補(bǔ)充準(zhǔn)備存款，中央銀行有能力也無從發(fā)揮；強(qiáng)行支持無限制的貨幣創(chuàng)造，促成通貨膨脹，會(huì)受到客觀經(jīng)濟(jì)過程懲罰。28. 比較說明費(fèi)雪方程式與劍橋方程式各自的特點(diǎn)。答：可以從如下三個(gè)方面展開比較:a. 費(fèi)雪方程式強(qiáng)調(diào)的是貨幣的交易手段職能，而劍橋方程重視貨幣作為一種資產(chǎn)的職能。b. 費(fèi)雪方程式把貨幣需求與支出流量聯(lián)系在一起，重視貨幣支出的數(shù)量和速度，而劍橋方程式則是從

48、用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，重視這個(gè)存量占收入的比例。所以對(duì)費(fèi)雪方程式有人稱之為現(xiàn)金交易說，而劍橋方程則稱現(xiàn)金余額說。c. 費(fèi)雪方程式從宏觀角度用貨幣數(shù)量的變動(dòng)來解釋價(jià)格；反過來，在交易商品量給定和價(jià)格水平給定時(shí)，也能在既定的貨幣流通速度下得出一定的貨幣需求結(jié)論。而劍橋方程式則是從微觀角度分析：保有貨幣最為便利，但同事要付出代價(jià)，比如不能帶來收益。也正是在這樣的比較中決定貨幣需求。顯然，劍橋方程式中的貨幣需求決定因素多于費(fèi)雪方程式，特別是利率的作用已成為不容忽視的原因之一。29. 凱恩斯的貨幣需求模式及含義是什么？答:凱思斯的貨幣需求模式如下式式中M為貨幣總需求；Ml是由交易動(dòng)機(jī)

49、和預(yù)防動(dòng)機(jī)決定的貨幣需求,是收入水平Y(jié)的函數(shù)；M2是投機(jī)性貨幣需求,是利率r的函數(shù)；Ll、L2是作為“流動(dòng)性偏好”函數(shù)的代號(hào)。該模式的含義如下: a. 人們的貨幣需求行為是由三種動(dòng)機(jī)決定,即交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。把貨幣總需求劃分為出于各種動(dòng)機(jī)的貨幣需求是凱思斯貨幣需求理論在分析方法上對(duì)傳統(tǒng)理論進(jìn)行突破性的主要表現(xiàn)。 b. 由交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)決定的貨幣需求取決于收入水平。凱恩斯認(rèn)為,交易媒介是貨幣的一個(gè)十分重要的功能,用于交易媒介的貨幣需求量與收入水平存在著穩(wěn)定的關(guān)系。他又指出 ，人們所保有的依賴于收入水平的貨幣需求還出于預(yù)防動(dòng)機(jī),即為了應(yīng)付可能遇到的意外支出而持有貨幣的動(dòng)機(jī)。c. 基

50、于投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求取決于利率水平。投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求是指人們?yōu)榱嗽谖磥砟骋贿m當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)而儲(chǔ)存價(jià)值或財(cái)富。這里的投機(jī)活動(dòng)最典型的就是買賣債券。因?yàn)閯P恩斯把資產(chǎn)分為貨幣和債券，貨幣是不能產(chǎn)生利息收入的資產(chǎn)，債券是能產(chǎn)生利息收入的資產(chǎn)。投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求的大小取決于利率水平，如果利率上升，債券價(jià)格下跌，假若債券價(jià)格下跌幅度很大，使人們?cè)趥瘍r(jià)格方面的損失超出了他們從債券獲得的利息收入，則收益為負(fù)，持有非生利資產(chǎn)就優(yōu)于持有生利資產(chǎn)，人們就會(huì)增大對(duì)貨幣的需求；如果利率下降，債券價(jià)格上升，持有者會(huì)獲得收益，人們對(duì)貨幣需求會(huì)減少，而對(duì)債券的持有量則會(huì)增加?？傊P(guān)鍵在于人們對(duì)現(xiàn)存利率水平的估價(jià)

51、，假若人們確信現(xiàn)行利率水平高于正常值，就意味著他們預(yù)期利率水平會(huì)將會(huì)下降，從而債券價(jià)格將會(huì)上升，在這種情況下，人們必然傾向于持有債券；如有相反的預(yù)期，則會(huì)傾向于持有貨幣。因此，投機(jī)性貨幣需求同利率之間存在著負(fù)相關(guān)的關(guān)系。d. 就利率與貨幣需求的關(guān)系問題,凱思斯又進(jìn)行了特殊情況的研究，提出了著名的“流動(dòng)性陷阱”假說，即當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí),人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升從而債券價(jià)格下跌的預(yù)期,貨幣需求彈性就會(huì)變得無限大,即無論增加多少貨幣,都會(huì)被人們儲(chǔ)存起來。30. 簡(jiǎn)要說明貨幣主義“單一規(guī)則”貨幣政策的理論基礎(chǔ)。傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論經(jīng)弗里德曼等人努力再度復(fù)活，稱為“現(xiàn)代貨幣數(shù)量論”，弗里德曼

52、理論的特點(diǎn)是，一方面采納凱恩斯將貨幣作為一種資產(chǎn)的核心思想，利用它把傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論改寫為貨幣需求函數(shù)，另一方面又基本肯定貨幣數(shù)量論的主要結(jié)論，即貨幣量的變動(dòng)反應(yīng)于物價(jià)變動(dòng)上，貨幣數(shù)量在長(zhǎng)期中只影響宏觀經(jīng)濟(jì)中的名義變量，不影響真實(shí)變量。弗里德曼按照微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)需求函數(shù)分析方法，主要考慮收入與持有貨幣的各項(xiàng)機(jī)會(huì)成本，構(gòu)建了一個(gè)描述性的貨幣需求函數(shù)，該函數(shù)可以簡(jiǎn)化為：Md/P=f(YP,w,rb,rm,re,1/PdP/dt。u)，其中，Md/P是對(duì)真實(shí)貨幣余額的需求；YP為永久收入。w為非人力財(cái)富占個(gè)人總財(cái)富的比率或得自財(cái)產(chǎn)的收入者在總收入中所占的比率；rm,rb,re分別為貨幣、債券、股票的預(yù)期

53、回報(bào)率；1/PdP/dt為預(yù)期通貨膨脹率。u為反映主觀偏好、風(fēng)險(xiǎn)及客觀技術(shù)與制度等因素的綜合變數(shù)。永久收入是弗里德曼分析貨幣需求中所提出的概念，可以理解為預(yù)期未來收入的折現(xiàn)值，或預(yù)期的長(zhǎng)期平均收入。貨幣需求與它正相關(guān)。強(qiáng)調(diào)永久收入對(duì)貨幣需求的重要作用是弗里德曼貨幣需求理論的一個(gè)特點(diǎn)。弗里德曼把財(cái)富分為人力財(cái)富和非人力財(cái)富。人力財(cái)富所占比例越大，處于謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的貨幣需求也就越大；而非人力財(cái)富所占的比例越大，則貨幣需求相對(duì)越小。這樣，非人力財(cái)富占個(gè)人總財(cái)富的比例與貨幣需求為負(fù)相關(guān)關(guān)系。對(duì)于貨幣需求，弗里德曼最具有概括性的論斷是：由于永久收入的波動(dòng)幅度比現(xiàn)期收入小得多，且貨幣流通速度（永久收入除以貨幣

54、存量）也相對(duì)穩(wěn)定，因而，貨幣需求是比較穩(wěn)定的，據(jù)此得出了著名的“規(guī)則貨幣供應(yīng)”（“單一規(guī)則”）的政策主張。31. 簡(jiǎn)析影響存款貨幣銀行保有超額準(zhǔn)備的主要?jiǎng)訖C(jī)。答：保有超額準(zhǔn)備金的動(dòng)機(jī)有兩個(gè)：成本和收益動(dòng)機(jī)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避動(dòng)機(jī)。a. 成本收益動(dòng)機(jī)。通常情況下，商業(yè)銀行在央行的超額準(zhǔn)備金是沒有利息的，而一筆資金用于貸款或者證券投資等則能獲得一定的收入。因此，保有超額準(zhǔn)備金等于放棄收入，這是其機(jī)會(huì)成本。從這點(diǎn)出發(fā)，商業(yè)銀行總是力求把超額準(zhǔn)備金壓到最低限度。在我國(guó)，超額存款準(zhǔn)備金是有利息的，目前的利率是0.99%。此時(shí)，同樣存在成本收益的考慮，即是資金作為超額準(zhǔn)備金的收益與資金用于貸款、證券投資等其他渠道的

55、收益對(duì)比狀況。b. 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避動(dòng)機(jī)。指商業(yè)銀行為防止存款流出的不確定性所可能造成的損失而采取保有超額準(zhǔn)備金的考慮。銀行在經(jīng)營(yíng)過程中，如果出現(xiàn)存款大量流出的現(xiàn)象，若無超額準(zhǔn)備金，就得采取出售持有證券、催收貸款等行動(dòng)，這會(huì)增大成本或減少收益；進(jìn)一步，如果存款流出規(guī)模過大，銀行還可能面臨倒閉的威脅。因此，銀行需要保有一定的超額準(zhǔn)備金，以應(yīng)對(duì)存款流出的不確定性，其保有的數(shù)量與預(yù)期存款流出量為正相關(guān)關(guān)系。32. 簡(jiǎn)要分析貨幣供給的內(nèi)生性與外生性。所謂貨幣供給的內(nèi)生性和外生性的爭(zhēng)淪，實(shí)際上是討論中央銀行能否“獨(dú)立”控制貨幣供應(yīng)量。 內(nèi)生性指的是貨幣供應(yīng)量是在個(gè)經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部由多種因素和主體共同決定的，中央銀行

56、只是其中一部分，因此，中央銀行并不能單獨(dú)決定貨幣供應(yīng)量。從上述貨幣供應(yīng)模型中可以看出，微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)現(xiàn)金的需求程度、經(jīng)濟(jì)周期狀況、商業(yè)銀行、財(cái)政和國(guó)際收支等因素均影響貨幣供應(yīng)。外生性指的是貨幣供應(yīng)量由中央銀行在經(jīng)濟(jì)體系之外獨(dú)立控制的。其基本理由是，從本質(zhì)上看，現(xiàn)代貨幣制度是完全的信用貨幣制度，中央銀行的資產(chǎn)運(yùn)用決定負(fù)債規(guī)模，從而決定基礎(chǔ)貨幣數(shù)量，只要中央銀行在體制上具有足夠的獨(dú)立性，不受政治因素等的干擾，就能從源頭上控制貨幣供應(yīng)量。事實(shí)上，無論從現(xiàn)代貨幣供應(yīng)的基本模型，還是從貨幣供給理論的發(fā)展來看，貨幣供給在相當(dāng)大程度上是“內(nèi)生性”的，而“外生性”理論則依賴過于嚴(yán)格的假設(shè)。事實(shí)上，無論從現(xiàn)代貨

57、幣供應(yīng)的基本模型，還是從貨幣供給理論的發(fā)展來看，貨幣供給在相當(dāng)大程度上是“內(nèi)生性”的，而“外生性”理論則依賴過于嚴(yán)格的假設(shè)。（我國(guó)貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性）具體到中國(guó)，多數(shù)人贊同“內(nèi)生論”。首先，中國(guó)的中央銀行本身并非嚴(yán)格的獨(dú)立決策主體，其控制貨幣供應(yīng)的能力在制度上缺乏保證；其次，大量的國(guó)有企業(yè)和地方政府，出于自身利益，往往壓迫商業(yè)銀行不斷增加貸款，從而壓迫中央銀行被動(dòng)地增加貨幣供應(yīng)，形成所謂的“倒逼機(jī)制”。應(yīng)該說，隨著國(guó)有企業(yè)和國(guó)有商業(yè)銀行改革的不斷深化，以及非國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重的不斷上升，這種“倒逼機(jī)制”已經(jīng)在相當(dāng)程度上弱化了。但是關(guān)于中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)的另一個(gè)問題值得重視，這就是中央銀行貨幣調(diào)控在經(jīng)濟(jì)周期中的不對(duì)稱。簡(jiǎn)單地說，在經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)期，中央銀行作為貨幣供應(yīng)的源頭，如果決心控制貨幣供應(yīng)，其效果比較顯著；但是，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不活躍時(shí)期，企業(yè)、商業(yè)銀行的自主決策能力較強(qiáng)，中央銀行即使有意愿擴(kuò)張信貸，往往效果有限。此外，從國(guó)外凈資產(chǎn)的運(yùn)作角度來看，近年來我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易順差持續(xù)增長(zhǎng)，外匯儲(chǔ)備不斷增加，并成為中央銀行釋放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道，中央銀行被動(dòng)增加基礎(chǔ)貨幣量，在一定程度上增加了我國(guó)的貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性。33. 簡(jiǎn)述劃分貨幣供給層次的依據(jù)和意義?！綪229】各國(guó)央行在確定貨幣