某集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中心編制的財(cái)務(wù)管理公式集合

1、某集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中心編制的財(cái)務(wù)管理公式集合財(cái)務(wù)管理公式集合 利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率 +到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 基本財(cái)務(wù)比率： 變現(xiàn)能力比率：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率（酸性測(cè)試比例）=（流動(dòng)資產(chǎn)一存貨）/流動(dòng)負(fù)債 保守速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款凈額）/流動(dòng)負(fù)債 資產(chǎn)管理比率：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均總資產(chǎn) 負(fù)債比率：

2、資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/股東權(quán)益）*100%有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額/ （股東權(quán)益一無形資產(chǎn)凈值）*100%已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率=長期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債）贏利能力比率：銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）*100%銷售毛利率=（銷售收入一銷售成本）/銷售收入*100%資產(chǎn)凈利率=（凈利潤/平均資產(chǎn)總額）*100% 凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）*100% 權(quán)益乘數(shù)=1/ （1-資產(chǎn)負(fù)債率）權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)上市公司

3、財(cái)務(wù)比率 ：每股收益=凈利潤*年末普通股總數(shù)每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）*（年末股份總數(shù) -年度末優(yōu)先股數(shù)）平均發(fā)行在外的普通股股數(shù) =刀（發(fā)行在外普通股股數(shù)X發(fā)行在外月份數(shù)）*12市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益 每股股利=股利總額/年末普通股股份總數(shù)股票獲利率=每股股利/每股市價(jià) 股利支付率=每股股利/每股凈收益 股利保障倍數(shù)=每股收益/每股股利 留存盈利比率=（凈利潤-全部股利）/凈利潤 每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/年末普通股數(shù) 市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn) 現(xiàn)金流量分析：銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)/銷售額預(yù)計(jì)銷售商品收入=銷售額*增長率*銷售收現(xiàn)比預(yù)計(jì)經(jīng)營現(xiàn)金流出=銷售商品流入/流入

4、流出比預(yù)計(jì)購買商品和勞務(wù)付現(xiàn)=經(jīng)營現(xiàn)金流出*購買商品和勞務(wù)占經(jīng)營活動(dòng)流出百分比現(xiàn)金到期債務(wù)比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期債務(wù)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/債務(wù)總額銷售現(xiàn)金比率每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/ 普通股股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=（營業(yè)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)）*100%現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利 之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利收益質(zhì)量分析：凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈收益=（凈收益-非經(jīng)營收益）/凈收益經(jīng)營活動(dòng)凈收益=凈收益-非經(jīng)營收益經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+

5、非付現(xiàn)費(fèi)用現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營所得現(xiàn)金（外部）融資需求=資產(chǎn)增加額-負(fù)債自然增加額-留存收益的增加額=新增銷售額x（敏感資產(chǎn)百分比 -敏感負(fù)債百分比）-預(yù)計(jì)銷售收入x預(yù)計(jì)銷售凈利率 X（ 1-股利支付率）外部融資占銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比一負(fù)債銷售百分比一銷售凈利率x（1 +增長率）/增長率）x（ 1股利支付率）可持續(xù)增長率的計(jì)算公式： 根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算： 可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x收益留存率x期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算 ：可持續(xù)增長率=收益留存率*銷售凈利率* （總資產(chǎn)額/股東權(quán)益）*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1-收益留存率*銷售凈利率*

6、（總資產(chǎn)額/股東權(quán)益）*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 利潤=單價(jià)X銷量-單位變動(dòng)成本X 銷量-固定成本 包含期間成本的損益方程式：稅前利潤=單價(jià)X銷量-（單位變動(dòng)產(chǎn)品成本+單位變動(dòng)銷售和管理費(fèi)）X銷量 -（固定產(chǎn) 品成本+固定銷售和管理費(fèi)）計(jì)算稅后利潤的損益方程式稅后利潤=（單價(jià)X銷量單位變動(dòng)成本X銷量固定成本）X （1 所得稅率）銷量=涸定成本+稅后利潤/（1 所得稅率）/（單位一單位變動(dòng)成本） 制造邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-產(chǎn)品制造變動(dòng)成本產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)=制造邊際貢獻(xiàn)一銷售和管理變動(dòng)成本邊際貢獻(xiàn)率=（邊際貢獻(xiàn)/銷售收入）X 100 %變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷售收入X100 %單位變動(dòng)成本/單價(jià)X 100 %單一產(chǎn)

7、品條件下盈虧臨界點(diǎn)銷售量=固定成本/ （單價(jià)-單位變動(dòng)成本）=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)盈虧臨界點(diǎn)銷售額=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率=（盈虧臨界點(diǎn)/銷售量）X單價(jià)盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=(盈虧臨界點(diǎn)銷售量/正常銷售額)X 100 %安全邊際=正常銷售量(額)盈虧臨界點(diǎn)銷售量(額)安全邊際率=安全邊際量(額)/正常銷售量(額)X 100 %利潤=安全邊際X邊際貢獻(xiàn)率銷售利潤率=安全邊際率X邊際貢獻(xiàn)率敏感系數(shù)=目標(biāo)值變動(dòng)百分比/參量值變動(dòng)百分比=利潤變動(dòng)百分比/各因素變動(dòng)百分比關(guān)系式：S=P+l=P+P*i*t (單利終值)P=S-l=S-S*i*t (單利現(xiàn)值)4)名義利率和實(shí)際利率1+i= (1+r/M )

8、M (其中：r-名義利率；M-每年復(fù)利次數(shù)；i-實(shí)際利率)S=A* (1+i) n -1/i , 其中：(1+i)n -1/i 是年金終值系數(shù)，記作(S/A , i,n)償債基金系數(shù)是年金終值系數(shù)的倒數(shù)，投資回收系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)永續(xù)年金：P=A*1/i預(yù)付年金終值：期數(shù)+1，系數(shù)-1 ;預(yù)付年金現(xiàn)值：期數(shù)-1，系數(shù)+1(1 )不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值平均年成本=投資方案的現(xiàn)金流出總額/使用年限(2)考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值平均年成本=投資方案的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命 UAC=C- + /(P/A , I, N)回收期法：回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流入量會(huì)計(jì)收益率法：會(huì)計(jì)

9、收益率=年平均凈收益(無折舊)/原始投資額(1) 營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅(2) 營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-(營業(yè)成本-折舊)-所得稅=稅后利潤+折舊(3) 營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入-稅后成本+稅負(fù)減少=收入* (1-稅率)-付現(xiàn)成本* ( 1-稅率)+折舊*稅率(最常用)綜合標(biāo)準(zhǔn)差D=變化系數(shù)Q=綜合標(biāo)準(zhǔn)差/現(xiàn)金流入期望值的現(xiàn)值風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率斜率b=(含有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的最低報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)最低報(bào)酬率)/中等風(fēng)險(xiǎn)下的變 化系數(shù)期望投資報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜系*風(fēng)險(xiǎn)程度 債券價(jià)值計(jì)算的基本模型是：V=l (P/A , I, n)+M(P , i, n);債券

10、到期收益率計(jì)算(簡便算法)R=I+ ( M (本金)-P) /N/ (M+P ) /2 *100%其中：分母是平均的資金占用，分子是每年平均收益。零成長股票的價(jià)值：PO=D/Rs固定成長股票的價(jià)值：P0=D0 (1+g ) /(Rs-g)=D1/(Rs-g)將其變?yōu)橛?jì)算預(yù)期報(bào)酬率的公式：R=(D1/P0)+g =D1/P0+( P1-P0 ) /P0現(xiàn)金返回線R= +L(b固定轉(zhuǎn)換成本;i日利率)H=3R-2L信用期間應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=日銷售額*平均收現(xiàn)期*變動(dòng)成本率*資本成本存貨的取得成本Tca=F1+D/QK+DU存貨的儲(chǔ)存成本 TCc=F2+KCQ/2經(jīng)濟(jì)訂貨量Q*=經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=

11、Q*/2 U= 12 U= U與批量有關(guān)的存貨總成本 Tc （Q*）=存貨陸續(xù)供應(yīng)的經(jīng)濟(jì)訂貨量 Q*=再訂貨點(diǎn)=交貨時(shí)間（L）*日平均需用量存貨總成本Tc（ Q*）=保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本CB=（保險(xiǎn)儲(chǔ)備量）B*KC （單位儲(chǔ)存成本缺貨成本CS=單位缺貨成本KU* 一次訂貨缺貨量S*年訂貨次數(shù)N與保險(xiǎn)儲(chǔ)備有關(guān)的總成本為TC（ S、B）=Cs+Cb=Ku*S*N+B*Kc債券發(fā)行價(jià)格=票面金額/（ 1 +市場利率）n轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格放棄現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比* 3601-折扣百分比 信用期一折扣期收款法支付利息：借款到期時(shí)支付，貼現(xiàn)法：借款時(shí)支付；加息法：分期等額償還發(fā)放股票股利后的每股收益

12、 =Eo （發(fā)放股利前的每股收益）1+Ds（股利發(fā)放率）一次還本分期付息的長期借款成本K1= lt（1-T）L（1-F1）考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的長期借款資本成本L（ 1-F1）= + K仁K （ 1-T）普通股成本 Knc= Dc + GPc（1-Fc）留存收益成本（股利增長模型）Ks=Dc/Pc+G籌資突破點(diǎn)=可用某一特定成本籌集到的某種資金該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重經(jīng)營杠桿系數(shù) DOL= EBIT/EBIT = Q （ P-V）= S-VC Q/Q Q （ P-V）-F S-VC-F財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) DFL = EPS/EPS = EBIT = EBIT （ d為優(yōu)先股股息） EBIT/EBI

13、T EBIT-I EBIT-I-d/ （ 1-t）總杠桿系數(shù)DTL=DOL*DFL每股收益無差別點(diǎn)（S1-VC1-F1-I1 ）*（1-T）-d =（ S2-VC2-F2-I2）*（1-T）-dN1 N2公司的市場總價(jià)值V=股票總價(jià)值+債券總價(jià)值股票總價(jià)值=（EBIT-I）（1-T）Ks股票每股價(jià)值=EPS/Ks收益法下的資本收益率=息稅前利潤/ （長期負(fù)債+股東權(quán)益）收益法下目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值=估價(jià)收益指標(biāo)*標(biāo)準(zhǔn)市盈率加權(quán)平均資本成本=稅前債務(wù)資本成本*債務(wù)比重* （1-稅率）+權(quán)益資本成本*權(quán)益比重 單變模式預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)失敗的比率有債務(wù)保障率、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、資金安全率并購收益 S=Vab- （Va+Vb）并購溢價(jià)P=Pb-Vb并購凈收益=并購收益-并購溢價(jià)-并購費(fèi)用（F） =S-P-F 股價(jià)交換比率=對(duì)被并購企業(yè)每股作價(jià)/被并購企業(yè)每股市價(jià) 股票交換率=對(duì)并購企業(yè)的每股作價(jià)*并購企業(yè)的每股市價(jià) 成本差異=價(jià)格差異+數(shù)量差異材料價(jià)格差異=（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）實(shí)際數(shù)量材料數(shù)量差異=（實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）*標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格工資率差異（