《美國(guó)安然事件》

1、.,美國(guó)安然公司案例分析,.,安然事件,安然公司，（股票代碼：ENRNQ）成立于1930年，總部設(shè)在美國(guó)休斯敦。曾是一家位于美國(guó)得克薩斯州休斯敦市的能源類公司。在2000年總收入高達(dá)1008億美元，名列財(cái)富雜志美國(guó)500強(qiáng)企業(yè)第7位，世界500強(qiáng)排名第16位，財(cái)富雜志自1996年到2001年，持續(xù)6年將安然評(píng)為“美國(guó)最具創(chuàng)新精神公司”，2000年安然更被該雜志評(píng)為“全美100最佳雇主”。在2001年12月2日，卻申請(qǐng)破產(chǎn)，在美國(guó)引起極大震動(dòng)，原因更令人深思。,.,一、安然事件始末,1997年11月，購(gòu)買其合伙公司JED的股票，隨后又將股票賣給自己創(chuàng)建的Chewco公司，并有安然公司人員經(jīng)營(yíng)，由

2、此安然公司開始了一系列復(fù)雜而秘密的交易，意圖隱瞞公司巨額債務(wù)。 2010年2月20日，財(cái)富雜志稱安然公司為“巨大的密不透風(fēng)的公司”，其債務(wù)在堆積，而華爾街仍蒙在鼓里，每股股價(jià)為75.09美元。 4月17日，安然公司董事長(zhǎng)拜訪副總統(tǒng)切尼和其他政要，之后又會(huì)見了5次。 8月14日，安然公司首席執(zhí)行官辭職，安然公司仍然對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況秘而不宣，當(dāng)日股價(jià)降至每股39.55美元。 10月12日，美國(guó)五大會(huì)計(jì)事務(wù)所之一的安達(dá)信公司法律顧問指使員工消除了安然公司的審計(jì)檔案 10月16日，安然公司宣布第三季度虧損6.18億美元，穆迪公司考慮降低安然公司債券等級(jí)。當(dāng)日每股股價(jià)33.84美元。 10月22日，美國(guó)證

3、券交易所開始對(duì)安然公司展開調(diào)查。 10月26日，安然公司像美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘通報(bào)了公司的問題，當(dāng)日股票降至每股15.40美元。 11月8日，安然公司承認(rèn)自1997年來虛報(bào)盈利月6億美元。 11月29日，美國(guó)證券交易委員會(huì)將對(duì)安然公司的調(diào)查擴(kuò)大到其審計(jì)的安達(dá)信會(huì)計(jì)事務(wù)所。 12月2日，安然公司申請(qǐng)破產(chǎn)，股價(jià)降至每股26美分。 2002年1月9日美國(guó)司法部開始對(duì)安然事件展開刑事調(diào)查。,.,二、安然公司的造假手段,1、安然復(fù)雜的企業(yè)結(jié)構(gòu) 2、安然控股子公司的組織形式 3、安然的關(guān)聯(lián)交易方式。 4、安然的財(cái)務(wù)報(bào)表的問題,.,2.1、安然復(fù)雜的企業(yè)結(jié)構(gòu),從20世紀(jì)90年代中期以后，安然通過資本重組，建立

4、復(fù)雜的公司體系，其各類子公司和合伙公司數(shù)量超過3000多個(gè)，形成一個(gè)典型的“金字塔”式的關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)，處于“金字塔”下層的關(guān)聯(lián)企業(yè)的負(fù)債在總公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上根本反映不出來，而其利潤(rùn)卻能反映到總公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中。,.,2.2安然控股子公司的組織形式,由于安然公司控股的子公司非常多，公司之間的關(guān)聯(lián)交易也非常多，為減輕稅收負(fù)擔(dān)，安然的控股子公司大多采取有限責(zé)任公司公司的形式，與我國(guó)有限責(zé)任公司不一樣，美國(guó)的有限責(zé)任公司滿足一定的條件只需繳納個(gè)人所得稅，無需繳納公司所得稅,.,2.3安然的關(guān)聯(lián)交易方式,一是大量使用股票提供擔(dān)保來進(jìn)行融資；二是以出賣資產(chǎn)的收入作為業(yè)務(wù)收入，虛構(gòu)利潤(rùn)，而出賣資產(chǎn)多在關(guān)聯(lián)企

5、業(yè)中進(jìn)行，價(jià)格明顯高于市場(chǎng)正常價(jià)格； 三是不斷制造概念，使投資者相信公司已進(jìn)入高增長(zhǎng)、高利潤(rùn)的領(lǐng)域； 四是很多交易是在關(guān)聯(lián)企業(yè)中進(jìn)行“對(duì)倒”，通過“對(duì)倒”創(chuàng)造交易量，創(chuàng)造利潤(rùn)。,.,4.4安然的財(cái)務(wù)報(bào)表的問題,第一，安然利用復(fù)雜的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，虛構(gòu)利潤(rùn)，隱匿債務(wù)； 第二，在會(huì)計(jì)處理上，安然率先采用了一些技術(shù)，使公司能夠記錄尚未創(chuàng)造收入的長(zhǎng)期合同的盈虧資料； 第三，安然公司自定會(huì)計(jì)條目。安然通過所謂的“特殊目的實(shí)體”等方式，增加了不記入資產(chǎn)負(fù)債表的交易業(yè)務(wù)； 第四，安然鉆了美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（）的空子，在財(cái)務(wù)報(bào)表中不如實(shí)反映負(fù)債。,.,三、安達(dá)信公司如何放縱安然公司造假,1、安達(dá)信明知安然公司存在財(cái)務(wù)

6、作假的情況而沒有予以披露 2、安達(dá)信承接的安然公司的業(yè)務(wù)存在利益沖突 3、安然公司財(cái)務(wù)主管人員與安達(dá)信存在利害關(guān)系 4、銷毀文件，妨礙司法調(diào)查,.,3.1安達(dá)信明知安然公司存在財(cái)務(wù)作假的情況而沒有予以披露,安然公司長(zhǎng)時(shí)間虛構(gòu)盈利（從1997年到2001年虛構(gòu)利潤(rùn)5.86億美元），以及隱藏?cái)?shù)億美元的債務(wù)，作為十多年來一直為安然公司提供審計(jì)和咨詢服務(wù)、在會(huì)計(jì)行業(yè)聲譽(yù)卓著的安達(dá)信不可能不知道內(nèi)情,.,3.2安達(dá)信承接的安然公司的業(yè)務(wù)存在利益沖突,安然為了降低成本，安達(dá)信為了增加收入，安達(dá)信不僅接管了安然多家公司的會(huì)計(jì)工作，包括在1994年至1998年受聘為安然內(nèi)部審計(jì)師，并全面負(fù)責(zé)安然的咨詢工作，同

7、時(shí)，安達(dá)信又承擔(dān)安然的審計(jì)工作，如2001年，安然向安達(dá)信支付的費(fèi)用達(dá)5200萬美元，其中2500萬是審計(jì)費(fèi)用，2700萬是顧問費(fèi)用，這種做法被指存在利益沖突。,.,3.3安然公司財(cái)務(wù)主管人員與安達(dá)信存在利害關(guān)系,安然公司數(shù)名掌管財(cái)務(wù)的高層來自安達(dá)信，如安然的會(huì)計(jì)主任加入公司前為安達(dá)信高級(jí)經(jīng)理。安然的財(cái)務(wù)總監(jiān)大學(xué)畢業(yè)后曾在安達(dá)信任審計(jì)經(jīng)理。這種情況有損審計(jì)師的獨(dú)立性。,.,3.4銷毀文件，妨礙司法調(diào)查,安達(dá)信的一名合伙人在得知美國(guó)證監(jiān)會(huì)將對(duì)安然公司展開調(diào)查后，下令銷毀為數(shù)不少有關(guān)安然的文件和電子郵件，這種行為被指有違職業(yè)操守，并涉嫌妨礙司法調(diào)查。,.,四、安然事件爆發(fā)后美國(guó)采取的加強(qiáng)監(jiān)管措施,2002年7月30日，美國(guó)通過了薩班斯法案(以下簡(jiǎn)稱SOX法案) ，加強(qiáng)對(duì)上市公司和注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管，一個(gè)顯著的變化會(huì)計(jì)師行業(yè)由從自律改為加強(qiáng)監(jiān)管。,.,SOX 法案規(guī)定：要求美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）成立上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(PCAOB)，而原來由 AICPA 行使的對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管職能，則交給更具公共職能的 PCAOB。 PCAOB 由五人組成，直接歸美國(guó)證監(jiān)會(huì)管轄，但不屬于其內(nèi)部雇員。為消除注冊(cè)會(huì) 計(jì)師事務(wù)所對(duì)其的影響， 該委員會(huì)的運(yùn)行經(jīng)費(fèi)不再由會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)， 而是改為由上市公 司分擔(dān)； 美國(guó)證監(jiān)會(huì)授權(quán)該委員會(huì)制定審計(jì)