銀監(jiān)會發(fā)布商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理

1、中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關(guān)問題的通知銀監(jiān)發(fā)2009 65號 各銀監(jiān)局，各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲蓄銀行:為進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的投資管理活動，促進理財業(yè)務健康有序發(fā)展，針對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展的實際情況，依據(jù)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法（以下簡稱辦法）等相關(guān)監(jiān)管法律法規(guī)，現(xiàn)就商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關(guān)問題通知如下：一、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務應嚴格遵守國家法律法規(guī)，以及辦法的有關(guān)規(guī)定，審慎盡職地對銷售理財產(chǎn)品匯集的資金（以下簡稱理財資金）進行科學有效地投資管理。二、商業(yè)銀行應按照符合客戶利益和風險承受能力的原則，建立健全相應的內(nèi)

2、部控制和風險管理制度體系，并定期或不定期檢查相關(guān)制度體系和運行機制，保障理財資金投資管理的合規(guī)性和有效性。三、商業(yè)銀行應在充分分析宏觀經(jīng)濟與金融市場的基礎上，確定理財資金的投資范圍和投資比例，合理進行資產(chǎn)配置，分散投資風險。四、商業(yè)銀行應堅持審慎、穩(wěn)健的原則對理財資金進行投資管理，不得投資于可能造成本金重大損失的高風險金融產(chǎn)品，以及結(jié)構(gòu)過于復雜的金融產(chǎn)品。五、商業(yè)銀行應科學合理地進行客戶分類，根據(jù)客戶的風險承受能力提供與其相適應的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行應將理財客戶劃分為有投資經(jīng)驗客戶和無投資經(jīng)驗客戶，并在理財產(chǎn)品銷售文件中標明所適合的客戶類別；僅適合有投資經(jīng)驗客戶的理財產(chǎn)品的起點金額不得低于萬元人

3、民幣（或等值外幣），不得向無投資經(jīng)驗客戶銷售。六、商業(yè)銀行應盡責履行信息披露義務，向客戶充分披露理財資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)投資管理信息，并及時向客戶披露對投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。七、商業(yè)銀行應將理財業(yè)務的投資管理納入總行的統(tǒng)一管理體系之中，實行前、中、后臺分離，加強日常風險指標監(jiān)測和內(nèi)控管理。八、商業(yè)銀行可以獨立對理財資金進行投資管理，也可以委托經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)批準或認可的其他金融機構(gòu)對理財資金進行投資管理。商業(yè)銀行委托其他金融機構(gòu)對理財資金進行投資管理，應對其資質(zhì)和信用狀況等做出盡職調(diào)查，并經(jīng)過高級管理層核準。九、商業(yè)銀行發(fā)售理財產(chǎn)品，應按照企業(yè)

4、會計準則（）第號“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”及其他相關(guān)規(guī)定，對理財資金所投資的資產(chǎn)逐項進行認定，將不符合轉(zhuǎn)移標準的理財資金所投資的資產(chǎn)納入表內(nèi)核算，并按照自有同類資產(chǎn)的會計核算制度進行管理，對資產(chǎn)方按相應的權(quán)重計算風險資產(chǎn)，計提必要的風險撥備。十、商業(yè)銀行發(fā)售理財產(chǎn)品，應委托具有證券投資基金托管業(yè)務資格的商業(yè)銀行托管理財資金及其所投資的資產(chǎn)。十一、理財資金用于投資固定收益類金融產(chǎn)品，投資標的市場公開評級應在投資級以上。十二、理財資金用于投資銀行信貸資產(chǎn)，應符合以下要求：（一）所投資的銀行信貸資產(chǎn)為正常類。（二）商業(yè)銀行應獨立或委托其他商業(yè)銀行擔任所投資銀行信貸資產(chǎn)的管理人，并確保不低于管理人自營同類資產(chǎn)的

5、管理標準。十三、理財資金用于發(fā)放信托貸款，應符合以下要求：（一）遵守國家相關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策的要求。（二）商業(yè)銀行應對理財資金投資的信托貸款項目進行盡職調(diào)查，比照自營貸款業(yè)務的管理標準對信托貸款項目做出評審。十四、理財資金用于投資單一借款人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)銀行貸款，或者用于向單一借款人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放信托貸款的總額不得超過發(fā)售銀行資本凈額的。十五、理財資金用于投資公開或非公開市場交易的資產(chǎn)組合，商業(yè)銀行應具有明確的投資標的、投資比例及募集資金規(guī)模計劃，應對資產(chǎn)組合及其項下各項資產(chǎn)進行獨立的盡職調(diào)查與風險評估，并由高級管理層核準評估結(jié)果后，在理財產(chǎn)品發(fā)行文件中進行披露。十六、理財資金用于投資金融衍

6、生品或結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，商業(yè)銀行或其委托的境內(nèi)投資管理人應具備金融機構(gòu)衍生品交易資格，以及相適應的風險管理能力。十七、理財資金用于投資集合資金信托計劃，其目標客戶的選擇應參照信托公司集合資金信托計劃管理辦法對于合格投資者的規(guī)定執(zhí)行。十八、理財資金不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金。理財資金參與新股申購，應符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。十九、理財資金不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。二十、對于具有相關(guān)投資經(jīng)驗，風險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求，不受本通知第十八條和第十九條限制。二十一、理財資金投資于境外金融市場

7、，除應遵守本通知相關(guān)規(guī)定外，應嚴格遵守商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法和關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務境外投資范圍的通知（銀監(jiān)辦發(fā)號）等相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。嚴禁利用代客境外理財業(yè)務變相代理銷售在境內(nèi)不具備開展相關(guān)金融業(yè)務資格的境外金融機構(gòu)所發(fā)行的金融產(chǎn)品。嚴禁利用代客境外理財業(yè)務變相代理不具備開展相關(guān)金融業(yè)務資格的境外金融機構(gòu)在境內(nèi)拓展客戶或從事相關(guān)類似活動。二十二、商業(yè)銀行因違反上述規(guī)定，或因相關(guān)責任人嚴重疏忽，造成客戶重大經(jīng)濟損失，監(jiān)管部門將依據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理法的有關(guān)規(guī)定，追究發(fā)售銀行高級管理層、理財業(yè)務管理部門以及相關(guān)風險管理部門、內(nèi)部審計部門負責人的相關(guān)責任，暫停該機構(gòu)發(fā)售新的理財產(chǎn)品

8、。本通知自發(fā)布之日起生效。請各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)銀監(jiān)分局和相關(guān)銀行業(yè)金融機構(gòu)。二九年七月六日銀監(jiān)會發(fā)布商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理規(guī)范細則為進一步加強對銀行理財資金的投資管理，增強商業(yè)銀行的風險管理能力，保護投資者特別是廣大中低收入投資者的利益，近日，銀監(jiān)會發(fā)布關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關(guān)問題的通知（以下簡稱通知）。通知從投資管理的原則、投資管理的方式和投資方向等三個層次對商業(yè)銀行理財業(yè)務的投資管理進行了進一步的明確規(guī)范，引導商業(yè)銀行調(diào)整理財業(yè)務的定位，加大客戶細分力度，在引導高端投資者審慎投資的同時，尤其要求銀行對中低收入投資者進行更有效的保護；通知更加強調(diào)了商業(yè)銀行

9、“賣者有責”，加強了對銀行理財業(yè)務的監(jiān)督管理。通知強調(diào)，商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務應堅持審慎、穩(wěn)健的原則對理財資金進行科學有效地投資管理，盡責履行信息披露義務。通知在客戶分類方面也提出了原則性要求，要求商業(yè)銀行將理財客戶分為有投資經(jīng)驗客戶和無投資經(jīng)驗客戶，并要求僅向有投資經(jīng)驗客戶發(fā)售的理財產(chǎn)品的起點銷售金額不得低于10萬元人民幣，且不得向無投資經(jīng)驗客戶發(fā)售。在投資管理方式上，通知提出，商業(yè)銀行可以委托其他金融機構(gòu)對理財資金進行投資管理，前提條件是所委托的金融機構(gòu)必須經(jīng)過相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)批準或認可，商業(yè)銀行必須對其資質(zhì)和信用狀況等做出盡職調(diào)查，并經(jīng)過高級管理層核準。通知對于理財業(yè)務的會計核算和資金托管

10、也提出了明確要求，商業(yè)銀行對于計入表內(nèi)的理財資產(chǎn)必須計提必要的風險撥備，加強對理財資金安全性的管理。在投資方向上，通知對理財資金投資于固定收益類金融產(chǎn)品、銀行信貸資產(chǎn)、金融衍生品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等提出了具體要求，禁止理財資金以任何形式投資于二級市場股票或與其相關(guān)的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份，督促和引導商業(yè)銀行加強投資風險管理，不得將商業(yè)銀行理財客戶的資金用于投資高風險或結(jié)構(gòu)過于復雜的金融產(chǎn)品。此外，通知中也明確提出，對于具備一定投資經(jīng)驗，風險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求，對原有的投資方向不作調(diào)整，也不受本通知所禁止投向的限制。據(jù)銀監(jiān)會有關(guān)負責人介紹，我國境內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務經(jīng)過近幾年的發(fā)展，市場規(guī)模不斷擴大，理財產(chǎn)品日益豐富，理財市場規(guī)模和理財客戶基礎快速增長。截至2009年5月末，各中外資商業(yè)銀行存續(xù)的理財產(chǎn)品超過4100支，理