國際結(jié)算(09融資)JR2016[文字可編輯]

1、1,第九章,國際貿(mào)易融資,本章大綱,1,進(jìn)口貿(mào)易融資,2,出口貿(mào)易融資,3,包買票據(jù)業(yè)務(wù),4,國際保理業(yè)務(wù),本章重點(diǎn),出口押匯、信托收據(jù)、提貨擔(dān)保的做法,打包放款、預(yù)支信用證,保理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容和業(yè)務(wù)程序,包買票據(jù)的含義與業(yè)務(wù)程序,本章難點(diǎn),出口押匯；包買票據(jù)的業(yè)務(wù)程序,導(dǎo)入案例,2,第一節(jié),進(jìn)口貿(mào)易融資,一、開證額度,開證授信額度,Limits for Issuing L/C,開證行通?？筛鶕?jù)客戶的授信記錄及信用水準(zhǔn)、財(cái)務(wù)狀,況、管理水平、發(fā)展前景，確定一個(gè)限額，即開證授信,額度，只要進(jìn)口商申請(qǐng)開立信用證的金額不超過這一限,額，銀行就可以免收保證金、抵押品或不要求辦理反擔(dān),保，從而減輕進(jìn)口商

2、的資金壓力,3,第一節(jié),進(jìn)口貿(mào)易融資,二、提貨擔(dān)保,Shipping,Guarantee,提貨擔(dān)保的含義,在進(jìn)口貿(mào)易結(jié)算中，在貨物運(yùn)抵目的港（地）后，包括提,單在內(nèi)的單據(jù)尚未寄到的情況下，進(jìn)口商在征得運(yùn)輸公司,承運(yùn)人）的同意后，憑銀行保證書提貨的方式,4,第一節(jié),進(jìn)口貿(mào)易融資,二、提貨擔(dān)保,Shipping,Guarantee,案例,2003,年,11,月,1,日,中國香港某銀行根據(jù)其客戶,A,公司的指示,開立一張金額為,20,000,美元的信用證,貨物允許分批裝運(yùn),2003,年,11,月,20,日,申請(qǐng)人向開證行說明貨物由受益人分兩批裝船,第一批貨物已,經(jīng)抵達(dá)香港,要求開證行出具提取,這第一

3、批貨物的提貨擔(dān)保,并附上,相應(yīng)的金額為,10,000,美元的賠款保證,由于,申請(qǐng)人在開證行有,40,000,美元的信用額度,所以該行簽發(fā)了一張給船公司的提,貨擔(dān)保,允許申請(qǐng),人提貨,一星期后,第一批貨物的單據(jù)尚未收到,申請(qǐng)人又要求,提取第二,批貨物的提貨擔(dān)保,由于申請(qǐng)人的信用額度并未突破,因此開證行開出,了第二份提貨擔(dān)保,幾天后,開證行獲悉它的客戶,A,公司倒閉了,董事,們不知去,向,之后開證行收到了國外寄來的單據(jù),但金額是,20,000,美元,顯然信用證下只,有這一批貨物,根本沒有第二批,一個(gè)月以后,憑開證,行擔(dān)保而被提走第二批貨,物的船公司,聲稱開證行侵占了價(jià)值為,20,000,美元的貨物

4、,原來,A,公司少報(bào)了,第一批貨物的金額,再冒領(lǐng)了不,是它的第二批貨物,5,第一節(jié),進(jìn)口貿(mào)易融資,二、提貨擔(dān)保,Shipping,Guarantee,提貨擔(dān)保項(xiàng)下銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范,1,開證時(shí)規(guī)定嘜頭,在提貨擔(dān)保上打出貨物嘜頭,并加注,信用證號(hào)碼,2,開證行通過議付行獲得貨物的詳情資料,了解單據(jù)是否,已被議付,是否真的有這批貨物,3,要求開證申請(qǐng)人提供絕對(duì)付款的書面保證和保證金,以,防屆時(shí)開證申請(qǐng)人以單證不符為由達(dá)到提取貨物后不,付款的目的,4,開證行可以要求進(jìn)口商在他的賠償擔(dān)?；蛐磐惺論?jù)中,說明承擔(dān)無限責(zé)任,必要時(shí)考慮要求進(jìn)口商提供抵押品,或由信譽(yù),良好的第三方提供無限責(zé)任擔(dān)保,6,第一節(jié),進(jìn)口

5、貿(mào)易融資,三、信托收據(jù),Trust,Receipt,1,信托收據(jù)的含義,進(jìn)口商以信托的方式向銀行借出全套商業(yè)單據(jù)時(shí)出具的一,種保證書,常用于遠(yuǎn)期付款交單業(yè)務(wù)中,業(yè)務(wù)程序,委托人,付款人,托收行,代收行,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,7,第一節(jié),進(jìn)口貿(mào)易融資,三、信托收據(jù),Trust,Receipt,案例,某貿(mào)易公司向國外客商出口貨物一批,以遠(yuǎn)期,D/P,方式付款,合同訂立,后,出口,方及時(shí)裝運(yùn)出口,開出以買方為付款人的,60,天遠(yuǎn)期匯票連同,所有單據(jù)一起交到,銀行,委托銀行托收貨款,單據(jù)寄抵代收行后,進(jìn)口商,辦理承兌手續(xù)時(shí),貨物已到達(dá),了目的港,且行情看好,但付款期限未到,為,及時(shí)

6、提貨銷售,進(jìn)口商向代收行出具信,托收據(jù)借取貨運(yùn)單據(jù)提前提貨,不巧,在銷售過程中,因保管不善導(dǎo)致貨物被火燒毀,進(jìn)口商又遇其他債,務(wù)關(guān)系倒閉,無力付款。這一損失應(yīng)該由誰負(fù)責(zé)呢,閱讀教材,P268,信托收據(jù)樣例,8,第一節(jié),進(jìn)口貿(mào)易融資,信托收據(jù)與提貨擔(dān)保,的異同點(diǎn)是什么,相同點(diǎn)：二者都是在進(jìn)口商未付款,前提貨，都是給進(jìn)口商的融資,不同點(diǎn)：前者是由進(jìn)口商憑運(yùn)輸單據(jù)去提貨；后者是由進(jìn),口商憑銀行出具的提貨擔(dān)保書去提貨,9,第一節(jié),進(jìn)口貿(mào)易融資,四、進(jìn)口押匯,進(jìn)口押匯,Inward Bills,開證行可以根據(jù)有關(guān)協(xié)議代進(jìn)口商先對(duì)外支付貨款，并,將單據(jù)提供給進(jìn)口商以便其提貨、銷貨，待押匯期滿后,進(jìn)口商將押

7、匯本息一并歸還銀行。主要適用于進(jìn)口商資,金周轉(zhuǎn)困難無法在開證行付款前贖單的情況,10,第一節(jié),進(jìn)口貿(mào)易融資,四、進(jìn)口押匯,操作流程,進(jìn)口商申請(qǐng)與銀行審查,開證行與進(jìn)口商之間簽訂進(jìn)口押匯協(xié)議,開證行對(duì)外付款,進(jìn)口商憑信托收據(jù)向開證行借單,進(jìn)口商憑單據(jù)提貨及銷售貨物,進(jìn)口商歸還押匯本息以換回信托收據(jù),11,第二節(jié),出口貿(mào)易融資,一、出口押匯,Outward,Bills,出口押匯是指出口商將代表物權(quán)的提單及其他單據(jù),抵押給銀行，從而得到銀行扣除押匯利息及費(fèi)用后,的,有追索權(quán),的墊款,出口押匯主要,包括信用證項(xiàng)下單據(jù)押匯,和,托收項(xiàng)下,單據(jù)押匯,12,第二節(jié),出口貿(mào)易融資,一、出口押匯,Outward

8、,Bills,1,信,用,證,項(xiàng),下,的,出,口,押,匯,Negotiation,under,Documentary,Credit,1,信用證項(xiàng)下出口押匯的含義,信用證出口押匯是指議付行根據(jù)信用證受益人的要求，憑,其提交的符合信用證條款的全套單據(jù)作為質(zhì)押，給受益人,提供在途資金的融通,2,融資風(fēng)險(xiǎn)較小的原因,A,來自開證銀行的有條件保證,B,對(duì)出票人行使追索權(quán),C,控制物權(quán),13,第二節(jié),出口貿(mào)易融資,一、出口押匯,Outward,Bills,2,托收項(xiàng)下的出口押匯,1,托收項(xiàng)下出口押匯的含義,出口托收押匯是指采用托收結(jié)算方式的出口商在提交單據(jù),時(shí)要求托收銀行以出口商的匯票和貨運(yùn)單據(jù)作抵押，預(yù)

9、先,支付部分或全部貨款，待收回匯票款項(xiàng)后再將款項(xiàng)歸還給,托收行的一種資金融通方式,2,托收項(xiàng)下的出口押匯與信用證項(xiàng)下出口押匯的區(qū)別,根本區(qū)別,在于：后者有開證行的付款保證，屬銀行信用,而前者則沒有銀行信用保證，付款與否完全取決于付款人,即進(jìn)口商），屬商業(yè)信用,14,第二節(jié),出口貿(mào)易融資,一、出口押匯,Outward,Bills,2,托收項(xiàng)下的出口押匯,3,銀行受理托收項(xiàng)下出口押匯申請(qǐng)時(shí)的審查條,件,A,出口商的資信狀況、清償能力和履約能力,B,進(jìn)口商的資信狀況與代收行的選擇,C,交單方式的選擇,D,與運(yùn)輸保險(xiǎn)的結(jié)合,閱讀教材,P233,案例,9-1,15,第二節(jié),出口貿(mào)易融資,二、打包放款與預(yù)

10、支信用證,打包放款,Packing Credit,出口商在提供貨運(yùn)單據(jù)之前，以供貨合同,或從國外銀行收到的、以自己為受益人的,信用證正本，向當(dāng)?shù)劂y行做抵押，從而取,得生產(chǎn)或采購出口貨物所需的周轉(zhuǎn)資金的,融資行為,預(yù)支信用證,Anticipatory,Credit,開證行在信用證列入特別條款，授權(quán)保兌,行或其他指定銀行在交單前預(yù)先墊款付給,受益人的一種信用證,案例,閱讀教材,P236,案例,9-2,16,第二節(jié),出口貿(mào)易融資,二、打包放款與預(yù)支信用證,相同點(diǎn),二者都僅適用于信用證結(jié)算方式；都是在出口商交,單之前對(duì)其提供的融資,不同點(diǎn),打包放款,預(yù)支信用證,性質(zhì),是流動(dòng)資金貸款的一種,是信用證的一

11、種,授信人,賣方銀行,買方,風(fēng)險(xiǎn),與開證行和買方無關(guān),議付行自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),有開證行和買方的雙重保,證，議付行的風(fēng)險(xiǎn)較小,費(fèi)用,有關(guān)費(fèi)用由賣方負(fù)擔(dān),有關(guān)費(fèi)用由買方負(fù)擔(dān),打包放款與預(yù)支信用證的比較,17,第二節(jié),出口貿(mào)易融資,三、票據(jù)貼現(xiàn),Bill,Discount,定義,票據(jù)貼現(xiàn)既是一種票據(jù)行為，也是一種融資方式,它是指票據(jù)持有人（通常是出口商）在票據(jù)到期前,為獲取現(xiàn)款而向銀行貼付一定利息的票據(jù)轉(zhuǎn)讓,票據(jù)貼現(xiàn)所使用的票據(jù)必須是經(jīng)過承兌的遠(yuǎn)期匯票,思考：對(duì)提供票據(jù)貼現(xiàn)服務(wù)的銀行而言,L/C,項(xiàng)下與,D/A,或,D/P,項(xiàng)下的票據(jù)貼現(xiàn)相比，哪種風(fēng)險(xiǎn)更大？為什,么,18,第三節(jié),國際保理業(yè)務(wù),一、保理業(yè)務(wù)

12、概述,國際保付代理,International Factoring,的含義,國際保理業(yè)務(wù),International Factoring,又稱國際保付,代理、承購出口應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)等，它是商業(yè)銀行或其附,屬機(jī)構(gòu)通過收購消費(fèi)品出口債權(quán)而向出口商提供的一項(xiàng),綜合性金融業(yè)務(wù)，其核心內(nèi)容是以收購出口債權(quán)的方式,向出口商提供出口融資和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，其特色在于，將一,攬子服務(wù)綜合起來由一個(gè)窗口提供，并可根據(jù)客戶需求,提供靈活的服務(wù)項(xiàng)目組合,19,第三節(jié),國際保理業(yè)務(wù),一、保理業(yè)務(wù)概述,保理的服務(wù)內(nèi)容,1,壞賬擔(dān)保,2,貿(mào)易融資（有或無追索權(quán),3,核定進(jìn)口商信用額度,4,銷售帳務(wù)管理與催收,閱讀教材,P245,案

13、例,9-4,20,第三節(jié),國際保理業(yè)務(wù),二、保理業(yè)務(wù)的種類與業(yè)務(wù)程序,雙保理,出口商,進(jìn)口商,出口,保理商,進(jìn)口,保理商,1,4,8,12,2,3,5,11,6,7,9,10,閱讀教材,P298,案例,8-4,21,第三節(jié),國際保理業(yè)務(wù),三、保理業(yè)務(wù)的利弊分析,保理業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn),對(duì),出口商,的有利之處體現(xiàn)在,A,有利于擴(kuò)大銷售,B,可為出口商提供綜合性的服務(wù),C,有利于出口商加速資金周轉(zhuǎn)，降低管理費(fèi)用,D,降低風(fēng)險(xiǎn),E,手續(xù)簡便,對(duì),進(jìn)口商,的有利之處在于,有利于資金周轉(zhuǎn)，節(jié)省了時(shí)間,22,第三節(jié),國際保理業(yè)務(wù),三、保理業(yè)務(wù)的利弊分析,保理業(yè)務(wù)的缺點(diǎn),對(duì),出口商,的不足之處體現(xiàn)在,A,保理商只承

14、擔(dān)信用額度內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn),B,因貨物質(zhì)量、數(shù)量、交貨期不符等違約行為引起的拒付、少付不,予擔(dān)保,C,費(fèi)用高，對(duì)業(yè)務(wù)量有一定的要求,D,出口商必須向保理商出售全部、合格的應(yīng)收賬款,對(duì),進(jìn)口商,的不足之處在于,由于此業(yè)務(wù)費(fèi)用較高，有可能使進(jìn)口商要支付更高的貨價(jià),23,第四節(jié),包買票據(jù)業(yè)務(wù),一、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的定義及其特點(diǎn),1,定義,包買票據(jù)業(yè)務(wù)又稱“福費(fèi)廷”，是英文,Forfaiting,的音,譯，包買商,Forfaiter,通常為商業(yè)銀行或銀行的附屬機(jī),構(gòu)）從出口商那里,無追索權(quán)的,購買已經(jīng)承兌的并通常由進(jìn),口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票，這種業(yè)務(wù)就叫做,包買票據(jù)業(yè)務(wù),2,特點(diǎn),1,應(yīng)有正當(dāng)貿(mào)易背景

15、,2,敘做包買票據(jù)業(yè)務(wù)后，出口商必須放棄對(duì)所出售債,務(wù)工具的一切權(quán)益，而包買商必須放棄對(duì)出口商的追索權(quán),3,融資金額一般較大,100,萬美元以上,4,債權(quán)憑證須經(jīng)擔(dān)保,24,第四節(jié),包買票據(jù)業(yè)務(wù),二、包買票據(jù)的業(yè)務(wù)流程,出口商,進(jìn)口商,包買商,擔(dān)保行,4,5,7,9,6,8,1,2,3,閱讀教材,P255,案例,9-5,25,第四節(jié),包買票據(jù)業(yè)務(wù),三、在貿(mào)易中采用包買票據(jù)融資方式的利弊分析,1,對(duì)于出口商的利與弊,1,利,A,資金周轉(zhuǎn)快,B,省去了債款回收的管理工作和費(fèi)用,C,可得到固定利率和無追索權(quán)的貿(mào)易融資,D,程序及協(xié)議文件均很簡單，辦理方便、快捷,2,弊,A,須進(jìn)口商同意并能找到高資信

16、擔(dān)保人才能敘做包買融,資,B,出口商必須確保債權(quán)憑證的有效性和銀行擔(dān)保的有效,性，才能真正免除包買商的追索權(quán),26,第四節(jié),包買票據(jù)業(yè)務(wù),三、在貿(mào)易中采用包買票據(jù)融資方式的利弊分析,2,對(duì)于進(jìn)口商的利與弊,1,利,A,可得到利率固定的商業(yè)信貸,B,須提交的債權(quán)單據(jù)辦理簡便,2,弊,A,需要的銀行承兌或擔(dān)保將長期占用其信用額度,B,融資成本高,C,由于本國銀行的票據(jù)擔(dān)保，使得進(jìn)口商不能因?yàn)橛?關(guān)貨物或服務(wù)的貿(mào)易糾紛而拖延或拒絕有關(guān)票據(jù)的到期,付款,27,第四節(jié),包買票據(jù)業(yè)務(wù),三、在貿(mào)易中采用包買票據(jù)融資方式的利弊分析,3,銀行開展包買票據(jù)業(yè)務(wù)的利與弊,1,利,A,收益率高,B,包買債權(quán)必要時(shí)可以

17、在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓,C,包買交易協(xié)議的程序及其文件很簡單，辦理方便、快,捷,2,弊,A,無追索權(quán),B,須承擔(dān)審核票據(jù)有效性和擔(dān)保有效性的責(zé)任,C,須負(fù)責(zé)審查擔(dān)保人的資信,D,包買商承擔(dān)了全部的利率、匯率、信用和國家風(fēng)險(xiǎn),28,出口押匯,Outward Bills,打包放款,Packing Credit,議付,Negotiation,信托收據(jù),Trust Receipt,進(jìn)口押匯,Inward Bills,國際保理業(yè)務(wù),International Factoring,保理商,Factor,壞賬擔(dān)保,Protection against Bad Debts,債款催收,Collection from

18、Debtors,已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款,Approved Receivables,未核準(zhǔn)應(yīng)收賬款,Unapproved Receivables,銷售分戶賬管理,maintenance of the sales ledger,雙保理機(jī)制,Tow Factor System,單保理機(jī)制,Single Factor System,包買票據(jù),Forfaiting,包買商,Forfaiter,本章關(guān)鍵術(shù)語,29,本章小結(jié),1,進(jìn)口貿(mào)易融資,2,出口貿(mào)易融資,3,國際保理業(yè)務(wù),4,包買票據(jù)業(yè)務(wù),30,鞏固與實(shí)踐,綜合練習(xí),教材,P262-265,綜合練習(xí)題,拓展閱讀,教材,P251,專欄,9-2,教材,P266,打包放款申請(qǐng)書樣例,教材,P266,出口押匯申請(qǐng)書樣例,教材,P267,出口押匯總質(zhì)權(quán)書樣例,31,第二節(jié),信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資,一、信用證項(xiàng)下的出口貿(mào)易融資,打包放款,Packin