現(xiàn)金流量表--績效專員培訓課件

1、元芳，你怎么看現(xiàn)金流量表,人力資源部績效管理人員內(nèi)部分享,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,元芳怎么看現(xiàn)金流量表,1、現(xiàn)金流量基本概念及作用 2、現(xiàn)金流量表描述 3、現(xiàn)金流量計算 4、現(xiàn)金流量表作用分析 5、現(xiàn)金流量表案例解讀,2,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,1.1現(xiàn)金流量基本概念 1.2現(xiàn)金流量的作用,1、現(xiàn)金流量基本概念及作用,3,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,Q1）什么是現(xiàn)金流量表？ 是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，用以反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出情況的會計報表。是一張動態(tài)報表。 （Q2）什么是現(xiàn)金？ 指庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價物。 （Q3）什么是現(xiàn)金流量 ？

2、 現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流動的金額數(shù)量，是對企業(yè)現(xiàn)金流入量和流出量的總稱。 （Q4）現(xiàn)金流量由哪幾部分組成？ 現(xiàn)金凈流量 = 經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量 + 投資活動的現(xiàn)金凈流量 + 籌資活動的現(xiàn)金凈流量,1.1現(xiàn)金流量基本概念,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,能說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因； 直接揭示企業(yè)當前的償債能力、支付能力和籌資能力；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量能衡量這些指標。因為它本質(zhì)上代表了企業(yè)自我創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。債務(wù)最終應(yīng)由其歸還。本部分占現(xiàn)金流量的比率越高，企業(yè)的財務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固； 有利于信息使用者預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量； 有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金凈流量的因素； 可彌補權(quán)責發(fā)生制的不

3、足、增強會計信息的可比性,1.2現(xiàn)金流量的作用,5,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,2.1 現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu) 2.2 現(xiàn)金流量表的分類,2、現(xiàn)金流量表的描述,6,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,表頭,表體,2.1現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu),現(xiàn)金流量表,單位名稱,編制日期,7,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,2.2 現(xiàn)金流量的分類,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,企業(yè)發(fā)生的投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項,企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動,導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動,8,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,收到的其他 與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

4、,收到的稅費返還,銷售商品提供勞務(wù) 收到現(xiàn)金,經(jīng)營活動 現(xiàn)金流量,2.2.1 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量,支付的其他 與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金,支付的各項稅費,支付給職工以及 為職工支付的現(xiàn)金,購買商品、接受勞務(wù) 支付的現(xiàn)金,經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。經(jīng)營活動主要包括：銷售商品、提供勞務(wù)、購買商品、接受勞務(wù)、支付稅費等等,9,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,收到的其他 與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金,處置子公司或其他營業(yè) 單位收到的現(xiàn)金凈額,支付的其他 與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金,處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn) 和其他長期資產(chǎn) 所收到的現(xiàn)金凈額,取得投資收益所收到現(xiàn)金,收回投資所收到的現(xiàn)金,投資活動 現(xiàn)金流

5、量,2.2.2投資活動現(xiàn)金流量,取得子公司及其他營業(yè) 單位支付的現(xiàn)金凈額,投資所支付的現(xiàn)金,購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn) 和其他長期資產(chǎn) 所支付的現(xiàn)金,投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。長期資產(chǎn)是指固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程、其他資產(chǎn)等持有期限在一年或一個營業(yè)周期以上的資產(chǎn),10,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,收到的其他 與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金,借款所收到現(xiàn)金,吸收投資所收到的現(xiàn)金,籌資活動 現(xiàn)金流量,2.2.3籌資活動現(xiàn)金流量,支付的其他 與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金,分配股利、利潤和償付 利息所支付的現(xiàn)金,償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金,籌資活動是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)

6、成發(fā)生變化的活動。資本，包括實收資本（股本），包括資本溢價（股本溢價）；債務(wù)，指對外舉債，包括向銀行借款、發(fā)行債券以及償還債務(wù)等,11,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,3、現(xiàn)金流量計算案例,例一、公司注冊時，存入銀行投資款50萬元 例二、公司轉(zhuǎn)帳支付員工工資8萬元 例三、出納從銀行提取現(xiàn)金3萬元 例四、員工差旅費報銷1萬元 例五、公司銷售收入100萬元 例六、購入電腦10臺計8萬元,12,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,現(xiàn)金流量表 2000年度,編制單位：XX公司,會保03表 單位：元,一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收到的現(xiàn)金保費 . 現(xiàn)金流入小計 以現(xiàn)金支付的費用 購買商品支付的現(xiàn)金 . 現(xiàn)金流出小計 經(jīng)

7、營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入小計 現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 收到現(xiàn)金保費中責任準備金部分 籌資活產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 四、匯率變動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額,例一、公司成立時收到投資款50萬元 例二、公司轉(zhuǎn)帳支付員工工資資8萬元 例三、出納從銀行提取現(xiàn)金3萬元 例四、員工差旅費報銷1萬元 例五、公司整車收入100萬元，結(jié)轉(zhuǎn)成本90萬元 例六、購電腦10臺計8萬元,430000,1000,000,90000,1000,000,990000,10000,80000,80000,

8、500000,500000,900,000,13,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,4.1 現(xiàn)金流量表分析 4.1.1 現(xiàn)金流量總量分析 4.1.2 現(xiàn)金流量重點項目分析 4.1.3 現(xiàn)金流量表補充資料分析,4、現(xiàn)金流量表分析,14,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,進行現(xiàn)金流量表分析，根本目的在于判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量。所謂現(xiàn)金流量的質(zhì)量就是企業(yè)的現(xiàn)金能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標進行流轉(zhuǎn)的質(zhì)量。具有良好質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)當具有如下特征：第一，企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求；第二，在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)當與企業(yè)經(jīng)營活動所對應(yīng)的利潤有一定的對應(yīng)關(guān)系，并能夠為企業(yè)的擴張?zhí)峁┲С?4.1 現(xiàn)金

9、流量分析,15,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 一般來說，當企業(yè)經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量為正數(shù)時，表明企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品適銷對路、市場占有率高、銷售回款能力較強，同時企業(yè)的付現(xiàn)成本、費用控制在較適宜的水平上；反之，則需要加強控制。 但也要辯證地看待經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負數(shù)的情況。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，但不足以補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本 。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，并在補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余 從上面的分析可以看出，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，僅僅大于零是不夠的。企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量要想對企業(yè)作出較大貢獻，必須在補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本后

10、仍有剩余的狀態(tài)下運行,4.1.1 現(xiàn)金流量總量分析,16,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 一般來說，投資活動的凈現(xiàn)金流量為負數(shù)，則表明企業(yè)擴大再生產(chǎn)的能力較強、產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整、參與資本市場運作、實施股權(quán)及債權(quán)投資能力較強；反之，則表明企業(yè)資本運作收效顯著、投資回報及變現(xiàn)能力較強。如果大額變賣固定資產(chǎn)，則表明企業(yè)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將有所調(diào)整，或者未來的生產(chǎn)能力將受到嚴重影響、已經(jīng)陷入深度的債務(wù)危機之中,4.1.1 現(xiàn)金流量總量分析,17,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 籌資活動的現(xiàn)金流量反映了企業(yè)的融資能力和融資政策。一般來說，籌資

11、活動的凈現(xiàn)金流量為正數(shù)，則表明企業(yè)通過銀行及資本市場的籌資能力較強，但應(yīng)密切關(guān)注資金的使用效果，防止未來無法支付到期的負債本息而陷入債務(wù)危機；反之，則表明企業(yè)自身資金周轉(zhuǎn)已經(jīng)進入良性循環(huán)階段、企業(yè)債務(wù)負擔已經(jīng)減輕、經(jīng)濟效益趨于增強，或者銀行信譽已經(jīng)喪失、未來資金周轉(zhuǎn)將更趨緊張,4.1.1 現(xiàn)金流量總量分析,18,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,4.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不同發(fā)展階段的現(xiàn)金流量特征,4.1.1 現(xiàn)金流量總量分析,19,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,5.對現(xiàn)金流量的趨勢分析 其目的在于考察現(xiàn)金流量的變化過程。 具體做法是：分解現(xiàn)金凈增加額，按照類別對現(xiàn)金流量的變化結(jié)果進行分解，分別考察其增減變化趨勢。

12、對現(xiàn)金流量的變化結(jié)果，不論出現(xiàn)哪種情況，均不能簡單地得出企業(yè)現(xiàn)金流動狀況“好轉(zhuǎn)”、“惡化”或“維持不變”的結(jié)果。因為期末與期初數(shù)量的簡單對比，并不足以說明更多的財務(wù)狀況問題，要揭示現(xiàn)金狀況的變動原因，只有分析各因素對現(xiàn)金流量的影響。在分析各因素引起的現(xiàn)金流量時，需要分清哪些是預(yù)算或計劃中已安排的，哪些是因偶發(fā)性原因而引起的，并對實際與預(yù)算的差異進行分析,4.1.1 現(xiàn)金流量總量分析,20,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入項目分析 1銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 此項目為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入的絕大部分。經(jīng)營活動所得現(xiàn)金的多少直接決定了企業(yè)取得現(xiàn)金流量的能力的大小。這部分數(shù)額較多是正常

13、的，反之，要嚴加關(guān)注。 將該項目與利潤表中的營業(yè)收入總額相對比，可以判斷企業(yè)銷售收現(xiàn)率的情況。對于收現(xiàn)率的分析必須結(jié)合企業(yè)的營銷政策進行，不能貿(mào)然下結(jié)論,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,案例 藍田股份（600709）2000年年報現(xiàn)金流量表中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”為20.4億，利潤表中的“主營業(yè)務(wù)收入”為18.4億元。但與此同時，1999年5月、2000年5月和2001年4月，藍田股份三次提出配股申請。一方面，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金如此之巨；另一方面卻不斷提出新的籌資申請，該公司到底是有錢還是沒錢呢？這不能不令人生疑,21,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,2

14、.收到的稅費返還 此項目通常數(shù)額不大，甚至很多企業(yè)該項目數(shù)為零。只有外貿(mào)出口型企業(yè)、國家財政扶持領(lǐng)域的企業(yè)或地方政府支持的上市公司才有可能涉及。對該項目的分析應(yīng)當與企業(yè)的營業(yè)收入相結(jié)合，因為大多數(shù)稅費返還都與企業(yè)的營業(yè)收入相關(guān)。應(yīng)當注意該項目是否與營業(yè)收入相配比，有些企業(yè)虛構(gòu)收入，但現(xiàn)金流量表中卻又沒有收到必要的稅費返還，對此應(yīng)引起關(guān)注,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,案例： 銀廣夏曾發(fā)布公告稱，其子公司天津廣夏在1999、2000年度向德國誠信公司出口萃取產(chǎn)品達5610馬克（約2.2億元人民幣）、1.8億馬克（約7.2億元人民幣）。天津廣夏因此在1999年創(chuàng)造的利潤

15、占銀廣夏的75%以上，2000年更是幾乎囊括了銀廣夏的全部利潤。如果天津廣夏真有如此大的出口量，按照現(xiàn)行稅法，應(yīng)向有關(guān)部門辦理至少幾千萬的出口退稅，并在財務(wù)報表上體現(xiàn)出來。但事實是，在銀廣夏的年報里根本找不到出口退稅的項目。財經(jīng)記者從天津進出口退稅分局查實：天津廣夏從未辦理過出口退稅。最后，財經(jīng)記者在天津海關(guān)查到了最關(guān)鍵的證據(jù)：天津廣夏1999年度出口額僅480萬美元，2000年度更是只有3萬美元。這表明其所宣稱的1999年出口5610馬克、2000年出口1.8億馬克的說法純屬編造，銀廣夏在過去兩年間創(chuàng)造的“巨額利潤”神話，完全是一個騙局,22,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,二）經(jīng)營活動現(xiàn)金流出項

16、目分析 1購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 （1）它為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出的絕大部分。該部分數(shù)額較多是正常的，但要與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模（資產(chǎn)總額或流動資產(chǎn)）相適應(yīng)。將其與利潤表中的主營業(yè)務(wù)成本相比較，可以判斷企業(yè)購買商品付現(xiàn)率的情況 。 （2）它與銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金配比。一般而言，本項目小于后者是正常的。 2支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 （1）將其與企業(yè)歷史水平比較。很多企業(yè)單從工資費用看，人工費用在成本中并沒有特別大的比重，但實際上，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金的數(shù)額在這幾年增長相當快，遠遠超過工資費用的增長幅度。（2）將其與行業(yè)水平配比，以此衡量企業(yè)在人力資源管理方面的水平。（3）

17、將其與職工人數(shù)配比，分析人均工資水平是否正常。特別注意企業(yè)為了操縱利潤故意壓低人工費用的造假行為,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,23,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,二）經(jīng)營活動現(xiàn)金流出項目分析 案例： 2001年8月24日，證券時報刊發(fā)了一篇名為五問藍田股份的文章，其中提到這樣一個疑點：從現(xiàn)金流量表“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”欄中看出，2000年度該公司職工工資支出為2256萬元，以13000個職工計，人均每月收入僅144.5元。2001年上半年人均收入為185元。如此低廉的收入水平，對于員工30%以上為大專水平的藍田股份職工，對于歷年業(yè)績?nèi)绱藘?yōu)異的藍田股份而言，

18、合乎情理嗎,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,24,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,一）投資活動現(xiàn)金流入項目分析 1收回投資所收到的現(xiàn)金 本項目一般沒有數(shù)額，或金額較小。如果金額較大，屬于企業(yè)重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為，此時應(yīng)與會計報表附注披露的相關(guān)信息聯(lián)系，衡量投資的賬面價值與收回現(xiàn)金之間的差額，考察其合理性。 2取得投資收益收到的現(xiàn)金 該項目反映企業(yè)除現(xiàn)金等價物以外的對其他企業(yè)的長期股權(quán)投資 等分回的現(xiàn)金股利和利息等。該項目的金額表明企業(yè)進入投資回收期， 通過分析可以了解投資回報率的高低。取得投資收益所收到的現(xiàn)金與利 潤表的投資收益配比。企業(yè)能夠通過投資收益及時收到現(xiàn)金，反映了企

19、業(yè)對外投資的質(zhì)量。一般而言前者占后者的比重越大越好,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,25,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,一）投資活動現(xiàn)金流入項目分析 3處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 （1）本項目一般金額不大。如果金額較大，屬于企業(yè)重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為。此時應(yīng)與會計報表附注披露的相關(guān)信息聯(lián)系，考察其合理性。如果該項目 與“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”數(shù)額均較大，可能意味著企業(yè)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將有所調(diào)整；否則，如果該項目與籌資活動中的“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項目數(shù)額均較大，可能表明企業(yè)已經(jīng)陷入深度的債務(wù)危機中，靠出售長期資產(chǎn)來維持經(jīng)營，未來的

20、生產(chǎn)能力將受到嚴重影響。 （2）凈額反映?，F(xiàn)金流量表中的大部分項目是按現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分別反映的，但該項目例外，它反映的是上項資產(chǎn)處置的凈額，即長期資產(chǎn)處置過程中發(fā)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之間的差額,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,26,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,一）投資活動現(xiàn)金流入項目分析 4處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 該項目一般金額為零，如果有發(fā)生額，意味著企業(yè)當期處置了部分子公司或其他營業(yè)單位，這種重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為往往表明企業(yè)的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)將發(fā)生改變。當然，也可能是由于企業(yè)深陷債務(wù)危機，只能靠變賣子公司的現(xiàn)金收入償債。因此，對該項目的分析一定要結(jié)合企業(yè)的

21、重大事項公告和會計報表附注中的有關(guān)說明進行,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,27,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,二）投資活動現(xiàn)金流出項目分析 1購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 （1）總量分析。一般而言，正常經(jīng)營的企業(yè)此項目應(yīng)當具有一定數(shù)額，其數(shù)額的合理性應(yīng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和企業(yè)經(jīng)營生命周期，以及企業(yè)融資活動現(xiàn)金的流入來分析。應(yīng)當注意的是，如果該項目的金額小于處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的現(xiàn)金收入，則表明企業(yè)可能正在縮小生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蛘谕顺鲈撔袠I(yè)，遇到此種情況，應(yīng)進一步分析是由于企業(yè)自身的原因，還是行業(yè)因素的影響，以便對企業(yè)的未來進行預(yù)測

22、。 （2）現(xiàn)金流出的范圍。購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目，不包括為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息部分，以及融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費，二者在籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中反映,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,28,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,二）投資活動現(xiàn)金流出項目分析 2投資支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金項目反映企業(yè)取得除現(xiàn)金等價物以外的對其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營中的權(quán)益投資所支付的現(xiàn)金，以及支付的傭金、手續(xù)費等附加費用，但取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額除外（該項目單獨反映）。 該項目表明企業(yè)參與資本市場運作、實施股權(quán)投資能力的強弱。對該

23、項目的分析應(yīng)側(cè)重于其是否與企業(yè)的戰(zhàn)略目標相一致,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,29,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,二）投資活動現(xiàn)金流出項目分析 3取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 該項目反映企業(yè)購買子公司及其他營業(yè)單位購買出價中以現(xiàn)金支付的部分，減去子公司及其他營業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物后的凈額。 該項目表明企業(yè)擴張的強弱。該項目數(shù)額較大表明在企業(yè)擴張中占用了大量現(xiàn)金，要注意考慮現(xiàn)金支付對企業(yè)未來的影響：是企業(yè)現(xiàn)金充裕還是被迫接受這樣的交易條款？這一現(xiàn)金支付行為會不會導(dǎo)致未來的資金緊張,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,30,現(xiàn)金流量表

24、-績效專員培訓,一）籌資活動現(xiàn)金流入項目分析 1吸收投資收到的現(xiàn)金 該項目反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實際收到的款項，減去直接支付的傭金、手續(xù)費、宣傳費、咨詢費、印刷費等發(fā)行費用后的凈額。此項目表明企業(yè)通過資本市場籌資能力的強弱。解讀本項目需注意的是： （1）現(xiàn)金流入的性質(zhì)。 （2）現(xiàn)金流入的范圍。該項目以凈額反映。 2. 取得借款收到的現(xiàn)金 （1）現(xiàn)金流入的性質(zhì)。借款所收到的現(xiàn)金是企業(yè)從金融機構(gòu)借入的資金，其數(shù)額的大小，在一定程度上代表了企業(yè)的商業(yè)信用，能夠反映企業(yè)通過銀行籌資能力的強弱。（2）本項目與短期借款、長期借款相配比。要結(jié)合資產(chǎn)負債表，進一步分析增加的借款是短期的還是長期

25、的。 （3）本項目與購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金等項目配比，以此對企業(yè)借款合同的執(zhí)行情況作出分析和判斷,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,31,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,二）籌資活動現(xiàn)金流出項目分析 1償還債務(wù)所收支付的現(xiàn)金 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金與舉債所收到的現(xiàn)金配比。二者配比的結(jié)果能夠反映企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)是否已經(jīng)進入良性循環(huán)階段。 2. 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 （1）該項目代表了企業(yè)的現(xiàn)時支付能力。 （2）現(xiàn)金流出的時點。一是本項目既包括現(xiàn)金支付本期應(yīng)付的股利或利潤，也包括現(xiàn)金支付前期應(yīng)付的股利或利潤和預(yù)分的利潤。二是本項目既包括企業(yè)的短

26、期和長期借款的利息，又包括支付短期和長期債券的利息，如國債利息，而不論利息支出是資本化還是費用化,4.2.1現(xiàn)金流量表重要項目分析 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,32,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,現(xiàn)金流量表附注的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征 現(xiàn)金流量表附注的主要內(nèi)容有三項： （一）現(xiàn)金流量表補充資料 （二）當期取得或處置子公司及其他營業(yè)單位的信息 （三）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的詳細資料,4.3現(xiàn)金流量表補充資料分析,33,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,百富勒案例,5、現(xiàn)金流量表案例解讀,34,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,在香港證券史上， 百富勤是港人推崇的白手起家、勇于進取的典范。1988年，被譽花旗“三劍客”中的杜輝廉和和梁伯韜攜手創(chuàng)立百富勤公司，起始資本僅為3億港元，兩人各占35%的股權(quán)。梁伯韜的企業(yè)財務(wù)專長配合杜輝廉的證券買賣經(jīng)驗，使百富勤勞企業(yè)在港投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展相當活躍。1989年9月，百富勤用3億港元資金以杠桿收購方式成功收購當時市值14億港元的廣生行，1990年2月再收購上市公司前泰順國際，改名為百富勤投資，買殼上市，市值一度逾25億港元，總資產(chǎn)達240億港元，在東南亞和歐美擁有28家分支機構(gòu),百富勒案例,現(xiàn)金流量表-績效專員培訓,作為投