期權(quán)交易基本規(guī)則

1、 期權(quán)交易規(guī)則一、簡介1. 期權(quán)是投資者約定在未來買入或賣出某項資產(chǎn)的權(quán)利2. 認(rèn)購期權(quán)：雙方約定在未來某個時間點，期權(quán)買方向賣方以約定價格買入股票/ETF的權(quán)利認(rèn)沽期權(quán)：雙方約定在未來某個時間點，期權(quán)買方向賣方以約定價格賣出股票/ETF的權(quán)利3. 美式期權(quán)：期權(quán)的買方可以在期權(quán)到期任一交易日或到期日行使權(quán)力的期權(quán)歐式期權(quán)：期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)力的期權(quán)上交所的期權(quán)都是歐式 4. 股票：通常只能做多，上漲才能獲取收益 期貨：除了做多還能做空，上漲下跌都能獲取收益 期權(quán)：除了做多、做空，還能運用組合策略，即使不溫不火、大漲大跌但態(tài)勢不明也可能獲取收益，且作為權(quán)利方風(fēng)險比期貨小 二、50E

2、TF1. 個股期權(quán)又分為場內(nèi)個股期權(quán)和場外個股期權(quán)，個人只能參加場內(nèi)期權(quán)，場內(nèi)期權(quán)是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，目前只有50ETF一個投資標(biāo)的2. 上證50ETF就是以上證50指數(shù)成分股為標(biāo)的進行投資的指數(shù)基金。（上證50ETF的代碼是510050）3. ETF期權(quán)就是在你支付一定額度的權(quán)利金后，獲得了在未來某個特定時間，以某個特定價格買入或賣出指數(shù)基金的權(quán)利。到期后你可以選擇行使該權(quán)利，獲得差價收益；也可以選擇不行使該權(quán)利，損失權(quán)利金4.詳細交易規(guī)則合約單位：10000份申報單位：1張或其整數(shù)倍 行權(quán)方式：到期日行權(quán)(歐式) 行權(quán)價格間距：0.05元合約到期月份：當(dāng)月、下月及隨后兩個季月到期日

3、：到期月份的第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延）行權(quán)日：同合約到期日，行權(quán)指令提交時間為9:15-9:25、9:30-11:30、 13：00-15:30交收日：行權(quán)日次一交易日交易時間：交易日9:15-9:25（開盤集合競價）、9:30-11:30、13：00-15:00（14:57-15:00為收盤集合競價時間最小報價單位：0.0001元單筆申報最大：限價申報的單筆申報最大數(shù)量為30張，市價申報的單筆申報最大數(shù)量為10張。合約簡稱：上證50ETF期權(quán)的合約簡稱不超過20個字符，具體組成依次為“50ETF”（合約標(biāo)的簡稱）、“購”或“沽”、“到期月份”、“行權(quán)價格”例：交割方式：實物交割（按照約

4、定實際交割標(biāo)的資產(chǎn)）5. 熔斷機制 在期權(quán)連續(xù)競價期間，期權(quán)合約盤中交易價格較最近參考價格漲跌幅度達到或者超過50%且價格漲跌絕對值達到或者超過5個最小報價單位時，期權(quán)合約進入3分鐘的集合競價交易階段。集合競價交易階段完畢，合約繼續(xù)進行連續(xù)交易階段6.案例 如目前50ETF價格是2.8元/份。我認(rèn)為上證50指數(shù)在未來1個月內(nèi)會上漲，于是選擇購買一個月后到期的50ETF認(rèn)購期權(quán)。假設(shè)買入合約單位為10000份、行權(quán)價格為2.8元、次月到期的50ETF認(rèn)購期權(quán)一張。而當(dāng)前期權(quán)的權(quán)利金為0.1元，需要花0.110000=1000元的權(quán)利金。在合約到期后，我有權(quán)利以2.8元的價格買入10000份50ETF。也有權(quán)利不買。 假如一個月后，50ETF漲至3.1元/份，那么我肯定是會行使該權(quán)利的，以2.8元的價格買入，并在后一交易日賣出，可以獲利約(3-2.8)10000=2000元，減去權(quán)利金1000元，可獲得利潤1000元。如果上證50漲的更多，當(dāng)然就獲利更多。相反，如果1個月后50ETF下跌，只有2.5元/份，那么我可以放棄購買的權(quán)利，則虧損權(quán)利金1000元。也就是不論上證50跌到什么程度，最多只損失1000元7.交易門檻a.開戶前20個交易日日均證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低于人民幣50萬元b.在證券公司開戶