傘型結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品簡介

1、可編輯ppt,1,傘型結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品簡介,可編輯ppt,2,目 錄,可編輯ppt,3,第一部分,傘型信托產(chǎn)品概覽,可編輯ppt,4,傘型系列產(chǎn)品為證券投資結(jié)構(gòu)化集合信托，包括優(yōu)先受益人和次級(jí)受益人。 但與市面上普通的結(jié)構(gòu)化證券信托不同的是，該信托允許多個(gè)次級(jí)受益人和優(yōu)先受益人的存在，且每個(gè)次級(jí)受益人都擁有杠桿，可以間接買賣股票,一、定義,可編輯ppt,5,傘形信托是借鑒傘形基金的產(chǎn)物。傘形信托指同一個(gè)信托產(chǎn)品之中包含兩種或兩種以上不同類別的子信托，投資者可根據(jù)投資偏好自由選擇其中一種或幾種進(jìn)行組合投資，滿足不同的投資需要。根據(jù)具體情況，傘形信托下的子信托主要有下列類型和情況： 其一，各個(gè)子信托

2、的資金運(yùn)用于同一個(gè)企業(yè)，運(yùn)用方式相同，但信托期限與預(yù)計(jì)收益率不同； 其二，各個(gè)子信托的資金運(yùn)用于不同的多個(gè)企業(yè)，每個(gè)企業(yè)的資金信托期限與預(yù)計(jì)收益率不同； 其三，每個(gè)子信托的資金運(yùn)用方式不同，運(yùn)用對(duì)象、期限可以相同，也可以不同,一、定義,可編輯ppt,6,該產(chǎn)品的設(shè)計(jì)實(shí)際上就是將單個(gè)信托產(chǎn)品拆分成多個(gè)虛擬信托產(chǎn)品，這在當(dāng)前監(jiān)管部門暫停信托開戶、信托證券賬戶有限的情況下具備一定的市場需求。 由于進(jìn)入門檻較低，融資快捷，隨借隨還。 此類信托產(chǎn)品對(duì)股票買賣大戶頗具吸引力，甚至受到一些中小私募的歡迎,二、發(fā)展,可編輯ppt,7,三、交易結(jié)構(gòu),傘型結(jié)構(gòu)化證券產(chǎn)品,優(yōu)先類,次級(jí)類,優(yōu)先類,次級(jí)類,優(yōu)先類,信

3、托單元一,信托單元二,信托單元三,證券投資,證券投資,優(yōu)先類,次級(jí)類,證券投資,可編輯ppt,8,四、期限結(jié)構(gòu),短期,中期,可編輯ppt,9,五、結(jié)構(gòu)化比率,常見比例,特殊比例,可編輯ppt,10,六、次級(jí)投資人承擔(dān)的費(fèi)率,可編輯ppt,11,本信托單元持有單只股票的比例不超過該信托單元資產(chǎn)總值的20%； (2)不得購買受托人自身發(fā)行的股票以及與受托人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的上市公司的股票； (3)不得投資“S”、“ST”、“*ST”、“S*ST”及“SST”類股票及權(quán)證等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品； (4)不得進(jìn)行融資融券交易、新股申購、新債申購、新基金申購、正回購交易和逆回購交易； (5)不投資于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托

4、產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)等,七、信托單元的投資限制,可編輯ppt,12,6)本信托單元對(duì)創(chuàng)業(yè)板股票的投資比例不超過該信托單元項(xiàng)下信托資產(chǎn)總值的10%； (7)信托單元到期前3個(gè)月內(nèi)不得認(rèn)購新發(fā)行的上市交易日在本產(chǎn)品到期日之后的封閉式基金，也不得申購新發(fā)行的上市交易日在本信托單元到期日之后上市公司股票、可轉(zhuǎn)換公司債券，不得進(jìn)行網(wǎng)下申購新發(fā)行的或申購定向增發(fā)的具有鎖定期的公司股票； (8)如被動(dòng)持有超過投資范圍限制的，應(yīng)在5個(gè)交易日內(nèi)減持到規(guī)定的比例范圍內(nèi)； (9)法律規(guī)定或信托文件約定的其他投資限制,七、信托單元的投資限制,可編輯ppt,13,八、預(yù)警平倉規(guī)則,預(yù)警線,平倉線,預(yù)警線以下平倉線以上，客戶可

5、主動(dòng)選擇追加資金，客戶被暫停買入申請(qǐng),可編輯ppt,14,1.追加資金的規(guī)則 當(dāng)單元凈值低于預(yù)警線時(shí)，受托人會(huì)以電話或傳真的形式向次級(jí)受益人發(fā)出預(yù)警提示，提示追加資金。追加資金后，單元凈值應(yīng)高于預(yù)警線。 2.追加資金的取回 當(dāng)凈值達(dá)到一定數(shù)值后，追加資金可取回。1:1、1:1.5、1:2、1:3的比例分別為80%、85%、95%、100,九、追加資金規(guī)則,可編輯ppt,15,預(yù)約 資格審查 合同簽署 資金交付 軟件安裝 正式開始證券投資,十、銷售流程,可編輯ppt,16,劣后委托人提交盡職調(diào)查材料營銷人員及信托公司審查其投資能力及風(fēng)險(xiǎn)承受能力劣后委托人與信托公司簽署信托合同劣后委托人往信托計(jì)劃

6、資金募集賬戶匯入劣后委托人資金銀行籌備優(yōu)先委托人資金并匯入信托計(jì)劃資金募集賬戶劣后委托人資金和優(yōu)先委托人資金都足額到位后信托單元成立。 劣后委托人將資金直接匯款到信托募集賬戶，由信托方優(yōu)先資金,十、銷售流程劣后委托人認(rèn)購流程,可編輯ppt,17,對(duì)于3000萬以上的劣后資金而言，需要約10個(gè)工作日； 對(duì)于3000萬以下的劣后資金而言，需要等待其他信托單元的劣后資金到位，合計(jì)超過3000萬之日，再往后延5-10個(gè)工作日,十、銷售流程銷售流程時(shí)間,可編輯ppt,18,客戶需要安裝恒生系統(tǒng)的下單軟件來下單，信托方會(huì)通過電郵將該軟件發(fā)送至用戶郵箱，用戶安裝后需要修改密碼并電話確認(rèn)，才能開通賬戶,十、銷

7、售流程委托人交易方式,可編輯ppt,19,第二部分,傘型信托產(chǎn)品與雙融的比較,可編輯ppt,20,一、與融資業(yè)務(wù)比較,可編輯ppt,21,傘型結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品相對(duì)普通證券結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，該產(chǎn)品次級(jí)投資者的門檻低，資金量達(dá)到300萬元即可。而且自然人就可以成為次級(jí)投資者，并不需要注冊(cè)成立投資顧問公司，這也省去了不少稅收支出。 傘型結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品相對(duì)于融資融券，其融資總成本相當(dāng)?shù)峁┑娜谫Y杠桿高，最高可達(dá)1:3；且無需18個(gè)月交易記錄，只需要次級(jí)受益人提供資金證明。 傘型結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品投資范圍較廣，可以由次級(jí)受益人與信托公司商定，而融資融券只能投資限定的標(biāo)的券。 傘型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品持倉比例設(shè)置十分靈活，持

8、倉比例的限制十分寬泛，可以做到相對(duì)集中持股。但在運(yùn)行過程中，信托公司有權(quán)對(duì)規(guī)則進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，如當(dāng)信托計(jì)劃持有單只個(gè)股達(dá)到總規(guī)模的20%時(shí)，子信托單元不得再買入這只股票,二、產(chǎn)品優(yōu)勢投資者,可編輯ppt,22,以10億的產(chǎn)品規(guī)模計(jì)算，信托公司收取產(chǎn)品規(guī)模1.5%的信托報(bào)酬，每單產(chǎn)品每年至少可收1500萬。 銀行方面，將獲得托管費(fèi)收入、優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品(優(yōu)先受益人部分)的銷售收入。此外，因次級(jí)受益人的資金多為券商、投資顧問在發(fā)行銀行體系外尋找，因此銀行還將獲得次級(jí)受益人貢獻(xiàn)的存款。 對(duì)于券商而言，傘型結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的融資功能強(qiáng)大，能與融資融券形成互補(bǔ)。因此對(duì)于維護(hù)券商自有高端客戶，提供更靈活的投融資服務(wù)能有顯著幫助。 營業(yè)部的交易量和資產(chǎn)量將會(huì)翻倍，有助提升市場占有率; 由于次級(jí)受益人中有不少自然人，因此換手率；同時(shí)，券商一般設(shè)置千分之一的傭金率，極大改善了傭金結(jié)構(gòu)水平,二、產(chǎn)品優(yōu)勢信托公司、券商和銀行三方共贏的模式,可編輯ppt,23,傘型結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品是針對(duì)融資融券無法滿足的高端客戶推出的新型產(chǎn)品！ 本產(chǎn)品主要的潛在目標(biāo)客戶為現(xiàn)金和證券資產(chǎn)規(guī)模