雙融T0、融資買普通股票.ppt

1、融資融券開啟投資新方式的金鑰匙,雙融T+0、融資買普通股票或套現(xiàn),2013創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)劃,融資融券T+0交易不計息簡介,T+0日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易指的是以降低成本或賺取日內(nèi)波動利潤為目的，在一個交易日內(nèi)先開倉、后反向平倉，最終使得交易后持倉頭寸與交易前頭寸不變的交易過程。 由于股票市場T+1交易規(guī)則的限制，普通賬戶無法進(jìn)行T+0日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易。但融資融券背景下，可以借助信用賬戶實現(xiàn)T+0日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易。 同時在當(dāng)日完場開倉和反向平倉操作的，可避免支付融資融券利息費用,看多的T+0交易策略 “融資買入”+“賣券還款”=看多T+0,若投資者判斷T日股票A有一段上漲，則在當(dāng)日價格低點時“融資買入”股票A，待其價格

2、拉高后“賣券還款”拋出原持有倉位中同等數(shù)量的股票A，歸還當(dāng)日的融資負(fù)債，最終實現(xiàn)了當(dāng)日多頭開倉后的平倉操作，獲取了區(qū)間漲幅的收益。這種方式不產(chǎn)生利息,T日投資者未滿倉、不持有股票A“融資買入”+“融券賣出”=變相的看多T+0,若投資者判斷T 日股票A有段上漲，則在當(dāng)日價格低點時“融資買入”股票A，待其價格拉高后“融券賣出”同等數(shù)量的股票A，則T日變相實現(xiàn)了多頭開倉后的平倉操作，鎖定了區(qū)間漲幅的收益，當(dāng)日以“直接還券”償還融券負(fù)債； T+1日 “直接還款”償還融資負(fù)債，從而進(jìn)行真正平倉。只產(chǎn)生t+1以直接還款償還融資負(fù)債的利息,T日投資者空倉“普通買入+“融券賣出” =變相的看多T+0,投資者判

3、斷T日股票A有一段上漲，則在當(dāng)日價格低點時以自有資金普通買入該股票，待其價格拉高后“融券賣出”同等數(shù)量的股票A，則T日變相實現(xiàn)了多頭開倉后的平倉操作，鎖定了區(qū)間漲幅的收益；然后以“直接還券”償還融券負(fù)債進(jìn)行真正平倉。不產(chǎn)生融券費用,看空的日內(nèi)交易策略（1種情況）“融券賣出”+“買券還券”= 看空的T+0,T日投資者不持有股票A，若投資者判斷該股票該日有一段下跌，則在當(dāng)日價格高點時直接以現(xiàn)金充抵保證金或以其它證券充抵保證金“融券賣出”股票A，待其價格走低后“買券還券”歸還當(dāng)日的融券負(fù)債，最終實現(xiàn)了空頭倉位的平倉操作，鎖定了區(qū)間跌幅的收益,如何融資買入普通股票或提現(xiàn),對于信用賬戶ETF的T+0日內(nèi)

4、回轉(zhuǎn)交易與股票日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易相比不需繳納印花稅，費用相對低廉；不需面臨個股財務(wù)等特征分析，判斷市場大勢即可。 案例：客戶證券賬戶資產(chǎn)1000萬元，公司給客戶授信額度1500萬。 客戶劃入信用賬戶擔(dān)保證券1000萬,300ETF（510300,如何融資買入普通股票或提現(xiàn),T日操作：客戶融資買入330萬元ETF基金（或其他融資標(biāo)的證券）；同時融券賣出330萬元相同的ETF基金（或其他融券標(biāo)的證券）。 客戶賬戶情況：330萬元券賣出的可用資金、330萬元ETF以及原先轉(zhuǎn)入的1000萬元擔(dān)保證券，總值1660萬元。融資負(fù)債及融券負(fù)債各330萬元,如何融資買入普通股票或提現(xiàn),T+1日操作： 做一筆現(xiàn)券還券，把T日的330萬融券負(fù)債了結(jié)。 客戶賬戶情況：330萬元現(xiàn)金及原先的轉(zhuǎn)入1000萬元擔(dān)保證券，總值1330萬元。融資負(fù)債為330萬元。 交易結(jié)果： 提現(xiàn)330萬元，因為（1330萬元-330萬元）/330萬元大于300%。330萬元現(xiàn)金可以普通買入股票。 由于客戶買賣ETF基