2017年中國酒水行業(yè)市場專題分析報(bào)告

2017年中國酒水行業(yè)市場專題分析報(bào)告導(dǎo)讀就愛閱讀網(wǎng)友為您分享以下“2017年中國酒水行業(yè)市場專題分析報(bào)告”資訊，希望對(duì)您有所幫助，感謝您對(duì)92TOCOM的支持2017年中國酒水行業(yè)市場專題分析報(bào)告目錄第一節(jié)行業(yè)要點(diǎn)6一、宏觀及消費(fèi)趨勢零售規(guī)律下的新興零售力量6二、1919最有可能成為酒水垂直零售的O2O龍頭7第二節(jié)行業(yè)因素8一、宏觀趨勢經(jīng)濟(jì)自高增長回落，消費(fèi)回歸理性和大眾需求8二、品類流通規(guī)律數(shù)字化和便利化是零售領(lǐng)域、以及酒水零售領(lǐng)域的增長方向19三、酒水消費(fèi)品類趨勢新一代消費(fèi)者注重健康、全球化的酒水品類29四、TOTALWINE酒水全品類領(lǐng)導(dǎo)者，受益葡萄酒零售行業(yè)持續(xù)發(fā)展36第三節(jié)酒水專業(yè)連鎖O2O案例1919公司分析39一、與電商競爭對(duì)手比較，酒水O2O、1919具備成本效率優(yōu)勢39二、零售核心要素價(jià)格、真品、品類豐富、便利42三、O2O實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)信息技術(shù)體系高效率的管理架構(gòu)46四、2014下半年啟動(dòng)投資加盟模式，加速跨區(qū)域擴(kuò)張47圖表目錄圖表1國內(nèi)傳統(tǒng)酒水流通結(jié)構(gòu)6圖表2未來現(xiàn)代化、高效率的直營零售渠道將是主流6圖表31919在關(guān)鍵零售體驗(yàn)方面具備領(lǐng)先優(yōu)勢7圖表4愿景與零售體系能力是實(shí)現(xiàn)消費(fèi)體驗(yàn)的基礎(chǔ)7圖表5日本在80、90年代經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下臺(tái)階9圖表6高基數(shù)下，7080年代美國經(jīng)濟(jì)增速自然下行9圖表7沒有品牌但優(yōu)質(zhì)，提供高性價(jià)比商品的零售商迅速逆勢增長10圖表8中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低增長、低通脹階段11圖表9在中國，高性價(jià)比零售商在201012年前后迅速擴(kuò)張，近年甚至開始向海外擴(kuò)張11圖表10中國消費(fèi)品流通領(lǐng)域的變化趨勢從區(qū)域分級(jí)代理向全國直營零售的變革，不僅是服裝行業(yè)12圖表11國內(nèi)傳統(tǒng)酒水流通層層加價(jià)、對(duì)終端反應(yīng)滯后13圖表122013年開始銀基毛利率急劇下滑、費(fèi)用率激增13圖表132013年開始銀基營業(yè)收入斷崖式下滑14圖表14國內(nèi)餐飲酒水消費(fèi)變化15圖表15目前仍大量存在的個(gè)體煙酒店經(jīng)營狀況15圖表16分散型酒水銷售終端的分類、經(jīng)營狀況16圖表17部分城市街頭煙酒店數(shù)量變化16圖表182013年餐飲渠道占各酒水品類的銷售比例處在高位，尤其是白酒和洋酒17圖表19進(jìn)口啤酒、葡萄酒大賣場銷售比例上升17圖表202015上半年白酒零售比例上升、餐飲比例下降18圖表21傳統(tǒng)經(jīng)銷渠道將讓位于高效率、現(xiàn)代化的直營零售渠道19圖表22網(wǎng)絡(luò)零售、便利店是2014、15年國內(nèi)零售增長最強(qiáng)勁的板塊19圖表232014年、15年酒水零售線上對(duì)線下的增長率分別為7倍、4倍20圖表24京東酒水零售近年高速增長，尤其是進(jìn)口葡萄酒20圖表25主要酒水垂直電商近年進(jìn)展21圖表26在各商業(yè)領(lǐng)域中，煙酒市場規(guī)模較大、互聯(lián)網(wǎng)程度較低22圖表27在各消費(fèi)品類中，酒水電商起步時(shí)間較晚、滲透率最低23圖表282008年美國各消費(fèi)品類中，酒水的電商滲透率也處在最低水平23圖表29人均GDP不零售業(yè)態(tài)的生命周期密切相關(guān)24圖表30人均3000美元為便利店導(dǎo)入期24圖表31200814年國內(nèi)便利店數(shù)、銷售額大幅增長25圖表32中國便利店占社零總額比例仍然很低26圖表332015上半年酒水在便利店的銷售額占比高于一般快消品27圖表34其他非直營的垂直酒水O2O29圖表35酒水消費(fèi)的新趨勢健康化、全球化29圖表362015年各品類酒水銷售額及銷量增長30圖表372015年酒水品類增長，上線城市VS下線城市30圖表382014年全球10大葡萄酒消費(fèi)國消費(fèi)總量及人均消費(fèi)量31圖表39葡萄酒消費(fèi)者年輕化趨勢明顯31圖表40201415年葡萄酒消費(fèi)大眾化為主流趨勢32圖表41葡萄酒消費(fèi)者信息搜索多樣化32圖表42中國消費(fèi)進(jìn)口葡萄酒產(chǎn)地多樣化33圖表432014年中國人均烈酒消費(fèi)量遠(yuǎn)超平均水平，單位升/年34圖表44中國白酒消費(fèi)，2015年較2011年均明顯下滑34圖表45白酒行業(yè)市場份額向優(yōu)質(zhì)品牌集中35圖表46商品零售四象限分析框架，零售渠道的發(fā)展空間，需要分析商品上游的結(jié)構(gòu)變化36圖表47TOTALWINE門店前端37圖表48TOTALWINE定位為全品類專業(yè)酒水超市，零售近萬種酒水品類37圖表49TOTALWINE的網(wǎng)絡(luò)配送區(qū)域不門店擴(kuò)張區(qū)域接近38圖表5011家掛牌/擬掛牌酒商2015年?duì)I收規(guī)模39圖表5111家掛牌/擬掛牌酒商2015年凈利潤40圖表52新三板酒商2015年物流成本占酒水營收比重40圖表5311家掛牌/擬掛牌酒商2015年?duì)I收規(guī)模41圖表54京東商城201415年物流費(fèi)用率營銷費(fèi)用率綜合在913之間42圖表551919體系圖42圖表562016年5月初全網(wǎng)價(jià)格比較43圖表571919銷售酒水品類44圖表581919線上銷售不門店配送體系45圖表591919門店前端零售體驗(yàn)、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化顯著優(yōu)于行業(yè)競爭對(duì)手資45圖表601919前、中后端信息化系統(tǒng)46圖表612015年末1919根據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行組織架構(gòu)轉(zhuǎn)型，實(shí)行六大職能主體公司化47圖表62201115年1919門店擴(kuò)張數(shù)量47圖表632015年1919銷售額各區(qū)域分布48第一節(jié)行業(yè)要點(diǎn)一、宏觀及消費(fèi)趨勢零售規(guī)律下的新興零售力量2012年反腐和嚴(yán)厲打擊三公消費(fèi)以來，2013年開始，酒水顯著回歸大眾需求和理性消費(fèi)，流通環(huán)節(jié)利潤首當(dāng)其沖被大幅擠壓，流通效率較低的經(jīng)銷商、餐飲店、個(gè)體煙酒店等傳統(tǒng)渠道迅速衰減。同時(shí)我們看到，數(shù)字化和便利化是零售領(lǐng)域近年最強(qiáng)勁的增長方向，考慮成本效率不消費(fèi)體驗(yàn)，我們認(rèn)為，結(jié)合了電商不便利店優(yōu)勢的酒水全品類O2O便利連鎖，將成為酒水流通的主流渠道之一。7080后新一代酒水主流消費(fèi)者擁抱健康、全球化、多樣化的品牌，葡萄酒將長期是中國增長最強(qiáng)勁的酒水品類，上游分散化的趨勢下，利好專業(yè)渠道的崛起。TOTALWINE是全美酒水專業(yè)零售龍頭，銷售包括葡萄酒、烈酒、啤酒在內(nèi)的全品類酒水，近年持續(xù)擴(kuò)張、收入增長強(qiáng)勁，值得我們進(jìn)行比照。圖表1國內(nèi)傳統(tǒng)酒水流通結(jié)構(gòu)資料來源北京歐立信調(diào)研中心圖表2未來現(xiàn)代化、高效率的直營零售渠道將是主流資料來源北京歐立信調(diào)研中心二、1919最有可能成為酒水垂直零售的O2O龍頭圖表31919在關(guān)鍵零售體驗(yàn)方面具備領(lǐng)先優(yōu)勢資料來源北京歐立信調(diào)研中心圖表4愿景與零售體系能力是實(shí)現(xiàn)消費(fèi)體驗(yàn)的基礎(chǔ)資料來源北京歐立信調(diào)研中心第二節(jié)行業(yè)因素宏觀環(huán)境的變化、消費(fèi)的新趨勢、以及商品品類的流通規(guī)律，是零售企業(yè)萌芽、發(fā)展的背景，更是企業(yè)能否成長壯大，最重要的外部因素。順應(yīng)趨勢和規(guī)律的企業(yè)，將迎風(fēng)而上；不符合趨勢和規(guī)律的企業(yè)，往往走向沒落。觀察近年的變化，我們認(rèn)為，宏觀環(huán)境和消費(fèi)趨勢，正在顯著地重塑酒水流通行業(yè)。這些因素，是我們發(fā)掘行業(yè)投資機(jī)會(huì)、找出潛力公司，最重要的出發(fā)點(diǎn)。一、宏觀趨勢經(jīng)濟(jì)自高增長回落，消費(fèi)回歸理性和大眾需求無論在海外、迓是國內(nèi)，我們都看到，跟隨經(jīng)濟(jì)增速由前期的高速增長、到自然回落或下滑，能夠提供高性價(jià)比商品、高效率的零售商，得以逆勢增長、顯著提升市場份額。這是因?yàn)椋?jīng)濟(jì)增速下行一方面令消費(fèi)者更加理性；另一方面，經(jīng)歷前期高速增長，大眾的消費(fèi)水平也上升到了一個(gè)較高的基礎(chǔ)。因此，在大眾消費(fèi)領(lǐng)域，我們同時(shí)看到兩個(gè)趨勢消費(fèi)升級(jí)，同時(shí)追求更高性價(jià)比的商品。1、經(jīng)濟(jì)增速下臺(tái)階，催生高效率零售商逆勢增長回顧歷叱，日本、美國在各自高速發(fā)展階段結(jié)束，經(jīng)濟(jì)增速自然回落，消費(fèi)進(jìn)入理性化階段后，產(chǎn)生了諸多我們今天看到的，最優(yōu)秀的零售商。這些高效率零售商，以極高的運(yùn)營效率，為消費(fèi)者提供了高性價(jià)比的商品，因而得以在各自領(lǐng)域大幅超越競爭對(duì)手，獲得了領(lǐng)先的市場份額。圖表5日本在80、90年代經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下臺(tái)階資料來源北京歐立信調(diào)研中心，WIND圖表6高基數(shù)下，7080年代美國經(jīng)濟(jì)增速自然下行資料來源北京歐立信調(diào)研中心，WIND我們認(rèn)為，對(duì)于品牌而言，大多數(shù)成功需要說服消費(fèi)者支付高利潤；對(duì)于零售渠道而言，大多數(shù)的成功來自于，通過自身非同尋常的努力，獲得使客戶支付低利潤的能力。高效率的零售商，通過“高效率組織信息數(shù)據(jù)消費(fèi)者服務(wù)供應(yīng)鏈”的綜合能力，以低于行業(yè)水平的運(yùn)營成本，為消費(fèi)者提供高性價(jià)比的商品，并構(gòu)建了相對(duì)競爭對(duì)手而言、較高的護(hù)城河。圖表7沒有品牌但優(yōu)質(zhì)，提供高性價(jià)比商品的零售商迅速逆勢增長資料來源北京歐立信調(diào)研中心整理中國則很明顯在2012年前后，進(jìn)入宏觀經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”，消費(fèi)進(jìn)入理性化、升級(jí)的時(shí)代。201012年前后，無論線上線下，新一代本土零售商經(jīng)過前期的萌芽，開始加速擴(kuò)張。2012年后，新興業(yè)態(tài)擴(kuò)張的態(tài)勢更加顯著，同時(shí)幾乎在各個(gè)消費(fèi)品領(lǐng)域，低效率、多層級(jí)的傳統(tǒng)線下零售業(yè)態(tài)持續(xù)衰落。圖表8中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低增長、低通脹階段資料來源北京歐立信調(diào)研中心，WIND圖表9在中國，高性價(jià)比零售商在201012年前后迅速擴(kuò)張，近年甚至開始向海外擴(kuò)張資料來源北京歐立信調(diào)研中心整理總結(jié)國內(nèi)外高效率零售的共通屬性，我們認(rèn)為關(guān)鍵有如下幾點(diǎn)1）直營、直營還是直營，無論是否通過吸納外部投資為開店融資，沒有一家取得巨大成功的零售商，不是通過自身擁有零售運(yùn)營能力實(shí)現(xiàn)的2）商品高性價(jià)比、低毛利率，零售商運(yùn)營成本低、能夠不低毛利率匹配3）從制造商直達(dá)消費(fèi)者，盡可能壓縮低效率的中間環(huán)節(jié)4）淡化品牌和包裝，強(qiáng)調(diào)商品本身價(jià)值，零售商獨(dú)家銷售、自有品牌商品占比高，或全為自有品牌5）品類覆蓋范圍廣，依據(jù)所倡導(dǎo)的生活方式、消費(fèi)主張，實(shí)際是根據(jù)相近的供應(yīng)鏈優(yōu)勢和品類管理能力，持續(xù)擴(kuò)張相比之下，國內(nèi)傳統(tǒng)的代理、分銷、加盟的零售形態(tài)，層級(jí)眾多，生產(chǎn)商距離消費(fèi)者遙遠(yuǎn)；既使得商品加價(jià)率高昂，又令生產(chǎn)商無法迅速反饋消費(fèi)者需求，更無從實(shí)現(xiàn)O2O、做到線上線下融合。近年來，在電商、外資直營連鎖品牌、本土新興優(yōu)秀零售品牌的沖擊下，幾乎在各個(gè)消費(fèi)品領(lǐng)域，低效率的傳統(tǒng)渠道均迅速衰減。圖表10中國消費(fèi)品流通領(lǐng)域的變化趨勢從區(qū)域分級(jí)代理向全國直營零售的變革，不僅是服裝行業(yè)資料來源北京歐立信調(diào)研中心，WIND2、酒水領(lǐng)域201315年傳統(tǒng)渠道巨變，酒水回歸大眾消費(fèi)品屬性，催生高效率流通渠道在2012年100元至300元的中高端白酒消費(fèi)中，政務(wù)、商務(wù)不民間消費(fèi)占比分別為25、35、45，政策打壓后，2014年政務(wù)消費(fèi)占比急驟下滑到3，商務(wù)不民間消費(fèi)占比分別為42不55，反映了近年白酒行業(yè)需求的變化。在此趨勢下，白酒經(jīng)銷商、廠家持續(xù)陳價(jià)，酒水價(jià)格回歸大眾。具體看，傳統(tǒng)酒水流通渠道的運(yùn)何方式如下1）傳統(tǒng)的流通渠道集中度不高，每個(gè)經(jīng)銷商手里只有有陘種類的酒，存在眾多一級(jí)經(jīng)銷商，二級(jí)、三級(jí)經(jīng)銷商交叉采購，每層基本加價(jià)20巠史，終端價(jià)格高2）在這個(gè)鏈條中，酒廠、一級(jí)經(jīng)銷商距離終端消費(fèi)者遙遠(yuǎn)，產(chǎn)品經(jīng)過層層仏庫中轉(zhuǎn)達(dá)到消費(fèi)者，流通效率低，信息傳送不通暢，酒企對(duì)終端市場需求反應(yīng)滯后3）打擊“三公消費(fèi)”的大環(huán)境影響下，庫存積壓嚴(yán)重，價(jià)格下滑造成整個(gè)流通鏈條利潤被大幅擠壓圖表11國內(nèi)傳統(tǒng)酒水流通層層加價(jià)、對(duì)終端反應(yīng)滯后資料來源北京歐立信調(diào)研中心（1）經(jīng)銷商利潤被大幅擠壓、收入斷崖式下滑銀基集團(tuán)（0886HK），何為五糧液2000年來最大的經(jīng)銷商，同時(shí)經(jīng)營其他白酒、進(jìn)口葡萄酒，具有較強(qiáng)的代表性。公司毛利率、收入自2012年以來斷崖式下滑，同期費(fèi)用卻大幅上升，導(dǎo)致公司201315年連續(xù)三年巨額虧損。圖表122013年開始銀基毛利率急劇下滑、費(fèi)用率激增資料來源北京歐立信調(diào)研中心，WIND圖表132013年開始銀基營業(yè)收入斷崖式下滑資料來源北京歐立信調(diào)研中心，WIND（2）傳統(tǒng)終端餐飲、煙