2015年度最新廣播電視大學(xué)（電大）期末考試《財(cái)務(wù)管理》課程重點(diǎn)考試小抄完整打印版

一、單選題1、下列各項(xiàng)中，已充分考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是。企業(yè)價(jià)值最大化2、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中與各方面形成的。利益分配關(guān)系3、將1000元錢存入銀行，利息率為10，在計(jì)算3年后的終值時(shí)應(yīng)采用。復(fù)利終值系數(shù)4、如果一筆資金的現(xiàn)值與將來值相等，那么。折現(xiàn)率一定為05、扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均報(bào)酬率是（）。貨幣時(shí)間價(jià)值率6、下列各項(xiàng)中，不能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式是（）。市場對公司強(qiáng)行接收或吞并7、企業(yè)經(jīng)營而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)是（）。投資活動(dòng)8、下列各項(xiàng)中，（）是影響財(cái)務(wù)管理的最主要的環(huán)境因素。金融環(huán)境9、某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，若按復(fù)利制用最簡便算法計(jì)算第N年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)是（）。普通年金終值系數(shù)10、某公司擬于5年后一次性還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行利息率為10，5年10的年金終值系數(shù)為61051，5年10的年金現(xiàn)值系數(shù)為37908，則應(yīng)現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為（）。163797511、某人每年初存入銀行1000元，年利率7，則4年末可以得到本利和（）元。47507012、普通年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每期（）等額收付的系列款項(xiàng)。期末13、在利息率和現(xiàn)值相同的情況下，若計(jì)息期為一期則復(fù)利終值和單利終值（）。相等14、假定某投資的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為2，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10，市場平均收益率為15，則其期望收益率為（）。2015、已知國庫券的利息率為4，市場證券組合的報(bào)酬率為12。如果某股票的必要報(bào)酬率為14，其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為12516、投資者所以甘愿冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了投資，是因?yàn)椋ǎ?。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可使企業(yè)獲得超過資金時(shí)間價(jià)值以上的報(bào)酬17、在下列各項(xiàng)中，從甲公司的角度看，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（）。甲企業(yè)購買乙公司發(fā)行的債券18、下列各項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的是（）。公司治理結(jié)構(gòu)19、一筆貸款在5年內(nèi)分期等額償還，那么。每年支付的利息是遞減的20、企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（）。投資與受資關(guān)系21、下列各項(xiàng)中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是（）。解聘22、在下列各項(xiàng)中，無法計(jì)算出確切結(jié)果的是（）。永續(xù)年金終值23、財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為，其中，資金的運(yùn)用及收回又稱為。投資24、財(cái)務(wù)管理作為一項(xiàng)綜合性的管理工作，其主要職能是企業(yè)組織財(cái)務(wù)、處理與利益各方的。財(cái)務(wù)關(guān)系25、已知某證券的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等于1，則該證券的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是。與金融市場所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)一致26、在財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)將所籌集到的資金投入使用的過程被稱為（）。廣義投資27、在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是（）。財(cái)務(wù)決策28、資金時(shí)間價(jià)值通常被認(rèn)為是沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的（）。社會(huì)平均資金利潤率29、某人持有一張帶息票據(jù)，面值1000元，票面利率為5，90天到期，該持票人到期可獲得利息（）元。12530、與年金終值系數(shù)互為倒數(shù)的是（）。償債基金系數(shù)31、已知國庫券的利息率為4，市場證券組合的報(bào)酬率為12，則市場的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是（）。832、已知國庫券的利息率為4，市場證券組合的報(bào)酬率為12。如果一項(xiàng)投資計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為08，這項(xiàng)投資的必要報(bào)酬率是10433、ABC企業(yè)需用一臺(tái)設(shè)備，買價(jià)為16000元，可用10年。如果租用，則每年年初需付租金2000元，除此之外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6，如果你是這個(gè)企業(yè)的決策者，你認(rèn)為哪種方案好些（）租用好34、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的有（）。金融工具35、A方案在3年中每年年初付款200元，B方案在3年中每年年末付款200元，若利率為10，則兩者在第3年末時(shí)的終值相差（）元。6621、某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售A產(chǎn)品。假定該企業(yè)2008年度A產(chǎn)品銷售是10000件，每件售價(jià)為5元，變動(dòng)成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年銀行借款利息是5000元；按市場預(yù)測2009年A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長10。2009年息稅前利潤增長率為（）。202、放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與折扣期的長短呈同方向變化3、下列各項(xiàng)中不屬于商業(yè)信用的是預(yù)提費(fèi)用4、最佳資本結(jié)構(gòu)是指加權(quán)平均的資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)5、下列各項(xiàng)中，（）不屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)6、在下列各項(xiàng)中，運(yùn)用普通股每股利潤（每股收益）無差異點(diǎn)確定最佳資金結(jié)構(gòu)時(shí)，需計(jì)算的指標(biāo)是（）息稅前利7、某企業(yè)某年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為25，息稅前利潤（EBIT）的計(jì)劃增長率為10，假定其他因素不變，則該年普通每股收益（EPS）的增長率為（）258、某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售A產(chǎn)品。假定該企業(yè)2008年度A產(chǎn)品銷售是10000件，每件售價(jià)為5元，變動(dòng)成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年銀行借款利息是5000元；按市場預(yù)測2009年A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長10。該公司的復(fù)合杠桿系數(shù)為（）。49、某企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2，本期息稅前利潤為500萬元，則本期利息為（）500萬元10、MC公司2008年初的負(fù)債及所有者權(quán)益總額為9000萬元，其中，公司債券1000萬元（按面值發(fā)行，票面利率為8，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為4000萬元（面值1元，4000萬股）；資本公積為2000萬元；其余為留存收益。2008年該公司需要再籌集1000萬元資金，有以下兩個(gè)籌資方案可供選擇方案一增加發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)格為5元；方案二增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為8。預(yù)計(jì)2008年可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤2000萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25。增發(fā)普通股方案下的2008年增發(fā)普通股的股份數(shù)（）（萬股）。20011、MC公司2008年初的負(fù)債及所有者權(quán)益總額為9000萬元，其中，公司債券1000萬元（按面值發(fā)行，票面利率為8，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為4000萬元（面值1元，4000萬股）；資本公積為2000萬元；其余為留存收益。2008年該公司需要再籌集1000萬元資金，有以下兩個(gè)籌資方案可供選擇方案一增加發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)格為5元；方案二增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為8。預(yù)計(jì)2008年可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤2000萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25。增發(fā)普通股方案下的2008年全年債券利息（）萬元。8012、MC公司2008年初的負(fù)債及所有者權(quán)益總額為9000萬元，其中，公司債券1000萬元（按面值發(fā)行，票面利率為8，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為4000萬元（面值1元，4000萬股）；資本公積為2000萬元；其余為留存收益。2008年該公司需要再籌集1000萬元資金，有以下兩個(gè)籌資方案可供選擇方案一增加發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)格為5元；方案二增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為8。預(yù)計(jì)2008年可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤2000萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25。增發(fā)公司債券方案下的2008年全年債券利息（）萬元。1613、與購買設(shè)備相比，融資租賃設(shè)備的優(yōu)點(diǎn)是。當(dāng)期無需付出全部設(shè)備款14、某企業(yè)按“2/10、N/30”的條件購入貨物20萬元，如果企業(yè)延至第30天付款，其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本是36715、某企業(yè)按年利率12從銀行借入款項(xiàng)100萬元，銀行要求按貸款的15保持補(bǔ)償性余額，則該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率為141216、經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為15，則總杠桿系數(shù)等于22517、下列選項(xiàng)中，（）常用來籌措短期資金商業(yè)信用18、某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為18，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為15，則該公司銷售每增長1倍，就會(huì)造成每股收益增加（）倍2719、某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售A產(chǎn)品。假定該企業(yè)2008年度A產(chǎn)品銷售是10000件，每件售價(jià)為5元，變動(dòng)成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年銀行借款利息是5000元；按市場預(yù)測2009年A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長10。2008年企業(yè)的息稅前利潤是100020、某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售A產(chǎn)品。假定該企業(yè)2008年度A產(chǎn)品銷售是10000件，每件售價(jià)為5元，變動(dòng)成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年銀行借款利息是5000元；按市場預(yù)測2009年A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長10。銷售量為10000件時(shí)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為221、MC公司2008年初的負(fù)債及所有者權(quán)益總額為9000萬元，其中，公司債券1000萬元（按面值發(fā)行，票面利率為8，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為4000萬元（面值1元，4000萬股）；資本公積為2000萬元；其余為留存收益。2008年該公司需要再籌集1000萬元資金，有以下兩個(gè)籌資方案可供選擇方案一增加發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)格為5元；方案二增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為8。預(yù)計(jì)2008年可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤2000萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25。該公司每股利潤無差異點(diǎn)是（）萬元。176022、某公司發(fā)行面值為1000元，利率為12，期限為2年的債券，當(dāng)市場利率為10，其發(fā)行價(jià)格為103023、某企業(yè)平價(jià)發(fā)行一批債券，其票面利率為12，籌資費(fèi)用率為2，所得稅率為25，則此債券的成本為9224、下列各屬于權(quán)益資金的籌資方式的是（）發(fā)行股票25、某債券面值為500元，票面利率為8，期限3年，每半年支付一次利息。若市場利率為8，則其發(fā)行時(shí)的價(jià)值（）大于500元26、企業(yè)利用留存收益方式籌集到的資金是（）企業(yè)自留資金27、假定某企業(yè)的權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例為6040，據(jù)此可斷定該企業(yè)（）同時(shí)存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)28、某公司EBIT100萬元，本年度利息為0，則該公司DFL為（）129、大華公司公司發(fā)行普通股1000萬元，每股面值1元，發(fā)行價(jià)格為5元，籌資費(fèi)用率為3，第一年年末每股發(fā)放股利為05元，以后每年增長5，則該項(xiàng)普通股成本為（）153130、大華公司發(fā)行了總額為2000萬元的債券，票面利率為10，償還期限為3年，發(fā)行費(fèi)用為4，若公司的所得稅稅率為25，該項(xiàng)債券的發(fā)行價(jià)為1800萬元，則債券資金成本為（）。8731、當(dāng)預(yù)計(jì)的EBIT每股利潤無差異點(diǎn)時(shí)，運(yùn)用（）籌資較為有利。權(quán)益32、某企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，本期息稅前利潤為500萬元，則本期固定成本為（）。500萬元33、某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售A產(chǎn)品。假定該企業(yè)2008年度A產(chǎn)品銷售是10000件，每件售價(jià)為5元，變動(dòng)成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年銀行借款利息是5000元；按市場預(yù)測2009年A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長10。2008年的毛利是（）。2000034、MC公司2008年初的負(fù)債及所有者權(quán)益總額為9000萬元，其中，公司債券1000萬元（按面值發(fā)行，票面利率為8，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為4000萬元（面值1元，4000萬股）；資本公積為2000萬元；其余為留存收益。2008年該公司需要再籌集1000萬元資金，有以下兩個(gè)籌資方案可供選擇方案一增加發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)格為5元；方案二增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為8。預(yù)計(jì)2008年可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤2000萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25。根據(jù)上面的計(jì)算，該公司應(yīng)選擇的籌資方式是（）。權(quán)益35、股票投資的特點(diǎn)是收益和風(fēng)險(xiǎn)都高1、對現(xiàn)金持有量產(chǎn)生影響的成本不涉及。儲(chǔ)存成本2、信用政策的主要內(nèi)容不包括。日常管理3、企業(yè)留存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足。交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要4、某種股票當(dāng)前的市場價(jià)格是40元，上年每股股利2元。預(yù)期的股利增長率為5。則其市場決定的預(yù)期收益率為L0255、某公司2000年應(yīng)收賬款總額為450萬元，必要現(xiàn)金支付總額為200萬元，其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為50萬元。則應(yīng)收賬款收現(xiàn)率為（）。336、按組織形式的不同，基金分為基金。契約型和公司型基金7、將投資區(qū)分為實(shí)物投資和金融投資所依據(jù)的分類標(biāo)志是（）。入程度投資的對象8、在下列各項(xiàng)中，屬于固定資產(chǎn)投資現(xiàn)金流量表的流出內(nèi)容，不屬于全部投資現(xiàn)金流量表流出內(nèi)容的是（借款利息支付9、企業(yè)進(jìn)行了短期債券投資的主要目的是（）。調(diào)節(jié)現(xiàn)金余缺、獲得適當(dāng)收益10、相對于股票投資而言，下列項(xiàng)目中能夠揭示債券投資特點(diǎn)的是（）。投資收益率的穩(wěn)定性較強(qiáng)11、基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，規(guī)定了基金單位的發(fā)行總額，籌集到這個(gè)總額后，基金即宣告成立，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新投資，這種基金會(huì)稱為（）。封閉式基金12、下列各項(xiàng)中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是（）。合理運(yùn)用“浮油量”13、以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的是（）。專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支14、根據(jù)營運(yùn)資金管理理論，下列各項(xiàng)中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容是（）。短缺成本15、在營運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該項(xiàng)貨款之間所用的時(shí)間”稱為（）。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期16、企業(yè)評價(jià)客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是（）。信用標(biāo)準(zhǔn)17、某企業(yè)全年必要現(xiàn)金支付額2000萬元，除銀行同意在10月份貸款500萬元外，其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入為500萬元，企業(yè)應(yīng)收賬款總額為2000萬元，則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（）。5018、某基金公司發(fā)行開放基金，2008年的有關(guān)資料如下表基金資產(chǎn)賬面價(jià)值的年初數(shù)是2000萬元，年末數(shù)是2400萬元；負(fù)債賬面價(jià)值年初數(shù)是500萬元，年末數(shù)是600萬元；基金市場的賬面價(jià)值年初數(shù)是3000萬元，年末數(shù)是4000萬元；基金單位年初數(shù)是1000萬份，年末數(shù)是1200萬份。假設(shè)該公司收取首次認(rèn)購費(fèi)，認(rèn)購費(fèi)用為基金凈值的4，贖回費(fèi)用為基金凈值的2。該基金公司年初單位基金的認(rèn)購價(jià)是（）。26元19、某基金公司發(fā)行開放基金，2008年的有關(guān)資料如下表基金資產(chǎn)賬面價(jià)值的年初數(shù)是2000萬元，年末數(shù)是2400萬元；負(fù)債賬面價(jià)值年初數(shù)是500萬元，年末數(shù)是600萬元；基金市場的賬面價(jià)值年初數(shù)是3000萬元，年末數(shù)是4000萬元；基金單位年初數(shù)是1000萬份，年末數(shù)是1200萬份。假設(shè)該公司收取首次認(rèn)購費(fèi)，認(rèn)購費(fèi)用為基金凈值的4，贖回費(fèi)用為基金凈值的2。該基金公司年末基金贖回價(jià)是（）。277元20、某企業(yè)預(yù)測2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為14，記賬平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50，企業(yè)的資金成本率為10。一年按360天計(jì)算。2008年度維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額為萬元。30021、某企業(yè)預(yù)測2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為14，記賬平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50，企業(yè)的資金成本率為10。一年按360天計(jì)算。2008年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本額是（）萬元。3022、某企業(yè)預(yù)測2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為14，記賬平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50，企業(yè)的資金成本率為10。一年按360天計(jì)算。若2008年應(yīng)收賬款需控制在400萬元，在其它因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為（）天。4023、企業(yè)提取固定資產(chǎn)折舊，為固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備現(xiàn)金,實(shí)際上反映了固定資產(chǎn)的的特點(diǎn)。價(jià)值的雙重存在24、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí)，則。凈現(xiàn)值等于025、不管其它投資方案是否被采納和實(shí)施，其收入和成本都不因此受到影響的投資是。獨(dú)立投資26、所謂應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指。應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息27、固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的區(qū)別，主要表現(xiàn)在兩者的（）不同。使用時(shí)間28、如果用認(rèn)股權(quán)證購買普通股，則股票的購買價(jià)格一般（）。低于普通股市價(jià)29、在計(jì)算存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)時(shí)，以下各項(xiàng)中不需要考慮的因素是（）。所得稅30、假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的銷售額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動(dòng)成本率60，資金成本率8，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（）萬元。1231、某基金公司發(fā)行開放基金，2008年的有關(guān)資料如下表基金資產(chǎn)賬面價(jià)值的年初數(shù)是2000萬元，年末數(shù)是2400萬元；負(fù)債賬面價(jià)值年初數(shù)是500萬元，年末數(shù)是600萬元；基金市場的賬面價(jià)值年初數(shù)是3000萬元，年末數(shù)是4000萬元；基金單位年初數(shù)是1000萬份，年末數(shù)是1200萬份。假設(shè)該公司收取首次認(rèn)購費(fèi)，認(rèn)購費(fèi)用為基金凈值的4，贖回費(fèi)用為基金凈值的2。該基金公司年初基金贖回價(jià)是（）。245元32、某基金公司發(fā)行開放基金，2008年的有關(guān)資料如下表基金資產(chǎn)賬面價(jià)值的年初數(shù)是2000萬元，年末數(shù)是2400萬元；負(fù)債賬面價(jià)值年初數(shù)是500萬元，年末數(shù)是600萬元；基金市場的賬面價(jià)值年初數(shù)是3000萬元，年末數(shù)是4000萬元；基金單位年初數(shù)是1000萬份，年末數(shù)是1200萬份。假設(shè)該公司收取首次認(rèn)購費(fèi)，認(rèn)購費(fèi)用為基金凈值的4，贖回費(fèi)用為基金凈值的2。該基金公司年末基金的認(rèn)購價(jià)是（）。294元33、某基金公司發(fā)行開放基金，2008年的有關(guān)資料如下表基金資產(chǎn)賬面價(jià)值的年初數(shù)是2000萬元，年末數(shù)是2400萬元；負(fù)債賬面價(jià)值年初數(shù)是500萬元，年末數(shù)是600萬元；基金市場的賬面價(jià)值年初數(shù)是3000萬元，年末數(shù)是4000萬元；基金單位年初數(shù)是1000萬份，年末數(shù)是1200萬份。假設(shè)該公司收取首次認(rèn)購費(fèi)，認(rèn)購費(fèi)用為基金凈值的4，贖回費(fèi)用為基金凈值的2。2008年該基金的收益率是（）。358434、某企業(yè)預(yù)測2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為14，記賬平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50，企業(yè)的資金成本率為10。一年按360天計(jì)算。則2008年度的賒銷額是（）萬元。360035、某企業(yè)預(yù)測2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為14，記賬平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50，企業(yè)的資金成本率為10。一年按360天計(jì)算。2008年應(yīng)收賬款的平均余額是萬元。6001、要求企業(yè)在分配收益時(shí)必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金。資本積累約束2、下列各指標(biāo)中，用來說明企業(yè)獲利能力的是。每股盈余3、用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債，對流動(dòng)比率的影響是（）。無法確定4、公司當(dāng)法定公積金達(dá)到注冊資本的時(shí)，可不再提取盈余公積金。505、下列（）項(xiàng)不是跨國公司風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的方法。外幣市場與外幣市場的關(guān)系6、跨國公司采用股利匯出資金時(shí)，不應(yīng)著重考慮的因素是（）。投資因素7、相對于其它股利政策而言，既可以維持股利的穩(wěn)定性，又有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的股利政策是（）。低正常股利加額外股利政策8、在確定企業(yè)的收益分配政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮的相關(guān)因素的影響，其中“資本保全約束”屬于（）。法律因素9、如果上市公司以其應(yīng)付票據(jù)作為股利支付給股東，則這種股利的支付方式稱為（）。負(fù)債股利10、非股份制企業(yè)投資分紅一般采用（）方式?，F(xiàn)金11、發(fā)放股票股利的結(jié)果是（）。企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整12、之后的股票交易，股票交易價(jià)格會(huì)有所下降。股權(quán)登記日13、某股票的市價(jià)為10元，該企業(yè)同期的每股收益為05元，則該股票的市盈率為。2014、下列不是股票回購的方式的是（）。公司向股東送股15、下列項(xiàng)目中不能用來彌補(bǔ)虧損的是。資本公積16、如果已知美元對港幣的價(jià)格和美元對日元的價(jià)格，來計(jì)算港幣對日元的價(jià)格，則該價(jià)格屬于（）。套算匯率17、如果流動(dòng)負(fù)債小于流動(dòng)資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是（）。流動(dòng)比率提高18、下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘法和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達(dá)式中，正確的是（）。資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘法產(chǎn)權(quán)比率19、下列各項(xiàng)中，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（）。預(yù)付賬款20、某公司成立于2006年1月1日，2006年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為1000萬元，分配現(xiàn)金股利550萬元，提取盈余公積450萬元，（所提盈余公積均已指定用途）。2007年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為900萬元（不考慮計(jì)提法定盈余公積的因素）。2008年計(jì)劃增加投資，所需資金為700萬元。假定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占60，借入資金占40。在不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行固定股利政策，計(jì)算該公司的2006年的股利支付率是（）。5521、某公司成立于2006年1月1日，2006年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為1000萬元，分配現(xiàn)金股利550萬元，提取盈余公積450萬元，（所提盈余公積均已指定用途）。2007年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為900萬元（不考慮計(jì)提法定盈余公積的因素）。2008年計(jì)劃增加投資，所需資金為700萬元。假定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占60，借入資金占40。假定公司2008年面臨著從外部籌資困難，只能從內(nèi)部籌資，不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，計(jì)算在此情況下2007年應(yīng)分配的現(xiàn)金股利是（）。20022、某商業(yè)企業(yè)2008年度賒銷收入凈額為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動(dòng)比率為12，年末現(xiàn)金比率為07。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。該企業(yè)2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是天。9023、某商業(yè)企業(yè)2008年度賒銷收入凈額為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動(dòng)比率為12，年末現(xiàn)金比率為07。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。2008年年末速動(dòng)資產(chǎn)是（）萬元。96024、某公司已發(fā)行普通股200000股，擬發(fā)行20000股股票股利，若該股票當(dāng)時(shí)市價(jià)為22元，本年盈余264000元，則發(fā)放股票股利后的每股盈余為（）。1225、在下列各項(xiàng)中，計(jì)算結(jié)果等于股利支付率的是（）。每股股利除以每股收益26、在下列指標(biāo)中，能夠從動(dòng)態(tài)角度反映企業(yè)償債能力的是（）?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率27、在下列財(cái)務(wù)分析指標(biāo)中，屬于企業(yè)獲利能力基本指標(biāo)的是（）。總資產(chǎn)報(bào)酬率28、某公司成立于2006年1月1日，2006年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為1000萬元，分配現(xiàn)金股利550萬元，提取盈余公積450萬元，（所提盈余公積均已指定用途）。2007年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為900萬元（不考慮計(jì)提法定盈余公積的因素）。2008年計(jì)劃增加投資，所需資金為700萬元。假定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占60，借入資金占40。在保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，計(jì)算2008年投資方案所需自有資金額和需要從外部借入的資金額分別是（）萬元。420，28029、某公司成立于2006年1月1日，2006年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為1000萬元，分配現(xiàn)金股利550萬元，提取盈余公積450萬元，（所提盈余公積均已指定用途）。2007年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為900萬元（不考慮計(jì)提法定盈余公積的因素）。2008年計(jì)劃增加投資，所需資金為700萬元。假定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占60，借入資金占40。在不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行固定股利政策，計(jì)算2007年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利和可用于2008年投資的留存收益分別是550，35030、某商業(yè)企業(yè)2008年度賒銷收入凈額為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動(dòng)比率為12，年末現(xiàn)金比率為07。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。該企業(yè)2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是（）天。5431、某商業(yè)企業(yè)2008年度賒銷收入凈額為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動(dòng)比率為12，年末現(xiàn)金比率為07。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。2008年年末流動(dòng)負(fù)債是為萬元。80032、在下列財(cái)務(wù)分析主體中，必須對企業(yè)營運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（）。企業(yè)經(jīng)營者33、某公司成立于2006年1月1日，2006年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為1000萬元，分配現(xiàn)金股利550萬元，提取盈余公積450萬元，（所提盈余公積均已指定用途）。2007年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為900萬元（不考慮計(jì)提法定盈余公積的因素）。2008年計(jì)劃增加投資，所需資金為700萬元。假定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占60，借入資金占40。在保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行剩余股利政策，計(jì)算2007年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利是（）。48034、某企業(yè)的部分年末數(shù)據(jù)為流動(dòng)負(fù)債60萬元，速動(dòng)比率為25，流動(dòng)比率30，銷售成本為50萬元。若企業(yè)無待攤費(fèi)用和待處理財(cái)產(chǎn)損失，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）次。16735、（）適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期、信譽(yù)一般的公司。固定股利支付率政策2、多選題1、風(fēng)險(xiǎn)管理的對策包括（ABC）。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)減少風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)接受風(fēng)險(xiǎn)2、影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境因素主要有（ABCD）。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平經(jīng)濟(jì)周期法律制度金融環(huán)境3、企業(yè)以價(jià)值最大化作為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（ABC）。考慮了資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系體現(xiàn)了股東對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求能夠直接揭示企業(yè)當(dāng)前的獲利能力4、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本職能包括（ABCD）。財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)預(yù)算和控制財(cái)務(wù)分析5、普通年金終值系數(shù)表的用途有（ABD）。已知年金求終值已知終值求年金已知現(xiàn)值求終值已知終值和年金求利率1、與其他長期負(fù)債籌資方式相比，債券融資的特點(diǎn)是（CD）籌資成本低，風(fēng)險(xiǎn)大成本高，風(fēng)險(xiǎn)小籌資對象廣，市場大限制條件較多2、最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的判斷標(biāo)準(zhǔn)有（ABC）企業(yè)價(jià)值最大加權(quán)平均資本成本最低資本結(jié)構(gòu)具有彈性籌資風(fēng)險(xiǎn)最小3、債務(wù)比例（），財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（），財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（AB）越高，越大，越高越低，越小，越低4、形成普通股的資本成本較高的原因有（ABCD）投資者要求較高的投資報(bào)酬率發(fā)行費(fèi)用高投資者投資于普通股的風(fēng)險(xiǎn)很大普通股股利不具有抵稅作用5、負(fù)債融資與股票融資相比，其缺點(diǎn)是（BCD）資本成本較高具有使用上的時(shí)間性形成企業(yè)固定負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較大1、現(xiàn)行的固定資產(chǎn)的折舊方法有（ABCD）。使用年限法工作量法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法2、應(yīng)收賬款信用條件的組成要素有（ABC）。信用期限現(xiàn)金折扣期現(xiàn)金折扣率商業(yè)折扣3、通常在基本模型下確定經(jīng)濟(jì)批量時(shí)，應(yīng)考慮的成本是（BC）。采購成本訂貨費(fèi)用儲(chǔ)存成本缺貨成本4、用存貨模式分析確定最佳貨幣資金持有量時(shí)，應(yīng)予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目有（BC）。貨幣資金管理費(fèi)用貨幣資金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本持有貨幣資金的機(jī)會(huì)成本貨幣資金短缺成本5、證券投資收益包括（ABC）。資本利得債券利息股票股利租息1、影響資產(chǎn)凈利率的因素有（AB）。制造成本所得稅應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款2、選擇股利政策應(yīng)考慮的因素包括（ABCD）。企業(yè)所處的成長與發(fā)展階段市場利率企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定情況企業(yè)的信譽(yù)狀況3、反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)有（BCD）。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率產(chǎn)權(quán)比率4、反映企業(yè)資產(chǎn)使用效率的財(cái)務(wù)比率有（CD）。流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率營業(yè)周期5、從我國的角度來看，“1美元860人民幣元”匯率票價(jià)法屬于（AB）。直接標(biāo)價(jià)法應(yīng)付標(biāo)價(jià)法3、判斷題1、違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指由于債務(wù)人資產(chǎn)的流動(dòng)性不好會(huì)給債權(quán)人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（）錯(cuò)誤2、現(xiàn)代企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理。正確3、財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境。（）正確4、企業(yè)同其債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系。（）錯(cuò)誤5、風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性。錯(cuò)誤6、市場風(fēng)險(xiǎn)對于單個(gè)企業(yè)來說是可以分散的。錯(cuò)誤7、“接收”是市場對企業(yè)經(jīng)理人的行為約束。正確8、通常風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是相伴而生，風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬也越大，反之亦然。正確9、沒有負(fù)債的企業(yè)也就沒有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)誤10、成本效益觀念就是指，一項(xiàng)財(cái)務(wù)決策要以預(yù)期的效益大于成本為原則。（）正確1、籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何方式取得資金的問題，它們之間不存在對應(yīng)關(guān)系。錯(cuò)2、與普通股籌資相比債券籌資的資金成本低，籌資風(fēng)險(xiǎn)高。正確3、資金的成本是指企業(yè)為籌措和使用資金而付出的實(shí)際費(fèi)用。錯(cuò)誤4、某項(xiàng)投資，其到期日越長，投資者不確定性因素的影響就越大，其承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越大。錯(cuò)誤5、發(fā)行股票，既可籌集企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營所需資金，又不會(huì)分散企業(yè)的控制權(quán)。錯(cuò)誤6、企業(yè)負(fù)債比例越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，因此負(fù)債對企業(yè)總是不利的。（錯(cuò)誤7、由于留存收益是企業(yè)利潤所形成的，非外部籌資所得，所以留存收益沒有成本。錯(cuò)誤8、如果企業(yè)負(fù)債資金為零，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1。正確9、當(dāng)票面利率大于市場利率時(shí)，債券發(fā)行時(shí)的價(jià)格大于債券的面值。正確10、為了保證少數(shù)股東對企業(yè)的絕對控制權(quán)，企業(yè)傾向于采用優(yōu)先股或負(fù)債方式籌集資金，而盡量避免普通股籌資。正確1、企業(yè)花費(fèi)的收賬費(fèi)用越多，壞賬損失就一定越少。（）錯(cuò)誤2、賒銷是擴(kuò)大銷售的有力手段之一，企業(yè)應(yīng)盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（）錯(cuò)誤3、短期債券的投資在大多數(shù)情況下都是出于預(yù)防動(dòng)機(jī)。（）正確4、股票的價(jià)值就是股價(jià)。（）錯(cuò)誤5、債券的價(jià)格會(huì)隨著市場利率的變化而變化。當(dāng)市場利率上升時(shí)，債券價(jià)格會(huì)下降。正確6、某企業(yè)按（2/10，N/30）的條件購入貨物100萬元，倘若放棄現(xiàn)金折扣，在第30天付款，則相當(dāng)于以367的利息率借入98萬元，使用期限為20天。正確7、有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本與證券的變現(xiàn)次數(shù)密切相關(guān)。（）正確8、我國的投資基金多數(shù)屬于契約型開放式基金。正確9、現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額。（）正確10、經(jīng)濟(jì)批量是使存貨總成本最低的采購批量。（）正確1、公司價(jià)值可以通過合理的分配方案來提高。錯(cuò)誤2、存貨的周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨管理水平越高。（）正確3、已獲利息倍數(shù)可用于評價(jià)長期償債能力高低，該指標(biāo)值越高，則償債壓力也大。錯(cuò)誤4、在其他條件不變的情況下，權(quán)益乘法越大則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大。（）正確5、短期償債能力的強(qiáng)弱往往表現(xiàn)為資產(chǎn)的多少。錯(cuò)誤6、在間接標(biāo)價(jià)法下，一定單位的本國貨幣折算的外幣數(shù)量增多，說明本幣貶值或外幣升值。錯(cuò)誤7、在三種外匯風(fēng)險(xiǎn)類型中，按其影響的重要性不同排序，依次為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)抵押和折算風(fēng)險(xiǎn)。錯(cuò)誤8、根據(jù)影響投資環(huán)境的宏觀因素的分析，一國投資環(huán)境好，即“熱國”，反之則為“冷國”。正確9、從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期的股利。（）正確10、法律對利潤分配進(jìn)行超額累積利潤限制主要是為了避免資本結(jié)構(gòu)失調(diào)。（）錯(cuò)誤一、判斷B18不同主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是相同的。錯(cuò)因?yàn)槠涓髯缘睦嬷赶虿煌?，所以出發(fā)點(diǎn)也不一樣。C9產(chǎn)生經(jīng)營杠桿系數(shù)的根本原因是市場需求的變動(dòng)。錯(cuò)產(chǎn)生經(jīng)營杠桿系數(shù)的根本原因是固定成本的存在，及其單位遞減的特性。F3風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的主要區(qū)別在于風(fēng)險(xiǎn)能帶來損失。錯(cuò)二者主要區(qū)別是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)知財(cái)務(wù)事件的概率分布。G17股票股利并不引起企業(yè)資產(chǎn)的增加，但引起股東權(quán)益總額減少，同時(shí)股票價(jià)格下跌。錯(cuò)雖然股票價(jià)格會(huì)降低，但是股票數(shù)量會(huì)增加，不會(huì)引起股東權(quán)益總額減少。H2貨幣的時(shí)間價(jià)值是在沒有風(fēng)險(xiǎn)與通脹下的投資收益率。對時(shí)間價(jià)值是社會(huì)平均投資收益率，不考慮風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹附加。J5接受固定資產(chǎn)投資可以直接迅速形成生產(chǎn)能力。對固定資產(chǎn)可以立即投入使用而形成生產(chǎn)能力。12借入資金的前提條件是平均負(fù)債成本低于資產(chǎn)息稅前利潤率。對書上101頁稅后凈資產(chǎn)收益率公式表明，該收益率高于資產(chǎn)息稅前利潤率的前提是（資產(chǎn)息稅前利潤率平均負(fù)債利率）大于0。L10利息費(fèi)用越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。錯(cuò)利息費(fèi)用越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。P16普通股的股利支付在優(yōu)先股股利之前進(jìn)行。錯(cuò)之所以叫優(yōu)先股，就是因?yàn)槠涔衫Ц秲?yōu)先于普通股。Q15企業(yè)利潤分配通常是指對本年利潤總額的分配。對利潤分配分為兩部分，一是繳納企業(yè)所得稅，二是對稅后利潤分配，兩部分構(gòu)成企業(yè)本年利潤總額。R4任何企業(yè)的籌資渠道都是相同的。錯(cuò)相同的企業(yè)可以有不同的籌資渠道，不同的企業(yè)籌資渠道更加多樣。S7商業(yè)信用可用于籌集長期資金。錯(cuò)商業(yè)信用籌資期限短，不能籌集長期資金，否則容易惡化信用。T14投資回收期也是貼現(xiàn)指標(biāo)。錯(cuò)動(dòng)態(tài)投資回收期才是貼現(xiàn)指標(biāo)，靜態(tài)投資回收期是非貼現(xiàn)指標(biāo)。13投資評價(jià)中的現(xiàn)金流量取自會(huì)計(jì)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表。錯(cuò)投資評價(jià)中的現(xiàn)金流量是預(yù)測現(xiàn)金流量，而會(huì)計(jì)報(bào)表中的則是歷史現(xiàn)金流量。Y19一般來說，流動(dòng)比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。錯(cuò)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)，如果企業(yè)有巨額長期債務(wù)則無法反映。Z6在我國法律對公司注冊資本不進(jìn)行數(shù)量限制。錯(cuò)我國公司法規(guī)定普通有限責(zé)任公司限額3萬，一人制公司限額10萬，股份有限公司限額500萬，上市公司限額1000萬。1在現(xiàn)階段，企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)是利潤最大化。錯(cuò)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)應(yīng)該以企業(yè)價(jià)值最大化為宜。11資本成本是取得和使用資金付出的代價(jià)。對資本成本是企業(yè)籌集和使用資本所付出的犧牲或代價(jià)。20資產(chǎn)負(fù)債率主要分析短期償債能力。錯(cuò)資產(chǎn)負(fù)債率主要分析長期償債能力。8資金成本就是借款成本。錯(cuò)資金成本是企業(yè)籌集和使用資金的代價(jià)，借款成本只是其一種表現(xiàn)形式。二、簡答（需相應(yīng)舉例）1、如何理解企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的三種觀點(diǎn)（1）答最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要有以下幾種提法1、利潤最大化。利潤等于收入減成本和費(fèi)用，其優(yōu)點(diǎn)簡明實(shí)用，便于理解。缺點(diǎn)主要有以下幾個(gè)方面利潤最大化是一個(gè)絕對指標(biāo)，沒有考慮企業(yè)的投入和產(chǎn)出之間的關(guān)系。利潤最大化沒有考慮利潤發(fā)生的時(shí)間，沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值。利潤最大化沒能有效地考慮風(fēng)險(xiǎn)問題。利潤最大化往往會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)決策行為具有短期行為的傾向，只顧片面追求利潤的增加，而不考慮企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展。2、資本利潤率最大化或每股利潤最大化。資本利潤率是利潤額與資本額的比率。每股利潤也稱每股盈余，是凈利潤與普通股股數(shù)的對比數(shù)，這一目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是把企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤額同投入的資本貨股本數(shù)進(jìn)行對比，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或企業(yè)之間進(jìn)行比較。缺點(diǎn)是導(dǎo)向尚不能避免與利潤最大化目標(biāo)共性的缺陷。3、企業(yè)價(jià)值最大化。其內(nèi)在價(jià)值都可以通過其未來預(yù)期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)在價(jià)值來表達(dá)。其優(yōu)點(diǎn)有以下幾個(gè)方面價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了取得現(xiàn)金性收益的時(shí)間因素，并用貨幣時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了科學(xué)的計(jì)量。價(jià)值最大化目標(biāo)能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為。價(jià)值最大化目標(biāo)科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系，能有效克服企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員不顧風(fēng)險(xiǎn)的大小，只片面追求利潤的錯(cuò)誤傾向。缺點(diǎn)是概念抽象，計(jì)量困難。2、舉例說明籌集資金，應(yīng)遵循的原則。（3）答籌資原則主要包括1、規(guī)模適度原則。它指企業(yè)在籌資過程中，無論通過何種渠道、采用何種方式籌資，都應(yīng)預(yù)先確定資金的需要量，使籌資量與需要量相互平衡。2、結(jié)構(gòu)合理原則。它指企業(yè)在籌資時(shí)，必須使企業(yè)的股權(quán)資本與借入資金保持合理的結(jié)構(gòu)關(guān)系，使負(fù)債的多少與股權(quán)資本和償債能力的要求相適應(yīng)。3、資本節(jié)約原則。它指企業(yè)在籌資行為中，必須認(rèn)真地選擇籌資來源和方式，根據(jù)不同籌資渠道與籌資方式的難易程度、資本成本等進(jìn)行綜合考慮，并使得企業(yè)的籌資成本降低，從而提高籌資效益。4、時(shí)機(jī)得當(dāng)原則。它指企業(yè)在籌資過程中，必須按照投資機(jī)會(huì)來把握籌資時(shí)間，從投資計(jì)劃或時(shí)間安排上，確定合理的籌資計(jì)劃與籌資時(shí)機(jī)。5、依法籌措原則。它指企業(yè)在籌資過程中，必須接受國家有關(guān)法律法規(guī)及政策的指導(dǎo)，依法籌資，履行約定的責(zé)任，維護(hù)投資者權(quán)益。3、以實(shí)例說明資金成本的作用。（4）答資本成本對于企業(yè)籌資及投資管理具有重要的意義。1、資本成本是比較籌資方式、選擇追加籌資方案的依據(jù)。企業(yè)籌資長期資本有多種方式可供選擇，它們的籌資費(fèi)用與使用費(fèi)用各不相同，通過資本成本的計(jì)算與比較，并按成本高低進(jìn)行排列，從中選出成本較低的籌資方式。2、資本成本是評價(jià)投資項(xiàng)目，比較投資方案和追加投資決策的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。一般而言，項(xiàng)目的投資收益率只有大于其資本成本率，才是經(jīng)濟(jì)合理的，否則投資項(xiàng)目不可行。4、在長期投資決策中，為什么不使用利潤，而使用現(xiàn)金流量（5）答投資決策之所以要以按收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的現(xiàn)金流量作為評價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)，主要有以下兩方面的原因。1、考慮時(shí)間價(jià)值因素。科學(xué)的投資決策必須考慮資金的時(shí)間價(jià)值，這就要求在決策時(shí)一定要弄清每筆預(yù)期收入款項(xiàng)和支出款項(xiàng)的具體時(shí)間，因?yàn)椴煌瑫r(shí)間的資金具有不同的價(jià)值，不同時(shí)間的價(jià)值是無法簡單相加的，現(xiàn)金流量的確定為不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)值相加及折現(xiàn)提供了前提，而利潤與現(xiàn)金流量是有差異的，要在投資決策中考慮時(shí)間價(jià)值的因素，就不能利用利潤來衡量項(xiàng)目的優(yōu)略，而必須采用現(xiàn)金流量。2、用現(xiàn)金流量才能使投資決策更符合客觀實(shí)際情況。第一，利潤的計(jì)算沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。第二，利潤反映的是某一會(huì)計(jì)期間“應(yīng)計(jì)”的現(xiàn)金流量，而不是實(shí)際的現(xiàn)金流量，若以未實(shí)際收到現(xiàn)金的收入作為效益，具有較大風(fēng)險(xiǎn)，容易高估投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，存在不科學(xué)，不合理的成分。5、長期投資決策中，現(xiàn)金流量包括哪些內(nèi)容。（5）答投資決策中的現(xiàn)金流量，一般由以下三個(gè)部分構(gòu)成。1、初始現(xiàn)金流量。一般包括第一，固定資產(chǎn)上的投資。第二，流動(dòng)資產(chǎn)上的投資。第三、其他投資費(fèi)用。第四，原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入。2、營業(yè)現(xiàn)金流量。營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目投入使用后，在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。3、終結(jié)現(xiàn)金流量。它是指投資項(xiàng)目完結(jié)時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括固定資產(chǎn)的殘值收入或變價(jià)收入；原有墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金收回等。6、舉例說明證券投資風(fēng)險(xiǎn)。（7）答證券投資的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩類，即經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與心理風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于種種因素的影響而給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性；心理風(fēng)險(xiǎn)是指證券投資可能對投資者心理上造成的傷害。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)包括1、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。指投資者不能按一定的價(jià)格及時(shí)賣出有價(jià)證券收回現(xiàn)金而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。2、違約風(fēng)險(xiǎn)。指投資者因債券發(fā)行人無法按期支付利息和償還本金而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。政府發(fā)行的債券基本上沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，金融債券違約風(fēng)險(xiǎn)較小，而公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)較大。3、利率風(fēng)險(xiǎn)。指因利率變動(dòng)引起有價(jià)證券市價(jià)下跌，從而使投資者承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。銀行利率上升，有價(jià)證券市價(jià)下降，銀行利率下降，有價(jià)證券市價(jià)上升。4、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。指由于通貨膨脹使投資者在有價(jià)證券出售或到期收回現(xiàn)金時(shí)由于實(shí)際購買力下降而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。7、利潤分配的程序。（8）答1、彌補(bǔ)被查沒財(cái)務(wù)損失，支付違反稅法規(guī)定的滯納金與罰款。2、彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損，即累計(jì)法定盈余公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損時(shí)，應(yīng)先用本期稅后利潤（扣除第1項(xiàng)）彌補(bǔ)虧損。3、按照稅后利潤（扣除第1、2項(xiàng)后）不低于10的比率提取法定公積金。4、按公司法規(guī)定，提取任意公積金。5、支付普通股股利。6、為分配利潤，即稅后利潤中的未分配部分，可轉(zhuǎn)入下一年度進(jìn)行分配。8、制定目標(biāo)利潤應(yīng)考慮的因素有哪些（8）答1、企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的需要。目標(biāo)利潤的制定，不是對企業(yè)現(xiàn)有狀況的消極反映，而應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)未來持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展，因此，要求目標(biāo)利潤應(yīng)有激勵(lì)作用，要求在目標(biāo)制定時(shí)，要在已實(shí)現(xiàn)利潤的基礎(chǔ)上，充分挖掘增加利潤的潛力。2、資本保值的需要。資本保值與增值是股東、投資者對經(jīng)營目標(biāo)的基本要求。只有增值，才能保值；沒有增值，保值也難做到。資本保值是經(jīng)營的最低標(biāo)準(zhǔn)。3、內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求。制定目標(biāo)利潤，要充分考慮企業(yè)內(nèi)部與外部環(huán)境。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境基本上是企業(yè)可以控制、制約的變量，但內(nèi)部環(huán)境的改善必須與外部環(huán)境相協(xié)調(diào)。三、計(jì)算題（第1題共10分,第2題20分,第3題10分,共40分）1、由于身體狀況不好，加上年輕人競爭激烈，某企業(yè)CEO考慮提前退休，補(bǔ)償方式如下（1）一次性補(bǔ)償現(xiàn)金100萬元；（2）每年補(bǔ)償現(xiàn)金30萬，共5年；（3）5年后一次性得到現(xiàn)金補(bǔ)償150萬元。要求（1）若按照現(xiàn)的市場收益率2，如何選擇；（2）如果收益率上調(diào)到10，又如何選擇；（3）三個(gè)方案中，哪個(gè)收益最高，哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)最高，為什么（1）PV1100PV230（P/A,2,5）PV3150（P/F,2,5）（2）PV1100PV230（P/A,10,5）PV3150（P/F,10,5）（3）收益不僅僅同現(xiàn)金流量相關(guān)，也與折現(xiàn)率相關(guān)，如果收益一定的情況下，方案（3）風(fēng)險(xiǎn)最高2、某企業(yè)擬籌集資金3000萬元，其中發(fā)行債券1000萬元，年利率為10，期限3年，手續(xù)費(fèi)率5，發(fā)行普通股2000萬元，（每股面值1元）手續(xù)費(fèi)率10，第一年預(yù)期股利率8，以后每年增長6，試計(jì)算該方案的資金成本。3、某公司全部資本為1000萬元，負(fù)債權(quán)益比為4060，企業(yè)所得稅稅率為33，負(fù)債年利率為15，稅前利潤為200萬元，計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，并做簡要分析。關(guān)鍵求息稅前利潤EBIT，EBIT200100040/604015260利息I100040/60401560簡要分析每增加1的息稅前利潤，則每股收益增加13，衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4、某人擬購房投資，買價(jià)及稅費(fèi)80萬元，出租時(shí)間估計(jì)10年，每年租金7萬元，若同類業(yè)務(wù)平均報(bào)酬率為10，不考慮凈殘值情況下，要求（1）分析該問題的性質(zhì)；（2）該投資是否進(jìn)行（1）長期直接投資10153286148900531493BSEWACKTKFDGP31206/IEBTITPSDFL（2）NPV7（P/A,10,10）805、某企業(yè)上年現(xiàn)金需要量400000元，預(yù)計(jì)今年需要量增加50，假定年內(nèi)收支狀況穩(wěn)定。每次買賣有價(jià)證券發(fā)生的的固定費(fèi)用120元，證券市場利率10，試用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金管理總成本及年內(nèi)有價(jià)證券變現(xiàn)次數(shù)。A400000（150）600000F120R106、某公司擬發(fā)行債券籌集資金，面值為1000元，發(fā)行總額1000萬元，票面利率為12，期限三年，試計(jì)算當(dāng)市場利率為10，12，15時(shí)的發(fā)行價(jià)格。10分P121000241000P15931367、某公司購進(jìn)某商品1000件，單位購進(jìn)成本為50元，售價(jià)80元，均不含增值說。銷售該商品的固定費(fèi)用為10000元，銷售稅金及附加為3000元，該商品適用增值稅率17。企業(yè)購貨款為銀行借款，年利息率為14，。存貨月保管費(fèi)為存貨的價(jià)值的3。設(shè)企業(yè)的目標(biāo)資金利率為20，計(jì)算保本期及保利期。毛利1000805030000一次性費(fèi)用10000銷售稅金及附加3000653281201750103存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)928存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)176頁例688、某企業(yè)上年固定成本總額為400萬元，變動(dòng)成本率為60，產(chǎn)品單價(jià)2000元，該企業(yè)計(jì)劃年度按實(shí)收資本的10向投資者分配利潤，并安排留存收益700萬元。該企業(yè)的實(shí)收資本為13000萬元，法定盈余公積及公益金的提取比例均為10，企業(yè)所得稅稅率為33。試確定（1）該企業(yè)目標(biāo)利潤總額；（2）該企業(yè)的目標(biāo)銷售量及銷售收入；（3）該企業(yè)的凈利。（1）該企業(yè)目標(biāo)利潤總額379410262RAFQ10TC81537946N4109872175013,10/23,10/3APFPPNTT）（）（NTT1市場利率）（票面利率債券面額市場利率）（債券面額發(fā)行價(jià)格（2）該企業(yè)的目標(biāo)銷售量及銷售收入（3）該企業(yè)的凈利9、某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，計(jì)劃年度固定成本總額為8000元，單位變動(dòng)成本50元，單位售價(jià)100元，目標(biāo)利潤為18000元。要求（1）確定保本銷售量和保本銷售額；（2）目標(biāo)利潤銷售量和目標(biāo)利潤銷售額；（3）若單位售價(jià)降至90元，目標(biāo)利潤銷售額應(yīng)為多少（1）確定保本銷售量和保本銷售額；（2）目標(biāo)利潤銷售量和目標(biāo)利潤銷售額；（3）若單位售價(jià)降至90元，目標(biāo)利潤銷售額應(yīng)為多少目標(biāo)利潤9050