商業(yè)銀行同業(yè)與資管業(yè)務的風險管理.ppt

同業(yè)與資管業(yè)務的風險管理,目錄,同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展綜述,同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展方向,同業(yè)與資管業(yè)務風險管理存在的問題,同業(yè)與資管業(yè)務的風險特征,建立非信貸業(yè)務風險管理體制,同業(yè)與資管業(yè)務的監(jiān)管建議,目錄,1,2,3,4,5,6,1、同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展綜述,能為商業(yè)銀行帶來（或有）現(xiàn)金流的大資金類業(yè)務，包括:一是標準化拆借、回購、存放及證券投資業(yè)務；二是以SPV類形態(tài)出現(xiàn)的同業(yè)投資業(yè)務；三是資產管理業(yè)務；四是表外業(yè)務，包括衍生金融工具類等。,同業(yè)業(yè)務與資管業(yè)務均屬于狹義的非信貸業(yè)務,狹義的非信貸業(yè)務,廣義的非信貸業(yè)務,1.0同業(yè)與資管業(yè)務界定,除了信貸業(yè)務之外的其他業(yè)務。具體包括：抵債資產、應收欠息、掛賬等高風險業(yè)務，同業(yè)拆借、買入返售資產、衍生品交易、債券投資和股權投資、直投非標準債權、資產證券化產品等大資金類業(yè)務，固定資產、在建工程、無形資產等非經(jīng)營性資產。,1,增信措施要求的趨同,投資范圍的趨同,風控要求略有差異,其他差異：,各自優(yōu)勢：自營優(yōu)勢：利差較高/理財優(yōu)勢：資本節(jié)約,2,3,4,1.1同業(yè)與資管業(yè)務的比較,期限偏好不完全一樣,投資額度和時間要求不一樣,資金來源不同,5,8號文和127號文規(guī)范了理財非標投資以及同業(yè)投資。分別從最終標的和交易模式兩個不同角度界定和規(guī)范。在業(yè)務中，理財與同業(yè)業(yè)務的主流投資標的、交易模式、增信措施限制已無顯著界限。,資管投資標的分為債權和非債權；同業(yè)分為標準化債權和非標準化債權資管非標投資與同業(yè)投資基本雷同，財金31號文后，銀行可直接投資于股權,“8號文”要求資管非標“比照自營貸款流程”進行盡調、投中和投后管理，同業(yè)自營尚無明確要求。商業(yè)銀行授信工作盡職指引等要求表內外授信進行統(tǒng)一管理，但資管是否、如何占用授信額度并無明確規(guī)定。,（1）標準化業(yè)務（在銀行間市場和交易所市場）：同業(yè)拆借；同業(yè)回；存放同業(yè)；同業(yè)借款；信貸資產支持證券（2）非標準化業(yè)務（場外）：票據(jù)轉貼現(xiàn)；同業(yè)投資（直投信托、銀行理財投資、直投券商、直投基金、SPV投資）；信托貸款；委托債權等（3）表外或有業(yè)務（表外）：信用證；保函；承兌；承諾等,1.2同業(yè)與資管業(yè)務的分類,1.3總體概述：高速發(fā)展與管理滯后,2014年末部分商業(yè)銀行表內非信貸資產規(guī)模與占比,高速發(fā)展：商業(yè)銀行資產管理規(guī)模突破15萬億,銀行自身：管理滯后與快速擴張并存（1）風險管理文化尚未形成（2）部分管理制度仍處空白（3）組織模式仍需探討監(jiān)管方面：過度與缺位并存（1）部分創(chuàng)新業(yè)務的風險權重（2）授信額度的占用（3）資本占用的明確。,管理滯后：與規(guī)模的快速擴張不匹配,1.4風險揭示與風險抵補問題,產品組合的風險識別,產品組合面臨的風險,1,2,3,信用風險,市場風險,流動性風險,預期損失/非預期損失的風險抵補,對于表外業(yè)務中的融資性理財、資管計劃等具有信貸替換性質的委托代理業(yè)務，雖然銀行在協(xié)議中明確不為產品本金及收益提供任何擔保，不承擔風險，但部分銀行在實際操作中為了維護聲譽而間接或直接向投資者進行了剛性兌付，承擔了委托資金的損失。銀行因維護聲譽等原因而進行的剛性兌付行為與委托代理業(yè)務性質相違背，銀行為此承擔的風險屬于聲譽風險范疇，不宜通過計提撥備的方式覆蓋風險，而適宜采用計提資本或利潤中留存更多一般準備的方式解決。,預期損失補償：撥備不足問題,非預期損失補償：剛性兌付的聲譽資本計提,1.5發(fā)展與管理中的困惑與問題,2、同業(yè)與資管業(yè)務的發(fā)展方向,2.1市場環(huán)境的影響,（1）利率市場化,利率市場化結果：存款成本提高、大客戶脫媒和利差縮窄。,金融體系內在關聯(lián)性和金融風險空間傳染性急劇提升，利率市場化將促使其回歸同業(yè)流動性管理工具本質。,同業(yè)業(yè)務,理財業(yè)務,逐步回歸代客理財?shù)谋举|，逐漸弱化理財高息攬儲和表外授信功能；銀行業(yè)存款利率面臨全面上浮，將打破負債低息成本，推動銀行理財產品打破剛性兌付現(xiàn)狀。,（2）BASELIII新資本協(xié)議,BIII的核心：一是提高資本要求；二是不鼓勵開展同業(yè)批發(fā)性業(yè)務。,巴塞爾委員會公布的測量及控制大額風險敞口的監(jiān)管框架建議中要求最大單家同業(yè)敞口不得高于銀行一級資本（或核心一級資本）的25%。LCR的監(jiān)管要求限制同業(yè)期限錯配。,同業(yè)業(yè)務,短期流動性指標與同業(yè)1個月凈流入波動高度相關（相關性如下表）,理財業(yè)務,通過嚴格的制度設計和風險規(guī)避，理財業(yè)務在資本計量風險模型中所占風險權重較小，屬于低資本消耗業(yè)務。,（3）存貸比弱化與金融脫媒,銀行業(yè)差異化變明顯。部分銀行會往交易型銀行、混業(yè)經(jīng)營方向轉型，部分銀行可能會繼續(xù)存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務；鼓勵融資走貸款的正路。在一定程度上弱化同業(yè)、理財?shù)扔白鱼y行業(yè)務的發(fā)展動力；純粹為降低存貸比而出表的動力會消失。但銀行其他出表動力并不會減弱，尤其是資本充足率和損失計提（不良率）；同業(yè)負債與一般負債的區(qū)別弱化，同業(yè)負債將更多地負擔起一般貸款的負債來源；商業(yè)銀行將發(fā)力資產管理、存量盤活、混業(yè)經(jīng)營等藍海領域。,2.2監(jiān)管新規(guī)的影響,（1）同業(yè)監(jiān)管新規(guī),同業(yè)監(jiān)管127號文（規(guī)范了同業(yè)業(yè)務的分類和核算標準）：（1）非標只能進投資科目（2）同業(yè)負債不超總負債的三分之一（3）對單家機構的同業(yè)融出資金凈額不超一級資本50%同業(yè)監(jiān)管140號文：（1）專營部門，不能再轉授權（2）逐筆審批（3）總行記賬（4）總行承擔所有風險管理責任同業(yè)監(jiān)管178號文，總體延續(xù)了“上收同業(yè)業(yè)務權限”的思路,（2）理財監(jiān)管新規(guī),理財監(jiān)管8號文：明確對銀行的非標準化理財產品做出了規(guī)模上的限定：對于部分非標資產比重占比較大的銀行，要么整理資產池，要么將超出部分的非標債權計提風險加權資產，納入監(jiān)管考核。理財業(yè)務全面登記申報。理財監(jiān)管35號文：（1）事業(yè)部制改革，時間表（2）理財產品間不得相互交易，調劑收益,2.3同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展方向,（1）回歸負債管理（組合管理）,同業(yè)負債總體規(guī)模上升趨勢減緩，但是從長期來看，直接融資市場的發(fā)展將會推動銀行同業(yè)負債占比持續(xù)上升；（以美國為例，1973-2008，銀行業(yè)同業(yè)負債占總負債2%-22%；存款占總資產94%-65%）來自資本市場的沉淀資金主要是結算資金，成本較低，且粘性較強；（據(jù)估算，新增納入存款項下的同業(yè)存款目前存量規(guī)模約為8萬億元）理財產品形態(tài)將打破同質化。（凈值型產品、個性化產品）,（2）實質資本占用,非標資產已經(jīng)難以作為銀行同業(yè)資產，也無法再享受較低的資本占用；開展同業(yè)投資業(yè)務，表明監(jiān)管層防范風險、加強管理意圖，將直接增加銀行的資本消耗。按照監(jiān)管“實質重于形式”的要求，按照資產風險實質上占用資本。,（3）加快產品創(chuàng)新,同業(yè)創(chuàng)新方面：標準化工具方向。同業(yè)負債業(yè)務除了拆借、回購、存放以外，將大力發(fā)展大額可轉讓存單等產品；“非標資產”則可能逐步被資產證券化等標準化產品替代。資管創(chuàng)新方面：凈值型、開放類、委托管理類產品將是創(chuàng)新方向。加強理財產品的信息披露，提高市場化透明度。提高管理能力，避免風險傳遞，真正履行好資產管理責任。拓寬思路，發(fā)展綜合理財和咨詢服務，立足于資產管理平臺和高粘性的增值服務，為客戶提供多元化的金融服務。,（4）拓展合作渠道,隨著利率市場化進程的加快，同業(yè)合作將逐步繼續(xù)深入，從分散的、單點的合作轉變?yōu)橄到y(tǒng)的、戰(zhàn)略性合作，通過資本、業(yè)務、服務等關系形成錯綜復雜的網(wǎng)絡。搭建互聯(lián)網(wǎng)+同業(yè)合作渠道，組建富有粘著力的客戶分層體系、產品營銷體系、信息快速共享體系，以資金、渠道、服務為支撐，拓展同業(yè)業(yè)務創(chuàng)新盈利能力。,3、同業(yè)與資管業(yè)務的風險特征,3.1信用風險主體日益復雜,由融資方式創(chuàng)新、資產形式轉換帶來的資產驅動性同業(yè)業(yè)務快速增長。,信用風險主體由同業(yè)機構向融資主體、融資項目轉變。風險承擔主體由單一同業(yè)機構向銀行、非銀機構、融資主體、融資主體關聯(lián)方等多元主體轉變。,資產驅動性同業(yè)業(yè)務多交易結構復雜，投資方需與多元風險承擔主體互相協(xié)作，共同控制信用風險。信貸資產信用風險的自控性與同業(yè)業(yè)務信用風險的他控性。,風險承擔主體多元化信用風險的他控性,3.2交易對手風險呈多元化發(fā)展,非銀金融機構參與增加，其業(yè)務風險偏好較高，但普遍整體實力不強；存款保險制度推出，銀行破產清算可能成為現(xiàn)實；為運用信用杠桿，獲得超額信用溢價，主動選擇風險評級較低金融機構。,3.3簡單業(yè)務復雜化，操作風險增大,交易結構中多個交易主體，需簽署多個法律文件，原銀行與融資人之間的直接借貸關系，轉變?yōu)殂y行與通道結構之間的契約關系，對融資人的約束力下降，操作風險上升。收益權的再轉移或再結構化后，法律主體、法律文件之間的依賴或關聯(lián)關系復雜化，操作風險上升。簡單業(yè)務復雜化后，信用風險、市場風險蘊藏在法律文件中，法律風險成為同業(yè)及資管業(yè)務的第一風險。,（1）期限錯配,短期資金配置長期資產，獲取更高息差。同業(yè)業(yè)務。同業(yè)資產占負債比例過高，導致資金運行穩(wěn)定性脆弱，潛在流動性風險壓力增大；追逐高收益從而不由自主擴大期限錯配程度，蘊含潛在流動性風險。資產管理業(yè)務。截至2014年末，銀行理財產品加權平均期限3.19個月，1年期以上理財產品占比僅為1.23%。投資長期限非標資產存在流動性風險。-中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2014）,3.4流動性風險日益增加,（2）產品轉換，風險暗藏,同業(yè)、資管原債券、票據(jù)、同業(yè)負債等高流動性資產投資占比逐步降低，讓位于應收款類投資，導致銀行流動性管理壓力加大，產品轉換中暗藏信用風險、流動性風險上升。,3.5市場風險日益上升,期限錯配導致利率風險，資產負債重定價過程將可能產生損失，導致成本大于收益。,業(yè)務交易結構復雜，沒有充分辨識底層標的資產風險，未充分計量風險溢價。,3.6風險傳導性、發(fā)散性增加,銀行同業(yè)業(yè)務、資產管理業(yè)務跨越信貸市場、貨幣市場、資本市場等多個領域，局部風險事件通過鏈條擴散的可能性顯著上升。銀行向金融控股集團轉型，母行運用各種金融杠桿做大金融資產，市場風險可能在母行與控股金融機構之間進行傳導。,4、同業(yè)與資管業(yè)務風險管理存在的問題,4.1風險偏好不正確,4.2風險政策不明晰,4.3風險治理不完善,4.4風險識別劃分標準不健全,4.5缺乏先進、科學的風險管理技術,5、建立非信貸業(yè)務風險管理機制,5.1非信貸業(yè)務風險管理的四大體系,建立“自上而下”的非信貸類業(yè)務決策審批組織體系,1.設立非信貸類業(yè)務決策審批委員會2.審議中心3.風險管理團隊,建立“流程優(yōu)化、高效有序”的非信貸類業(yè)務決策審批內部運行體系,1.盡職調查階段2.審查階段3.審批階段,建立“分門別類、全面統(tǒng)一”的非信貸類業(yè)務債項評價體系,建立“內控嚴密、穩(wěn)健集中”的風險管理體系,1.統(tǒng)一管理2.逐級授權3.會計核算4.風險計提5.后續(xù)管理,1.標準化業(yè)務的打分卡債項評價體系2.非標準化業(yè)務打分卡債項評價體系,（1）建立自上而下的非信貸類業(yè)務決策審批組織體系,設立非信貸類業(yè)務決策審批委員會,1,2,3,設立非信貸類業(yè)務審議中心,設立非信貸類業(yè)務風險管理團隊,審委會作為非信貸類業(yè)務決策審批組織體系中最高決策和議事機構，負責對相關業(yè)務的審批決策，并對該業(yè)務產品具體授權至不同層級。,審委會下設非信貸類投資業(yè)務決策審批審議中心，進行分層、分權、分級管理和決策審批。,總行風險管理部向金融市場部派駐風險管理團隊。,（2）建立流程優(yōu)化、高效有序的非信貸類業(yè)務決策審批內部運行體系,盡職調查階段,1,2,3,審查階段,審批階段,若業(yè)務在金融市場部有效授權范圍內，則直接對業(yè)務進行審批。若業(yè)務超出其授權范圍，則根據(jù)相關審批體系的授權和職責范圍，對應提交至審委會或審議中心進行快速審批。,金融市場部相關處室對項目審議后，將相關材料報送總行風險管理派駐團隊進行風險審查，并由其出具審查報告。,相關營銷團隊須充分挖掘交易結構中可能包括的風險點，在快速、準確的撰寫完成項目盡職調查報告后直接報送總行金融市場部相關處室。,（3）建立分門別類、全面統(tǒng)一的非信貸類業(yè)務債項評價體系,1,2,3,審查階段,審批階段,以現(xiàn)場調查和披露信息調查相結合的方式進行盡職調查。披露信息來源主要由相關通道金融機構和實際融資方提供，并要求相關主體保證披露信息的真實可靠。現(xiàn)場調查應通過查看現(xiàn)場生產經(jīng)營情況、高管訪談、調查上下游情況等方式，全方位了解掌控融資主體的整體情況以及項目風險情況，形成完整的盡調報告。,鑒于非標準業(yè)務的復雜性及多樣性，建議按行業(yè)分別設定不同的準入標準，并將“兩高一?！毙袠I(yè)以及“平臺名單”內企業(yè)納入黑名單制管理。,此業(yè)務的債項評價模型主要是從客戶主體（項目）風險、通道金融機構資質和風險緩釋等三個緯度入手，配以不同的系數(shù)權重，并采取定性和定量相結合的方式，綜合設定非標準化業(yè)務的債項評價體系。,（4）建立內控嚴密、穩(wěn)健集中的風險管理體系,設立審委會,盡職調查階段,1,2,3,審查階段,審批階段,非標準化業(yè)務項評價體系,統(tǒng)一管理,1,2,3,逐級授權,會計核算,4,5,風險計提,后續(xù)管理,在滿足監(jiān)管要求、會計核算要求基礎上，相關部門明晰會計分錄和會計核算工作；每筆業(yè)務在劃款后按照會計核算相關要求同步做好非信貸類業(yè)務會計核算。,行內高級管理層授權至審委會主任委員審委會根據(jù)業(yè)務風險和交易復雜狀況向審議中心、業(yè)務部門負責人轉授權部門負責人在一定授權范圍內進行業(yè)務審批；,實施非信貸類業(yè)務營銷、審查審批、授信、風險的“四個統(tǒng)一”集中管理完善管理制度、操作流程，嚴格控制風險。,業(yè)務部門、風險管理部、資產負債部根據(jù)監(jiān)管要求，明晰每類、每筆業(yè)務的風險計提原則、比例，確保風險與收益匹配。,經(jīng)營機構在業(yè)務本息兌付前，督促融資主體將兌付資金足額劃入我行指定賬戶。相關部門應按照行內檔案管理相關規(guī)定，整理保存非信貸類業(yè)務全部項目資料，并將其復制、整理成冊存檔。,5.2調整并設立合理的風險偏好,調整并設立合理的風險偏好,1,2,3,遵循高風險高收益、低風險低收益規(guī)則,提高非信貸業(yè)務的風險容忍度,正視高收益非信貸業(yè)務的風險成本,5.3制定系統(tǒng)、完善的非信貸業(yè)務風險管理政策,5.4加強非信貸業(yè)務的治理體系建設,5.5研究制定非信貸業(yè)務風險管理的方法標準,（1）非信貸業(yè)務風險管理的基本原則,（2）非信貸業(yè)務風險分類標準,監(jiān)管的非標債權分類：（1）本行持有且承擔風險；（2）本行持有但不承擔風險；（3）本行持有但無法有效確認風險承擔銀行；（4）本行不持有但承擔風險。,1,2,3,（3）非信貸業(yè)務風險估值,賬面價值法。攤余成本法。CBRC規(guī)定，非標債權采用攤余成本計量，禁止使用公允價值法?？勺儸F(xiàn)凈值法。壓力測試法。是評估非信貸風險的有效工具和手段。關鍵在于評估其多風險反饋和第二輪效應，并通過反向壓力測試完善風險防控手段和措施。,6、同業(yè)與資管業(yè)務監(jiān)管建議,6.1“統(tǒng)一”授信問題,針對納入銀行統(tǒng)一授信體系監(jiān)管要求，建議在全行統(tǒng)一標準、統(tǒng)一流程、統(tǒng)一的授信政策下，可通過非信貸授信體系開展同業(yè)、資管業(yè)務授信。對于可通過多種緩釋方法覆蓋風險敞口的業(yè)務，建議可不占授信或按照實際風險敞口少占授信。,6.2同業(yè)與資管業(yè)務投向標準統(tǒng)一的問題,目前，在