p2p八大風控流程分解

摘要：P2P平臺打破金融原有的空間與時間，卻藏匿著信息極度不透明的巨大風險。為此，理財周報互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室從運營模式、風控體系、不良貸款處理三個核心環(huán)節(jié)，以及擔保實現(xiàn)模式，嘗試剖開上述P2P平臺的風險系統(tǒng)。盡管參與者如云，實際大同小異。觀察躋身行業(yè)前列的數(shù)家平臺，足以窺得全豹。理財周報互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室以拍拍貸、宜信、紅嶺創(chuàng)投、合拍在線、人人貸、陸金所、有利網(wǎng)、富二貸等8家典型公司為樣本，為你揭開P2P平臺最神秘的面紗。P2P平臺打破金融原有的空間與時間，卻藏匿著信息極度不透明的巨大風險。為此，理財周報互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室從運營模式、風控體系、不良貸款處理三個核心環(huán)節(jié)，以及擔保實現(xiàn)模式，嘗試剖開上述P2P平臺的風險系統(tǒng)。 出借人自擔風險模式代表平臺：拍拍貸平臺運作模式：拍拍貸的運作模式屬于典型的網(wǎng)上P2P借貸模式，借款人發(fā)布借款信息，多個出借人根據(jù)借款人提供的各項認證資料和其信用狀況決定是否借出，網(wǎng)站僅充當交易平臺。平臺收益來源：網(wǎng)站收益主要以成交服務(wù)費為主，服務(wù)費為成交金額的2%-4%，其他費用為充值手續(xù)費和提現(xiàn)手續(xù)費。平臺審核方式：拍拍貸審核方式基本以線上審核為主，對用戶提交的書面資料的掃描件或電子影像文件進行形式上審查。對用戶提交的書面資料的內(nèi)容與其申報的信息的一致性審查。不良貸款處理：根據(jù)預(yù)期的天數(shù)，網(wǎng)站采取不同的措施，比如逾期90天后，拍拍貸將所有資料，包括用戶曝光信息。根據(jù)不同地區(qū)不同用戶的情況，借出人可以進行法律訴訟程序或者找催收公司進行催收。拍拍貸將配合借出人提供法律咨詢支持。逾期率：2013年為1.52%。研究結(jié)論1、拍拍貸模式是最直接的P2P模式，不參與借款交易，只提供網(wǎng)絡(luò)交易平臺;2、借款利率由雙方根據(jù)資金市場競合決定，拍拍貸設(shè)定最高的法定借款利率;3、拍拍貸根據(jù)借款人提供的各項信息進行線上審查，并不保證信息的真實性，只是對比各項資料，存在較大的風險;4、借款無抵押、無擔保，借出人面臨著較大的信用風險;5、如果出現(xiàn)逾期或不良，拍拍貸不承擔本金和利息的補償，完全由借出人自己承擔;總體來看，拍拍貸適合于小額貸款，借出人承擔的信用風險特別高，一旦出現(xiàn)逾期或者不良，只有依靠自身追款或承擔損失，拍拍貸不承擔任何責任。 平臺保證模式代表平臺：紅嶺創(chuàng)投平臺運作模式：紅嶺創(chuàng)投的運作模式屬于網(wǎng)站擔保的P2P借貸模式，其操作流程類似于拍拍貸，借入者發(fā)布借款信息，多個借出者根據(jù)借入者提供的各項認證資料和其信用狀況決定是否借出，但網(wǎng)站對成為VIP用戶的借出者提供本金擔保。平臺收益來源：網(wǎng)站收益主要來源借款管理費和投標管理費，管理費用：每個月按借款本金收取0.5%，在借款金額中直接扣除。投標管理費：用戶成功投標后，在借款用戶還款收取利息時，利息的10%劃歸紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站。不良貸款處理：網(wǎng)站用戶借款后如確實遇到困難，必須主動聯(lián)系網(wǎng)站說明原因，并做出還款計劃，網(wǎng)站將為其進行債務(wù)重組，幫助其緩解困難。用戶如借款逾期以后，不接電話或惡意停機躲避債務(wù)等，網(wǎng)站將派人上門催收，除按逾期天數(shù)收取違約金和罰息，另外還將收取上門催收費用。如借款人到期還款出現(xiàn)困難，逾期三十天以后由紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站墊付本金還款，債權(quán)轉(zhuǎn)讓為紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站所有?；蛘撸缃杩钊说狡谶€款出現(xiàn)困難，由擔保人墊付本息還款，債權(quán)轉(zhuǎn)讓為擔保人所有。逾期率：1%左右研究結(jié)論1、紅嶺創(chuàng)投在平臺運作上和拍拍貸類似，平臺主要提供信息等服務(wù)，不參與借款交易;2、紅嶺創(chuàng)投目前主要服務(wù)于小企業(yè)等，在資料審查上采取了線下的模式，這個和宜信類似，更為準確真實地掌握借款人信息;3、由于服務(wù)對象的借款額度一般較大，紅嶺創(chuàng)投更多地要求借款人引入擔保人，以保證資金的安全;4、在借款出現(xiàn)逾期或不良時，紅嶺創(chuàng)投將墊付本金和擔保人墊付本金和利息，這樣更為安全對保證資金的安全;5、正是由于紅嶺創(chuàng)投需要墊付資金，使得紅嶺創(chuàng)投雖然交易量不斷增大，但是其盈利性并不強，比較脆弱;總體上看，紅嶺創(chuàng)投的風險控制采取了網(wǎng)站墊付和擔保兩種模式相結(jié)合，同時還是線下審查借款人資料，對于出借人來說，資金安全的保障更強，但是對于紅嶺創(chuàng)投來說，其盈利性不是很好，并且需要強大的實力來保證借出人資金的安全。 風險備用金模式：代表平臺：人人貸平臺運作模式：人人貸主要為居間服務(wù)，借款人發(fā)布借款信息，出借人根據(jù)借款人信息選擇是否借款，同時，人人貸“優(yōu)選理財”則是一種資金池模式，出借人購買計劃，自動投標到各借款人，并且資金循環(huán)使用。平臺收益來源：賬戶管理費、服務(wù)費、加入費、退出費等平臺審核方式：線上收材料，線下審查。不良貸款處理：平臺每筆借款成交時，提取一定比例的金額放入“風險備用金賬戶”，借款出現(xiàn)嚴重逾期時(即逾期超過30天)，根據(jù)規(guī)則通過“風險備用金”向理財人墊付此筆借款的剩余出借本金或本息。逾期率：0.73%研究結(jié)論1、人人貸也只是居間服務(wù)，并不直接參與借款交易，不過“優(yōu)選理財”屬于自動投標，出借人并不能選擇借款人，而人人貸50%以上的資金在此計劃中;2、根據(jù)數(shù)據(jù)，人人貸目前的信用標占比不到10%，其他是實地標和擔保標，這就要求必須實地審查借款人信息，信息的真實性具有一定保障;3、如果出現(xiàn)逾期，人人貸使用風險備用金來保證出借人的本金和利息，以2013年的數(shù)據(jù)大致估算，其逾期借款不到1000萬，而風險備用金2013年年末達到了2500多萬，可以說目前完全能夠覆蓋逾期;4、人人貸在整個過程中只提供服務(wù)，不保證本金和利息。總體上看，人人貸采取了風險備用金來保障出借人的利益，目前借款逾期率較低，通過積累，風險備用金能夠覆蓋逾期借款，出借人資金相對較為安全，不過，在“優(yōu)選理財”中，出借人對于投標沒有控制權(quán)，完全由系統(tǒng)匹配，同時存在期限錯配等風險。 債權(quán)轉(zhuǎn)讓+風險備用金模式代表平臺：宜信平臺運作模式：宜信的主要模式為債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易模式，創(chuàng)始人唐寧或其他宜信高管提前放款給需要借款的用戶，唐寧再把獲得的債權(quán)進行拆分組合，打包成類固定收益的產(chǎn)品，然后通過銷售隊伍將其銷售給投資理財客戶。平臺收益來源：主要收益來源有服務(wù)費，其中債權(quán)轉(zhuǎn)讓費1%-2%，風險金2%以及借款人的借款利率和出借人收益率差額。平臺審核方式：宜信在全國30個地區(qū)有辦事處，宜信在收到貸款申請材料后，會采取實地調(diào)查審核(面審)。不良貸款處理：通過電話短信提醒、上門拜訪、法律訴訟等多種方式，延遲還款的借款人需按約定繳納罰息和滯納金。平臺提供了兩種解決方案供出借人選擇：一是與宜信共同追討，借出人享有追討回的本息和所有的罰息及滯納金;二是通過還款風險金代償部分本金及利息。逾期率：1%以內(nèi)研究結(jié)論1、宜信模式屬于債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，借款人和出借人并沒有直接的信息交流，屬于完全隔開的兩方; 2、宜信在全國30多個地區(qū)有辦事處，采取實地調(diào)查審查借款人，這使得借款(債權(quán))更為安全; 3、宜信模式中，其為資金池的模式，借款人和出借人之間形成了多對多的形式，對于出借人來說，這樣起到了風險分散的作用; 4、采取了還款風險金的保證措施，一定程度上對出借人的本息起到了保護作用，降低了一定的風險; 5、出借人購買的是理財計劃，其收益率和借款人借款利率之間存在著巨大的利率差，這部分收入都被宜信收取，這也使得宜信在不發(fā)生大額逾期的情況下，存在墊付資金的可能性?？傮w上看，宜信模式在借款人資料審查上嚴格，也采取了風險金的形式來保證借款人的利益，不過這個比例在2%，如果不良或逾期率超過2%，如何操作并沒有明確的說法，可以說出借人資金相對安全。 抵押+風險備用金模式代表平臺：富二貸平臺運作模式：借款人在平臺上發(fā)布借款信息和抵押物信息，出借人根據(jù)借款人信息資料和抵押物情況選擇是否投標。平臺收益來源：服務(wù)費以及風險備用金超額部分。平臺審核方式：在線審核和抵押物自動估值。不良貸款處理：采取本金保障計劃，借出人投資的借款出現(xiàn)嚴重逾期時(即逾期超過30天)，富二貸將用風險備用金向借出人墊付此筆借款未歸還的剩余出借本金或本息。研究結(jié)論1、富二貸的借款都必須擁有抵押物，這和大多數(shù)平臺不同，有利于出借人資金的保障;2、平臺的審核主要為線上，并且抵押物也是線上自動估值，對于信息的把握存在不準確性;3、風險備用金來自平臺對借款人收取的費用以及計提，同時抵押物處理資金;在本金保障計劃中采取的有限保障，也就是說兌付的額度和時間根據(jù)備用金賬戶資金來考慮。這樣就會導(dǎo)致如果逾期率過高，存在不能及時兌付的問題。4、平臺自身不保證出借人的資金安全?？傮w上看，富二貸在出借人風險上采取了兩重保障，抵押物和風險備用金，相對來說安全，但是在信息審核上，卻并不完善。不過，一旦風險備用金不能及時補充，出借人資金就不能短期收回，必須等到風險備用金再有資金才行。 擔保機構(gòu)擔保模式代表企業(yè)：合拍在線平臺運作模式：合拍在線采取了融資擔保模式，其運作過程大致也是借款人在網(wǎng)站發(fā)布借款信息，多個出借人根據(jù)借款人提供信息選擇借款，但是在整個交易過程中，合拍在線引入了擔保公司為出借人進行擔保。平臺收益來源：VIP客戶費，居間服務(wù)費(借款人：至少借款額的0.6%，出借人：利息的10%)。平臺審查方式：與擔保公司合作，擔保公司上門進行盡職調(diào)查和信息的審查。不良貸款處理：借款標逾期滿30天時，由擔保機構(gòu)進行代償或債權(quán)收購，投資人收到擔保機構(gòu)代償或債權(quán)收購資金的金額等于投資人應(yīng)收未收到的全部投資本息之和。研究結(jié)論1、合拍在線也只是提供中介服務(wù)，不參與借款交易過程;2、合拍在線借款人的信息審查主要由擔保公司進行，擔保公司會做盡職調(diào)查，這也有利于借款人信息等方面的詳盡和真實;3、在平臺運作中，合拍在線引入了數(shù)字證書，數(shù)字證書在支付機構(gòu)和銀行經(jīng)常運用，在P2P公司則較少見到，這更加有利于保證用戶資料的安全;4、如果出現(xiàn)逾期，出借人的資金由擔保公司代償，目前合拍在線與兩家公司進行了合作;5、合拍在線并不保證出借人資金的安全，不承擔借款損失風險?？傮w來看，合拍在線引入擔保機構(gòu)為出借人資金進行擔保，而擔保機構(gòu)為了保證資金的安全性，在對借款人資料和信息等方面的審查時將會更加嚴格，這都有利于出借人資金的安全，同時降低違約風險。 金融機構(gòu)信用+擔保機構(gòu)擔保模式代表平臺：陸金所平臺運作模式：陸金所目前提供中介服務(wù)，借款人申請借款，出借人進行投標，借款的發(fā)放和收回由陸金所代為辦理，同時引入擔保公司對借款人進行擔保。平臺收益來源：目前陸金所只收取債權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)費，為轉(zhuǎn)讓價格的0.2%，其他服務(wù)暫時免費。平臺審核方式：陸金所憑借集團的優(yōu)勢和信息，對借款人進行信息的審查。不良貸款處理：每期還款日24點前，借款人未足額償還應(yīng)付款項，則視為逾期，借款人應(yīng)向出借人支付罰息。逾期本金部分從逾期之日起在約定的執(zhí)行利率基礎(chǔ)上上浮50%計收逾期罰息。逾期罰息按日、單利計息。若借款人對任何一期應(yīng)付款項逾期滿80日，擔保公司啟動對出借人的代償，代償金額包括剩余本金、應(yīng)付未付利息、逾期罰息。逾期率：目前不到1%。研究結(jié)論1、陸金所在整個借款中扮演的角色特別模糊，借款人和出借人之間并沒有信息的交流，觀察陸金所網(wǎng)站產(chǎn)品，也并沒有提供借款人任何信息，并且資金均由陸金所代為轉(zhuǎn)移;2、在交易過程中引入平安集團旗下的擔保公司進行擔保，對于借款出現(xiàn)逾期，提供全額代償，對于出借人來說，資金安全程度較高;3、在對借款人審查上，陸金所依靠平安集團各模塊公司的實力，對于借款人的審查較為嚴格;4、除了擔保公司的擔保外，平安集團強大的實力在出借人看來也是一種隱性擔保;5、陸金所目前對出借人資金最低要求比較高，至少1萬元，這也與很多P2P公司不同;6、目前借款交易并沒有出現(xiàn)費用，公司收入來源值得思考?？傮w上看，陸金所作為一家背靠強大金融機構(gòu)的P2P，其在風險管理等方面，應(yīng)該較為成熟，并且引入了擔保機構(gòu)進行擔保，可以說出借人資金得到了保障。但是，雖然陸金所一直強調(diào)其并非做資金池交易，然而通過網(wǎng)站產(chǎn)品信息，其資金池交易明顯，并且陸金所并不是簡單提供信息平臺，還充當了資金轉(zhuǎn)移的中介。 小額貸款擔保模式代表平臺：有利網(wǎng)平臺運作模式：有利網(wǎng)其實是個線上理財和線下借款的結(jié)合，線上有利網(wǎng)提供資金渠道，線下小額貸款公司提供借款資源，有利網(wǎng)只是發(fā)布募集資金需求，并不提供借款申請。平臺收益來源：暫不對投資人收費。平臺審核方式：一是小額貸款公司的盡職調(diào)查，二是有利網(wǎng)的評估。不良貸款處理：合作的小額貸款機構(gòu)及擔保公司提供連帶擔保，借款人若發(fā)生違約直接進行代償。有利網(wǎng)還向合作的小貸公司收取一定比例的保證金。保證金收取的比例根據(jù)其對小貸公司進行盡職調(diào)查的結(jié)果而定，有利網(wǎng)也獨立設(shè)立了保證金賬戶。一旦小貸公司層面發(fā)生違約，有利網(wǎng)將啟用保證金來對投資人進行償付。逾期率：3%左右研究結(jié)論1、有利網(wǎng)平臺更多地是向投資人推薦項目，其并不開發(fā)項目，項目由小額貸款公司提供，其確切來說可以認為是一個“項目銷售平臺”。2、小額貸款公司的