公司理財(cái)(2013年4月).doc

1 公司理財(cái)公司理財(cái) 復(fù)習(xí)題 復(fù)習(xí)題 20132013 年年 4 4 月 月 考試題型 考試題型 一 單項(xiàng)選擇題 15 分 二 多項(xiàng)選擇題 10 分 三 填空題 15 分 四 名詞解釋 15 分 五 簡(jiǎn)答題 15 分 六 計(jì)算題 30 分 第一章第一章 公司理財(cái)概述公司理財(cái)概述 一 單項(xiàng)選擇題一 單項(xiàng)選擇題 1 在籌資理財(cái)階段 公司理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)內(nèi)容是 B A 有效運(yùn)用資金 B 如何設(shè)法籌集到所需資金 C 研究投資組合 D 國(guó)際融資 2 現(xiàn)代公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是 C A 獲利能力最大化 B 償債能力最大化 C 股東財(cái)富最大化 D 追求利潤(rùn)最大化 3 由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)行而引起資金不斷地循環(huán)叫做 C A 資金運(yùn)動(dòng) B 財(cái)務(wù)活動(dòng) C 資金周轉(zhuǎn) D 資金耗費(fèi) 二 多項(xiàng)選擇題二 多項(xiàng)選擇題 1 以利潤(rùn)最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)存在的缺陷有 ABCDE A 不能準(zhǔn)確反映所獲利潤(rùn)額與投入資本額的關(guān)系 B 沒(méi)有考慮利潤(rùn)發(fā)生的時(shí)間 C 會(huì)導(dǎo)致公司理財(cái)決策者的短期行為 D 沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值 E 沒(méi)有考慮到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 會(huì)導(dǎo)致公司管理當(dāng)局不顧風(fēng)險(xiǎn)大小盲目追求利潤(rùn)最大化 2 采用股東財(cái)富最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有 ABCDE A 考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值 B 考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 C 體現(xiàn)了對(duì)公司資產(chǎn)保值增值的要求 D 克服公司經(jīng)營(yíng)上的短期行為 E 促使公司理財(cái)當(dāng)局從長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略進(jìn)行財(cái)務(wù)決策 3 公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容包括 ABC A 籌資決策 B 投資決策 C 股利分配決策 D 價(jià)格決策 E 成本決策 4 公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容包括 ABCDE A 資金的籌集 B 資金的運(yùn)用 C 資金的耗費(fèi) D 資金的收回 E 資金的分配 三 填空題三 填空題 1 公司理財(cái)產(chǎn)生至今經(jīng)歷了籌資 內(nèi)部控制 投資和國(guó)際理財(cái)階段 2 在內(nèi)部控制理財(cái)階段 公司理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)內(nèi)容是如何有效地 運(yùn)用資金 3 西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家和企業(yè)家以往都以 利潤(rùn)最大化 作為公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和理財(cái)目標(biāo) 4 公司資產(chǎn)價(jià)值增加 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力提高 意味著公司具有持久的 強(qiáng)大的 獲利能力 和 償 債能力 5 對(duì)股份有限公司而言 股票市價(jià) 可以代表股東財(cái)富 6 當(dāng) 股票價(jià)格 達(dá)到最高時(shí) 意味著股東財(cái)富達(dá)到最大化 7 資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是 貨幣資金 8 資金的運(yùn)用 耗費(fèi)和收回又稱(chēng)為 投資 9 公司籌資的渠道主要有兩大類(lèi) 一是 自有資本 的籌集 二是 借入資本 的籌集 10 公司的自有資本來(lái)自于股東的投資及其 增值 四 名詞解釋四 名詞解釋 1 公司理財(cái) P8 是指有關(guān)公司資金的籌集 投放與使用 分配的管理活動(dòng) 2 財(cái)務(wù)活動(dòng) P14 資金的籌集 運(yùn)用 耗費(fèi) 收回及分配等一系列行為 五 簡(jiǎn)答題五 簡(jiǎn)答題 2 1 為什么以股東財(cái)富最大化作為公司理財(cái)目標(biāo) 答 采用股東財(cái)富最大化作為公司理財(cái)目標(biāo) 考慮到了貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 也體現(xiàn)了對(duì)公司 資產(chǎn)保值增值的要求 有利于克服公司經(jīng)營(yíng)上的短期行為 促進(jìn)公司理財(cái)當(dāng)局從長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略角度進(jìn)行 財(cái)務(wù)決策 不斷增加公司財(cái)富 因而這一目標(biāo)模式對(duì)現(xiàn)代公司來(lái)講 應(yīng)是符合理論與實(shí)踐需要的 2 公司理財(cái)?shù)木唧w內(nèi)容是什么 答 籌資決策 投資決策 股利分配決策 第二章第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 一 單項(xiàng)選擇題一 單項(xiàng)選擇題 1 資產(chǎn)負(fù)債表為 B A 動(dòng)態(tài)報(bào)表 B 靜態(tài)報(bào)表 C 動(dòng)態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合的報(bào)表 D 既不是動(dòng)態(tài)報(bào)表也不是靜態(tài)報(bào)表 2 資產(chǎn)負(fù)債表中的所有項(xiàng)目的 期末數(shù) 一欄 是根據(jù) A A 本期有關(guān)賬戶(hù)的期末余額填列的 B 本期有關(guān)賬戶(hù)的期初余額填列的 C 有關(guān)賬戶(hù)的本期借方發(fā)生額填列的 D 有關(guān)賬戶(hù)的本期貸方發(fā)生額填列的 3 下列負(fù)債中屬于長(zhǎng)期負(fù)債的是 D A 應(yīng)付賬款 B 應(yīng)交稅金 C 預(yù)計(jì)負(fù)債 D 應(yīng)付債券 4 公司流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)是 A A 貨幣資金 B 短期投資 C 應(yīng)收賬款 D 存貨 5 資本公積可按法定程序經(jīng)批準(zhǔn)后 A A 轉(zhuǎn)增資本 B 彌補(bǔ)虧損 C 用于集體福利 D 用于發(fā)放優(yōu)先股股利 6 公司的法定盈余公積在轉(zhuǎn)增資本后 一般不得低于注冊(cè)資金的 C A 10 B 20 C 25 D 50 7 利潤(rùn)表中的收入是 B A 按收付實(shí)現(xiàn)制確認(rèn)的 B 按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)的 C 按永續(xù)盤(pán)存制確認(rèn)的 D 按實(shí)地盤(pán)存制確認(rèn)的 8 下列各項(xiàng)費(fèi)用中屬于營(yíng)業(yè)費(fèi)用的有 C A 壞賬損失 B 業(yè)務(wù)招待費(fèi) C 廣告費(fèi) D 金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi) 9 下列各項(xiàng)費(fèi)用中屬于財(cái)務(wù)費(fèi)用的是 C A 廣告費(fèi) B 勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi) C 利息支出 D 壞賬損失 10 反映公司所得與所占用的比例關(guān)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)是 B A 資產(chǎn)負(fù)債率 B 資產(chǎn)利潤(rùn)率 C 存貨周轉(zhuǎn)率 D 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 11 通常被用來(lái)描述一個(gè)公司經(jīng)濟(jì)效益高低的代表性指標(biāo)是 C A 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 B 資產(chǎn)負(fù)債率 C 資產(chǎn)利潤(rùn)率 D 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 12 反映公司所得與所費(fèi)的比例關(guān)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)是 D A 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 B 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C 資產(chǎn)利潤(rùn)率 D 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 二 多項(xiàng)選擇題二 多項(xiàng)選擇題 1 與資產(chǎn)負(fù)債表中財(cái)務(wù)狀況的計(jì)量直接聯(lián)系的會(huì)計(jì)要素有 ABC A 資產(chǎn) B 負(fù)債 C 所有者權(quán)益 D 成本費(fèi)用 E 收入利潤(rùn) 2 所有者權(quán)益的具體內(nèi)容包括 ABCE A 投入資本 B 資本公積金 C 盈余公積金 D 股本溢價(jià) E 未分配利潤(rùn) 3 長(zhǎng)期負(fù)債的特點(diǎn)有 ADE A 償還期限長(zhǎng) B 資本成本高 C 具有專(zhuān)門(mén)目的 D 債務(wù)金額巨大 E 可分期償還 4 與利潤(rùn)表中經(jīng)營(yíng)成果的計(jì)量有直接聯(lián)系的會(huì)計(jì)要素有 BCD A 資產(chǎn) B 收入 C 成本和費(fèi)用 D 利潤(rùn) E 所有者權(quán)益 5 下列關(guān)于收入的說(shuō)法正確的有 ABCD A 收入表明了公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的成果 B 收入是公司收益的主要來(lái)源 C 收入會(huì)導(dǎo)致公司貨幣資金增加 D 收入會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加 3 E 收入是所有的貨幣資金收入 6 反映償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有 ABCD A 資產(chǎn)負(fù)債率 B 流動(dòng)比率 C 速動(dòng)比率 D 現(xiàn)金比率 E 存貨周轉(zhuǎn)率 三 填空題三 填空題 1 資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方 資產(chǎn)項(xiàng)目 列在左方 負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目列在右方 2 資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是 經(jīng)濟(jì)資源 3 公司的全部資產(chǎn)按其流動(dòng)性質(zhì)可分為 流動(dòng)資產(chǎn) 和 非流動(dòng)資產(chǎn) 兩大類(lèi) 4 公司所有者權(quán)益的金額為 資產(chǎn) 減去 負(fù)債 后的余額 5 資產(chǎn)與權(quán)益之間是 相互依存 的關(guān)系 6 從數(shù)量上看 一個(gè)公司的資產(chǎn)總額與權(quán)益總額 必然相等 7 資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目是按其 變現(xiàn)可能性 順序排列的 8 按國(guó)家有關(guān)規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的公積金是 盈余公積金 9 收入是公司在銷(xiāo)售商品 提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所形成的 經(jīng)濟(jì)利 益 的總流入 10 利潤(rùn)表中不同層次的利潤(rùn)依次為主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn) 11 公司的期間費(fèi)用包括 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用 12 生產(chǎn)成本是由直接材料 直接人工和 制造費(fèi)用 三個(gè)成本項(xiàng)目組成 13 現(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)確認(rèn)為 當(dāng)期費(fèi)用 銷(xiāo)售折讓在實(shí)際發(fā)生時(shí) 沖減當(dāng)期收入 14 現(xiàn)金等價(jià)物是指公司持有的期限短 流動(dòng)性強(qiáng) 易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金 價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很 小 的 投資 15 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量由三大部分組成 即 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動(dòng) 產(chǎn) 生的現(xiàn)金流量和 籌資活動(dòng) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 16 現(xiàn)金流量表能直接揭示公司當(dāng)前的償債能力和 支付能力 四 名詞解釋四 名詞解釋 1 資產(chǎn)負(fù)債表 反映公司在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表 2 資產(chǎn) 過(guò)去的交易 事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源 該資源預(yù)期會(huì)給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利 益 3 負(fù)債 過(guò)去的交易 事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù) 履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司 4 所有者權(quán)益 所有者在公司資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)效益 其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額 5 利潤(rùn)表 反映公司在一定期間經(jīng)營(yíng)成果實(shí)現(xiàn)情況的報(bào)表 6 利潤(rùn) 公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果 它通常用來(lái)作為公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)指標(biāo) 從數(shù)量上看 它 是收入與費(fèi)用相抵后的差額 從總額考察 扣減的費(fèi)用必須低于該期的收入 才會(huì)有利潤(rùn) 反之 該一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果就將反映為虧損 7 現(xiàn)金流量表 反映公司在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的報(bào)表 它反映的是一定會(huì)計(jì)期 間內(nèi)的數(shù)據(jù) 屬于動(dòng)態(tài)的年度報(bào)表 8 現(xiàn)金等價(jià)物 公司持有的期限短 流動(dòng)性強(qiáng) 易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金 價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的 投資 五簡(jiǎn)答題 1 簡(jiǎn)述資產(chǎn)的含義及其特征 答 資產(chǎn)是指過(guò)去的交易 事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源 該資源預(yù)期會(huì)給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益 特征 資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)資源 這些資源能為公司帶來(lái)未來(lái) 的經(jīng)濟(jì)利益 資產(chǎn)必須為公司所擁有或控制 資產(chǎn)必須能以貨幣計(jì)量 資產(chǎn)可以是有形的 也可以是無(wú)形的 2 簡(jiǎn)述負(fù)債的含義及其特征 答 負(fù)債是指過(guò)去的交易 事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù) 履行該義務(wù)預(yù)期會(huì) 導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司 特征 負(fù)債是現(xiàn)在已經(jīng)存在 且是由過(guò)去經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)多產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)責(zé)任 負(fù)債是公司籌措資金的重要渠道 但它不能歸公司永久支配使用 必須按期依資產(chǎn)或勞務(wù)償付 4 負(fù)債是能夠用貨幣確切地計(jì)量或合理地估計(jì)的債務(wù)責(zé)任 負(fù)債專(zhuān)指對(duì)公司的債權(quán)人承擔(dān)的債務(wù) 不包括對(duì)公司所有者承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任 3 簡(jiǎn)述所有者權(quán)益的含義及其包括的具體內(nèi)容 答 所有者權(quán)益是指所有者在公司資產(chǎn)中享有的 經(jīng)濟(jì)效益 其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額 所有者權(quán)益包括以下四項(xiàng)具體內(nèi)容 投入資本 資 本公積金 盈余公積金 未分配利潤(rùn) 4 公司的稅后利潤(rùn)應(yīng)如何分配 答 被沒(méi)收的財(cái)物損失 支付各種稅收的滯納金和罰款 彌補(bǔ) 公司以前年度虧損 提出法定盈余公積金 提取公益金 向投資者分配利潤(rùn) 5 公司為什么要編制現(xiàn)金流量表 答 現(xiàn)金流量表能直接揭示公司當(dāng)前的償債能力和支付能力 投資者最關(guān)心的信息是公司如何籌集資金 運(yùn)用資金 支付股利 償還貸款的能力 對(duì)債權(quán)人來(lái)講 最關(guān)心的當(dāng)然是到期是否能夠收回本金和利息 也就是這個(gè)公司的償債能力 對(duì)投資者和債權(quán) 人來(lái)講 現(xiàn)金流量表可以用來(lái)評(píng)估公司未來(lái)的現(xiàn)金流量 對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理者來(lái)說(shuō) 通過(guò)分析現(xiàn) 金流量表 可以掌握當(dāng)前現(xiàn)金流量情況 合理安排資金 編制下一期的現(xiàn)金收支計(jì)劃 提高理財(cái)?shù)?靈活性和應(yīng)變能力 降低風(fēng)險(xiǎn) 6 如何看待和分析資產(chǎn)負(fù)債率 答 該指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例 也被 稱(chēng)作舉債經(jīng)營(yíng)比例 如果資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高 說(shuō)明公司償債能力較差 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大 從債權(quán)人的 角度看 他們希望公司的資產(chǎn)負(fù)債率較低 因?yàn)樗麄冴P(guān)系的是到期是否能收回貸款本息 從投資 者的角度看 完全靠自己投資 資本擴(kuò)張的速度不僅慢 而且投資風(fēng)險(xiǎn)都要由投資者來(lái)承擔(dān) 負(fù)債 經(jīng)營(yíng)不僅可以用別人的錢(qián)為自己生利 而且可以將一部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人 因此投資者當(dāng)然 希望資產(chǎn)負(fù)債率較高為宜 從經(jīng)營(yíng)者的角度看 公司不舉債或舉債數(shù)額很小 說(shuō)明公司不具備利 用舉債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的能力 小本經(jīng)營(yíng) 不思進(jìn)取 公司擴(kuò)張無(wú)力 六 計(jì)算題六 計(jì)算題 1 根據(jù) ABC 公司 20 年度的簡(jiǎn)易資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率和現(xiàn)金比 率 簡(jiǎn)易資產(chǎn)負(fù)債表 答案 41 123 92 36 99 32 44 編制單位 公司 時(shí)間 年 月 日 單位 元 資 產(chǎn)年初數(shù) 期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù) 期末數(shù) 一 流動(dòng)資產(chǎn)一 流動(dòng)負(fù)債 貨幣資金 100000 121600 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 348800418000 短期投資 10000 14000 應(yīng)收票據(jù) 4000 6000 應(yīng)收賬款 20000 13000 預(yù)付賬款 5000 27000 二 長(zhǎng)期負(fù)債 存 貨 263000 334000 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 40000 60000 待攤費(fèi)用 2000 2400 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 404000 518000 二 固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)合計(jì) 499000 606800 三 無(wú)形資產(chǎn) 三 所有者權(quán)益 無(wú)形資產(chǎn)合計(jì) 1700041000 所有者權(quán)益合計(jì) 531200687800 資 產(chǎn) 總 計(jì) 9200001165800 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 9200001165800 2 某公司 20 年末有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下 流動(dòng)比率 200 速動(dòng)比率 100 現(xiàn)金比率 50 流動(dòng) 負(fù)債 1000 萬(wàn)元 該公司流動(dòng)資產(chǎn)只包括貨幣資金 短期投資 應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目 其 中短期投資是貨幣資金的 4 倍 要求 根據(jù)上述資料計(jì)算貨幣資金 短期投資 應(yīng)收賬款和 存 貨四個(gè)項(xiàng)目的金額 100 萬(wàn)元 400 萬(wàn)元 500 萬(wàn)元 1000 萬(wàn)元 5 3 某公司 20 年末有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下 流動(dòng)比率 200 速動(dòng)比率 100 現(xiàn)金比率 20 資產(chǎn) 負(fù)債率 50 長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益的比率為 25 要求 根據(jù)上述資料填列下面的資產(chǎn)負(fù)債 表簡(jiǎn)表 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 簡(jiǎn) 單位 元 項(xiàng) 目金 額項(xiàng) 目金 額 貨幣資金 應(yīng)收賬款 存 貨 固定資產(chǎn) 7500 30000 37500 25000 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 所有者權(quán)益 37500 12500 50000 資產(chǎn)總計(jì) 100000 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 100000 4 某公司年初應(yīng)收賬款 56 萬(wàn)元 年末應(yīng)收賬款 60 萬(wàn)元 年初存貨 86 萬(wàn)元 年末存貨 90 萬(wàn)元 本年度銷(xiāo)售收入為 680 萬(wàn)元 其中現(xiàn)銷(xiāo)收入 480 萬(wàn)元 沒(méi)有銷(xiāo)售退回 折讓和折扣 銷(xiāo)貨成 本 為 560 萬(wàn)元 要求 根據(jù)上述資料計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率 3 45 6 36 5 某公司 20 年度全年銷(xiāo)售收入為 600 萬(wàn)元 其中現(xiàn)銷(xiāo)收入為 260 萬(wàn)元 沒(méi)有銷(xiāo)售退回 折讓 和折扣 年初應(yīng)收賬款為 30 萬(wàn)元 年末應(yīng)收賬款比年初增加了 20 則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)該是 多少 10 3 6 某公司 20 年度全年銷(xiāo)貨成本為 400 萬(wàn)元 年初存貨為 50 萬(wàn)元 年末存貨比年初增加了 20 則存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)該是多少 7 27 第三章第三章 金融市場(chǎng)與貨幣時(shí)間價(jià)值金融市場(chǎng)與貨幣時(shí)間價(jià)值 一 單項(xiàng)選擇題一 單項(xiàng)選擇題 1 我國(guó)的中央銀行是 A A 中國(guó)人民銀行 B 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 C 中國(guó)建設(shè)銀行 D 中國(guó)交通銀行 2 下列銀行中屬于政策性銀行的是 C A 中國(guó)銀行 B 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 C 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 D 中國(guó)交通銀行 3 金融市場(chǎng)最積極的參與者是 A 金融機(jī)構(gòu) B 政府 C 企業(yè) D 個(gè)人 4 每一計(jì)息期的利息額相等的利息計(jì)算方法為 A A 單利 B 復(fù)利 C 可能單利也可能復(fù)利 D 有時(shí)單利有時(shí)復(fù)利 二 多項(xiàng)選擇題二 多項(xiàng)選擇題 1 金融資產(chǎn)具有的屬性有 ACD A 流動(dòng)性 B 動(dòng)態(tài)性 C 風(fēng)險(xiǎn)性 D 收益性 E 補(bǔ)償性 2 我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)主要包括 ABC A 中央銀行 B 商業(yè)銀行 C 政策性銀行 D 股份制銀行 E 外資銀行 3 我國(guó)的商業(yè)銀行主要有 BCD A 中國(guó)人民銀行 B 中國(guó)銀行 C 交通銀行 D 農(nóng)業(yè)銀行 E 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 4 金融市場(chǎng)按實(shí)際交割日期不同 可以分為 CDE A 短期金融市場(chǎng) B 長(zhǎng)期金融市場(chǎng) C 現(xiàn)貨市場(chǎng) D 期貨市場(chǎng) E 期權(quán)市場(chǎng) 三 填空題三 填空題 1 金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面 一種是 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 另一種是 違約風(fēng)險(xiǎn) 2 金融資產(chǎn)的流動(dòng)性與收益性成 反比 風(fēng)險(xiǎn)性與收益性成 正比 3 按證券是否為首次發(fā)行 證券市場(chǎng)可以分為 一級(jí)市場(chǎng) 和 二級(jí)市場(chǎng) 4 年金主要分為 普通年金 和 即付年金 兩種 四 名詞解釋 1 金融資產(chǎn) 在金融市場(chǎng)上資金融通所產(chǎn)生的信用憑證和投資證券 6 2 貨幣市場(chǎng) 經(jīng)營(yíng)一年以?xún)?nèi)的資金借貸業(yè)務(wù)的活動(dòng) 其主要特征是交易短期信用憑證 3 資本市場(chǎng) 經(jīng)營(yíng)一年以上的長(zhǎng)期產(chǎn)娘借貸業(yè)務(wù) 其主要特征是交易長(zhǎng)期信用憑證 4 終值 若干期后 包括本金和利息在內(nèi)的未來(lái)的價(jià)值 又稱(chēng)作本利和 5 現(xiàn)值 未來(lái)某一時(shí)期一定數(shù)額的款項(xiàng)折合成現(xiàn)在的價(jià)值 即本金 6 年金 在一定時(shí)期內(nèi) 每間隔相同時(shí)間支付或收入相等金額的款項(xiàng) 五 簡(jiǎn)答題 1 簡(jiǎn)述金融資產(chǎn)的含義及其屬性 答 金融資產(chǎn)是指在金融市場(chǎng)上資金融通所產(chǎn)生的信用憑證和 投資證券 屬性 流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)性 收益性 六 計(jì)算題六 計(jì)算題 1 某公司從銀行取得貸款 300000 元 年利率為 10 按復(fù)利計(jì)息 則 4 年后應(yīng)償還的本利和共 是 多少元 CF0 1 4 1 464 DF0 1 4 0 683 答案 439200 元 2 某公司計(jì)劃在 5 年后以 600000 元更新現(xiàn)有的一臺(tái)設(shè)備 若年利率為 8 按復(fù)利計(jì)息 則現(xiàn)在 應(yīng)向銀行存入多少錢(qián) CF0 08 5 1 469 DF0 08 5 0 681 答案 408600 元 3 某公司計(jì)劃在 10 年內(nèi)每年年末將 5000 元存入銀行 作為第 10 年年末購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)設(shè)備的支出 若年利率為 8 按復(fù)利計(jì)息 則 10 年后可積累多少資金 ACF0 08 10 14 487 ADF0 08 10 6 710 答案 72435 元 4 某公司計(jì)劃在 5 年中每年年末從銀行支取 20000 元作為職工獎(jiǎng)勵(lì)基金 若年利率為 8 按復(fù) 利計(jì)息 現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢(qián) ACF0 08 5 5 867 ADF0 08 5 3 993 答案 79860 元 5 某人現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金 60000 元 年利率為 8 按復(fù)利計(jì)息 擬在今后 8 年內(nèi)每年年末 提取等額現(xiàn)金以備使用 則此人每年可提取多少現(xiàn)金 ACF0 08 8 10 637 ADF0 08 8 5 747 答案 10440 23 元 6 某公司 10 年后需要 1000000 元資金更新設(shè)備 若年利率為 10 按復(fù)利計(jì)息 從現(xiàn)在起每年 年 末要存入銀行多少等額的現(xiàn)金 ACF0 1 10 15 937 ADF0 1 10 6 145 答案 62747 07 元 第四章第四章 公司自有資本籌集公司自有資本籌集 一 單項(xiàng)選擇題一 單項(xiàng)選擇題 1 一般情況下股份有限公司只發(fā)行 B A 記名股票 B 普通股股票 C 國(guó)家股股票 D 法人股股票 2 國(guó)內(nèi)公司在香港發(fā)行并上市的股票被稱(chēng)作 C A A 股 B B 股 C H 股 D N 股 3 以超過(guò)票面金額發(fā)行股票所得溢價(jià)款列入公司的 A A 資本公積金 B 盈余公積金 C 發(fā)展基金 D 福利基金 4 公司股利政策的重要基礎(chǔ)是 C A 投資機(jī)會(huì) B 資本成本 C 能否獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn) D 契約限制 5 公司最常見(jiàn)的一種股利發(fā)放形式是 A A 現(xiàn)金股利 B 股票股利 C 實(shí)物股利 D 清算股利 7 6 不會(huì)影響公司和股東資產(chǎn)價(jià)值的股利形式是 B A 現(xiàn)金股利 B 股票股利 C 實(shí)物股利 D 清算股利 二 多項(xiàng)選擇題二 多項(xiàng)選擇題 1 股票應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)有 ABCDE A 公司名稱(chēng) B 股票種類(lèi) C 票面金額 D 代表的股份數(shù) E 股票的編號(hào) 2 股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同可分為 CD A 記名股票 B 不記名股票 C 普通股股票 D 優(yōu)先股股票 E 股票 3 股票暫停上市的情形有 ABCDE A 不再具備上市條件 B 不按規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況 C 對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載 D 有重大違法行為 E 最近 3 年連續(xù)虧損 4 股票的價(jià)格分為 ACDE A 票面價(jià)格 B 約定價(jià)格 C 賬面價(jià)格 D 清算價(jià)格 E 市場(chǎng)價(jià)格 5 影響股利政策的因素有 ABCDE A 法律因素 B 契約限制 C 利潤(rùn)的穩(wěn)定性 D 投資機(jī)會(huì) E 籌資能力 三 填空題三 填空題 1 優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)表現(xiàn)在分配 股利 和公司剩余資產(chǎn)時(shí)的次序優(yōu)先于普通股 2 一般來(lái)講 普通股享受 紅利 優(yōu)先股享受 股息 3 股票的賬面價(jià)格又稱(chēng)賬面價(jià)值 是指資產(chǎn)凈值與普通股股數(shù)的比 即 每股凈資產(chǎn) 4 認(rèn)股人繳足股款后 由法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明 發(fā)起人在 30 日內(nèi)主持召開(kāi)公司 創(chuàng) 立大會(huì) 5 股票的發(fā)行實(shí)行公開(kāi) 公平 公正的原則 必須 同股同權(quán) 同股同利 6 股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為股利分配對(duì)公司的 股票價(jià)格 不會(huì)產(chǎn)生影響 7 股利相關(guān)論是由美國(guó)學(xué)者格雷厄姆和 多德 于 1951 年提出 8 股利相關(guān)論被人們形象地喻為 一鳥(niǎo)在手 理論 9 公司各年支付的股利額隨公司獲得盈利的多少而波動(dòng)的股利政策是 固定股利支付率政策 10 現(xiàn)金股利主要有 正常股利 額外股利 清算股利 11 我國(guó)上市公司在支付股票股利時(shí)的做法有 送股 配股 12 在我國(guó) 公司將公積金轉(zhuǎn)為股本 必須保證法定準(zhǔn)備金不低于原股本的 25 四 名詞解釋 1 股利 P108 是股息和紅利的總稱(chēng) 它由公司董事會(huì)宣布從公司的凈利潤(rùn)中分配給股東 作為股 東對(duì)公司投資的報(bào)酬 2 剩余股利政策 P117 將公司的盈余首先用于良好的投資項(xiàng)目 然后將剩余的盈余作為股利進(jìn)行 分配 3 固定股利額政策 P118 公司不論稅后利潤(rùn)為多少 都支付給股東一定數(shù)額的固定股利 并不因 為公司稅后利潤(rùn)的變化而調(diào)整股利數(shù)額 4 固定股利支付率政策P119 由公司確定一個(gè)股利占盈余的比率 長(zhǎng)期按照這個(gè)比率支付股利 5 低正常股利加額外股利政策P120 公司每年只支付數(shù)量較低的股利 在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)非常好時(shí) 除定期股利外 再增加支付額外的股利 6 現(xiàn)金股利 P121 以公司當(dāng)年盈利或積累的留存收益用現(xiàn)金形式支付給股東的股利 五 簡(jiǎn)答題 1 股票有哪些特點(diǎn) 答 股票表示的是對(duì)公司的所有權(quán) 股票持有者不能向公司索還本金 股 票不能獲得穩(wěn)定的收益 股票是可以轉(zhuǎn)讓的 股票價(jià)格具有波動(dòng)性 2 公司發(fā)行新股必須具備哪些條件 答 前一次發(fā)行的股份已募足 并間隔一年以上 公司在 最近 3 年內(nèi)連續(xù)盈利 并可向股東支付股利 但以當(dāng)年利潤(rùn)分派新股不受此限 公司在最近 3 年 內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載 公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率 8 3 簡(jiǎn)述公司增資擴(kuò)股發(fā)行新股的程序 答 股東大會(huì)做出發(fā)行新股的決議 董事會(huì)向國(guó)務(wù)院授 權(quán)的部門(mén)或者省級(jí)人民政府申請(qǐng)批準(zhǔn) 公司經(jīng)批準(zhǔn)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行新股時(shí) 須公告新股招股順明 書(shū)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及附屬明細(xì)表 并制作認(rèn)股書(shū) 公司根據(jù)其連續(xù)盈利情況和財(cái)產(chǎn)增值情況 確定其作價(jià)方案 公司發(fā)行新股募足股款后 向公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記 并發(fā)布公告 4 股份有限公司申請(qǐng)股票上市應(yīng)具備哪些條件 答 股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)向社會(huì)公 開(kāi)發(fā)行 公司股本總額不少于人民幣5000 萬(wàn)元 開(kāi)業(yè)時(shí)間在 3 年以上 最近 3 年連續(xù)盈利 原 國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的 或者在 公司法 實(shí)施后新組建成立 其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企 業(yè)的可連續(xù)計(jì)算 持有股票面值達(dá)人民幣1000 元以上的股東人數(shù)不少于1000 人 向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行 的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25 以上 公司股本總額超過(guò)人民幣4 億元的 其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的 比例為 15 以上 公司在最近 3 年內(nèi)無(wú)重大違法行為 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載 國(guó)務(wù)院規(guī)定 的其他條件 5 上市公司的股票暫停上市的情形有哪些 答 公司股本總額 股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備 上市條件 公司不按規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況 或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載 公司有重大違法行 為 公司最近 3 年連續(xù)虧損 6 普通股籌資有何優(yōu)缺點(diǎn) 答 優(yōu)點(diǎn) 普通股股本是公司的永久股本 不需要償還 在公司存 續(xù)期內(nèi)可以自由安排使用 是公司最穩(wěn)定的資本來(lái)源 除非公司破產(chǎn)清算時(shí)才予以?xún)斶€ 普通 股籌資方式可以使公司不必負(fù)擔(dān)固定的利息費(fèi)用 采取普通股籌資所冒風(fēng)險(xiǎn)小 普通股籌資方式 容易吸收社會(huì)資本 普通股構(gòu)成支付公司債務(wù)的基礎(chǔ) 發(fā)行較多的普通股 意味著公司對(duì)債權(quán)人 提供了較大程度的保護(hù) 能有效地增強(qiáng)公司借款能力與貸款信用 缺點(diǎn) 籌措普通股時(shí)發(fā)生的費(fèi) 用高 普通股的增加發(fā)行往往會(huì)使公司原有股東的參與權(quán)摻水 7 優(yōu)先股籌資有何優(yōu)缺點(diǎn) 答 優(yōu)點(diǎn) 優(yōu)先股一般沒(méi)有固定的到期日 不用償付本金 股利的 支付既固定又有一定的靈活性 保持普通股股東對(duì)公司的控制權(quán) 從法律上講 優(yōu)先股股本屬 于自由資本 發(fā)行優(yōu)先股能加強(qiáng)公司的自由資本基礎(chǔ) 可適當(dāng)增強(qiáng)公司的信譽(yù) 提高公司的借款舉 債能力缺點(diǎn) 優(yōu)先股的資本成本雖低于普通股 但比債券高 可能形成較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān) 8 公司比較常用的股利政策有哪些 答 剩余股利政策 固定股利額政策 固定股利支付率 政策 低正常股利加額外股利政策 9 簡(jiǎn)述剩余股利政策的實(shí)施步驟 答 測(cè)定合理的資本結(jié)構(gòu) 使加權(quán)平均資本成本達(dá)到最低水 平 確定在此資本結(jié)構(gòu)下投資所需要的自有資本數(shù)額 最大限度地使用留存收益來(lái)滿(mǎn)足投資方案 所需要的自有資本數(shù)額 投資方案所需要的自有資本數(shù)額完全滿(mǎn)足后 若還有剩余盈余 再將其 作為股利發(fā)放給股東 10 在實(shí)際工作中為什么許多公司愿意采取固定股利額政策 答 股利支付數(shù)額的波動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致 股票價(jià)格的波動(dòng) 應(yīng)因此提高公司普通股股本的成本 穩(wěn)定的股利向市場(chǎng)傳遞著公司正常運(yùn)營(yíng)的 信息 有利于樹(shù)立公司良好的形象 穩(wěn)定股票的價(jià)格 利用股利來(lái)支付當(dāng)期消費(fèi)的股東 通常希 望能依靠固定的股利收入來(lái)維持其日常生活指出 為維持穩(wěn)定的股利水平 會(huì)采取延緩某些投 資計(jì)劃 將實(shí)際資本結(jié)構(gòu)脫離目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)或出售普通股以籌措資金等措施 第五章第五章 公司借入資本籌集公司借入資本籌集 一 單項(xiàng)選擇題一 單項(xiàng)選擇題 1 公司籌措短期資金的重要方式是 D A 商業(yè)信用 B 商業(yè)票據(jù) C 短期租賃 D 短期借款 2 臨時(shí)借款的期限一般不超過(guò) C A 3 個(gè)月 B 5 個(gè)月 C 6 個(gè)月 D 9 個(gè)月 3 企業(yè)以托收承付結(jié)算憑證為保證向銀行取得的借款為 A A 結(jié)算借款 B 臨時(shí)借款 C 賣(mài)方信貸 D 周轉(zhuǎn)借款 4 在我國(guó) 公司在托收承付方式下的銀行辦理的結(jié)算借款屬于 B A 抵押借款 B 應(yīng)收賬款擔(dān)保借款 C 應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)借款 D 存貨擔(dān)保借款 5 名義利率等于實(shí)際利率的短期借款利息計(jì)算方法是 A 9 A 單利計(jì)算法 B 復(fù)利計(jì)算法 C 貼現(xiàn)利率計(jì)算法 D 附加利率計(jì)算法 6 股份有限公司發(fā)行公司債券其凈資產(chǎn)額不得低于人民幣 C A 1000 萬(wàn)元 B 2000 萬(wàn)元 C 3000 萬(wàn)元 D 6000 萬(wàn)元 7 公司根據(jù)協(xié)議先將設(shè)備賣(mài)給租賃公司 然后再以租賃的方式從租賃公司手中將該項(xiàng)設(shè)備租回 使 用 這種租賃是 C A 融資租賃 B 售后回購(gòu) C 返回租賃 D 杠桿租賃 8 公司發(fā)行債券時(shí)其累計(jì)債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的 B A 30 B 40 C 50 D 60 9 出租人既是租賃資產(chǎn)的所有者 又是借款者 這種租賃是 A A 杠桿租賃 B 直接租賃 C 間接租賃 D 返回租賃 10 公司以 3 10 2 20 n 30 的信用條件購(gòu)入價(jià)值為 100000 元的商品 若公司在 10 天內(nèi)付 款 則免費(fèi)信用額為 C A 3000 元 B 2000 元 C 97000 元 D 98000 元 二 多項(xiàng)選擇題二 多項(xiàng)選擇題 1 擔(dān)保借款分為 BCD A 信用借款 B 保證借款 C 抵押借款 D 質(zhì)押借款 E 賣(mài)方信貸 2 短期借款的信用條件主要有 BDE A 擔(dān)保能力 B 信用額度 C 信用等級(jí) D 周轉(zhuǎn)信用協(xié)議 E 補(bǔ)償性余額 3 短期借款的利息計(jì)算方法有 ACD A 單利計(jì)算法 B 復(fù)利計(jì)算法 C 貼現(xiàn)利率計(jì)算法 D 附加利率計(jì)算法 E 浮動(dòng)利率計(jì)算法 4 公司債券的基本特征包括 ABCD A 公司債券屬于負(fù)債性質(zhì)的籌資方式 B 債券具有索償?shù)膬?yōu)先權(quán) C 債券持有者只是公司的債權(quán)人而非所有者 D 債券隨時(shí)可以變現(xiàn) 流動(dòng)性強(qiáng) E 債券只有到期才能還本付息 5 公司債券按有無(wú)擔(dān)保分為 AD A 擔(dān)保債券 B 上市債券 C 無(wú)記名債券 D 信用債券 E 記名債券 6 公司利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)有 ACD A 自然籌資 B 沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn) C 籌資成本低 D 限制少 E 資金利用時(shí)間較長(zhǎng) 三 填空題三 填空題 1 短期銀行借款按目的和用途可分為 周轉(zhuǎn)借款 臨時(shí)借款 結(jié)算借款和賣(mài)方信貸等 2 長(zhǎng)期借款按照貸款有無(wú)抵押品分類(lèi)可以分 信用貸款 和 抵押貸款 3 租賃主要分為 經(jīng)營(yíng)租賃 和 融資租賃 兩類(lèi) 4 融資租賃的一種典型形式是 直接租賃 5 融資租賃的具體形式主要有 直接租賃 返回租賃 和 杠桿租賃 6 在杠桿租賃中 出租人既是租賃資產(chǎn)的 所有者 又是 借款者 7 融資租賃租金的計(jì)算方法有很多 我國(guó)租賃機(jī)構(gòu)常用的是 等額年金法 8 公司利用商業(yè)信用籌資的具體形式通常有 應(yīng)付賬款 應(yīng)付票據(jù) 和 預(yù)收賬款 9 一種最普遍 最常見(jiàn)的商業(yè)信用形式是 應(yīng)付賬款 10 應(yīng)付賬款信用形式分為免費(fèi)信用 有代價(jià)信用和 展期信用 11 公司向銀行取得一年期限的銀行借款 600000 元 每月末償還 50000 元 借款合同約定附加年 利率為 6 公司適用的企業(yè)所得稅率為 33 則該筆借款的應(yīng)付利息為 36000 元 實(shí)際負(fù) 擔(dān)的年利率為 12 12 公司將一張不帶息的面值為 500000 元的商業(yè)承兌匯票向銀行辦理貼現(xiàn) 月貼現(xiàn)率為 0 9 貼 現(xiàn)天數(shù)為 100 天 則公司應(yīng)付貼現(xiàn)利息為 15000 元 公司取得的貼現(xiàn)借款為 485000 元 10 1 短期借款 公司向銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的 期限在1 年以?xún)?nèi) 含 1 年 的借款 2 長(zhǎng)期借款 公司向銀行借入的 期限在5 年以上 不含 5 年 的借款 3 租賃 出租人 資產(chǎn)所有者 將資產(chǎn)出 租給承租人 資產(chǎn)使用者 按照契約或合同的規(guī)定 按期收取租金的一種經(jīng)濟(jì)行為4 經(jīng)營(yíng)租賃 由出租人將自己的設(shè)備或用品反復(fù)出租 直到該設(shè)備報(bào)廢為止 5 融資租賃 因承租人需要長(zhǎng)期使 用某種資產(chǎn) 但又沒(méi)有足夠的資金自行購(gòu)買(mǎi) 由出租人出資購(gòu)買(mǎi)該項(xiàng)資產(chǎn) 然后出租給承租人的一 種租賃方式 6 商業(yè)信用 一種在商品交易中 公司之間由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的借貸關(guān)系 五 簡(jiǎn)答題 1 簡(jiǎn)述長(zhǎng)期借款的程序 答 公司提出借款申請(qǐng) 銀行審核借款申請(qǐng) 簽訂借款合同 公司取 得借款 公司歸還借款 2 長(zhǎng)期借款有哪些優(yōu)缺點(diǎn) 答 優(yōu)點(diǎn) 借款比較便利 籌資成本相對(duì)較低 具有較大的靈活性 可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用缺點(diǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高 限制條款較多 籌資數(shù)額有限 3 簡(jiǎn)述發(fā)行公司債券的條件 答 股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000 萬(wàn)元 累計(jì)債 券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40 最近 3 年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1 年的利潤(rùn) 籌 集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平 4 發(fā)行債券籌資有哪些優(yōu)缺點(diǎn) 答 優(yōu)點(diǎn) 借款比較便利 籌資成本相對(duì)較低 具有較大的靈 活性 可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用缺點(diǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高 限制條款較多 籌資數(shù)額有限 5 經(jīng)營(yíng)租賃有哪些特點(diǎn) 答 租賃期短 承租人只是短期使用租入的設(shè)備 一般不涉及長(zhǎng)期而固 定的業(yè)務(wù) 租賃合同比較靈活 在合理的條件下 承租人可以在租賃期間事先通知出租人解除租 賃合同 經(jīng)營(yíng)租賃通常是一些通用設(shè)備 設(shè)備更新較快 出租人需要承擔(dān)設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn) 出租 人需要提供專(zhuān)門(mén)服務(wù) 如負(fù)責(zé)租賃資產(chǎn)的維修保養(yǎng)和技術(shù)指導(dǎo)等服務(wù) 經(jīng)營(yíng)租賃的租金較高 租 賃期滿(mǎn) 租賃資產(chǎn)一般應(yīng)歸還給出租人 6 融資租賃有哪些特點(diǎn) 答 租賃期長(zhǎng) 租期一般為租賃資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限的一半以上 租賃 合同比較穩(wěn)定 在合同有效期內(nèi)雙方均無(wú)權(quán)單方面撤銷(xiāo)合同 出租人不承擔(dān)租賃資產(chǎn)的維修等服 務(wù) 有關(guān)租賃資產(chǎn)的維修 保險(xiǎn) 管理等均由承租人負(fù)責(zé) 租賃期滿(mǎn) 對(duì)租賃資產(chǎn)的處理往往有 這樣幾種辦法 將設(shè)備作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租人 由出租人收回 延長(zhǎng)租期續(xù)租 7 融資租賃的含義及其具體形式 答 融資租賃是因承租人需要長(zhǎng)期使用某種資產(chǎn) 但又沒(méi)有足 夠的資金自行購(gòu)買(mǎi) 由出租人出資購(gòu)買(mǎi)該項(xiàng)資產(chǎn) 然后出租給承租人的一種租賃方式 其具體形式 有 直接租賃 返回租賃 杠桿租賃 8 融資租賃籌資有哪些優(yōu)缺點(diǎn) 答 優(yōu)點(diǎn) 具有一定的籌資靈活性 享受稅收優(yōu)惠 避免設(shè)備 過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn) 維持一定的信用能力缺點(diǎn) 租金費(fèi)用較高 損失資產(chǎn)殘值 六 計(jì)算題六 計(jì)算題 1 某公司發(fā)行面值為 100 元 票面利率為 8 的 5 年期公司債券 1000 萬(wàn)元 每年年末付息一次 到期一次還本 發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為 6 請(qǐng)計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格為多少 DF0 06 5 0 747 DF0 08 5 0 681 ADF0 06 5 4 212 ADF0 08 5 3 993 答案 108 40 元 2 某公司從租賃公司租入一套設(shè)備 價(jià)值為 1000 萬(wàn)元 租期為 8 年 合同約定租賃年利率為 6 租賃手續(xù)費(fèi)為設(shè)備價(jià)值的 2 租金每年年末支付一次 要求用等額年金法計(jì)算該公司每年年 末 應(yīng)支付的租金是多少 ACF0 08 8 10 637 ADF0 08 8 5 747 答案 174 萬(wàn)元 第六章第六章 資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu) 一 單項(xiàng)選擇題一 單項(xiàng)選擇題 11 1 下列各項(xiàng)費(fèi)用中 屬于資本占用費(fèi)的是 A A 利息 B 評(píng)估費(fèi) C 發(fā)行費(fèi) D 公證費(fèi) 2 在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí) 被稱(chēng)作 舍棄率 的指標(biāo)是 D A 投資報(bào)酬率 B 投資回收期 C 現(xiàn)金凈流量 D 資本成本 3 在計(jì)算資本成本時(shí)不必考慮籌資費(fèi)用的是 C A 優(yōu)先股成本 B 普通股成本 C 留存收益成本 D 長(zhǎng)期借款成本 4 各種籌資方式中資本成本最高的是 B A 優(yōu)先股成本 B 普通股成本 C 留存收益成本 D 長(zhǎng)期借款成本 5 債務(wù)對(duì)普通股股東收益的影響稱(chēng)為 C A 經(jīng)營(yíng)杠桿作用 B 復(fù)合杠桿作用 C 財(cái)務(wù)杠桿作用 D 聯(lián)合杠桿作用 6 普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)稱(chēng)為 D A 營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù) B 復(fù)合杠桿系數(shù) C 聯(lián)合杠桿系數(shù) D 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 二 多項(xiàng)選擇題二 多項(xiàng)選擇題 1 資本籌資費(fèi)用包括 BCD A 股利 B 發(fā)行手續(xù)費(fèi) C 評(píng)估費(fèi) D 公證費(fèi) E 利息 2 公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)為 ADE A 負(fù)債程度 B 負(fù)債規(guī)模 C 負(fù)債結(jié)構(gòu) D 負(fù)債償還順序 E 現(xiàn)金流量脫節(jié) 3 影響資本結(jié)構(gòu)的因素有 ABCDE A 公司的成長(zhǎng)性 B 公司的獲利能力 C 公司的控制權(quán) D 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) E 理財(cái)者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 4 影響公司負(fù)債比率合理化的因素主要有 ABE A 公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況 B 公司的投資決策 C 公司的行業(yè)地位 D 公司的控制權(quán) E 流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關(guān)系 三 填空題三 填空題 1 公司采取發(fā)行債券的方式籌資 其資本成本主要包括 債券利息 和 籌資費(fèi)用 2 當(dāng)公司的負(fù)債比重比較小的時(shí)候 其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較 低 3 在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí) 投資者一定會(huì)要求較高的 投資報(bào)酬率 從而導(dǎo)致 資本成本 升高 4 債務(wù)對(duì)普通股股東收益的影響稱(chēng)為 財(cái)務(wù)杠桿 作用 5 公司自有資本的資本成本 高 但籌資風(fēng)險(xiǎn) 低 6 公司自有資本構(gòu)成比例的大小關(guān)系到各投資主體在公司的控制權(quán) 決策權(quán)和 收益分配權(quán) 四 名詞解釋 1 資本成本 用百分?jǐn)?shù)表示的 公司取得并使用資本所應(yīng)負(fù)擔(dān)的成本 即資本是不能無(wú)償使用的 2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 公司資本結(jié)構(gòu)不同而影響公司支付本息的能力所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 3 財(cái)務(wù)杠桿 公司在作出資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)對(duì)債務(wù)籌資的利用程度 4 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù) 它衡量的是公司使 用具有固定資本成本的負(fù)債及優(yōu)先股融資時(shí) 對(duì)普通股每股利潤(rùn)影響的大小 5 最優(yōu)資本結(jié)構(gòu) 公司在一定時(shí)期內(nèi) 使其加權(quán)平均資本成本最低 公司價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu) 5 簡(jiǎn)答題 1 什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在哪些方面 答 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指公司資本結(jié)構(gòu)不同 而影響公司支付本息的能力所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 表現(xiàn) 負(fù)債程度 負(fù)債償還順序 現(xiàn)金流量脫節(jié) 2 什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 影響公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有哪些 答 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指公司資本結(jié)構(gòu)不同而 影響公司支付本息的能力所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 影響因素 資本供求的變化 利率水平的變動(dòng) 公司獲 利能力的變化 公司內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的變化 即財(cái)務(wù)杠桿的利用程度 3 什么是最優(yōu)資本結(jié)構(gòu) 其判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么 答 最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是指公司在一定時(shí)期內(nèi) 使其加 權(quán)平均資本成本最低 公司價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu) 標(biāo)準(zhǔn) 有利于最大限度地增加股東財(cái)富 使 公司價(jià)值最大化 使公司加權(quán)平均資本成本達(dá)到最低 這是一條主要標(biāo)準(zhǔn) 保持資本的流動(dòng)性 12 使公司的資本結(jié)構(gòu)具有一定的彈性 4 影響公司負(fù)債比率合理化的因素主要有哪些 答 公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中狀況 公司的投資決策 流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關(guān)系 六 計(jì)算題六 計(jì)算題 1 某公司本年度擬投資 1000 萬(wàn)元于一個(gè)項(xiàng)目 其資金來(lái)源如下 1 企業(yè)留存收益籌資 100 萬(wàn)元 2 按面值發(fā)行期限為 5 年的債券 300 萬(wàn)元 每年年末付息一次 到期一次還本 年利率 8 籌資費(fèi)率 5 3 發(fā)行優(yōu)先股籌資 200 萬(wàn)元 年股息率 10 籌資費(fèi)用 8 萬(wàn)元 4 發(fā)行普通股籌資 400 萬(wàn)元 分為 40 萬(wàn)股 每股市價(jià) 10 元 預(yù)期第一年的股利率為 10 即 價(jià)格和收益的比率為 10 1 籌資費(fèi)率 3 股利年增長(zhǎng)率為 6 要求 根據(jù)以上資料計(jì)算加權(quán)平均資本成本 該公司的企業(yè)所得稅稅率為 30 11 98 2 某公司為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模擬籌資 500 萬(wàn)元 籌資方案如下表 籌資方式 籌資額 萬(wàn)元 資本成本 長(zhǎng)期借款 807 0 長(zhǎng)期債券 1208 5 普 通 股 30014 0 合 計(jì) 500 要求 計(jì)算該方案的加權(quán)平均資本成本 11 56 3 某公司全部資本為 1000 萬(wàn)元 其中債務(wù)資本比例為 40 債務(wù)利率為 10 普通股 60 萬(wàn)股 每 股 10 元 息稅前利潤(rùn)為 150 萬(wàn)元 該公司的企業(yè)所得稅稅率為 33 要求計(jì)算該公司的財(cái)務(wù) 杠 桿系數(shù)和普通股每股稅后利潤(rùn) 1 36 1 23 元 第七章第七章 固定資產(chǎn)投資評(píng)估固定資產(chǎn)投資評(píng)估 一 單項(xiàng)選擇題一 單項(xiàng)選擇題 1 一個(gè)投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出最主要的部分是 A A 初始投資 B 機(jī)會(huì)成本 C 稅后凈利 D 固定資產(chǎn)折舊 2 通常作為衡量風(fēng)險(xiǎn)程度依據(jù)的是 B A 期望值 B 標(biāo)準(zhǔn)離差 C 風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) D 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 3 下列長(zhǎng)期投資決策方法中 屬于非貼現(xiàn)法的是 A A 回收期法 B 凈現(xiàn)值法 C 內(nèi)含報(bào)酬率法 D 獲利能力指數(shù)法 4 下列長(zhǎng)期投資決策方法中 不屬于貼現(xiàn)法的是 C A 內(nèi)含報(bào)酬率法 B 凈現(xiàn)值法 C 年平均報(bào)酬率法 D 獲利能力指數(shù)法 二 多項(xiàng)選擇題二 多項(xiàng)選擇題 1 項(xiàng)目的投資額主要包括 ABE A 初始投資 B 流動(dòng)資產(chǎn)投資 C 稅后凈利 D 固定資產(chǎn)折舊額 E 投資的機(jī)會(huì)成本 2 長(zhǎng)期投資決策的非貼現(xiàn)法主要有 AD A 回收期法 B 凈現(xiàn)值法 C 內(nèi)含報(bào)酬率法 D 年平均報(bào)酬率法 E 獲利能力指數(shù)法 3 長(zhǎng)期投資決策的貼現(xiàn)法主要有 BCE A 回收期法 B 凈現(xiàn)值法 C 內(nèi)含報(bào)酬率法 D 年平均報(bào)酬率法 E 獲利能力指數(shù)法 4 回收期法的優(yōu)缺點(diǎn)包括 ABCDE A 可以衡量出備選方案的風(fēng)險(xiǎn)程度 B 可以衡量出投資方案的變現(xiàn)能力 C 方法簡(jiǎn)便 決策的工作成本較低 D 忽視了投資方案的獲利能力 13 E 沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值因素 三 填空題三 填空題 1 一個(gè)期間內(nèi)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量后的差額稱(chēng)為 現(xiàn)金凈流量 2 在分析投資方案時(shí) 最重要也是最困難的步驟就是估計(jì)投資方案的 現(xiàn)金流量 3 年現(xiàn)金凈流量等于 稅后凈利 與 固定資產(chǎn)折舊 之和 4 長(zhǎng)期投資決策的非貼現(xiàn)法主要有 回收期法 和 年平均報(bào)酬率法 兩種 5 凈現(xiàn)值的大小既取決于 現(xiàn)金流量 也取決于投資方案所采用的 貼現(xiàn)率 6 對(duì)于同一項(xiàng)投資方案來(lái)講 貼現(xiàn)率越小 凈現(xiàn)值越 大 7 使投資方案的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的貼現(xiàn)率稱(chēng)為 內(nèi)含報(bào)酬率 8 在長(zhǎng)期投資決策中 通常認(rèn)為凈現(xiàn)值 0 獲利能力指數(shù) 1 內(nèi)含報(bào)酬率 資本成 本 的投資方案才是可取的方案 2 名稱(chēng)解釋 1 現(xiàn)金凈流量 投資項(xiàng)目在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi) 現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量 2 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 投資者因冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的 超過(guò)貨幣時(shí)間價(jià)值的那部分通常 按百分率劑量的額外報(bào)酬 3 回收期法 以收回原是投資所需時(shí)間作為評(píng)判投資方案 4 年平均報(bào)酬率 平均每年的現(xiàn)金凈流入量或凈利潤(rùn)與原始投資額的比率 5 凈現(xiàn)值 投資方案未來(lái)現(xiàn)金凈流入量的現(xiàn)值與投資額的現(xiàn)值之間的差額 6 獲利能力指數(shù) 投資方案未來(lái)現(xiàn)金凈流入量的現(xiàn)值與投資額的現(xiàn)值之比 7 內(nèi)含報(bào)酬率 一個(gè)投資方案的內(nèi)在報(bào)酬率 它是在未來(lái)現(xiàn)金凈流入量的現(xiàn)值正好等于投資額的現(xiàn) 值的假設(shè)下所求出的貼現(xiàn) 簡(jiǎn)答題 1 現(xiàn)金流量一般是由哪幾部分組成的 答 項(xiàng)目的投資額 現(xiàn)金凈流量 終結(jié)現(xiàn)金流量 2 為什么公司在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí)應(yīng)依據(jù)現(xiàn)金流量而非利潤(rùn)指標(biāo) 答 長(zhǎng)期投資決策分析必須 考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值 而利潤(rùn)指標(biāo)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ) 不考慮現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的時(shí)間 利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間和數(shù)額有多種選擇 對(duì)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的適應(yīng)性 3 回收期法有什么優(yōu)缺點(diǎn) 答 優(yōu)點(diǎn) 投資方案的回收期可以作為衡量備選方案風(fēng)險(xiǎn)程度的指 標(biāo) 回收期法可以衡量出投資方案的變現(xiàn)能力 即投資的回收速度 方法簡(jiǎn)便 決策的工作成本 較低 缺點(diǎn) 回收期法忽視了投資方案的獲利能力 回收期法另一個(gè)主要缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮貨幣 的時(shí)間價(jià)值因素 六 計(jì)算題六 計(jì)算題 1 某公司一個(gè)投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率及概率的有關(guān)資料如下表 該公司估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為 30 同期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 4 則該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和預(yù)期投資報(bào)酬率是多少 6 62 10 62 投資報(bào)酬率 概 率 80 1 150 3 200 6 2 某公司擬投資一個(gè)新項(xiàng)目 資本成本為 10 現(xiàn)有甲 乙兩個(gè)方案 各年現(xiàn)金流量如下表 單位 元 項(xiàng) 目第 0 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年 甲方案 1500005000050000500005000050000 乙方案 2000005000055000600005500070000 要求 計(jì)算甲 乙兩個(gè)方案的投資回收期 年平均報(bào)酬率 凈現(xiàn)值和獲利能力指數(shù) DF0 1 1 0 909 14 DF0 1 2 0 826 DF0 1 3 0 751 DF0 1 4 0 683 DF0 1 5 0 621 ACF0 1 5 6 105 ADF0 1 5 3 791 答案 甲 3 年 33 33 39550 元 1 26 乙 3 64 年 29 16975 元 1 08 注意 凈現(xiàn)值 0 或者獲利能力指數(shù) 1 的方案為可行方案 反之則為不可行方案 第八章第八章 流動(dòng)資產(chǎn)投資管理流動(dòng)資產(chǎn)投資管理 一 單項(xiàng)選擇題一 單項(xiàng)選擇題 1 通過(guò)分析持有現(xiàn)金的成本確定使現(xiàn)金持有成本最低的現(xiàn)金余額的模式稱(chēng)為 A A 成本分析模式 B 投入產(chǎn)出分析模式 C 預(yù)算分析模式 D 存貨分析模式 2 借款者無(wú)力償還本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)是 A A 違約風(fēng)險(xiǎn) B 利率風(fēng)險(xiǎn) C 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) D 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 3 我國(guó)財(cái)務(wù)制度規(guī)定公司可以計(jì)