萬家和諧增長混合型證券投資基金2012年第三季度報告.doc

萬家和諧增長混合型證券投資基金2012年第三季度報告萬家和諧增長混合型證券投資基金2012年第三季度報告2012年9月30日基金管理人：萬家基金管理有限公司基金托管人：興業(yè)銀行股份有限公司報告送出日期：2012年10月24日1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任?；鹜泄苋伺d業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2012年10月23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。 基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務資料未經(jīng)審計。本報告期自2012年7月1日起至9月30日止。2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱萬家和諧增長混合基金主代碼519181交易代碼519181519182基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2006年11月30日報告期末基金份額總額3,282,131,583.76份投資目標本基金通過有效配置股票、債券投資比例,平衡長期買入持有和事件驅(qū)動投資的優(yōu)化選擇策略,控制投資風險,謀取基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。投資策略本基金最大特點是突出和諧增長,主要包含二層含義:一、資產(chǎn)配置的和諧,通過有效配置股票、債券資產(chǎn)比例,謀求基金資產(chǎn)在股票、債券投資中風險、收益的和諧平衡;二、長期買入持有和事件驅(qū)動投資的和諧,通過對不同行業(yè)、不同股票內(nèi)在價值與市場價格的偏離程度和其市場價格向內(nèi)在價值的回歸速度的分析,謀求基金資產(chǎn)在不同行業(yè)和不同股票投資中長期投資和事件驅(qū)動投資的和諧平衡。業(yè)績比較基準滬深300指數(shù)65%+中證全債指數(shù)30%+同業(yè)存款利率5%風險收益特征本基金是混合型基金,其預期收益及風險水平介于股票型基金與債券型基金之間,屬于中等風險收益水平基金。基金管理人萬家基金管理有限公司基金托管人興業(yè)銀行股份有限公司3 主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財務指標 單位：人民幣元主要財務指標報告期（2012年7月1日至2012年9月30日）1.本期已實現(xiàn)收益-56,015,845.552.本期利潤-80,457,362.343.加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.02444.期末基金資產(chǎn)凈值1,536,523,030.785.期末基金份額凈值0.4681注:1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關(guān)費用后的余額,本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益; 2、所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標準差業(yè)績比較基準收益率業(yè)績比較基準收益率標準差-過去三個月-4.95%1.28%-4.44%0.77%-0.51%0.51%3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較 注:本基金成立于2006年11月30日,建倉期為半年,建倉期結(jié)束時各項資產(chǎn)配置比例符合基金合同要求。報告期末各項資產(chǎn)配置比例符合基金合同要求。4 管理人報告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期呂宜振本基金基金經(jīng)理,公司副總經(jīng)理2011年9月30日-11年博士學位,曾任易方達基金管理有限公司研究主管、信誠基金管理有限公司研究總監(jiān)、天弘基金管理有限公司投資總監(jiān)等職。2011年5月起加入本公司,2011年8月起擔任公司副總經(jīng)理。寧冬莉本基金基金經(jīng)理2011年6月3日-6年博士學位,曾任東方證券管理有限公司宏觀與股票策略高級分析師。2008年4月加入萬家基金管理有限公司,曾擔任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理。注:1、此處的任職日期和離任日期均以公告為準。 2、證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。4.2管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明本報告期內(nèi),本基金管理人嚴格遵守基金合同、證券投資基金法、證券投資基金運作管理辦法等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定,依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產(chǎn),在認真控制投資風險的基礎(chǔ)上,為基金持有人謀取最大利益,沒有損害基金持有人利益的行為。4.3公平交易專項說明4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況根據(jù)中國證監(jiān)會頒布的證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見,公司制定了公平交易管理辦法和異常交易監(jiān)控及報告管理辦法等規(guī)章制度,涵蓋了研究、授權(quán)、投資決策和交易執(zhí)行等投資管理活動的各個環(huán)節(jié),確保公平對待不同投資組合,防范導致不公平交易以及利益輸送的異常交易發(fā)生。公司制訂了明確的投資授權(quán)制度,并建立了統(tǒng)一的投資管理平臺,確保不同投資組合獲得公平的投資決策機會。實行集中交易制度,對于交易所公開競價交易,執(zhí)行交易系統(tǒng)中的公平交易程序;對于債券一級市場申購、非公開發(fā)行股票申購等非集中競價交易,按照價格優(yōu)先、比例分配的原則對交易結(jié)果進行分配;對于銀行間交易,按照時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則公平公正的進行詢價并完成交易。為保證公平交易原則的實現(xiàn),通過制度規(guī)范、流程審批、系統(tǒng)風控參數(shù)設置等進行事前控制,通過對投資交易系統(tǒng)的實時監(jiān)控進行事中控制,通過對異常交易的監(jiān)控和分析實現(xiàn)事后控制。4.3.2異常交易行為的專項說明本報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。本報告期內(nèi)無下列情況:所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%。4.4報告期內(nèi)基金的投資策略和運作分析2012年三季度,市場震蕩下行,投資者情緒受到半年報總體不達預期以及對經(jīng)濟是否見底懷疑的背景下,情緒更加悲觀,成交量萎縮。符合之前我們對市場的判斷(二季度整體市場在經(jīng)濟下滑與中報業(yè)績不及預期的影響下繼續(xù)震蕩,見二季度報告)。我們總體認為整體宏觀背景還暫時不支持股市趨勢性好轉(zhuǎn),但經(jīng)濟逐步探明底部可以對股市形成底部起到支撐作用,在行業(yè)表現(xiàn)上較為均衡,信息服務,采掘,醫(yī)藥,有色,電子等行業(yè)跌幅較小。 在組合配置上,以輕指數(shù),重個股為角度,選擇相對業(yè)績確定,成長性更好的個股和子行業(yè)。三季度,經(jīng)濟指標繼續(xù)下滑,但處于階段性底部,本基金主要以精選個股為主,另外增加了配置的均衡性,主要超配醫(yī)藥,食品飲料,農(nóng)業(yè)等大消費板塊,并增加傳媒以及化工,券商,消費電子等周期類行業(yè)。4.5報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截至報告期末,本基金份額凈值為0.4681元,本報告期份額凈值增長率-4.95%,同期業(yè)績比較基準增長率為-4.44%.4.6 管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望四季度經(jīng)濟會溫和反彈,短期已經(jīng)出現(xiàn)一些改善的跡象。工業(yè)品價格9月份的企穩(wěn)是一個正面的跡象,尤其是鋼鐵、水泥價格回升,意味著投資在四季度有可能回穩(wěn)。三季度的情況是9 月經(jīng)濟增長可能有所企穩(wěn),但受到7-8月經(jīng)濟下行的壓力,3 季度無論是GDP 增速還是工業(yè)企業(yè)利潤可能仍將環(huán)比下滑。在逆周期政策維穩(wěn)情況下,經(jīng)濟持續(xù)回暖,但是否從底部持續(xù)向上,目前仍需要數(shù)據(jù)驗證。從中期來看經(jīng)濟復蘇仍需依賴貨幣政策進一步放松: 但考慮到地方財政收入不足,融資缺口依然較大。因此,明年經(jīng)濟能否走出復蘇之路將取決于地方政府的融資情況。逆周期政策短期內(nèi)可以促經(jīng)濟回暖,中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性失衡的現(xiàn)狀無法改善,甚至會延緩經(jīng)濟結(jié)構(gòu)再平衡的時點。中國經(jīng)濟存在內(nèi)外結(jié)構(gòu)失衡、投資消費結(jié)構(gòu)失衡、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡、收入分配結(jié)構(gòu)失衡等深層次問題。在約束增長的制度改革之前,結(jié)構(gòu)性失衡問題仍將長期存在,經(jīng)濟增速低水平(7%-8%)會是常態(tài)。 四季度是否真實經(jīng)濟見底是判斷股市企穩(wěn)的最重要依據(jù),目前初步判斷是階段見底,未來仍需進一步驗證,所以股市目前來看是有支撐的,下跌空間不大。根據(jù)已知信息來看總體判斷,從景氣度來看,周期類行業(yè)如建材行業(yè)已經(jīng)在底部階段回暖階段,工程機械三季度最差,四季度可能環(huán)比趨好。上游有色金屬行業(yè)仍在惡化,消費如服裝,餐飲,旅游,零售,食品飲料繼續(xù)放緩,但趨勢在減弱,信息服務類行業(yè)繼續(xù)放緩。 投資策略偏向均衡配置:首先,穩(wěn)定成長股仍然是是較好的穿越周期的品種。配置方向:(1)醫(yī)藥(中藥,保健品),食品飲料,信息服務中業(yè)績穩(wěn)定增長前景穩(wěn)定的個股仍值得重點把握;(2)農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖(3)傳媒,(4)受益于金融改革的券商,保險(5)消費電子(6)節(jié)能環(huán)保,(7)化工。5 投資組合報告5.1報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例(%)1權(quán)益投資1,395,523,637.2390.36其中：股票1,395,523,637.2390.362固定收益投資78,880,000.005.11其中：債券78,880,000.005.11資產(chǎn)支持證券-3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-5銀行存款和結(jié)算備付金合計67,127,696.824.356其他資產(chǎn)2,819,808.280.187合計1,544,351,142.33100.005.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)23,464,945.851.53B采掘業(yè)25,532,998.501.66C制造業(yè)900,163,215.9658.58C0食品、飲料 184,615,819.9912.02C1 紡織、服裝、皮毛17,047,347.771.11C2 木材、家具14,129,990.580.92C3 造紙、印刷0.000.00C4 石油、化學、塑膠、塑料233,410,072.1115.19C5 電子118,077,548.607.68C6 金屬、非金屬16,268,178.001.06C7 機械、設備、儀表167,831,084.9110.92C8 醫(yī)藥、生物制品148,783,174.009.68C99 其他制造業(yè)0.000.00D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)0.000.00E建筑業(yè)78,752,721.245.13F交通運輸、倉儲業(yè)0.000.00G信息技術(shù)業(yè)113,768,457.207.40H批發(fā)和零售貿(mào)易115,454,413.967.51I金融、保險業(yè)57,373,408.883.73J房地產(chǎn)業(yè)842,831.400.05K社會服務業(yè)50,950,540.143.32L傳播與文化產(chǎn)業(yè)29,220,104.101.90M綜合類0.000.00合計1,395,523,637.2390.825.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)1000407勝利股份19,000,000109,250,000.007.112002157正邦科技8,700,00081,171,000.005.283601886江河幕墻4,478,09478,187,521.245.094300170漢得信息4,200,00069,804,000.004.545300210森遠股份4,420,80065,118,384.004.246000963華東醫(yī)藥1,699,90858,646,826.003.827002408齊翔騰達3,011,68543,277,913.452.828600280南京中商1,199,87743,171,574.462.819002456歐菲光1,052,78237,973,846.742.4710300006萊美藥業(yè)1,949,58932,558,136.302.125.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)1國家債券78,880,000.005.132央行票據(jù)-3金融債券-其中:政策性金融債-4企業(yè)債券-5企業(yè)短期融資券-6中期票據(jù)-7可轉(zhuǎn)債-8其他-9合計78,880,000.005.135.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(%)101921112國債11800,00078,880,000.005.135.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細報告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細報告期末本基金未持有權(quán)證。5.8 投資組合報告附注5.8.1 本報告期內(nèi),本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的,在報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責、處罰的情況。5.8.2 本基金投資的前十名股票中,不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金2,250,000.002應收證券清算