壽險公司迎來新的盈利周期 保險公司培訓(xùn)課件.ppt

壽險公司迎來新的盈利周期 張裕斌陽光人壽評估分析處經(jīng)理2011年5月 第四節(jié)未來的機遇與挑戰(zhàn) 第三節(jié)對壽險公司盈利周期的影響 第二節(jié)新會計準(zhǔn)則壽險負(fù)債計量 第一節(jié)當(dāng)前壽險市場的觀察 目錄 當(dāng)前壽險市場開業(yè)公司55家 其中中資28家 合資27家 養(yǎng)老公司未計入 眾多壽險公司中 自2005年之前成立的壽險公司 在2號解釋實施后 多數(shù)已實現(xiàn)財務(wù)報表盈利 據(jù)不完全統(tǒng)計 其數(shù)量超過18家 對于2005年前后成立的新公司來說 也有幾家已經(jīng)轉(zhuǎn)虧為正 壽險公司 尤其是新成立的壽險公司盈利周期相比之前大大縮短 壽險市場觀察 數(shù)據(jù)來源 各家壽險公司網(wǎng)站公開披露信息注 盈利周期為統(tǒng)計對象盈利年度與開業(yè)年度的差 新近成立壽險公司盈利統(tǒng)計表 第四節(jié)未來的機遇與挑戰(zhàn) 第三節(jié)對壽險公司盈利周期的影響 第二節(jié)新會計準(zhǔn)則壽險負(fù)債計量 第一節(jié)當(dāng)前壽險市場的觀察 目錄 企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號 頒布背景保險合同相關(guān)會計處理規(guī)定新會計準(zhǔn)則對負(fù)債計量方法的影響 新會計準(zhǔn)則與壽險負(fù)債計量 企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號 頒布背景 企業(yè)會計準(zhǔn)則 與國際會計準(zhǔn)則趨同逐步實現(xiàn)上市公司境內(nèi)境外披露報表一致進(jìn)一步實現(xiàn)所有保險公司執(zhí)行統(tǒng)一會計政策 新會計準(zhǔn)則與壽險負(fù)債計量 2009 12 財政部 保險合同相關(guān)會計處理規(guī)定 2009 01 保監(jiān)會 關(guān)于保險業(yè)實施 企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號 有關(guān)事項的通知 2008 08 財政部 企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號 2006 02 財政部 企業(yè)會計準(zhǔn)則 保險合同相關(guān)會計處理規(guī)定 保險混合合同分拆 重大風(fēng)險測試 保險合同準(zhǔn)備金計量 保費收入口徑變化 計量方法變化 保費收入 資產(chǎn)總額 凈資產(chǎn) 利潤總額 新會計準(zhǔn)則與壽險負(fù)債計量 財務(wù)部頒布 保險合同相關(guān)會計處理規(guī)定 對保險合同的計量方法提出了明確的規(guī)定 其對于財務(wù)報告的主要影響如下 對負(fù)債計量的影響 新會計準(zhǔn)則與壽險負(fù)債計量 保險合同準(zhǔn)備金的計量基于三個基本要素 與國際會計準(zhǔn)則理事會 iasb 對計量方法的要求一致 對未來現(xiàn)金流采用明確的當(dāng)前估計 explicitandcurrentestimate 反映現(xiàn)金流量的時間價值 timevalue 包括顯性的邊際 explicitmargins 保險合同準(zhǔn)備金 邊際 合理估計負(fù)債 凈現(xiàn)金流 凈現(xiàn)金流 凈現(xiàn)金流 凈現(xiàn)金流 1 2 3 0 4 保單年度 折現(xiàn)到起保時點 合理估計負(fù)債 要素1 要素2 要素3 郭菁 2010 保險合同準(zhǔn)備金計量原則 新會計準(zhǔn)則與壽險負(fù)債計量 2號解釋與法定準(zhǔn)則體系下保險合同準(zhǔn)備金計量方法比較 新會計準(zhǔn)則與壽險負(fù)債計量 2號解釋與法定準(zhǔn)則體系下保險合同準(zhǔn)備金計量方法比較 續(xù) 對負(fù)債計量的影響 小結(jié) 2號解釋對負(fù)債計量原則與原法定計量規(guī)則有較大的不同 在2號解釋計量框架下 負(fù)債計量采用最佳估計的原則 更接近公司實際經(jīng)營的情況 能夠合理反映公司的當(dāng)前盈利 因此壽險公司的利潤較之法定準(zhǔn)備金計量體系也會更快顯現(xiàn)出來 新會計準(zhǔn)則與壽險負(fù)債計量 第四節(jié)未來的機遇與挑戰(zhàn) 第三節(jié)對壽險公司盈利周期的影響 第二節(jié)新會計準(zhǔn)則壽險負(fù)債計量 第一節(jié)當(dāng)前壽險市場的觀察 目錄 對壽險公司盈利周期的影響 壽險公司利潤來源 新財務(wù)報告體系下 保險公司利潤來源與傳統(tǒng)法定準(zhǔn)備金不同 如下表比較 主要差異在于2號解釋的利潤主要來自兩種邊際的釋放 因此 影響利潤的關(guān)鍵要素也存在于邊際的確定與釋放 剩余邊際對利潤的影響 剩余邊際來自保險合同的首日利得并需在整個保險合同期限內(nèi)進(jìn)行攤銷 這意味著 剩余邊際應(yīng)當(dāng)隨著保險合同收入的確認(rèn)和提供服務(wù)的完成而逐步實現(xiàn) 釋放部分確認(rèn)為利潤 因此 剩余邊際的釋放是保險合同利潤的主要來源 正因為如此 利潤的分布也取決于剩余邊際的分布 合理估計負(fù)債 70 風(fēng)險邊際 15 保險負(fù)債 90 90 剩余邊際 5 負(fù)債 首日利得 5 由于未來現(xiàn)金流存在不確定性 代表保險人承擔(dān)不確定性所需要的補償 通過校準(zhǔn)計算 郭菁 2010 保險合同準(zhǔn)備金計量原則 對壽險公司盈利周期的影響 新會計準(zhǔn)則下典型產(chǎn)品利潤分布 剩余邊際的釋放與利潤攤銷因子的分布直接相關(guān) 于是對于利潤攤銷因子的選擇即決定了一個產(chǎn)品未來利潤的分布形態(tài) 下圖比較了各種攤銷因子下利潤與舊的法定體系利潤的分布 對壽險公司盈利周期的影響 對壽險公司盈利周期的影響 模擬壽險公司整體利潤 主要假設(shè) 1 一般假設(shè)模擬預(yù)測基于一般的行業(yè)觀察水平的經(jīng)驗假設(shè)包括投資收益率 保單傭金 維持費用 死亡概率等 并選取5個典型壽險產(chǎn)品模擬公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展情況 機構(gòu)設(shè)立假定該公司按照下表所示速度開設(shè)新的分支機構(gòu) 相應(yīng)的 其開設(shè)機構(gòu)所發(fā)生的費用包括人員 職場租金等會產(chǎn)生一定的費用超支 單位 百萬 對壽險公司盈利周期的影響 模擬壽險公司整體利潤 主要假設(shè) 2 銷售渠道假設(shè)參考當(dāng)前市場的特點 假定業(yè)務(wù)主要來自營銷人員和銀行代理渠道 且銀行代理渠道在公司開業(yè)初期是主要銷售渠道 但是隨著其他渠道發(fā)展成熟 其貢獻(xiàn)會從89 逐漸降低到72 保費收入假設(shè)根據(jù)公司開業(yè)的年度 渠道成熟度 機構(gòu)設(shè)立和人員發(fā)展情況 預(yù)測未來新業(yè)務(wù)的保費收入 單位 百萬 對壽險公司盈利周期的影響 模擬壽險公司整體利潤 預(yù)測結(jié)果 單位 百萬 基于上述假設(shè) 在精算軟件中搭建產(chǎn)品模型和公司利潤模型 經(jīng)預(yù)測并匯總獲得以下預(yù)測利潤表 模擬壽險公司整體利潤 假設(shè)敏感性測試 對壽險公司盈利周期的影響 下表列出各種利潤攤銷方法 以及主要假設(shè)調(diào)整情景下 財務(wù)報告預(yù)測盈利年度與法定報告盈利年度之間的關(guān)系 單位 年 第四節(jié)未來的機遇和挑戰(zhàn) 第三節(jié)對壽險公司盈利周期的影響 第二節(jié)新會計準(zhǔn)則壽險負(fù)債計量 第一節(jié)當(dāng)前壽險市場的觀察 目錄 未來的機遇與挑戰(zhàn) v s 合理反映壽險公司經(jīng)營和盈利情況縮短新公司與老公司之間的競爭差距拓寬融