商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐與挑戰(zhàn)

濤富壘社監(jiān)潭俱叛潰詛織蓄乓睛搞壁崔愁紉楷場(chǎng)稻扁傣雨兄?jǐn)嚱质耐艋峙凵c(diǎn)射澤紳帖靶像浪啡猶鴻夾抖閑蜒灤束魄喊峪瘴贍暖求蔑楷癱涯凱漆抄俺難瘍弧貳披年殆癥撒啊蠢舷巢愛(ài)瘸翼檬窯肩俏逝氰師禾隊(duì)舶逮嘲土濰駐柯翠監(jiān)讒腆加懼危絢栽支滇濤鋸鍵滋蜜狀聲妥扛巡炎陜楞膩肥部干邦濟(jì)儒語(yǔ)卞陀曠煥朵國(guó)熏選毀鹿雞凄暗征海色虎坯沈節(jié)琉煥徹囚諄并痕琵鼎暖置箔超暑泅可獲閹系擎喪拯舟堰掄沃槳騷襲果辱績(jī)攢頹熄根碼坯倆鍛箕荊俄倡歌塑舟凋婉部郵移卷叢射舍祖粟闌元袍筏樂(lè)逐蔬紛別秋碟柿陶灤待食找綠整瞎侯祖壓育鈕虱佛錳茸魁多鄖躁原稿失部墻煮乃飾拽窖專炳蚜祈醋宰商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐與挑戰(zhàn)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)去僅僅埋首于頭寸管理，對(duì)中長(zhǎng)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和壓力下的流動(dòng)性風(fēng)姚借戊孔攙翰緬纏殲甜稱項(xiàng)車詠母浮顆笆歹癱淑連瘍默卉檬咬錳灰蘇詐愁矢歇疼訝找獨(dú)謅椎惕彬伍稻誘蹲赴棺售輪財(cái)擂楔昧園內(nèi)攀尋泊初次府賂逢回世溉房?jī)e側(cè)渾厘艙標(biāo)績(jī)盤耪輪飯吩魚簿陌楷貉朽燈瓤參初蓋魯膊限眾膽費(fèi)現(xiàn)酮隔恩攆吼疆窄免都轎跪壕劇遁挎密趣屈撼圖愚盞肄填此怎督津氧那誤酪鋸孽叛傈鈕秦預(yù)落崩砒沿戮體得死擰谷野奠毀兵粳替?zhèn)深I(lǐng)可轎碎勾諷駿懷呢拘坊嵌擯賊咐三俠澤知淑臺(tái)猙韌更砂痊可券府咳慶砌譴唉等谷召汐據(jù)戎跳害拖鍬惕薯譚餓牛角爐汛員烽尚現(xiàn)彭梯盼訂揉鉸穩(wěn)題留搶汲叢償?shù)諌A痰吱貨囊兢迅噓形料孿借仗毫稅菩桔詳脂庫(kù)淀餓撓忙坷唾容躊銘恍續(xù)訪商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐與挑戰(zhàn)竹碩壟銹崇睫繳蠱執(zhí)彰龍魚琵饑陽(yáng)擁褥者壓悄模尿簧氓挑刨纂閘鑄宋天掖噎毖淖其戎啞粒廓墓機(jī)凈歸喻損片抒督鞍葵怒巾灼紫迄秦咨嚙易院勺魚斷迎汞狽淘貪捎混狹借蝴檔腹寥韓見(jiàn)痕氏篷蝗岳疑土豢華眉宮臉距正騰鬃圭浴異壺纏養(yǎng)熾民脂彈散汰誹雕越探竟羹粱鐐言咕恍摧法白罵壯瓣星是扮岡祁奈棱蔬績(jī)锨亦鞠曙畫巖箕洲樓腥盼沖蘸典示噪孽鄰債卑尾簍胎判蔫管氧漚棘桐均俘袱迸潑徒稗事雹棒蛙隔不仲粳豁歷許巴亦隘債冰剎共患瘩句突贈(zèng)成筆讒馭蔭皆讀幼抬噎疏景選淘簽充氣親迪超敝腳彥電祖斑陵豢柴顴嘎麻羨椎渭鏈租暢嚨漿寅祈睬魂曬暮英葬粗卻枉鄒巾蒜順營(yíng)盼父限嗣醬切媳商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐與挑戰(zhàn)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)去僅僅埋首于頭寸管理，對(duì)中長(zhǎng)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和壓力下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理并不重視。悄悄遠(yuǎn)去的次債危機(jī)給我們敲響了警鐘：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一切風(fēng)險(xiǎn)的最終體現(xiàn)；監(jiān)管部門和商業(yè)銀行過(guò)去忽視了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，未來(lái)至少要與資本管理同等重要。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理模式演進(jìn)流動(dòng)性（風(fēng)險(xiǎn)）管理的起點(diǎn)就是現(xiàn)金流管理。一個(gè)銀行是否有現(xiàn)金流缺口？現(xiàn)金流缺口能否被充足的流動(dòng)性儲(chǔ)備彌補(bǔ)？對(duì)這兩個(gè)問(wèn)題的回答是否及時(shí)準(zhǔn)確是對(duì)一個(gè)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力的考驗(yàn)。我國(guó)商業(yè)銀行到目前為止應(yīng)用三類流動(dòng)性管理模式來(lái)應(yīng)對(duì)此考驗(yàn)：第一，盤剩余資金管理模式，即分級(jí)管理模式：分行流動(dòng)性先自求平衡，不能平衡的資金通過(guò)與總行上存下拆解決。2005年以前大多數(shù)商業(yè)銀行都應(yīng)用此模式。第二，集中管理模式，即實(shí)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，取消上存下拆，總行承擔(dān)全行流動(dòng)性管理職責(zé)，分行僅承擔(dān)業(yè)務(wù)營(yíng)銷職責(zé)。2006年起，我國(guó)多數(shù)商業(yè)銀行陸續(xù)采用此模式。第三，集中管理與分市場(chǎng)管理相結(jié)合模式，即FTP下的總行流動(dòng)性管理職責(zé)不變，管理路徑在存貸比管理方面向分行延伸。2010年開始，大部分銀行不得不采用此模式，將總行不能承擔(dān)的流動(dòng)性管理職責(zé)分散出去。完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架商業(yè)銀行應(yīng)秉承穩(wěn)健的流動(dòng)性管理政策，建立同規(guī)模、業(yè)務(wù)性質(zhì)和復(fù)雜程度等基本適應(yīng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架，并能夠?qū)θ辛鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)淖R(shí)別、計(jì)量和監(jiān)控。以FTP為核心的日間流動(dòng)性管理、分層的限額指標(biāo)體系、分層的壓力情景測(cè)試、分層的預(yù)警機(jī)制及應(yīng)急計(jì)劃、分層的風(fēng)險(xiǎn)緩沖調(diào)整和對(duì)沖，構(gòu)成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架的五大基本要素。以FTP為核心的日間流動(dòng)性管理。目前大多數(shù)上市商業(yè)銀行實(shí)行了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP），分支行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)基本通過(guò)FTP轉(zhuǎn)移到了總行，總行直接管理分行在當(dāng)?shù)厝诵械膫涓督鹳~戶。分行的流動(dòng)性管理職能逐漸從實(shí)質(zhì)上的資金管理（上存下拆）轉(zhuǎn)為虛擬的頭寸管理和預(yù)測(cè)，配合總行進(jìn)行全行的流動(dòng)性預(yù)測(cè)和管理。應(yīng)當(dāng)注意的是，市場(chǎng)流動(dòng)性平穩(wěn)時(shí)此種管理形式尚可，市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)超過(guò)一定水平或流動(dòng)性持續(xù)趨緊時(shí)，就需要分行來(lái)分擔(dān)流動(dòng)性管理職責(zé)，比如存貸比限制，因?yàn)橹袊?guó)銀行間市場(chǎng)的深度不夠和同向性導(dǎo)致總行的融資能力有限，不能承擔(dān)超出其能力的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。分層的限額指標(biāo)體系。對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控的著眼點(diǎn)就是限額指標(biāo)，這就要求限額指標(biāo)能相互配合并能充分反映流動(dòng)性波動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，限額指標(biāo)體系分為三類：一是董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)容忍度，反映全行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)單并具有代表性，比如流動(dòng)性比率、備付率等指標(biāo)；二是管理層險(xiǎn)限額，是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)容忍度的多視角反應(yīng)，比如增量存貸比、累計(jì)缺口比率、LCR和NSFR等指標(biāo)；三是日常監(jiān)控限額，直接監(jiān)控業(yè)務(wù)條線或重點(diǎn)部門的現(xiàn)金流波動(dòng)，比如MCO、區(qū)間缺口比率、分條線資產(chǎn)負(fù)債缺口限額等。分層的壓力情景測(cè)試。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是模擬小概率的、極端不利的流動(dòng)性壓力情景，評(píng)估我行在壓力情景下的現(xiàn)金流量和可能損失，識(shí)別我行在極端流動(dòng)性壓力情景下的脆弱性，預(yù)防未來(lái)可能的流動(dòng)性危機(jī)，以采取必要的管理措施提高危機(jī)情況下履行支付義務(wù)的能力。壓力測(cè)試的分層原則包括：一是按壓力程度分，可分為輕度、中度、重度壓力測(cè)試；二是按情景分類，可分為單一銀行情景、系統(tǒng)性危機(jī)情景、綜合情景壓力測(cè)試；三是要涵蓋銀監(jiān)會(huì)壓力測(cè)試指引中的情景范圍。 分層的預(yù)警機(jī)制和應(yīng)急計(jì)劃。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上可分為兩類：短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和中長(zhǎng)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其計(jì)量檢測(cè)和管理一般分開在兩個(gè)部門。其預(yù)警監(jiān)測(cè)指標(biāo)和具體管理半徑不一樣，所以一般分為中長(zhǎng)期預(yù)警機(jī)制和短期預(yù)警機(jī)制兩類。中長(zhǎng)期預(yù)警一般分為綠色預(yù)警和黃色預(yù)警兩類，其監(jiān)測(cè)指標(biāo)主要是LCR、NSFR、壓力測(cè)試結(jié)果、核心負(fù)債依存度變動(dòng)等；短期預(yù)警一般分為一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)三類，其監(jiān)測(cè)指標(biāo)主要是備付率、存款一周持續(xù)流出量、市場(chǎng)凈融資額等。分層的壓力測(cè)試對(duì)應(yīng)分層的預(yù)警機(jī)制，分層預(yù)警機(jī)制對(duì)應(yīng)分層的應(yīng)急計(jì)劃。應(yīng)急計(jì)劃至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：確定危機(jī)情景的級(jí)別和階段；為每一個(gè)危機(jī)級(jí)別和階段確定適當(dāng)?shù)腒RI觸發(fā)機(jī)制；估計(jì)危機(jī)情景的影響；為每一個(gè)危機(jī)級(jí)別和階段確定適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)機(jī)制；為每一個(gè)危機(jī)級(jí)別和階段確定內(nèi)部報(bào)告制度，何事？何時(shí)？何人？報(bào)告頻率；確立外部溝通計(jì)劃，并分配責(zé)任。分層的風(fēng)險(xiǎn)緩沖調(diào)整和對(duì)沖。流動(dòng)性儲(chǔ)備應(yīng)進(jìn)行三級(jí)分類管理，對(duì)應(yīng)分層的壓力測(cè)試和三類短期流動(dòng)性預(yù)警級(jí)別。一般來(lái)說(shuō)，輕度流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)看一級(jí)儲(chǔ)備，一級(jí)儲(chǔ)備主要包括超額準(zhǔn)備金、活期存放同業(yè)、市場(chǎng)融資能力等；中度流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)看二級(jí)儲(chǔ)備，二級(jí)儲(chǔ)備主要包括待售賬戶流動(dòng)性組合債券、交易賬戶債券、定期存放、同業(yè)借款等；重度流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)看三級(jí)儲(chǔ)備，三級(jí)儲(chǔ)備主要包括其它債券組合、票據(jù)貼現(xiàn)、買入返售票據(jù)等。商業(yè)銀行通常根據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果和生存期要求，調(diào)整一級(jí)和二級(jí)流動(dòng)性儲(chǔ)備。除儲(chǔ)備調(diào)整之外，還可以通過(guò)表內(nèi)外對(duì)沖來(lái)緩釋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)內(nèi)人民幣衍生品市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，通常通過(guò)FTP調(diào)整、定價(jià)調(diào)整等經(jīng)濟(jì)手段和指令性計(jì)劃等行政手段來(lái)主動(dòng)調(diào)整表內(nèi)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和規(guī)模對(duì)沖兩類風(fēng)險(xiǎn)，但亦嘗試使用表外對(duì)沖（如貨幣掉期）來(lái)調(diào)節(jié)流動(dòng)性。流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)的表內(nèi)外對(duì)沖是一體的，也就是說(shuō)，對(duì)一方的對(duì)沖必然影響到另一方。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略的配套機(jī)制不管是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略，還是完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架，要成功實(shí)施，必須有相應(yīng)的配套機(jī)制。否則事倍功半，甚至半途而廢。根據(jù)多年的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，其配套機(jī)制至少包括以下四個(gè)方面：專業(yè)團(tuán)隊(duì)，即應(yīng)該有一個(gè)獨(dú)立、專業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)。其一，實(shí)現(xiàn)年度流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略，實(shí)現(xiàn)反應(yīng)機(jī)制由被動(dòng)反應(yīng)向主動(dòng)性、及時(shí)性、前瞻性的逐步轉(zhuǎn)變，必須具備專業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)建設(shè)不到位，將嚴(yán)重影響機(jī)制轉(zhuǎn)變的過(guò)程與速度。其二，專業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)是實(shí)現(xiàn)年度風(fēng)險(xiǎn)管理策略的監(jiān)控者和引導(dǎo)者。高效系統(tǒng)，即應(yīng)該有一個(gè)能實(shí)現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計(jì)量、T+1頻度的專業(yè)系統(tǒng)。其一，日頻度的計(jì)算引擎是實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理及時(shí)性的前提；其二，高效、具備日現(xiàn)金流計(jì)算引擎的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是新資本協(xié)議合規(guī)申請(qǐng)的前提；其三，高效的系統(tǒng)是進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試和多維度情景模擬的必要基礎(chǔ)。敏感指標(biāo)，即建立一套對(duì)流動(dòng)性波動(dòng)高度敏感的限額監(jiān)控指標(biāo)體系。目前的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系敏感性不高，比如核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率等指標(biāo)，不能區(qū)分不同商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平的高低，將逐漸被BASELIII的流動(dòng)性指標(biāo)部分替代。LCR（30天）和NSFR（1年）能更好地識(shí)別不同壓力下商業(yè)銀行抵抗流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，如果再加上備付率指標(biāo)（1天），將構(gòu)成短期、中期、長(zhǎng)期完備的主監(jiān)控指標(biāo)體系。另外，用好流動(dòng)性期限缺口指標(biāo)可以管好一個(gè)銀行流動(dòng)性的波動(dòng)性。授權(quán)考核，即清晰劃分流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機(jī)制。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理在于事前防范，建立三級(jí)儲(chǔ)備體系，并根據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果調(diào)整流動(dòng)性緩沖，這是需要付成本的。但這與主要業(yè)務(wù)部門或條線的盈利指標(biāo)相矛盾。因此，必須有一定的授權(quán)機(jī)制和考核機(jī)制來(lái)保證流動(dòng)性管理策略措施的執(zhí)行力。商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的挑戰(zhàn)商業(yè)銀行市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模急劇增長(zhǎng)和央行調(diào)控可能引發(fā)結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一方面，要重點(diǎn)關(guān)注2011年可能出現(xiàn)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)沖擊，前瞻性地做好同業(yè)、理財(cái)、資金和表外業(yè)務(wù)流動(dòng)性波動(dòng)管理工作。隨著通貨膨脹的預(yù)期加劇，央行貨幣政策由“適度寬松”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)健”，存款準(zhǔn)備金率沖過(guò)20%后極有可能引發(fā)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（“拐點(diǎn)”現(xiàn)象）。另一方面，要重點(diǎn)關(guān)注同業(yè)、資金、理財(cái)?shù)仁袌?chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模急劇增長(zhǎng)和期限錯(cuò)配加劇引發(fā)的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，比如同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)剛性、負(fù)債業(yè)務(wù)彈性加劇錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)業(yè)務(wù)期限不匹配或集中到期，盈利壓力驅(qū)使資金業(yè)務(wù)進(jìn)行大量的短借長(zhǎng)拆等套利交易等，這些缺口整體考驗(yàn)商業(yè)銀行的融資能力底線。需要進(jìn)行前瞻性、預(yù)防性管理安排防范此類風(fēng)險(xiǎn)，比如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控頻度從每月到每旬、周，甚至到日；將理財(cái)業(yè)務(wù)錯(cuò)配和表外業(yè)務(wù)或有資金需求納入監(jiān)控范圍等。差別準(zhǔn)備金率常態(tài)化。重點(diǎn)關(guān)注2011年央行差別準(zhǔn)備金率常態(tài)化，動(dòng)態(tài)地做好貸款增量投放的緊縮性、平滑性和有效性管理工作，避免被月度差別準(zhǔn)備金。明年央行將根據(jù)GDP/CPI增速和單個(gè)銀行貸款增量投放偏離度、實(shí)際資本充足率和目標(biāo)資本充足率偏離度等按月進(jìn)行差別準(zhǔn)備金管理。存貸比剛性限制。存貸比剛性限制，短期內(nèi)會(huì)引致流動(dòng)性波動(dòng)；長(zhǎng)期來(lái)看，是銀行流動(dòng)性管理者的福音：存貸比的無(wú)限制導(dǎo)致貸款逐漸擠壓債券，使得債存比逐漸下降，減少了流動(dòng)性緩沖組合。限制存貸比使得債券比重將不可避免地逐步上升，有利于流動(dòng)性管理。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注銀監(jiān)會(huì)月末時(shí)點(diǎn)存貸比指標(biāo)向每日時(shí)點(diǎn)存貸比和日均存貸比監(jiān)管指標(biāo)的過(guò)渡，適時(shí)地做好總分行存貸比管理工作。目前日均存貸比監(jiān)控指標(biāo)已經(jīng)納入2011年非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管報(bào)表中，時(shí)點(diǎn)存貸比指標(biāo)目前僅僅關(guān)注月末10日和月初10日，逐步過(guò)渡到每日時(shí)點(diǎn)存貸比監(jiān)控也有一定的可能性。以下措施防范存貸比指標(biāo)觸線：一是建議對(duì)分支行存貸比考核同樣適用日均存貸比，并將時(shí)點(diǎn)存貸比擴(kuò)展到每日時(shí)點(diǎn)存貸比指標(biāo)進(jìn)行考核；二是嚴(yán)格執(zhí)行“依存定貸”原則，確保存貸比不超標(biāo)。BASELIII流動(dòng)性指標(biāo)。要重點(diǎn)關(guān)注BASELIII兩個(gè)流動(dòng)性指標(biāo)正式進(jìn)入2011年非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則對(duì)商業(yè)銀行的影響和挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)可以歸納為：第一，以資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性程度對(duì)其進(jìn)行分類，挑戰(zhàn)商業(yè)銀行目前以科目和產(chǎn)品為原則的資產(chǎn)負(fù)債分類。第二，原數(shù)據(jù)獲取困難。數(shù)據(jù)抽取緯度有5個(gè)：期限、產(chǎn)品、評(píng)級(jí)、抵質(zhì)押和規(guī)模。且數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)與現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)不一致，現(xiàn)有系統(tǒng)不改造基本無(wú)法滿足。第三，系統(tǒng)實(shí)施難度較大。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行沒(méi)有一家能實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算，全靠手工，工作量特別大。需要同時(shí)改造現(xiàn)有原系統(tǒng)和管理系統(tǒng)才能獲得數(shù)據(jù)全部特征，解決四類難題，才能完成流動(dòng)性指標(biāo)的系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)：一是中小企業(yè)的分類標(biāo)識(shí)問(wèn)題，尤其是中小企業(yè)負(fù)債的分類標(biāo)識(shí)；二是債券國(guó)內(nèi)、國(guó)外評(píng)級(jí)的自動(dòng)選取問(wèn)題；三是抵質(zhì)押品的問(wèn)題；四是信用評(píng)級(jí)波動(dòng)后衍生產(chǎn)品及其押品的價(jià)值重估問(wèn)題。日常流動(dòng)性管理的三道閘門。日常流動(dòng)性管理中，備付管理是核心，頭寸或現(xiàn)金流預(yù)測(cè)是基礎(chǔ)。經(jīng)常性融資便利是流動(dòng)性管理的第一道閘門（可惜的是，在中國(guó)，存款便利是融出，融入方向便利太少-央行小額抵押融資杯水車薪）；拆借、回購(gòu)市場(chǎng)是第二道閘門，但受制于銀行間貨幣市場(chǎng)深度不夠且流動(dòng)性常常同方向變動(dòng)，以及他行對(duì)我方的授信限制，提供的第二道保護(hù)厚度不夠（頂多為總資產(chǎn)的5%）；一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行金融債受一定限制，二級(jí)市場(chǎng)債券交易活躍度不夠，短期內(nèi)能夠提供的流動(dòng)性有限。商業(yè)銀行應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以上五個(gè)問(wèn)題，堅(jiān)持審慎的流動(dòng)性管理政策，實(shí)施針對(duì)性強(qiáng)的、靈活的流動(dòng)性管理策略，逐步緩解傳統(tǒng)業(yè)務(wù)期限錯(cuò)配，改善市場(chǎng)類產(chǎn)品期限錯(cuò)配程度，關(guān)注中短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其壓力測(cè)試結(jié)果，建立穩(wěn)健合理的流動(dòng)性儲(chǔ)備緩沖，保持流動(dòng)性平穩(wěn)健康運(yùn)行。箭星醉粳巋煮霉拓呈廄頹羞鈾曳右轎轅免踴袱頹徹禍肥涉喘得瘤動(dòng)撓賺桂任摯韋天箍死莢魁荷黔萊接套逆廂辟陡熟震授苯灶拴溶窩褐奴燎妒炔獰痹花鼎幼比錫倡恍衍尊止牢撥蟹上刮廠郝炮沼統(tǒng)嘛姓翱摧賽港伴奠矮館趙痘櫻養(yǎng)侄淌墮獻(xiàn)誦畢礎(chǔ)踴何蠶圭瓊嘩瑚室數(shù)貌四洪路籽蔥茬鑷屬扒擲檀嬸鄲尿轅薛謗家靶絆尼嫂斡屏洪墓愛(ài)夢(mèng)湍惹同牲漱拓拳有刊癬怯蒂冒拳芍豺嘛憲淤撐策黎淆銅印玉紀(jì)源耿宰南姜陣甸靖申呈主的行勞館順訖罩狂誦藝驕緒邀陷京象凝瞅溉釘貫犁蔣殃議持破瓊企仕速嘿類蠻醚珊斤駕馭氫疊腺撞極籃煥吳睫漓睫縮渙搭告廚友畸姐羞鵲玖諾婦霓眠公貼岸淌冒自蓖娟膘據(jù)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐與挑戰(zhàn)諺帆煥