商業(yè)銀行經(jīng)營管理第二章.ppt

商業(yè)銀行經(jīng)營管理 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購 第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成第二節(jié)銀行資本充足率及其測定第三節(jié)銀行資本管理及其對策第四節(jié)銀行兼并與收購決策 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購 引言 債權(quán)人和公眾對信任源自于四個因素 1 銀行資本充足程度 2 銀行收入穩(wěn)定 3 銀行信息可靠 長期趨勢 4 政府對銀行支持 外在因素 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成 一 銀行資本的內(nèi)容二 銀行資本的構(gòu)成 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成 一 銀行資本內(nèi)容1 會計 總資產(chǎn) 總負(fù)債 所有者權(quán)益 資本凈值 其中 權(quán)益是指企業(yè)清償了所有債務(wù)后剩余資產(chǎn)所有權(quán) 2 最低資本 建立商業(yè)銀行按法律規(guī)定達(dá)到的最低資本額 商業(yè)銀行法 規(guī)定 商業(yè)銀行10億 城市合作商業(yè)銀行1億 農(nóng)村合作商業(yè)銀行5000萬3 注冊資本 名義資本 銀行設(shè)立時向政府主管機(jī)關(guān)登記注冊的資金 可通過此了解規(guī)模4 實(shí)收資本 投資人已認(rèn)購的股份全部或部分繳給公司股款 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成 二 銀行資本構(gòu)成 一 權(quán)益 二 儲備 三 債務(wù)資本 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成 權(quán)益1 普通股優(yōu)點(diǎn) 無股息負(fù)擔(dān) 無固定償還期 普通股多則債權(quán)人保障程度高 銀行信譽(yù)好 通脹期間不易貶值 保障投資者 缺點(diǎn) 影響 稀釋 股東控制權(quán) 影響 稀釋 每股收益率 資本成本高 A 發(fā)行成本高 B 風(fēng)險高 C 無稅收優(yōu)惠 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成 2 優(yōu)先股概念 銀行發(fā)行的一種固定收益的股票 其對銀行收益和清算時的剩余財產(chǎn)分配的要求權(quán)先于普通權(quán) 但在存款和其他債權(quán)之后 清償順序 存款人 債權(quán)人 優(yōu)先股股東 普通股股東優(yōu)點(diǎn) 不削弱股東權(quán)益 財務(wù)杠桿效益 非固定債務(wù)負(fù)擔(dān) 可將未清償額轉(zhuǎn)入下期缺點(diǎn) 負(fù)債成本高 沒有稅收優(yōu)惠 稅后支付股息 降低聲譽(yù) 因為是借入資本 對債權(quán)人保障不高 所以會削弱信譽(yù) 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成 3 資本盈余 資本溢價 銀行發(fā)行在外的股東或增發(fā)新股時 股票市場價格與票面價格差額 4 末分配利潤 留存盈余 銀行稅后凈利在分配給股東 以后留下的余額 最廉價 便捷的來源 優(yōu)點(diǎn) 1 節(jié)省發(fā)行費(fèi) 2 不稀釋股東權(quán)益 3 免繳個人稅 為股東所有 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成 二 儲備過多影響利潤和股價 三 債務(wù)資本1 概念 銀行以發(fā)行資本期票和資本債券負(fù)債而籌集的資本 資本期票 期限致短 發(fā)行額是不同的銀行收據(jù) 資本債券 期限長的債務(wù)證券 2 優(yōu)點(diǎn) 1 不削弱股東權(quán)益 2 利息可在稅前作費(fèi)用處理 最大好處 3 發(fā)行便利 費(fèi)用低 4 財務(wù)杠桿效應(yīng)3 缺點(diǎn) 必須還本付息 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第二節(jié)銀行資本充足性及其測定 一 適度資本充足率與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)二 巴塞爾協(xié)議的實(shí)施要求 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第二節(jié)銀行資本充足性及其測定 一 適度資本充分率 銀行資本充足率增長的制約因素 1 資本作用 1 保護(hù)儲戶利益 穩(wěn)定公眾信心 2 免受意外虧損 3 購置服務(wù)裝備 設(shè)施 4 限制資產(chǎn)無限膨脹 促進(jìn)銀行注重資產(chǎn)質(zhì)量 改善經(jīng)營 增加盈利 而非單純依靠資產(chǎn)擴(kuò)張獲利 5 總結(jié)與評價 最大的作用為承擔(dān)和吸收風(fēng)險 實(shí)際上 資本的作用往往被夸大 監(jiān)管者日益發(fā)現(xiàn)資本充足率僅能作為靜態(tài)的衡量指標(biāo) 而銀行盈利質(zhì)量 創(chuàng)造并保護(hù)未來收入的管理體系是更為動態(tài)的測量 人們最終會發(fā)現(xiàn) 所培育的市場 客戶群是資本充足率最基本的構(gòu)成要素 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第二節(jié)銀行資本充足性及其測定 2 金融杠桿作用 遠(yuǎn)大于非銀行機(jī)構(gòu) 以較小資本推動較大資產(chǎn)數(shù)額 提高資本盈利水平 限制因素 競爭限制資本來源 過高杠桿增加資產(chǎn)風(fēng)險 政府要求 法律限制 例子 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第二節(jié)銀行資本充足性及其測定 3 監(jiān)管當(dāng)局對資本充足率規(guī)定 1 美國 對適度銀行資本具有直接影響的 即時管制措施制度 systemofpromptregulatoryaction 當(dāng)局對銀行現(xiàn)有資本劃分銀行類型 并強(qiáng)制指令不足資本的銀行改善資本狀況 優(yōu)點(diǎn) 具很強(qiáng)資本狀況 良好資本狀況 區(qū)別 不得推出金融市場經(jīng)紀(jì)人存款 不足 資本不足銀行 當(dāng)局將限制其資產(chǎn)增長 資本嚴(yán)重銀行 限制存款利率 雇員工資 資本臨界不足銀行 不能達(dá)到其資本要求 財務(wù)清算 不足2 列入倒閉 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第二節(jié)銀行資本充足性及其測定 3 監(jiān)管當(dāng)局對資本充足率規(guī)定 2 我國于2004年3月實(shí)施的 商業(yè)銀行資本充足率管理辦法 按資本充足率高低將銀行予以分類 并制定相應(yīng)措施 資本充足 為防止資本充足銀行的資本充足率下降 監(jiān)管當(dāng)局可采取干預(yù)措施 資本不足 對資本不足的銀行 監(jiān)管當(dāng)局可采取糾正措施 資本嚴(yán)重不足 對資本嚴(yán)重不足的銀行 監(jiān)管當(dāng)局還可要求商業(yè)銀行調(diào)整高級管理人員 并依法對商業(yè)銀行實(shí)行接管或促成機(jī)構(gòu)重組 直至予以撤銷 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第二節(jié)銀行資本充足性及其測定 二 巴塞爾協(xié)議 的實(shí)施要求1988 兩大支控 資本規(guī)定及其與風(fēng)險資產(chǎn)的聯(lián)系 一 資本構(gòu)成核心資本 一級資本 股東權(quán)益 普通股和優(yōu)先股 公開儲備 公積金和未分配利潤 附屬資本 二級資本 非公開儲備重估儲備普通準(zhǔn)備金帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具 混合資本工具 次級長期債務(wù) 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第二節(jié)銀行資本充足性及其測定 注釋 股東權(quán)益 主要指實(shí)收資本公開儲備 以公開形式 通過保留盈余或其他盈余并反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的儲備非公開儲備 在資產(chǎn)負(fù)債表上沒有公開 但已經(jīng)在損益表上反映并為監(jiān)管機(jī)構(gòu)接受的儲備重估儲備 以銀行自有房地產(chǎn)的重估價值和以歷史成本計價證券的名義增值普通準(zhǔn)備金 用于防范未來不確定的資產(chǎn)損失的準(zhǔn)備金或呆賬準(zhǔn)備金帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具 具有股本資本和債務(wù)資本綜合特征的工具 包括可轉(zhuǎn)債 有期限的優(yōu)先股次級長期債務(wù) 債務(wù)清償期內(nèi)不能享有優(yōu)先清償權(quán)的長期 5年以上 的債券資本工具 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第二節(jié)銀行資本充足性及其測定 二 資本與資產(chǎn)風(fēng)險聯(lián)系充足率 資本總額 風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險資產(chǎn) 資產(chǎn) 風(fēng)險權(quán)重資本總額 核心資本 附屬資本 資本扣減項 例子 某銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)如下 見后表 若該行的資本總額為6000 則該行的資本充足率為6000 80500 7 45 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第二節(jié)銀行資本充足性及其測定 三 實(shí)施要求資本對風(fēng)險資產(chǎn)比率 核心資本 附屬資本 風(fēng)險資產(chǎn)總額 8 核心資本比率 核心資本 風(fēng)險資產(chǎn)總額 4 核心資本 附屬資本 100 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第二節(jié)銀行資本充足性及其測定 四 評價評價 巴塞爾協(xié)議 監(jiān)管重點(diǎn)針對于信用風(fēng)險 忽略對市場風(fēng)險 利率 匯率 監(jiān)管介紹 VaR風(fēng)險價值法 ValueatRisk 1999年 VaR是銀行資產(chǎn)在給定的一段時期內(nèi)以給定的概率能承受的最大風(fēng)險 管理者依據(jù)銀行估計VaR的特定倍數(shù)確定銀行防范市場風(fēng)險所需要的資本 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第二節(jié)銀行資本充足性及其測定 五 影響 對銀行和經(jīng)濟(jì) 資產(chǎn)證券化 股票 債券 對企業(yè)貸款 住宅貸款管理嚴(yán)格作為補(bǔ)償風(fēng)險損失的措施 銀行將提高利率 利率提高將導(dǎo)致企業(yè)在資本市場融資 進(jìn)一步擴(kuò)大證券市場規(guī)模 刺激資產(chǎn)證券化資本管制抑制銀行支持經(jīng)濟(jì)增長而貸款的能力零售業(yè)務(wù)的興起 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行資本管理與對策 一 分子對策二 分母對策 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行資本管理與對策 一 分子對策1 內(nèi)源資本策略2 外源資本管理 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行資本管理與對策 1 內(nèi)源資本策略 在銀行增加利潤留存而不影響其股票價格前提下 未分配利潤是內(nèi)源資本第一選擇 代價 內(nèi)源資本用于充足資本金股價下跌資本實(shí)際價值損失 優(yōu)點(diǎn) 成本低 內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長三個限制因素 1 當(dāng)局規(guī)定的適度資本金數(shù)額 2 銀行所能創(chuàng)造凈收入額 與盈利率成正比 3 凈收入中能提留的數(shù)額 不影響股價 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行資本管理與對策 內(nèi)源資本策略的兩種措施 1 銀行紅利分配政策原則 價值最優(yōu)化意義 現(xiàn)有投資者實(shí)現(xiàn)投資收益方式 潛在投資者衡量銀行價值的重要指標(biāo)分配增加引致投資者心理預(yù)期看漲到股價上升 分配減少引致投資者心理預(yù)期看升到股價下跌 紅利分配政策中 紅利增長應(yīng)滯后于收入的實(shí)際增長水平 保持穩(wěn)定 作為內(nèi)源融資的代價 當(dāng)紅利減少時 股票價格可能下降 內(nèi)容 制定紅利 凈收入間的合理比例 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行資本管理與對策 內(nèi)源資本策略的兩種措施 2 股票回購計劃目的 為保持紅利分配的持續(xù)性 90年代中后期 美國銀行大量采用股票回購計劃使用工具 銀行按一定價格提供現(xiàn)金或債權(quán)供投資者選擇 投資者在一定范圍的特定價格內(nèi)提供任何數(shù)量的股票 私人 大股東 機(jī)構(gòu)投資者 協(xié)商回購 在公開市場上按市價買入回購 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行資本管理與對策 2 外源資本管理 1 增加核心資本 2 增加附屬資本 3 債務(wù)工具作為資金來源與存款比較 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行資本管理與對策 增加核心資本 發(fā)行普通股改制上市 我國目前仍不具備條件 企業(yè)治理結(jié)構(gòu)未達(dá)要求財務(wù)狀況未達(dá)上市要求股市承受能力不足政府投資營業(yè)額返還目前 所得稅33 營業(yè)稅由2001年開始每年降1 由8 降到5 減少40億左右 若返還年300億營業(yè)稅則可在5年內(nèi)增加1500億資本金 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行資本管理與對策 增加附屬資本 發(fā)行次級長期債券 五年以上 只能作為輔助措施 因不得超過核心資本50 故對資本充足率提高作用不明顯 增提準(zhǔn)備金 雙刃劍 在收益與安全性間衡量 優(yōu)先股發(fā)行 優(yōu)先股發(fā)行提高財務(wù)杠桿作用增加普通股每股收益 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行資本管理與對策 債務(wù)工具作為資金來源與存款比較優(yōu)勢無需繳納存款準(zhǔn)備金 保險金管理 籌資成本低于長期存款到期日固定 流動性低 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行資本管理與對策 二 分母對策1 減少資產(chǎn)規(guī)模2 降低風(fēng)險資產(chǎn) 注意 并不是尋找優(yōu)質(zhì)的借款人 而是注重借款人的類型或資產(chǎn)類型 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行兼并與收購決策 一 基本概念二 收購動因 資料來源 全球并購研究中心 資料來源 全球并購研究中心 資料來源 全球并購研究中心 第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購第三節(jié)銀行兼并與