我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化對商業(yè)銀行發(fā)展的影響及其.doc

肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄薃袃袆芃蚅螆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆蒂莂裊袂蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蝿蚇肂葿葿羂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅膂薇螁袁膁蝕薄腿膀葿螀膅膀薂蚃肁腿蚄袈薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅肁莈薀羄膃膁薆羃羃莆蒂羂肅艿螁羂膇蒅蚇羈芀芇薃羀罿蒃葿聿肂芆螇肈膄蒁蚃肇芆芄蠆肆肆蕿薅蚃膈莂蒁螞芀薈螀蟻羀莁蚆蝕肂薆薂蝿膅荿蒈蝿芇膂螇螈羇莇螃螇腿膀蠆螆芁蒅薅螅羈羋蒁螄肅蒄蝿螄膆芆蚅袃羋蒂薁袂羈芅蕆袁肀蒀莃袀節(jié)芃螂衿羂蕿蚈袈肄莁薄袈膆薇蒀袇艿莀螈羆羈膂蚄羅 上海大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化對商業(yè)銀行發(fā)展的影響及其對策分析目 錄摘要3ABSTRACT5第一章 引言6第二章 我國居民金融資產(chǎn)的變化 9 第一節(jié) 我國居民金融資產(chǎn)的現(xiàn)狀10 第二節(jié) 我國居民金融資產(chǎn)變化的進(jìn)程及特點(diǎn) 12第三章 我國居民金融資產(chǎn)變化的原因17 第一節(jié) 居民金融資產(chǎn)總量增加的原因探析17 第二節(jié) 居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化的原因探析18 第三節(jié) 我國居民金融資產(chǎn)未來的發(fā)展趨勢21第四章 居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化對商業(yè)銀行的影響23 第一節(jié) 商業(yè)銀行儲蓄分流23 第二節(jié) 銀行貸款業(yè)務(wù)壓力增大28 第三節(jié) 金融市場和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)30 第四節(jié) 銀行業(yè)務(wù)多元化和新型業(yè)務(wù)發(fā)展契機(jī)31 第五章 商業(yè)銀行的對策分析38 第一節(jié) 積極調(diào)整和優(yōu)化自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)38第二節(jié) 穩(wěn)定和提高商業(yè)銀行貸款的對策39 第三節(jié) 提供組合配套式的金融服務(wù)40第四節(jié) 商業(yè)銀行應(yīng)改善經(jīng)營質(zhì)量41第六章 總結(jié)44致謝46參考文獻(xiàn)47附錄 英文資料原文49 英文資料翻譯57摘 要 改革開放已經(jīng)步入第三十個(gè)年頭，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融體制的不斷完善和居民個(gè)人收入水平的提高，居民金融資產(chǎn)總量迅速增長，隨之金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了重大變化。近幾年來我國居民在金融資產(chǎn)的產(chǎn)品選擇上越來越具有主動權(quán)和豐富的選擇余地，而一直以儲蓄“一頭獨(dú)大”的情況也有了明顯的改觀，居民的金融資產(chǎn)按照個(gè)人的喜好被分散在不同的金融產(chǎn)品上，比如，股票，國債，開放式基金和保險(xiǎn)等等。這一根本性的變化對于國有商業(yè)銀行也產(chǎn)生了不可忽略的影響。本文首先在第一章中通過闡述金融資產(chǎn)的含義來引出之后對這一變化的深入分析。第二章中，描述了我國居民金融資產(chǎn)的現(xiàn)狀并從兩方面，進(jìn)程和特點(diǎn)，討論了我國居民金融資產(chǎn)在總量和結(jié)構(gòu)上的變化。接著，在第三章中著重研究了居民金融資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)上變化的原因和其在未來發(fā)展的趨勢。隨后，在第四章中明確了居民金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)變化對我國商業(yè)銀行的影響，具體表現(xiàn)在儲蓄分流，公司債券的增發(fā)對銀行貸款壓力增大等等。在這基礎(chǔ)上，針對商業(yè)銀行在應(yīng)對這一變化時(shí)能夠采取的對策提出一些可行的建議和分析。 居民金融資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)上的變化很大程度上反映了一國經(jīng)濟(jì)的金融化水平，商業(yè)銀行在應(yīng)對這一變化所產(chǎn)生的影響，既要順應(yīng)這一變化又要利用這一契機(jī)以次優(yōu)化自身結(jié)構(gòu)，完善經(jīng)營體系以及為居民提供更為多元化的金融服務(wù)的方向努力。關(guān)鍵詞： 金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、商業(yè)銀行、對策Abstract There has been thirty years after opening market revolution. With the rapid development of Chinese economy and the constant improvement in the financial system and the increase of residents personal income level, residents total financial assets has raised quickly. Simultaneously, the structure of residents financial assets changes significantly as well. Recently, Chinese residents have much more initiative as well as choices on selecting financial assets products. The situation that “only savings” has been changed a lot, therefore, residents financial assets are distributed on different financial products according to peoples different tastes, such as, stocks, bonds, open-end funds and insurance. The radical change has dramatic effect on commercial banks. The report states the definition of “Financial Assets” as the start, which leads to the following in-depth analysis. In the second chapter, the report describes the current status of Chinese residents financial assets in procedures and characteristics. Moreover, the changes of the financial assets are discussed in both quantity and structure ways in this chapter. The reason of changes in structure of residents financial assets is researched in the third chapter and the trend of future is involved as well. The forth chapter clarify the effects on Chinese commercial banks made by these changes, such as streaming in savings, the increased pressure on the bank loans, etc. On the basis of the analysis mentioned before, some suggestion is given how to react dealing with these changes in the fifth chapter. Changes in residents financial assets reflect a countrys financial and economic level to some extent. Commercial banks need to conform the changes as well as take advantage of the opportunity to optimize theirs structure, and improve operating system and to provide a diversified financial services efforts for our residents. Key word: structure of financial assets Commercial bank Solution第1章 引 言改革開放以前，我國居民金融資產(chǎn)種類比較單一，只有儲蓄存款和手持現(xiàn)金兩種形式。長期以來, 由于居民收入水平較低, 加之受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響, 我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)展緩慢。改革開放后,尤其是九十年代以來,隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的建立,我國金融體制改革層面不斷深化,改革的步伐不斷加快, 國居民的金融資產(chǎn)得到了飛速的發(fā)展，居民的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)逐步趨向多樣性，金融資產(chǎn)的種類也迅速擴(kuò)展到，儲蓄，股票，國債，開放式基金和保險(xiǎn)等等。實(shí)際上，中國作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長迅速的發(fā)展中國家，目前開始的居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整才剛剛開啟序幕，其過程至少要延續(xù)半個(gè)世紀(jì)以上，才會達(dá)到相對的平穩(wěn)階段。按照資產(chǎn)組合理論，居民積累的家庭資產(chǎn)，應(yīng)該合理分布在貨幣儲蓄、房產(chǎn)以及各類不同風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)、債券、基金和股票上。居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況的變化而改變。一般而言, 隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高, 居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的現(xiàn)金和銀行存款的比重會不斷下降, 而有價(jià)證券和保險(xiǎn)準(zhǔn)備金在居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的比重會不斷上升。以同樣保守理財(cái)?shù)娜毡緸槔?，目前在日本居民儲蓄中，銀行存款占到整體儲蓄額的60%，投資基金、信托和債券占到整體儲蓄額的24%，還有16%是其它證券類投資。 然而在理解了居民金融資產(chǎn)的變化，尤其是結(jié)構(gòu)上的變化，有助于我們更好地剖析商業(yè)銀行因?yàn)檫@些變化而面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。本文的意義在于通過對居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化本身的深入了解，從闡述其定義出發(fā)，著重介紹了這些變化對于商業(yè)銀行的影響。比如儲蓄分流就是其中非常重要的一點(diǎn)。儲蓄分流亦是一把雙刃劍，孰喜孰憂很難一刀切地表達(dá)明了，本文會在這方面做些理論上的探索，在下文中會有所詳述。商業(yè)銀行在此情況下所面臨的問題，機(jī)遇和調(diào)整，下文也會結(jié)合實(shí)際給出一些分析和建議。 居民金融資產(chǎn)是居民資產(chǎn)的一部分，是以各種金融產(chǎn)品形態(tài)存在的有形財(cái)富。其總量為一定時(shí)期內(nèi)居民收入總額減去當(dāng)期消費(fèi)總額的余額，即廣義的儲蓄額。它是居民持有的金融債權(quán)及權(quán)益性憑證形式的資產(chǎn)，是居民以盈利為目的而持有的一種非實(shí)物經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)，包括手持現(xiàn)金、儲蓄存款、各種債券和股票、儲蓄性保險(xiǎn)和外幣儲蓄，其數(shù)量與結(jié)構(gòu)在很大程度上反映了一國經(jīng)濟(jì)的金融化水平。而本文主要研究的居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以概述為：居民金融資產(chǎn)總量在各種金融產(chǎn)品上的選擇以及從而形成的比例關(guān)系。居民金融資產(chǎn)總量分割成相應(yīng)的量存在于不同的金融產(chǎn)品上這一理念，對于居民的理性投資和資產(chǎn)總額健康穩(wěn)步增長起到了關(guān)鍵的作用。 在這里有必要闡述一下金融資產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)的統(tǒng)一關(guān)系，因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化與總量發(fā)生的變化具有趨同性，在討論金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化的同時(shí)不能忽略這一層關(guān)系。金融資產(chǎn)總量與結(jié)構(gòu)的統(tǒng)一關(guān)系是指居民金融資產(chǎn)總量與居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化的趨同性，即居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)隨著總量的變化而發(fā)生相應(yīng)的變化。在普遍居民金融資產(chǎn)發(fā)展的過程中可以發(fā)現(xiàn)，隨著商品貨幣關(guān)系的深化和發(fā)展，居民金融資產(chǎn)也會發(fā)生某種有規(guī)律的變化居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會隨著居民金融資產(chǎn)總量的變化而變化；在居民金融資產(chǎn)總量不斷增長的過程中，其結(jié)構(gòu)亦表現(xiàn)為向多元化趨勢發(fā)展，且投資性金融資產(chǎn)比重逐漸增大。這一現(xiàn)象在發(fā)達(dá)國家更為明顯，例如目前美國儲蓄替代型金融產(chǎn)品品種數(shù)量非常多，居民儲蓄中有價(jià)證券所占比重已超過50%，保險(xiǎn)超過30%，銀行存款只有百分之十幾。第2章 我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化 在國家經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的大背景下，我國居民金融資產(chǎn)總額也隨之大幅增長。從建國初期的溫飽到改革開放初期的略有剩余再到九十年代的少量金融資產(chǎn)總類到當(dāng)今的多元化趨勢，走過了一段艱辛發(fā)展又值得深入剖析的歷程。本章銜接了之前對金融資產(chǎn)的定義闡述，分析了我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀；進(jìn)而逐步闡述了居民金融資產(chǎn)的變化包括其進(jìn)程和特點(diǎn)，尤其是結(jié)構(gòu)上的變化并且分析了形成這些變化的原因。第一節(jié) 我國居民金融資產(chǎn)現(xiàn)狀 雖然從居民金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，長期以來，儲蓄“一頭獨(dú)大”的格局始終沒有根本性的改變，但是近兩年來，隨著居民收入水平的不斷提高以及金融市場的繁榮和機(jī)制的不斷完善，居民理財(cái)觀念發(fā)生了極大的變化，我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的速度明顯加快。其主要特點(diǎn)表現(xiàn)在：一是儲蓄存款增長速度減緩，央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年上半年，我國居民存款增加8271 億元，與去年同期相比少增了5938 億元；二是股票和債券在金融資產(chǎn)中所占的比重快速上升。目前，我國滬深股市的總市值已接近18萬億元人民幣，已經(jīng)超過了居民存款余額，大約占GDP總值的80%，股票資產(chǎn)已成為國民財(cái)富和居民個(gè)人金融資產(chǎn)的重要部分。 表一，是1978年到2006年部分年份我國居民金融資產(chǎn)數(shù)量與結(jié)構(gòu)變化的數(shù)據(jù)。 通過對表一中有關(guān)數(shù)據(jù)的分析，可以看出我國居民金融資產(chǎn)在總量迅速增長的同時(shí)其形式和結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大變化。主要表現(xiàn)在：一是居民金融資產(chǎn)種類由1978年僅有的儲蓄和手持現(xiàn)金兩種增加為多種；二是手持現(xiàn)金的比重總體上呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，由1978 年的44.61%下降到2007年的10%是一個(gè)非常顯著的下降過程；三是債券、股票、保險(xiǎn)、外幣儲蓄等在居民金融資產(chǎn)中從無到有，在1978年到1990年這將近10年中，都沒有出現(xiàn)股票，保險(xiǎn)和外幣儲蓄這幾種資產(chǎn)分類，到2007年末，其在總資產(chǎn)中所占的比重已提高到將近40%；四是儲蓄存款作為我國居民持有金融資產(chǎn)的主要形式，其比重呈現(xiàn)出先上升后下降的趨勢。表現(xiàn)了從改革開放初期的可支配收入的快速增長演變到近年來居民理性化的投資理念。居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化明顯表現(xiàn)出居民的資產(chǎn)選擇范圍在不斷擴(kuò)大，居民資產(chǎn)多元化結(jié)構(gòu)初露端倪，日趨出現(xiàn)合理化。年份居民金融資產(chǎn)合計(jì)（億元）手持現(xiàn)金（%）儲蓄額（%）股票（%）債券（%）居民保險(xiǎn)（%）外幣儲蓄（%）1978380.2044.6155.391979498.1643.2556.751980676.3040.9359.901981889.1635.6358.905.4719821119.0931.3860.358.2619832024.9029.2361.539.24.199010335.9220.4768.880.035.851.792.99199113188.2719.2870.070.215.631.992.81199217239.9920.1268.211.185.711.832.95199322740.4520.6366.862.275.191.663.39199431624.9718.4468.041.846.641.373.67.200199838.9811.7464.447.937.123.055.72200211098.7610.2669.4110.07.442.757.60200313658.0910.2267.178.426.963.806.782004165527.359.9668.598.048.476.576.262005206564.489.8071.808.6012.18.895.362006219170.0410.0670.478.1014.29.125.972007242251.3910.050.4012.816.911.13.45表一，1978- 2006 我國居民金融資產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)表數(shù)據(jù)來源：（1）手持現(xiàn)金按當(dāng)年M0 的80%計(jì)算；（2）儲蓄存款為當(dāng)年居民儲蓄存款余額；（3）債券、股票數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行統(tǒng)計(jì)季報(bào)；（4）居民保險(xiǎn)數(shù)據(jù)用中國統(tǒng)計(jì)年鑒中資金流量表中的保險(xiǎn)準(zhǔn)備金作為替代變量，（5）以上原始數(shù)據(jù)來源于相關(guān)年份的中國金融年鑒和中國統(tǒng)計(jì)年鑒。第二節(jié) 我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化的進(jìn)程以及特點(diǎn) 一. 變化的進(jìn)程 在討論金融結(jié)構(gòu)變化同的進(jìn)程時(shí)不能忽略了總量在其中起到的作用，我國居民金融資產(chǎn)的產(chǎn)生、發(fā)展經(jīng)歷了由無到有，由少到多，由單一形式到多元結(jié)構(gòu)的過程，大體經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段：1. 總量有限，結(jié)構(gòu)單一 建國初期，百廢待興，人民生活也十分困難；在維持基本生活的消費(fèi)以外很難有剩余，甚至還有很多人是需要依靠政府救濟(jì)來度日，居民金融資產(chǎn)更是無從談起。隨著國民經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，特別是經(jīng)過第一個(gè)五年計(jì)劃后，人民群眾生活水平有了一定程度的提高，除了保證基本生活外，略有結(jié)余，有了少量的儲蓄。此外，1950年1月第一次發(fā)行了人民勝利折實(shí)（即以實(shí)物為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)）公債，1954年起中央人民政府和地方人民政府又分別發(fā)行了幾次經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債，居民金融資產(chǎn)除了現(xiàn)金、存款，還有少量公債。但是總體來說，居民的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是非常單一，高度集中在儲蓄這一形式上。進(jìn)入改革開放階段，我國居民金融資產(chǎn)在1978 已達(dá)到 384 億元人民幣。居民金融資產(chǎn)形式依然是單一的現(xiàn)金和儲蓄存款。這一時(shí)期，我國居民金融產(chǎn)總量雖然增長了，但結(jié)構(gòu)基本停滯不前。 2. 總量增加，結(jié)構(gòu)變化初露端倪 隨著改革深入，開放程度擴(kuò)大，國民經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展。居民可支配收入快速增長，金融資產(chǎn)總量逐年增長。1998年末，全國居民金融資產(chǎn)總額已高達(dá)72110億元，增長了200倍，年均名義增長率達(dá)到30%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期GDP和居民可支配收入的增長速度。隨著金融總量的日益增長，金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大的變化，除了儲蓄存款、手持現(xiàn)金外，還出現(xiàn)了國債、金融債券、企業(yè)債券、股票以及保險(xiǎn)基金等,可見在這一階段居民金融結(jié)構(gòu)已發(fā)生了前所未有的變化，只將資產(chǎn)全部投入在儲蓄上的情況已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)，人們開始意識到可以在各個(gè)形式的金融資產(chǎn)中選擇合適自己投資和中意的類型。3. 總量迅速增加，結(jié)構(gòu)變化相應(yīng)加快 在進(jìn)入二十世紀(jì)以后，隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和政策以及金融體制的深入改革，居民金融資產(chǎn)總量已在2006年突破了20萬億元大關(guān)。隨著居民金融資產(chǎn)總量的急劇增加，居民對金融產(chǎn)品的需求也不斷地?cái)U(kuò)大，為此國家積極開拓證券業(yè)，發(fā)展金融市場，為居民選擇金融資產(chǎn)產(chǎn)品品種提供了條件，加快了居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化，使我國居民金融資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)上已經(jīng)呈現(xiàn)出多元化的趨勢。截至2007年，滬深股票總市值已超過 131099 億元人民幣，隨著股票指數(shù)的上升和上市公司的增加，其中個(gè)人持有量增長到5000億元人民幣左右。隨著居可支配收入的增