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實踐報告 課 程 金融理論與實務 專 業(yè)： 工商企業(yè)管理 學生姓名： 張蕊 準考證號： 010206111570 成績： 第一章1、簡述貨幣制度的構(gòu)成要素。 貨幣制度是指國家對貨幣的有關要素、貨幣流通的組織和管理等進行的一系列規(guī)定。貨幣制度的構(gòu)成要素一般包括以下幾個方面： （1）規(guī)定貨幣材料；（2）規(guī)定貨幣單位；（3）規(guī)定流通中貨幣的種類；（4）規(guī)定貨幣的法定支付能力；（5）規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。第二章1、簡述信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的作用。 信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的作用分為兩個方面，即積極的作用和消極的作用。 積極的作用：（1）調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置；（2）動員閑置資金，推動經(jīng)濟增長。 消極的作用：即會產(chǎn)生信用風險。信用風險是指債務人因各種原因未能及時、足額償還本息而出現(xiàn)違約的可能性。如果對信用利用不當，信用規(guī)模過度擴張，也會產(chǎn)生信用風險的集聚，進而威脅社會經(jīng)濟生活的正常運行。2、簡述商業(yè)信用的作用與局限性。 商業(yè)信用是現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的信用形式之一，商業(yè)信用的發(fā)展，對一國商品的生產(chǎn)和流通有著重要的促進作用。對于生產(chǎn)企業(yè)來說，產(chǎn)品銷售是保持再生產(chǎn)過程的重要一環(huán)，產(chǎn)品有銷售，再生產(chǎn)才有必要，有了銷售收入，資金循環(huán)才會正常運行。但是，在現(xiàn)實生活中，商品各方直接的商品流動和現(xiàn)金流動在很多時候是不同步的。在進行大宗交易時，購貨方手邊常常沒有足夠的現(xiàn)金或是一時沒有現(xiàn)金，產(chǎn)品銷售企業(yè)如果允許購貨方延期付款，將產(chǎn)品賒銷給購貨方的話，雙方的交易就能順利進行。而商業(yè)信用的介入，則能夠使以上的商業(yè)鏈條連接起來，從而促進生產(chǎn)和流通的順暢進行。 在強調(diào)商業(yè)信用積極作用的同時，也不能否認商業(yè)信用的局限性。首先，商業(yè)信用在規(guī)模上存在著局限性；其次，商業(yè)信用存在方向上的局限性；再次，商業(yè)信用存在著期限上的局限性。3、說說次貸危機和消費信用的聯(lián)系及其對我國的啟示。 消費信貸是銀行及其他金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式對消費者個人發(fā)放的貸款。消費貸款的期限一般比較長，最長可達20至30年。 消費信貸近年來在我國快速發(fā)展。如果沒有消費信貸，消費者消費不起住房、轎車和其他奢侈品，那么就不利于消費品的生產(chǎn)與銷售，就會影響這些行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展，也就意味著消費者不能享受這些對提高其生活質(zhì)量有著重要影響的產(chǎn)品。但是，如果消費者個人濫用消費信用，過度提前消費，則會給自己帶來沉重的債務負擔，一旦其收入發(fā)生變故，就會陷入債務危機，導致其生活質(zhì)量下降，進而引發(fā)一系列的連鎖反應，危及社會經(jīng)濟生活的各個方面。 消費信貸的發(fā)展是以收入的水平和收入的穩(wěn)定為條件的，居民在收入增長緩慢、未來支出增加的情況下應合理進行消費信貸，適度地利用消費信用。伴隨著我國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)型，消費拉動經(jīng)濟增長的作用會越來越重要，這使得我國消費信用的發(fā)展空間得以擴大。但在發(fā)展的同時，一定要加強風險危機意識和防范，要加快個人信用體系的建設。第三章1、利息為什么成為收益的一般形態(tài)？ 作為貨幣時間價值的外在表現(xiàn)形式，利息是資金所有者因為出讓貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的補償。利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)是資金所有者理所當然的收入。與此相對應，生產(chǎn)者總是把自己經(jīng)營所得的利潤分為利息與企業(yè)主收入兩部分，他們認為只有扣除利息所余下的利潤才是經(jīng)營所得。因此，利息就成為一個尺度，用來衡量投資收益的高低，被人們看作是收益的一般形態(tài)，如果投資回報率低于利息率則根本不要投資。2、我國為什么要實行利率市場化？ 為了強化利率的調(diào)控作用，使利率能夠真正發(fā)揮引導資金流向，提升資金的配置效率，合理配置資源，20世紀90年代后，我國推進了利率市場化的改革。 在推進利率市場化的改革進程中，中國人民銀行確定了利率市場化改革的總體思路：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸款利率的市場化；存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的順序進行，逐步建立由市場供求決定金融機構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行調(diào)控和引導市場利率，是市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用。 利率市場化對于提高社會資金的使用效率，使好企業(yè)切實獲得方便、優(yōu)惠的金融服務有著積極的促進作用，并有助于金融市場的國際化發(fā)展。第四章1、影響匯率變動的主要因素有哪些？ 外匯供求是決定兩國匯率變動趨勢的主要因素，而影響匯率供求的因素有很多，其中長期的影響因素主要有通貨膨脹、經(jīng)濟增長及國際收支；而影響短期國際資本流動的短期因素有利率、心理預期和政府干預。 （1）通貨膨脹：與匯率呈反向變動；（2）經(jīng)濟增長：短期經(jīng)濟增長會引起外匯匯率的上升，長期經(jīng)濟增長會引起本幣匯率上升；（3）國際收支：國際收支逆差會導致外匯匯率上升，而國際收支順差會導致本幣匯率上升；（4）利率：高利率會引起外匯匯率下跌，低利率會引起外匯匯率上升；（5）心理預期：心理預期主要是影響短期匯率的變動；（6）政府干預。2、簡述人民幣升值的影響。 人民幣升值對中國國民經(jīng)濟的影響很大，影響最大的是外貿(mào)領域。 其積極影響有：（1）有利于進口成本的降低；（2）有利于推動外貿(mào)增長方式的轉(zhuǎn)變；（3）有利于改善貿(mào)易條件；（4）有利于緩解貿(mào)易摩擦；（5）有利于中國企業(yè)“走出去”。 消極影響主要有：（1）削弱我國外貿(mào)出口增長；（2）不利于我國吸引外資。第五章1、金融市場的構(gòu)成要素包括哪些？金融市場是資金供求雙方借助金融工具進行貨幣資金融通與配置的市場，有廣義與狹義之分。廣義金融市場既包括直接金融市場，又包括間接金融市場；狹義金融市場僅包括直接金融市場。此處的金融市場主要是指狹義金融市場。金融市場的構(gòu)成要素主要包括以下幾個方面：（1）市場參與主體。金融市場的眾多參與者主要有政府部門、中央銀行、各類金融機構(gòu)、工商企業(yè)和居民個人；（2）金融工具。金融工具是金融交易的證明，金融市場的發(fā)展與創(chuàng)新使金融工具品種繁多；（3）交易價格。利率是金融市場上一種非常重要的價格；（4）交易的組織方式。一般來說，金融市場交易主要有兩種組織方式：場內(nèi)交易方式和場外交易方式。2、簡述金融市場的功能。 金融市場作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在整個國民經(jīng)濟運行過程中發(fā)揮著重要的功能，具體表現(xiàn)為： （1）資金聚集與資金配置功能； （2）風險分散與風險轉(zhuǎn)移功能； （3）對宏觀經(jīng)濟的反應與調(diào)控功能。第六章1、簡述貨幣市場的功能。 貨幣市場是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。其特有的功能主要體現(xiàn)在： （1）它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場； （2）它是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行流動性管理的市場； （3）它是一國中央銀行進行宏觀金融調(diào)控的場所； （4）它是市場基準利率生成的場所。2、簡述國庫券流通市場的主要參與者及其目的。國庫券流通市場的參與主體主要有中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、企業(yè)、個人及外國投資者等。（1）在國庫券流通市場上，中央銀行僅與市場的一級交易商進行國庫券的現(xiàn)券買賣和回購交易，用以影響金融機構(gòu)的可用資金數(shù)量，因此，國庫券流通市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所。（2）國庫券的高安全性、高流動性和稅收優(yōu)惠特點使各類金融機構(gòu)都積極地參與國庫券市場的交易活動，其主要目的在于實現(xiàn)安全性、收益性與流動性相統(tǒng)一的投資組合管理。（3）非金融企業(yè)和居民個人等參與國庫券市場的交易活動大都通過金融中介機構(gòu)，以提高其閑置資金的利用率，達到增值的目的。第七章1、簡述股票的交易方式有哪些？ 證券交易所里的股票交易方式主要有現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易和信用交易。 （1）現(xiàn)貨交易是指股票買賣成交后，交易雙方在1-3個交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的交易方式，是股票交易中最古老的交易方式。 （2）期貨交易是相對于現(xiàn)貨交易而言的。在期貨交易中，買賣雙方就買賣股票的數(shù)量、成交的價格及交割時間達成協(xié)議，但雙方并不馬上進行交割，而是在規(guī)定的時間履行交割，買方交付款項，賣方交付股票。 （3）期權(quán)交易，實質(zhì)上是一種選擇權(quán)交易，規(guī)定期權(quán)的買方在支付一定的期權(quán)費后，其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價格購買或銷售一定數(shù)量的股票。 （4）信用交易又稱墊頭交易或保證金交易，是指股票的買房或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀人的信用而進行的股票買賣。第八章1、金融衍生工具有哪些特點？ 金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎性金融工具相對應，是指在一定的基礎性金融工具的基礎上派生出來的金融工具。其主要特點有： （1）價值受制于基礎性金融工具； （2）具有高杠桿性和高風險性； （3）構(gòu)造復雜、設計靈活。2、簡述金融期貨合約的特點。 金融期貨合約是指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的某種金融工具的標準化合約。標準化合約決定了金融期貨合約的一系列特點： （1）金融期貨合約都是在交易所內(nèi)進行交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或?qū)ＴO的清算公司結(jié)算； （2）金融期貨合約還克服了遠期合約流動性差的特點，具有很強的流動性； （3）金融期貨交易采取盯市原則，每天進行結(jié)算。3、簡述金融期貨交易市場的交易規(guī)則。 金融期貨市場的交易規(guī)則主要有： （1）交易品種為規(guī)范的、標準化的期貨合約； （2）交易實行保證金制度； （3）交易實行當日無負債結(jié)算制度，即盯市制度； （4）交易實行價格限制制度； （5）交易實行強行平倉制度。第九章1、金融機構(gòu)的功能有哪些？金融機構(gòu)是指從事金融活動的組織，也被稱為金融中介或金融中介機構(gòu)。其主要有以下功能：（1）提供支付結(jié)算服務；（2）促進資金融通；（3）降低交易成本；（4）提供金融服務便利；（5）改善信息不對稱；（6）轉(zhuǎn)移與管理風險。第十章1、簡述證券投資業(yè)務的主要特點。 與貸款業(yè)務相比，商業(yè)銀行從事的證券投資業(yè)務具有以下特點： （1）主動性強；（2）流動性強；（3）收益的波動性大；（4）易于分散管理。2、簡述商業(yè)銀行提高資本充足率的主要途徑。 商業(yè)銀行提高資本充足率有兩個途徑，即增加資本和降低風險資產(chǎn)總量。具體內(nèi)容主要包括： （1）增加資本總量，主要包括增加一級資本和二級資本；（2）收縮業(yè)務，壓縮資產(chǎn)總規(guī)模；（3）調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風險資產(chǎn)占比；（4）提高自身風險管理水平，降低資產(chǎn)的風險含量。第十一章1、簡述保險的基本原則。 保險在經(jīng)營重要堅持保險利益原則、最大誠信原則、損失補償原則和近因原則。 （1）保險利益原則。保險利益原則規(guī)定，投保人或者被保險人要對保險標的具有法律上承認的利益； （2）最大誠信原則。該原則要求保險活動的一方當事人對另一方當事人不得隱瞞任何重要的有關保險活動的事實，尤其是被保險人必須主動向保險人陳述有關保險標的風險情況的“重要事實”，不得以欺騙手段誘致保險人與之簽訂保險合同，否則所簽合同無效； （3）損失補償原則。該原則規(guī)定，保險事故發(fā)生后，保險補償具有以下幾個限制：以實際損失為限、以保險金額為限、以保險利益為限； （4）近因原則。該原則規(guī)定，只有當承保風險是損失發(fā)生的近因時，保險人才會承擔賠償責任。2、簡述投資銀行在證券市場的構(gòu)建方面的作用。 投資銀行在證券市場的構(gòu)建方面有著其他金融機構(gòu)無法替代的作用： （1）投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、代銷等方式幫助構(gòu)建證券發(fā)行市場； （2）投資銀行以做市商、經(jīng)紀商和交易商的身份參與證券市場活動發(fā)揮重要作用； （3）投資銀行在證券市場的業(yè)務創(chuàng)新中發(fā)揮著重要作用； （4）投資銀行促進證券市場的信息披露。第十二章1、簡述貨幣供給層次劃分的依據(jù)及意義。 （1）貨幣供給的層次劃分是指中央銀行依據(jù)一定的標準對流通中的各種貨幣形式進行不同口徑的層次劃分。 （2）流動中的貨幣資產(chǎn)可以區(qū)分為兩類：流動性強的和流動性弱的。各國中央銀行都是以貨幣資產(chǎn)的“流動性”高低作為依據(jù)來對貨幣進行層次劃分。所謂流動性程度是指貨幣變?yōu)楝F(xiàn)款的能力，也就是變?yōu)楝F(xiàn)實流通手段和支付手段的能力。 （3）流動性實質(zhì)上反映了貨幣發(fā)揮交易媒介職能的能力大小。流動性程度不同的貨幣資產(chǎn)在流通中周轉(zhuǎn)的便利程度不同，形成的購買力強弱不同，從而對商品流通和其他各種經(jīng)濟活動的影響程度也就不同。因此，按流動性的強弱對不同形式、不同特性的貨幣劃分不同的層次，對觀察和預測有關經(jīng)濟情況變化，并據(jù)此采取相應的政策措施有重要的現(xiàn)實意義。第十四章1、簡述選擇性政策工具的種類。 選擇性政策工具主要包括消費者信用控制、不動產(chǎn)信用控制、證券市場信用控制、優(yōu)惠利率、預繳進口保證金等。 （1）消費者信用控制是指中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售額融資予以控制，用以影響消費者有支付能力的貨幣需求； （2）證券市場信用控制是指中央銀行對有關證券交易的各種貸款和信用交易的保證金比率進行限制，并隨時根據(jù)證券市場的狀況加以調(diào)整，目的在于控制金融市場的交易總量，抑制過度的投機；（3