008第八章+金融中介機構g52.ppt

8 1 第八章金融中介概述 第二篇金融市場與金融中介 8 2 第八章目錄 第一節(jié)金融中介及其包括的范圍第二節(jié)西方國家的金融中介機構體系第三節(jié)我國金融中介體系第四節(jié)國際金融機構體系 8 3 第八章金融中介機構 第一節(jié)金融中介及其包括的范圍 8 4 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍金融中介 金融中介機構 金融機構 1 三個詞組交替使用 通常情況下 意思沒有區(qū)別 2 中介 狹義的使用 借貸的中介 有時就是指銀行 3 中介 廣義的使用 金融領域中一切從事經營活動的機構 乃至擴及自然人 4 其他特定用法 8 5 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類 1 聯(lián)合國統(tǒng)計署的分類 聯(lián)合國統(tǒng)計署 按經濟活動類型 把現(xiàn)今世界上的經濟活動分成17個大類 金融中介FinancialIntermediation 是其中的一大類 包括 1 不包含保險和養(yǎng)老基金的金融中介活動 貨幣中介 中央銀行和其他貨幣中介 主要是指存款貨幣銀行 的活動 其他金融中介 金融租賃以及其他如農業(yè)信貸 進出口信貸 消費信貸等專業(yè)信貸的活動 8 6 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類 2 保險和養(yǎng)老基金 不包括強制性社會保障 生命保險活動 養(yǎng)老基金活動 非生命保險活動 3 輔助金融中介的活動 金融市場組織 如證券交易所 的活動 包括投資銀行 投資基金之類證券交易活動 與金融中介有關的其他輔助活動 8 7 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類 除按經濟活動類型的分類外 聯(lián)合國統(tǒng)計署還有按中心產品的分類 共分9大類 其中有 金融中介 保險及輔助服務 類 大體包括 1 金融中介服務 2 投資銀行服務 3 保險和養(yǎng)老基金服務 4 再保險服務 5 金融中介輔助服務 6 保險和養(yǎng)老基金輔助服務 等等 8 8 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類 2 國民核算體系SNA按機構的分類 1 中央銀行 2 其他存款公司 3 不是通過吸納存款籌集資金的投資公司 金融租賃公司 以及消費信貸公司等 4 金融輔助機構 如各類經紀人 5 保險公司和養(yǎng)老基金 8 9 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類 3 對金融中介機構體系這個復雜大系統(tǒng)進行分類存在許多困難 在種種教材和著述中的介紹不盡相同 完全不足為怪 8 10 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍金融服務業(yè)與一般產業(yè)的異同 1 金融中介與其他產業(yè)部門的區(qū)別很難全面 準確地概括 主要有 資產負債表中 金融資產比率極高 營運資本規(guī)模對各自的權益資本的比率極高 均屬高風險產業(yè) 通常處于政府的嚴格監(jiān)管之下 而且往往是國有化 非國有化問題的焦點 8 11 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍金融服務業(yè)與一般產業(yè)的異同 2 金融中介與其他產業(yè)部門的共性 其經濟活動的目標 與其他產業(yè)同樣 追求利潤 國有化的目的之一就是消除利潤目標 或使之退居次位 但利潤目標對保證經營效率有決定性的意義 降低乃至取消利潤目標 也就同時削弱了保證經營效率的動力和機制 8 12 第八章金融中介機構 第二節(jié)西方國家的金融中介體系 8 13 第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系西方國家金融中介體系的構成 1 適應高度發(fā)達的市場經濟的要求 西方各國都有規(guī)模龐大的金融中介體系 粗略地可概括為眾多銀行 存款貨幣銀行 與非銀行金融機構并存的格局 2 銀行 銀行這類金融機構 傳統(tǒng)主要從事存款 放款 中間業(yè)務的經營 注意 同為銀行 有不同的稱謂 經營性質基本屬于銀行卻不以銀行為名 而與銀行經營范圍有別的金融中介 有的也以 銀行 為名 8 14 第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系西方國家金融中介體系的構成 3 銀行體系 大體由兩部分構成 a 中央銀行 也稱貨幣當局 b 名稱各異的存款貨幣銀行 8 15 第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系西方國家金融中介體系的構成 2 非銀行金融機構 a 投資銀行 商人銀行 實業(yè)銀行 證券公司 開發(fā)銀行 持股公司 b 金融公司 c 農業(yè)銀行 d 抵押銀行 e 儲蓄機構 f 消費信用銀行 g 信用合作社 h 保險公司 i 租賃公司 j 政策性銀行 這種種金融機構的資金積聚和資金運用各有特點 與存款貨幣銀行有程度不同的區(qū)別 8 16 第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機構 政策性銀行一般是由政府設立 以貫徹國家產業(yè)政策 區(qū)域發(fā)展政策等為目標的金融機構 盈利目標居次要地位 投資銀行是專門對工商企業(yè)辦理各項有關投資業(yè)務的銀行 投資銀行的名稱 通用于歐洲大陸及美國等工業(yè)化國家 在英國稱為商人銀行 在日本則稱證券公司 金融公司 西方國家的金融公司從事的業(yè)務活動 與我國的財務公司有很大的不同 儲蓄銀行是以吸收儲蓄存款為主要資金來源的銀行 與我國幾乎所有的金融機構都經營儲蓄業(yè)務的情況不同 在西方不少國家 儲蓄銀行大多是專門的 獨立的 8 17 第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機構 農業(yè)銀行這并不是一個通用的專門名稱 它泛指向農業(yè)提供信貸的一類銀行 不動產抵押銀行是專門經營以土地 房屋及其他不動產為抵押的長期貸款的專業(yè)銀行 它們的資金主要靠發(fā)行不動產抵押證券來籌集 法國的房地產信貸銀行 德國的私人抵押銀行和公營抵押銀行等 均屬此類 信用合作社是在西方國家普遍存在的一種確確實實依據(jù) 合作社 理念和規(guī)范建立的互助合作性金融組織 保險公司西方國家的保險業(yè)十分發(fā)達 各類保險公司是各國最重要的非銀行類金融機構 8 18 第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系跨國金融中介 1 隨著跨國企業(yè)和國際投資的發(fā)展 大商業(yè)銀行 以及大投資銀行 大保險公司 乃至輔助中介單位 如會計事務所之類 都全力著眼于全球性的發(fā)展 并形成跨國性的金融機構 2 這些跨國金融中介具有全球戰(zhàn)略目標 資金實力雄厚 業(yè)務范圍廣泛 對國際和有關國家的金融狀況有能力產生重大影響 8 19 第八章金融中介機構 第三節(jié)我國金融中介體系 8 20 第八章第三節(jié)我國金融中介體系金融中介體系的構成 1 規(guī)范提法 以中國人民銀行為領導 國有獨資商業(yè)銀行為主體 多種金融機構并存 分工協(xié)作的金融中介機構體系 2 具體構成是 中央銀行 政策性銀行 國有獨資商業(yè)銀行 其他商業(yè)銀行 投資銀行 農村和城市信用合作社 其他非銀行金融機構 保險公司 在華外資金融機構 8 21 第八章第三節(jié)我國金融中介體系中國人民銀行 1 中國人民銀行為中央銀行 受國務院領導 2 中國人民銀行具有世界各國中央銀行的一般特征 通貨發(fā)行的銀行 銀行的銀行和政府的銀行 3 中華人民共和國中國人民銀行法 4 分支機構根據(jù)履行職責的需要設立 作為派出機構 它們根據(jù)中國人民銀行的授權 在轄區(qū)內承辦有關業(yè)務 8 22 第八章第三節(jié)我國金融中介體系政策性銀行 1 由政府投資設立 根據(jù)政府的決策和意向 專門從事政策性金融業(yè)務的銀行 并且根據(jù)具體分工的不同 服務于特定的領域 2 在從事業(yè)務活動中 貫徹不與商業(yè)性金融機構競爭 自主經營與保本微利的基本原則 8 23 第八章第三節(jié)我國金融中介體系政策性銀行 3 共有三家 國家開發(fā)銀行中國進出口銀行中國農業(yè)發(fā)展銀行4 資金來源有三 財政撥付 組建時劃歸的資本金 發(fā)行金融債券 8 24 第八章第三節(jié)我國金融中介體系國有商業(yè)銀行 1 國有商業(yè)銀行共有四家 中國工商銀行中國農業(yè)銀行中國銀行中國建設銀行2 國有獨資商業(yè)銀行是從計劃體制下的統(tǒng)一的只有一家銀行的體系演化而來的 8 25 第八章第三節(jié)我國金融中介體系國有商業(yè)銀行 3 無論在人員和機構網點數(shù)量上 還是在資產規(guī)模及市場占有份額上 在我國整個銀行體系中均處于舉足輕重的地位 在世界上的大銀行排序中也處于較前列的位置 4 在建立與完善我國現(xiàn)代商業(yè)銀行體系中的一項重要內容就是國有獨資商業(yè)銀行的改造 主流的見解是 實施股份化 現(xiàn)已開始付諸實施 5 中華人民共和國商業(yè)銀行法 8 26 第八章第三節(jié)我國金融中介體系金融資產管理公司 1999年先后建立了四家由國家投資的特定政策性金融資產管理公司 華融 長城 東方 信達 分別收購 管理和處置從工 農 中 建四家國有獨資商業(yè)銀行剝離出來的不良資產 8 27 第八章第三節(jié)我國金融中介體系其他商業(yè)銀行 1 以1986年組建交通銀行為始點 2 除交通銀行外 有 中信實業(yè)銀行中國光大銀行華夏銀行中國民生銀行廣東發(fā)展銀行深圳發(fā)展銀行招商銀行浦東發(fā)展銀行福建興業(yè)銀行民生銀行煙臺住房儲蓄銀行 8 28 第八章第三節(jié)我國金融中介體系其他商業(yè)銀行 3 其他商業(yè)銀行絕大多數(shù)以各種形式的國有資本有主 4 現(xiàn)均采取股份制形式 其中有的已經上市 5 已有外資參股股份制商業(yè)銀行 6 它們有較快的發(fā)展速度 7 以城市名命名的商業(yè)銀行 8 29 第八章第三節(jié)我國金融中介體系投資銀行 券商 1 在我國 極少直接以投資銀行命名的投資銀行 為數(shù)眾多的證券公司實際是金融中介機構體系中投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量 證券公司習稱 券商 2 證券法 明確綜合類證券公司和經紀類證券公司的分類管理原則 前者可從事證券承銷 經紀 自營業(yè)務 后者只能從事證券經紀類業(yè)務 3 我國的證券公司與國外成熟的現(xiàn)代投資銀行存在明顯的差距 尚不能充分發(fā)揮投資銀行的職能 8 30 第八章第三節(jié)我國金融中介體系農村信用合作社 1 農村信用合作社是20世紀50年代中期在全國廣大農村普遍組建起來的 但長期并不具有世人通常理解的 合作 性質 2 改革開放后 對農村信用合作社進行了多次整頓 改革 但均不成功 3 2003年明確 應把農村信用社逐步辦成由農民 農村工商戶和各類經濟組織入股 為農民 農業(yè)和農村服務的社區(qū)性地方金融機構 并積極探索和分類實施股份制 股份合作制 合作制各種產權制度 8 31 第八章第三節(jié)我國金融中介體系城市信用合作社 1 城市信用合作社是在改革開放初期發(fā)展起來的 實踐中 絕大部分城市信用合作社 從一開始 其合作性質即不明確 而且其中不少由于靠高息攬存以支持證券 房地產投機 先后陷入困境 2 上世紀90年代中期之后著手整頓 先是合并組建 城市合作銀行 隨即在1998年完成了將約2300家城市信用社納入90家城市商業(yè)銀行的組建工作 3 現(xiàn)在 依然存在獨立的城市信用合作社 8 32 第八章第三節(jié)我國金融中介體系信托投資公司 1 我國的信托投資公司是在經濟體制改革開始后不久在各地紛紛創(chuàng)辦起來的 2 信托投資公司的相當部分 是由銀行系統(tǒng)出資 此外 則或是由各級政府機構出資組建 3 信托 的是接受他人委托 代為管理 經營和處理經濟事務的行為 我國信托投資公司 雖以 信托 為名 但實際卻是經營一般的商業(yè)銀行業(yè)務以及券商性質的業(yè)務活動 乃至證券和房地產投機 8 33 第八章第三節(jié)我國金融中介體系信托投資公司 4 信托投資公司經歷多次整頓 明確必須與銀行 與政府機構脫鉤 2002年有40家信托投資公司完成重新登記 獲得 信托機構法人許可證 但從總體來看 信托業(yè)的發(fā)展前景仍不明朗 5 信托投資公司 以及城市信用合作社 在改革開放開始后的十幾年間 同樣經歷了大發(fā)展而又不斷整頓的過程 在資金調劑之中它們都曾相當活躍 但在金融中介機構體系中的定位卻一直未能解決 如何對之進行歷史的 全面的評價 應客觀剖析 8 34 第八章第三節(jié)我國金融中介體系財務公司 1 我國的財務公司是在上世紀80年代后期由企業(yè)集團組建的 2 我國財務公司的宗旨和任務 是為本企業(yè)集團內部各企業(yè)籌資和融通資金 而名稱相同的西方財務公司 多譯為金融公司 其資金的籌集主要靠在貨幣市場上發(fā)行商業(yè)票據(jù) 在資本市場上發(fā)行股票 債券 而匯聚的資金則是用于貸放給購買耐用消費品 修繕房屋的消費者以及小企業(yè) 3 我國財務公司視為存款貨幣銀行性質的金融機構 8 35 第八章第三節(jié)我國金融中介體系金融租賃公司 1 我國的金融租賃業(yè)起始于上世紀80年代初期 金融租賃公司的創(chuàng)建 大都是由銀行 其他金融機構以及一些行業(yè)主管部門合資 在后來的整頓中 也要求租賃公司與其所隸屬的銀行等機構脫鉤 實行獨立經營 目前 全國經過重新登記的金融租賃公司共有十余家 2 在國外 得到相當發(fā)展的金融租賃業(yè) 在我國 沒有得到發(fā)展 8 36 第八章第三節(jié)我國金融中介體系郵政儲蓄 1 郵政儲蓄 是指由郵政機構 在辦理各類郵件投遞和匯兌等業(yè)務的同時 辦理以個人為主要對象的儲蓄存款業(yè)務 世界上 大多數(shù)較發(fā)達國家的郵政儲蓄已有幾百年的歷史 2 吸收居民儲蓄的業(yè)務 在我國主要是由銀行和信用合作社經營 1986年2月在全國郵政系統(tǒng)中開辦郵政儲蓄業(yè)務 3 是否組建獨立的郵政儲蓄金融機構 一直是近年來討論的一個題目 8 37 第八章第三節(jié)我國金融中介體系保險公司 1 保險業(yè)是極具特色并具有很大獨立性的系統(tǒng) 這一系統(tǒng)之所以被列入金融體系 是由于大量保費收入 世界各國的通例 多是用于各項金融投資 2 保險有財產保險和人身保險兩大類 我國 保險法 規(guī)定 同一保險人不得同時兼營不同類別的保險業(yè)務 同時規(guī)定 保險公司積聚的資金 除用于理賠給付外 其余只限于銀行存款 買賣政府債券 金融債券及證券投資基金 如何改革保險資金運用管理體制 是重大研究課題 8 38 第八章第三節(jié)我國金融中介體系保險公司 3 改革開放以來 特別是上世紀90年代初 外國保險業(yè)機敏地看好中國保險市場的巨大發(fā)展?jié)摿?紛紛來華設立分公司及代表處 并積極與中國保險企業(yè)進行合作經營 8 39 第八章第三節(jié)我國金融中介體系投資基金 1 我國的投資基金最早產生于上世紀80年代后期 較為規(guī)范的證券投資基金產生于1997年11月 證券投資基金管理暫行辦法 出臺之后 2 第一批試點證券投資基金均為封閉式基金 進入本世紀 開放式基金試點 現(xiàn)在是封閉型與開放型并存 3 2004年初 貨幣市場基金正式獲準發(fā)行上市 4 2004年 銀行辦基金也進入實質性的籌備階段 8 40 第八章第三節(jié)我國金融中介體系投資基金 5 養(yǎng)老基金 6 近些年來 我國存在一些名稱形形色色帶有私募基金性質的投資基金 所控制的資金實力估計數(shù)量不一 多者達數(shù)千億元 這類基金的出現(xiàn)和發(fā)展實質反映了集合投資制度的客觀需要 但如何規(guī)范私募基金的發(fā)展 是我國證券市場發(fā)展中的一個重要問題 8 41 第八章第三節(jié)我國金融中介體系匯金公司 中國投資公司 匯金公司成立于2003年12月 公司根據(jù)國家授權 運用外匯儲備對國有重點金融企業(yè)進行股權投資 目前由其控股參股的金融機構包括中國工商銀行 中國銀行 中國建設銀行 國家開發(fā)銀行等 中國投資有限責任公司于2007年9月成立 專事外匯投資運作業(yè)務的中國投資公司得以設立 對內 中國投資公司作為控股銀行的股東 履行出資人責任 實現(xiàn)國家資本的保值增值 對外 作為國家主權基金 投資業(yè)務以境外金融組合產品為主 8 42 第八章第三節(jié)我國金融中介體系在華外資金融機構 1 隨著對外開放的深入 我國對于外資金融機構 包括外資獨資 中外合資 開放金融市場的步伐逐步加快 目前在我國境內設立的外資金融機構有外資金融機構在華代表處和外資金融機構在華設立的營業(yè)性分支機構 2 2001年我國正式加入WTO后 采取了循序漸進的原則開放金融業(yè) 這包括銀行業(yè) 證券業(yè)和保險業(yè) 目標是在協(xié)議中所承諾的期限之前 逐步實現(xiàn)外資金融機構在我國享有國民待遇 8 43 第八章金融中介機構 第四節(jié)國際金融機構體系 8 44 第八章第四節(jié)國際金融機構體系國際金融機構的形成和發(fā)展 1 政府間國際金融機構 其發(fā)端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞爾成立的國際清算銀行第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森林國際貨幣體系 并相應地建立了國際貨幣基金組織IMF和簡稱世界銀行的國際復興開發(fā)銀行 從上世紀50年代起 又先后建立起區(qū)域性的國際金融機構 如泛美開發(fā)銀行 亞洲開發(fā)銀行 非洲開發(fā)銀行 阿拉伯貨幣基金組織 8 45 第八章第四節(jié)國際金融機構體系國際金融機構的形成和發(fā)展 2 國際金融機構的作用 諸如組織商討國際經濟和金額領域中的重大事件 協(xié)調各國間的行動 提供短期資金 緩解國際收支逆差 穩(wěn)定匯率 提供長期資金 促進許多國家的經濟發(fā)展 不過 這些機構的領導權大都被西方發(fā)達國家控制 發(fā)展中國家的呼聲和建議往往得不到應有的重視和反映 8 46 第八章第四節(jié)國際金融機構體系國際清算銀行 1 國際清算銀行BIS是由英 法 意 德 比 日的中央銀行和代表美國銀行界的摩根保證信托投資公司 紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行共同組成 最初隸屬于第一次大戰(zhàn)后的 國際聯(lián)盟 2 二次大戰(zhàn)后 其宗旨定位于促進各國中央銀行間的合作 為國際金融往來提供額外便利 以及接受委托或作為代理人辦理國際清算業(yè)務等 這個銀行 在當前 依然相當活躍 對銀行實施國際監(jiān)管的著名 巴塞爾協(xié)議 及隨后的相關文件就是出于這個銀行 8 47 第八章第四節(jié)國際金融機構體系國際貨幣基金組織 1 國際貨幣基金組織IMF 是聯(lián)合國的專門機構 2 宗旨是 促進國際貨幣合作 促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展 開發(fā)會員國的生產資源 促進匯率穩(wěn)定和會員國有條不紊的匯率安排 避免競爭性的貨幣貶值 協(xié)助會員國建立多邊支付制度 消除妨礙世界貿易增長的外匯管制 協(xié)助會員國克服國際收支困難 提供貸款和 建議 數(shù)量大 期限長的貸款 申請國都要接受嚴格的監(jiān)督 8 48 第八章第四節(jié)國際金融機構體系國際貨幣基金組織 3 基金組織是以會員國入股方式組成的按企業(yè)經營規(guī)則運作的金