公司治理之董事會(huì)績(jī)效考核(精).doc

公司治理之董事會(huì)績(jī)效考核 所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離提供了經(jīng)營(yíng)者（代理人）依照自利原則行使權(quán)力的機(jī)會(huì)，當(dāng)經(jīng)營(yíng)者追求自身的利益而損害股東利益時(shí)，則“代理問(wèn)題”就產(chǎn)生了，而股東自己基于股份分散也很難有效實(shí)施監(jiān)督（免費(fèi)搭車(chē)問(wèn)題），董事會(huì)就是為了減輕經(jīng)營(yíng)者與股東利益沖突而引起的代理問(wèn)題而存在的重要公司內(nèi)部治理機(jī)制。在現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)體系中，董事會(huì)是法人治理的核心。對(duì)于股東而言，董事會(huì)是受托者，接受股東的委托實(shí)現(xiàn)股東對(duì)資產(chǎn)保值增值的要求，對(duì)于經(jīng)理層而言，董事會(huì)又是委托者，授權(quán)經(jīng)理層開(kāi)展公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)并對(duì)其實(shí)施監(jiān)督和控制，以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。 基于董事會(huì)在法人治理結(jié)構(gòu)的核心地位，我們可以說(shuō)董事會(huì)治理水平是整個(gè)公司法人治理結(jié)構(gòu)水平的縮影，如果公司的董事會(huì)治理出現(xiàn)問(wèn)題，輕則影響公司經(jīng)營(yíng)效益，重則將會(huì)使遭受滅頂之災(zāi)。以美國(guó)安然事件為例：最初就是因?yàn)楣径聲?huì)允許安然公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)成為L(zhǎng)JM Cayman等合伙企業(yè)的普通合伙人，而使得這些企業(yè)可以與安然公司進(jìn)行大量關(guān)聯(lián)交易，隨后董事會(huì)又未能對(duì)這些交易行為給予認(rèn)真關(guān)注，從而使財(cái)務(wù)總監(jiān)從中賺取了3000萬(wàn)美元的收益，繼而引發(fā)了安然財(cái)務(wù)丑聞。很多人把安然事件的主要責(zé)任推給內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)和外部審計(jì)機(jī)構(gòu)失職，其實(shí)從法人治理結(jié)構(gòu)上看，董事會(huì)失職以及對(duì)董事會(huì)考核力度不夠才是最直接的原因。所以，如何完善對(duì)董事會(huì)考核、改善董事會(huì)治理，以此來(lái)改善公司法人治理結(jié)構(gòu)又成為人們關(guān)注的話題。 早在2002年1月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和當(dāng)時(shí)的國(guó)家經(jīng)貿(mào)委在聯(lián)合發(fā)布的上市公司治理準(zhǔn)則中，就明確規(guī)定了“上市公司應(yīng)建立公正透明的董事、監(jiān)事和經(jīng)理人員的績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和程序，董事和經(jīng)理人員的績(jī)效評(píng)價(jià)由董事會(huì)或其下設(shè)的薪酬與考核委員會(huì)負(fù)責(zé)組織，獨(dú)立董事、監(jiān)事的評(píng)價(jià)應(yīng)采取自我評(píng)價(jià)與相互評(píng)價(jià)相結(jié)合的方式進(jìn)行。 建立公司董事會(huì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系是完善公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)的必由之路 為什么通過(guò)建立董事會(huì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系可以完善公司的治理結(jié)構(gòu)建設(shè)呢？主要原因有三點(diǎn)： 首先從國(guó)家政策層面來(lái)看，公司治理已經(jīng)成為影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)的核心問(wèn)題。根據(jù)我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，股東大會(huì)是企業(yè)的權(quán)力機(jī)關(guān)，董事會(huì)是企業(yè)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)是企業(yè)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，其中董事會(huì)處于核心地位，在公司治理中發(fā)揮核心作用。但是，從我國(guó)企業(yè)尤其國(guó)有企業(yè)治理情況來(lái)看，由于體制的因素，以及董事會(huì)機(jī)制尚不健全，董事會(huì)難以發(fā)揮制度所設(shè)計(jì)的作用。因此，只有把公司治理作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程來(lái)抓，完善董事會(huì)機(jī) 制建設(shè)，推行獨(dú)立董事制度，才能從根本上發(fā)揮董事會(huì)的作用，促進(jìn)國(guó)企的改革和發(fā)展。 其次從全球趨勢(shì)來(lái)看，公司治理所存在的問(wèn)題是一個(gè)全球化問(wèn)題，其核心就是解決董事會(huì)效率低下的問(wèn)題。為此，以美國(guó)為典型代表的企業(yè)治理模式中以大量引進(jìn)獨(dú)立董事來(lái)確保保證董事會(huì)決策的公平與效率；以日本為典型代表的企業(yè)治理模式則強(qiáng)調(diào)監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立運(yùn)作功能，對(duì)董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層進(jìn)行監(jiān)督；而以韓國(guó)為典型代表的家族企業(yè)中，董事會(huì)由家族控制，總經(jīng)理聽(tīng)命于董事會(huì)或者董事長(zhǎng)，家族控制的高級(jí)經(jīng)營(yíng)層負(fù)責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。目前中國(guó)企業(yè)管理者已經(jīng)開(kāi)始研究董事會(huì)效率低下的問(wèn)題，但尚未出現(xiàn)一個(gè)普遍認(rèn)可的研究成果。 最后從完善董事會(huì)自身的角度來(lái)看：董事會(huì)的地位、功能都決定了完善績(jī)效評(píng)價(jià)體系的必要性： 1、評(píng)估董事會(huì)的績(jī)效將提高董事會(huì)成員履行其責(zé)任的動(dòng)力。根據(jù)委托代理理論，董事會(huì)成員與股東之間也存在著利益沖突。雖然持股制度、法律責(zé)任、聲譽(yù)等可以降低董事會(huì)與股東之間的利益沖突，但并不能完全消除這些沖突。因此董事會(huì)并沒(méi)有足夠的動(dòng)力切實(shí)履行其責(zé)任。評(píng)估董事會(huì)的績(jī)效將迫使董事會(huì)積極地監(jiān)督和控制公司高層管理者，對(duì)高層管理者提供建議和咨詢，評(píng)價(jià)和批準(zhǔn)公司的戰(zhàn)略等。因?yàn)槿绻聲?huì)績(jī)效評(píng)估的結(jié)果是不佳的，將損害到董事的聲譽(yù)，從而導(dǎo)致其有可能被股東罷免。組織行為學(xué)研究也表明，當(dāng)董事會(huì)成員行為需要公開(kāi)時(shí)，他們就會(huì)采取與過(guò)去不同的行為方式。 2、評(píng)估董事會(huì)的績(jī)效可以改善公司董事會(huì)和管理層之間的工作關(guān)系。在績(jī)效評(píng)估過(guò)程中，董事會(huì)成員坦率地面對(duì)他們的責(zé)任和考核結(jié)果，有助于保持董事會(huì)與CEO之間的權(quán)力平衡，能夠防止CEO控制董事會(huì)或者對(duì)公司業(yè)績(jī)不佳逃避責(zé)任，并且推行董事會(huì)績(jī)效評(píng)估將使董事會(huì)和CEO投入更多的時(shí)間和精力于長(zhǎng)期戰(zhàn)略。 3、評(píng)估董事會(huì)的績(jī)效將有助于股東對(duì)董事會(huì)成員行為的監(jiān)督。盡管董事會(huì)是股東聘請(qǐng)來(lái)監(jiān)視公司管理層的，以確保公司管理層根據(jù)所有者的權(quán)益而不是他們自身的利益來(lái)經(jīng)營(yíng)公司，但是委托代理理論表明董事會(huì)成員與股東之間也存在著利益沖突。當(dāng)股權(quán)比較分散時(shí)，每個(gè)股東都沒(méi)有足夠的動(dòng)力花費(fèi)高額的成本去了解董事會(huì)成員行為的有效性，通常只有在公司業(yè)績(jī)不佳時(shí)，股東們才會(huì)抱怨董事會(huì)。通過(guò)評(píng)估董事會(huì)的績(jī)效，則可以促使更多的股東關(guān)注董事會(huì)成員行為的有效性，并通過(guò)自己的投票權(quán)來(lái)影響董事會(huì)成員行為。 4、評(píng)估董事會(huì)的績(jī)效可以使董事會(huì)成員的報(bào)酬趨于合理。不管是對(duì)個(gè)人還是團(tuán)體，我們總是基于分配給他 們的責(zé)任來(lái)給予報(bào)酬?，F(xiàn)行的報(bào)酬是否合理，是基于評(píng)估對(duì)象是否不斷完成其責(zé)任而定的。隨著對(duì)公司治理的重視，對(duì)董事的要求越來(lái)越高，董事的報(bào)酬也與日俱增，投資者當(dāng)然想知道公司在支付給董事們股票期權(quán)和現(xiàn)金時(shí)，他們得到了什么回報(bào)，支付給董事們的報(bào)酬是否合理。通過(guò)評(píng)估董事會(huì)績(jī)效，股東可以對(duì)董事的行為制定一個(gè)合理的價(jià)格。 5、評(píng)估董事會(huì)的績(jī)效可以避免董事會(huì)成員與高管人員聯(lián)合起來(lái)?yè)p害股東利益。公司治理理論往往假設(shè)董事會(huì)代表股東對(duì)高管人員進(jìn)行監(jiān)督。然而，由于董事會(huì)成員往往由高管人員推選以及董事與高管人員相互在對(duì)方的公司交叉任職等原因，董事有可能與高管人員相互勾結(jié)，損害股東和公司利益。而通過(guò)評(píng)估董事會(huì)的績(jī)效，而可以約束董事會(huì)成員與高管人員相互勾結(jié)的行為，因?yàn)橥该鞯亩聲?huì)行為，將使董事受到來(lái)自各方的監(jiān)督。 如何進(jìn)行董事會(huì)的績(jī)效考核 盡管公司業(yè)績(jī)可能是考評(píng)董事會(huì)業(yè)績(jī)的一個(gè)有效標(biāo)準(zhǔn)，但董事會(huì)的行為與公司業(yè)績(jī)時(shí)間上不一致，會(huì)使得這種評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)具有時(shí)滯性。競(jìng)爭(zhēng)的反應(yīng)，要求直接迅速的反饋。這需要對(duì)董事會(huì)行為進(jìn)行直接的而不是間接的考評(píng)。董事會(huì)的業(yè)績(jī)就像其所管理的公司業(yè)績(jī)一樣，只有依據(jù)預(yù)先設(shè)定的一些標(biāo)準(zhǔn)，才能對(duì)其行為和結(jié)果進(jìn)行有效的評(píng)估。 1、確定由誰(shuí)來(lái)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行考核，理清考核關(guān)系 我國(guó)公司法對(duì)于監(jiān)事會(huì)的職權(quán)有明確界定，“監(jiān)事應(yīng)對(duì)董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督”以及“當(dāng)董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時(shí)，監(jiān)事應(yīng)要求董事和經(jīng)理予以糾正”。筆者認(rèn)為，董事會(huì)的績(jī)效評(píng)估可以由股東大會(huì)委托監(jiān)事會(huì)進(jìn)行。監(jiān)事會(huì)既可以公開(kāi)董事會(huì)績(jī)效評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)要求，也可以定期公布評(píng)估結(jié)果和不足之處，并將股東對(duì)董事會(huì)的要求予以反饋。也可以由其他部門(mén)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行考核，例如中國(guó)網(wǎng)通由提名與公司治理委員會(huì)按自然年度組織實(shí)施對(duì)董事會(huì)及所屬專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估工作。 2、借鑒績(jī)效管理的一般流程，明確董事會(huì)績(jī)效考核考前、考中、考后的具體工作內(nèi)容： 如果將董事會(huì)作為企業(yè)內(nèi)部一個(gè)具體的職能機(jī)構(gòu)（如人力資源部）來(lái)看待，便可以通過(guò)企業(yè)內(nèi)部的績(jī)效考核流程進(jìn)行考核。因此，董事會(huì)的考核內(nèi)容主要包括： 考前：股東大會(huì)就經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和董事會(huì)進(jìn)行溝通，確保董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的理解； 中期：對(duì)經(jīng)營(yíng)層進(jìn)行激勵(lì)和約束（董事會(huì)就制定的戰(zhàn)略目標(biāo)下達(dá)給經(jīng)營(yíng)層，定期對(duì)公司業(yè)績(jī)完成情況進(jìn)行評(píng)估，定期對(duì)經(jīng)營(yíng)層進(jìn)行考核等）； 后期：根據(jù)公司各項(xiàng)指標(biāo)的達(dá)成情況制定對(duì) 經(jīng)營(yíng)層進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰 3、關(guān)注考核的重點(diǎn)：考什么 我國(guó)目前雖然對(duì)董事會(huì)的核心工作職能有了清晰的界定，但是考核的重點(diǎn)仍然采用非量化指標(biāo)。以江蘇省國(guó)資委曾經(jīng)下發(fā)的省屬國(guó)有獨(dú)資公司董事會(huì)及董事評(píng)價(jià)辦法（試行）來(lái)看，重點(diǎn)是評(píng)價(jià)董事會(huì)運(yùn)作的規(guī)范性和有效性，主要內(nèi)容包括董事會(huì)工作機(jī)構(gòu)設(shè)置、制度建設(shè)、日常運(yùn)行、決策效果以及對(duì)經(jīng)營(yíng)層的考核與管理等。因此，對(duì)董事會(huì)的考核重點(diǎn)應(yīng)分為兩類(lèi)，一類(lèi)是對(duì)與董事會(huì)職能相關(guān)的業(yè)績(jī)進(jìn)行考核，強(qiáng)調(diào)董事會(huì)在企業(yè)治理、經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮的作用，一類(lèi)是對(duì)與董事會(huì)建設(shè)有關(guān)的人，即董事的行為進(jìn)行考核，強(qiáng)調(diào)董事的人員組成、人員能力素質(zhì)以及董事的工作表現(xiàn)。 我國(guó)一家大型化工企業(yè)集團(tuán)對(duì)董事會(huì)董事的考核主要強(qiáng)調(diào)兩個(gè)重點(diǎn)：第一，對(duì)執(zhí)行董事實(shí)行雙重考核：一方面作為公司的董事，按照董事考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行考核，其考核結(jié)果作為領(lǐng)取董事補(bǔ)貼和董事任免的主要依據(jù)；另一方面作為公司的高管人員，按照高管人員考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行考核，其考核結(jié)果作為高管年薪和高管人事任免的主要依據(jù)，從而很好解決了“雙重角色”帶來(lái)的考核難題。第二，對(duì)董事進(jìn)行全方位考核：作為國(guó)有企業(yè)的董事，其任職資格是非常全面的，除了工作能力，還要在個(gè)人誠(chéng)信品德方面滿足相應(yīng)的要求；從考核內(nèi)容上看，對(duì)誠(chéng)信品德、工作能力和工作業(yè)績(jī)進(jìn)行了全方位考核：誠(chéng)信品德考核包括公司忠誠(chéng)度、誠(chéng)實(shí)正直、公司榮譽(yù)感等；工作能力包括決策能力、協(xié)調(diào)溝通能力、研究分析能力等；工作業(yè)績(jī)除了與集團(tuán)公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)直接掛鉤外，還包括個(gè)人工作報(bào)告質(zhì)量。 全美公司董事聯(lián)合會(huì)藍(lán)帶委員會(huì)提出 ，董事會(huì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估包括三個(gè)部分：董事會(huì)整體業(yè)績(jī)、董事長(zhǎng)業(yè)績(jī)、董事個(gè)人的業(yè)績(jī)。對(duì)董事會(huì)的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，董事會(huì)首先要對(duì)自身完成基本職責(zé)方面進(jìn)行考察；其次，還要評(píng)估董事會(huì)自身的角色、結(jié)構(gòu)與程序是否有需改善的地方等等。 4、考核指標(biāo)的設(shè)置：如何考 1）考核指標(biāo)的分類(lèi) 為保證董事會(huì)各項(xiàng)職能得到履行，需要建立一個(gè)針對(duì)董事會(huì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，將其所肩負(fù)的公司治理職責(zé)轉(zhuǎn)化為可以具體量化的指標(biāo)體系，以便觀察與評(píng)價(jià)公司治理效果、矯正公司治理行為。關(guān)于公司治理實(shí)踐中董事會(huì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)問(wèn)題，美國(guó)學(xué)者曾經(jīng)用9個(gè)項(xiàng)目來(lái)評(píng)價(jià)，隨著公司治理實(shí)踐的發(fā)展，這一評(píng)價(jià)方案缺乏系統(tǒng)性和完整性。國(guó)內(nèi)關(guān)于這方面的專(zhuān)題研討更為有限。例如，國(guó)資委將計(jì)劃逐步把經(jīng)濟(jì)增加值、平衡計(jì)分卡等績(jī)效管理方法引入國(guó)有獨(dú)資公司董事會(huì)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)體系，積極研究把上市公司市值納入 考核的方法，不斷增強(qiáng)企業(yè)負(fù)責(zé)人的股東回報(bào)意識(shí)和資本成本意識(shí)，不斷增強(qiáng)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力。 因此，和考核公司職能部門(mén)具體崗位的辦法一樣，對(duì)董事會(huì)的考核指標(biāo)的設(shè)置上應(yīng)關(guān)注兩方面的內(nèi)容：關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)和關(guān)鍵特質(zhì)指標(biāo)。 所謂關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)是指圍繞組織的戰(zhàn)略目標(biāo)，以及體現(xiàn)或促進(jìn)實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的關(guān)鍵因素所對(duì)應(yīng)重要指標(biāo)組成的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)。 如：財(cái)務(wù)方面的指標(biāo)如收益增加值（EVA），現(xiàn)金凈流量，董事、管理層與員工的報(bào)酬增長(zhǎng)率，貢獻(xiàn)（納稅額與社會(huì)公益性捐贈(zèng)）等。 又如：內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程指標(biāo)如參與公司發(fā)展戰(zhàn)略、重大投資決策及經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的制定與審批所花費(fèi)的時(shí)間和精力，監(jiān)評(píng)企業(yè)內(nèi)部控制制度與風(fēng)險(xiǎn)政策的會(huì)議次數(shù)，對(duì)CEO及其高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與合法性的評(píng)估狀況，制定CEO及高級(jí)管理層的薪酬安排與繼任計(jì)劃狀況，董事業(yè)績(jī)的自我評(píng)論與相互評(píng)價(jià)狀況，定期審核與評(píng)估重大項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中的技術(shù)、成本和進(jìn)度狀況，公司治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)措施等， 同時(shí)指標(biāo)還包括：加強(qiáng)與內(nèi)部管理層、員工以及外部公司治理機(jī)構(gòu)、投資者、債權(quán)人、客戶和社區(qū)等的聯(lián)系與溝通，如為管理層提的建議數(shù)量，與員工直接溝通的次數(shù)，了解客戶及供應(yīng)商需求的次數(shù)，內(nèi)部信息覆蓋率，外部公司治理機(jī)構(gòu)和投資者、債權(quán)人所認(rèn)可的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量（包括信息的及時(shí)性、可靠性與透明度），通過(guò)各種渠道（會(huì)議、訪談等）與外部公司治理機(jī)構(gòu)、投資者、債權(quán)人和社區(qū)進(jìn)行溝通的及時(shí)性與次數(shù)，社區(qū)責(zé)任的履行程度（社區(qū)就業(yè)人數(shù)與環(huán)境保護(hù)責(zé)任履行程度）等。 有時(shí)還包含：提升企業(yè)的成長(zhǎng)潛力指標(biāo)董事會(huì)成員的教育程度與管理水平，CEO及其高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)的滿意程度和創(chuàng)新能力，管理層的知識(shí)結(jié)構(gòu)、教育程度與培訓(xùn)次數(shù)，CEO及其高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)程度等。 所謂關(guān)鍵特制指標(biāo)（KTI），主要是指人的行為特征指標(biāo)，是圍繞具體的工作內(nèi)容建立一套勝任力指標(biāo)模型，該指標(biāo)主要由關(guān)鍵行為指標(biāo)（KBI，Key Behavior Index）和關(guān)鍵心理指標(biāo)（KMI，Key Mind Index）組成。 關(guān)鍵行為指標(biāo)（KBI）是考察各部門(mén)及各級(jí)員工在一定時(shí)間、一定空間和一定職責(zé)范圍內(nèi)關(guān)鍵工作行為履行狀況的量化指標(biāo)，是對(duì)各部門(mén)和各級(jí)員工工作行為管理的集中體現(xiàn)，如與外部門(mén)異常沖突次數(shù)、損害部門(mén)聲譽(yù)的客戶投訴次數(shù)、會(huì)議決議未按時(shí)跟進(jìn)次數(shù)等。 關(guān)鍵心理指標(biāo)（KMI）是考察各部門(mén)及各級(jí)員工在一定職責(zé)范圍內(nèi)關(guān)鍵心理狀況的量化指標(biāo)，是對(duì)勝任某一工作的心理狀況的集中反映，如謹(jǐn)慎、心細(xì)、大膽、果敢、狂躁等。目前關(guān)鍵心理指標(biāo)只用在投資分析 等極少數(shù)領(lǐng)域。 2）董事會(huì)考核表舉例 考核表內(nèi)包含可量化性指標(biāo)，也包含非量化指標(biāo)，設(shè)定考核指標(biāo)須堅(jiān)持SMART原則（即指標(biāo)是具體的、可量化的、可達(dá)到的、相互關(guān)聯(lián)的、有時(shí)間限制的），在借鑒國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家研究的基礎(chǔ)上，一套合格的績(jī)效評(píng)價(jià)表包含如下內(nèi)容： 公司的使命和哲學(xué)。作為公司治理的核心機(jī)制，董事會(huì)有責(zé)任構(gòu)建良好的公司文化、價(jià)值觀體系，使公司贏得良好的公眾形象，考核指標(biāo)如公司的價(jià)值觀體系、良好的公司文化狀況、貫穿于組織中的道德行為、遵從標(biāo)準(zhǔn)狀況等。 公司的目標(biāo)、戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu)。在董事會(huì)的戰(zhàn)略職能出發(fā)，可以提一系列的問(wèn)題，如董事會(huì)最近將會(huì)(或曾經(jīng)花費(fèi)大量時(shí)間和精力來(lái)考慮公司的長(zhǎng)期目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的戰(zhàn)略決策嗎?董事會(huì)對(duì)未來(lái)目標(biāo)和戰(zhàn)略有沒(méi)有形成具體文字?當(dāng)董事會(huì)需要在未來(lái)的目標(biāo)、戰(zhàn)略、政策、重大投資項(xiàng)目等方面做出決策時(shí)，他是否有實(shí)踐和能力，能否有效地做出這類(lèi)決策?董事會(huì)是否定期檢查公司的組織結(jié)構(gòu)，并考慮將來(lái)可能的結(jié)構(gòu)變更?以上問(wèn)題換一種表達(dá)方式就可以形成具體的考核指標(biāo)，來(lái)考核董事會(huì)戰(zhàn)略職能的有效性。 董事會(huì)與管理層的關(guān)系。為了更有效地實(shí)行對(duì)管理層的監(jiān)督，防止內(nèi)部管理層控制，董事會(huì)必需依據(jù)公司章程和規(guī)則，定期檢查董事會(huì)和管理層之間的權(quán)力分配，確定這些權(quán)力分配是否與公司業(yè)務(wù)變化的需求相一致。因此，可以通過(guò)董事會(huì)對(duì)管理人員授權(quán)的明確程度來(lái)考核董事會(huì)對(duì)“責(zé)任的分工”情況；通過(guò)董事會(huì)是否定期審核與評(píng)估重大項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中的技術(shù)、成本和進(jìn)度狀況及其是否定期要求總裁提供年度計(jì)劃和預(yù)算來(lái)考核董事會(huì)“對(duì)管理層的監(jiān)督”；以董事會(huì)為管理層提供的建議數(shù)量和建議予以成功實(shí)施的比例來(lái)考核董事會(huì)“為管理層提供建議和咨詢”的情況。在“考評(píng)管理層的業(yè)績(jī)”方面，可考核董事會(huì)是否有一套合理的高層管理人員業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)，并考查董事會(huì)對(duì)高層管理人員的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與合法性的評(píng)估狀況，以及對(duì)高層管理人員的薪酬安排狀況。在“審視資源和能力”方面，可考核董事會(huì)利用新技術(shù)和資源以更好地交流企業(yè)績(jī)效、或更加有效地參與企業(yè)監(jiān)督的情況。可通過(guò)內(nèi)部信息覆蓋率，外部公司治理機(jī)構(gòu)和投資者、債權(quán)人所認(rèn)可的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量(包括信息的及時(shí)性、可靠性與透明度以及發(fā)布董事會(huì)大部分決議的及時(shí)性來(lái)考核董事會(huì)在“信息的及時(shí)性和準(zhǔn)確性”方面的業(yè)績(jī)。在“董事會(huì)的決策”方面，可考核董事會(huì)幫助確立公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案的情況和幫助決定資源配置方案的情況，可以管理層的知識(shí)結(jié)構(gòu)、教育程度與培訓(xùn)次 數(shù)和高層管理人員發(fā)展計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)程度來(lái)考核董事會(huì)對(duì)“管理層的改進(jìn)”情況。 董事會(huì)的結(jié)構(gòu)和規(guī)模。通過(guò)分析和實(shí)踐表明，董事會(huì)規(guī)模、董事會(huì)的獨(dú)立性及董事會(huì)人員構(gòu)成、董事任職時(shí)間、董事的職責(zé)、董事素質(zhì)狀況和董事薪酬結(jié)構(gòu)等與董事會(huì)效率之間存在著重要的關(guān)系。美國(guó)管理學(xué)家Lip ton和Lorsch曾對(duì)董事會(huì)規(guī)模與公司績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行的實(shí)證研究，認(rèn)為董事會(huì)的最佳規(guī)模為78人，規(guī)模過(guò)大會(huì)導(dǎo)致協(xié)調(diào)和組織過(guò)程的效率損失，規(guī)模過(guò)小則不能有效地提供多角度的決策咨詢，降低了董事會(huì)的監(jiān)督能力。董事會(huì)的獨(dú)立性對(duì)其有效地行使職責(zé)是至關(guān)重要的，它在相當(dāng)程度上使管理層對(duì)股東負(fù)責(zé)，并且是保證公司有效運(yùn)作的基礎(chǔ)。獨(dú)立董事是體現(xiàn)董事會(huì)獨(dú)立與管理層的重要方面。Mishra和Nielsen(1999認(rèn)為，用獨(dú)立或外部董事比例作為刻畫(huà)董事會(huì)獨(dú)立性的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，是決定董事會(huì)效率的一個(gè)重要方面。 結(jié)合國(guó)外的實(shí)證研究結(jié)果和我國(guó)的情況，可以董事選舉制度的合理程度和對(duì)選舉制度的遵守情況來(lái)考核“董事的選舉”，以獨(dú)立董事比例的合理性及董事會(huì)規(guī)模的合理性來(lái)考核“董事會(huì)的組成”，以董事業(yè)績(jī)的自我評(píng)價(jià)與相互評(píng)價(jià)情況來(lái)評(píng)估“董事的業(yè)績(jī)考核”，以獨(dú)立董事以及內(nèi)部董事屆期的合理性來(lái)考核“董事的屆期”。 例：某企業(yè)董事會(huì)的評(píng)價(jià)表格 類(lèi)別 評(píng)價(jià)內(nèi)容 評(píng) 價(jià) 要 點(diǎn) 董 事 會(huì) 運(yùn) 作 規(guī) 范 性 工作機(jī)構(gòu)與制度建設(shè) 1 機(jī)構(gòu)合理：董事會(huì)工作機(jī)構(gòu)設(shè)置符合公司改革發(fā)展需要。 2 職責(zé)明確：董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)層職責(zé)劃分清晰。 3 制度健全：董事會(huì)及專(zhuān)門(mén)委員會(huì)工作制度、議事規(guī)則健全、公司各項(xiàng)基本管理制度健全。 日常運(yùn)行 1 依法行權(quán)：董事會(huì)及其工作機(jī)構(gòu)按照有關(guān)法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使職權(quán)。 2 按章履職：董事會(huì)按照規(guī)定程序決策；董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)層各司其職，各負(fù)其責(zé)，協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)。 3 信息溝通：董事會(huì)同出資人、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層、公司黨委和其他利益相關(guān)者進(jìn)行及時(shí)、有效溝通，提供相關(guān)信息；董事會(huì)決策前能為董事特別是外部董事提供充分有效的決策所需信息。 4 體現(xiàn)出資人意志：董事會(huì)形成的戰(zhàn)略規(guī)劃、投融資決議、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)目標(biāo)等符合國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，充分體現(xiàn)出資人的要求。 5 支持監(jiān)事會(huì)依法履行職責(zé)。 6 支持公司黨委發(fā)揮政治核心作用。 董 事 會(huì) 運(yùn) 作 有 效 性 決策效果 1 推動(dòng)公司發(fā)展：董事會(huì)決議符合公司改革發(fā)展的要求，企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和公司核心競(jìng)爭(zhēng)力得到有效提升。 2 全面風(fēng)險(xiǎn)管理：董事會(huì)對(duì)決議事項(xiàng)進(jìn)行正確審核與評(píng)估，有效避免 重大決策失誤，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。 3 國(guó)有資產(chǎn)保值增值：公司國(guó)有資產(chǎn)保值增值情況符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求，完成相關(guān)考核指標(biāo)。 經(jīng)營(yíng)層考核與管理 1 經(jīng)營(yíng)層勤勉履職：根據(jù)公司改革發(fā)展需要，能對(duì)經(jīng)營(yíng)層進(jìn)行科學(xué)考核評(píng)價(jià)和激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)層成員的忠實(shí)勤勉履職。 2 決策有效落實(shí)：董事會(huì)依照有關(guān)規(guī)定對(duì)經(jīng)營(yíng)層實(shí)施有效管理，保證公司戰(zhàn)略規(guī)劃及董事會(huì)各項(xiàng)決議得到有效落實(shí)。 結(jié)合這個(gè)“績(jī)效評(píng)價(jià)表”，通過(guò)填寫(xiě)以下表格就可以評(píng)估董事會(huì)的績(jī)效，確定董事會(huì)在哪些方面表現(xiàn)突出、在哪些方面表現(xiàn)良好、在哪些方面需要改進(jìn)以及在哪些方面的行為是完全不能接受的。 評(píng)價(jià)指標(biāo) 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 權(quán)重 評(píng)分 加權(quán)分?jǐn)?shù) 1 2 3 評(píng)分： 1分=難以接受的表現(xiàn)；2分=需要改進(jìn)的表現(xiàn)；3分=良好的表現(xiàn)；4分=優(yōu)良突出的表現(xiàn)。 董事會(huì)績(jī)效考核的反饋與激勵(lì) 根據(jù)考評(píng)結(jié)果，對(duì)董事會(huì)成員進(jìn)行激勵(lì)、約束，使其認(rèn)識(shí)到自己的優(yōu)缺點(diǎn)，制定改進(jìn)計(jì)劃，并反饋到觀念和組織結(jié)構(gòu)上，決定是否需要進(jìn)一步更新觀念，改善組織。 例：績(jī)效考核反饋表 部 門(mén) 職 位 姓 名 考 核 日 期 年 月 日 工作成功的方面 工作需要改善的地方 是否需要接受一定的培訓(xùn) 本人認(rèn)為自己的工作處于什么狀態(tài)？ 對(duì)考核有什么意見(jiàn) 希望得到怎樣的幫助 下一步的工作和績(jī)效改進(jìn)的方向 面談人簽名： 日期： 備注： 總之，公司治理源于解決企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)分離所產(chǎn)生的代理問(wèn)題，亦即內(nèi)部人控制問(wèn)題，因而其產(chǎn)生之時(shí)的主要目標(biāo)就是保護(hù)所有者的最大福利(即所有者權(quán)益。在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)體系中，董事會(huì)是公司治理的核心。對(duì)于股東而言，董事會(huì)是受托者，接受股東的委托實(shí)現(xiàn)股東對(duì)資產(chǎn)保值增值的要求，對(duì)于經(jīng)營(yíng)層而言，董事會(huì)又是委托者，授權(quán)經(jīng)營(yíng)層開(kāi)展公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)并對(duì)其實(shí)施監(jiān)督和控制，以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。董事會(huì)對(duì)高管人員行為缺乏有效的監(jiān)督是導(dǎo)致內(nèi)部控制系統(tǒng)失效的基本原因。而通過(guò)評(píng)估董事會(huì)的績(jī)效，將提高董事會(huì)履行其職責(zé)的有效性，充分發(fā)揮董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中的重大作用。因此，對(duì)董事會(huì)進(jìn)行績(jī)效評(píng)估是董事會(huì)制度建設(shè)必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)。 案例1：微軟董事會(huì)績(jī)效考核 微軟董事會(huì)績(jī)效考核既包括董事個(gè)人，也包括董事會(huì)整體。作為董事個(gè)人的績(jī)效考核指標(biāo)中有一些是非常主觀的。比如說(shuō)董事是不是參加董事會(huì)全會(huì)，如果說(shuō)一個(gè)董事他缺席董事會(huì)的次數(shù)達(dá)到70的話，按照一個(gè)規(guī)定會(huì)在公開(kāi)場(chǎng)合中給予披露。但是僅僅靠曝光還 不能夠打造一個(gè)好的董事。另外，作為一個(gè)獨(dú)立董事來(lái)講，也有其它的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。這種反饋機(jī)制每年都要進(jìn)行。當(dāng)然，在整個(gè)評(píng)價(jià)的過(guò)程中，重點(diǎn)并不是放在董事個(gè)人做得怎么樣，而是考察董事會(huì)整體發(fā)揮的作用怎么樣。因此，微軟也是跟其它公司的董事會(huì)做同樣的事情，那就是進(jìn)行年度董事會(huì)業(yè)績(jī)考核，給每一位董事發(fā)放一個(gè)書(shū)面問(wèn)卷，就不同的一些領(lǐng)域給他們一些問(wèn)題：比如說(shuō)有沒(méi)有從管理層得到你想要的信息，哪些信息你需要能夠更經(jīng)常的獲得，或者說(shuō)呈報(bào)方式有所改革；你認(rèn)為在董事會(huì)討論公司戰(zhàn)略的時(shí)候，討論進(jìn)行得怎么樣；對(duì)那些可能進(jìn)行的公司購(gòu)并，董事會(huì)開(kāi)始討論的時(shí)間是不是夠早；還比如在每年都要進(jìn)行的關(guān)于公司戰(zhàn)略的務(wù)虛會(huì)上，大家是不是覺(jué)得談得很好，把要談的問(wèn)題都反映了出來(lái)。所以說(shuō)，通過(guò)提出30個(gè)不同的問(wèn)題，然后從董事會(huì)那邊得到他們個(gè)人的書(shū)面反饋意見(jiàn)。之后，通過(guò)電話來(lái)訪談每一個(gè)董事。一方面，可以根據(jù)這個(gè)董事所提出的反饋意見(jiàn)提出一些較為深入的問(wèn)題。此外，還可以就其他董事提出的問(wèn)題和想法征求董事會(huì)的意見(jiàn)。每年12月份微軟都會(huì)就如何來(lái)改進(jìn)公司董事會(huì)的工作提出一個(gè)建議，然后提出備忘錄。公司治理以及提名委員會(huì)會(huì)針對(duì)這樣一個(gè)建議備忘錄進(jìn)行討論。然后再提交董事會(huì)整體討論。根據(jù)討論的結(jié)果擬定一個(gè)行動(dòng)計(jì)劃，其實(shí)包括一些切實(shí)的工作步驟，來(lái)改進(jìn)董事會(huì)的工作水平。除此之外，微軟為了保證考核的客觀公正性，采取了引入第三方來(lái)做業(yè)績(jī)考核工作。一般都是由一個(gè)外部的律師事務(wù)所合伙人來(lái)做。當(dāng)然，這種做法也有其不足之處。作為一個(gè)獨(dú)立的第三方來(lái)講，他的客觀性和獨(dú)立性都能得到保障。但是這樣一個(gè)外部第三方不見(jiàn)得能夠很好的理解公司的情況，以及董事會(huì)的情況。 案例2:中國(guó)網(wǎng)通的董事會(huì)和董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 中國(guó)網(wǎng)通從2005年開(kāi)始實(shí)施了年度董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，并將董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估納入了董事會(huì)提名與公司治理委員會(huì)職權(quán)范圍書(shū)內(nèi)容，由提名與公司治理委員會(huì)按自然年度組織實(shí)施對(duì)董事會(huì)及所屬專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估工作。 董事