證券投資題庫-自考.doc

第一套一、判斷題（每題1分，共10分）1、壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)行業(yè)的企業(yè)對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格沒有控制權(quán)。 （）2、優(yōu)先股即具有優(yōu)先購買權(quán)的股票。 （）3、價(jià)格優(yōu)先原則表現(xiàn)為：價(jià)格較高的買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于價(jià)格較低的買進(jìn)申報(bào)，價(jià)格較低的賣出申報(bào)優(yōu)先于價(jià)格較高的賣給出申報(bào)。 （）4、如果（貝塔系數(shù)）值小于1，說明它的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平。（）5、通過有效的投資組合可以將非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)消除。 （）6、一般來說，機(jī)構(gòu)的操作分為吸貨、洗盤、拉升和出貨四個(gè)階段。（）7、利用MACD指標(biāo)進(jìn)行技術(shù)分析時(shí)，DIF上交叉DEA線，形成黃金交叉，同時(shí)，BAR（綠色柱狀線）縮短，發(fā)出賣出信號(hào)。 （）8、證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)成反比例互換關(guān)系，這種關(guān)系表現(xiàn)為：預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。 （）9、頭肩頂形態(tài)中，右肩形成時(shí)股價(jià)下跌突破頸線是一個(gè)賣出信號(hào)。（）10、看漲期權(quán)亦稱為買入期權(quán)。 （）二、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分）1、我們常用以下哪個(gè)概念表示股票的真正投資價(jià)值： （C）A、股票的票面價(jià)值 B、股票的賬面價(jià)值 C、股票的內(nèi)在價(jià)值 D、股票的發(fā)行價(jià)格2、以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)： （A）A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B、信用風(fēng)險(xiǎn) C、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D、違約風(fēng)險(xiǎn)3、經(jīng)濟(jì)周期屬于以下哪類風(fēng)險(xiǎn)： （B）A、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C、利率風(fēng)險(xiǎn) D、購買力風(fēng)險(xiǎn)4、以下哪個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是進(jìn)行經(jīng)濟(jì)周期分析的先行指標(biāo)： （B）A、國民生產(chǎn)總值 B、貨幣政策C、失業(yè)率 D、銀行短期商業(yè)貸款利率5、以下哪種貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響最為直接和迅速的金融因素： （D）A、存款準(zhǔn)本金率 B、貼現(xiàn)率調(diào)整C、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) D、利率政策6、鋼鐵、汽車和石油等行業(yè)屬于哪種市場(chǎng)類型： （B）A、完全壟斷 B、寡頭壟斷 C、壟斷競(jìng)爭(zhēng) D、完全競(jìng)爭(zhēng)7、甲股票的每股收益為1元,市盈率水平為15,那么該股票的價(jià)格是 （C）A.15元 B.13元 C.20元 D.25元8、k線理論起源于： （B）A、美國 B、日本 C、印度 D、英國9、連接連續(xù)下降的高點(diǎn)，得到： （D）A、軌道線 B、上升趨勢(shì)線 C、支撐線 D、下降趨勢(shì)線10、就單枝K線而言,反映多方占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的K線形狀是 (D)A.大十字星 B.帶有較長上影線的陽線C.光頭光腳大陰線 D.光頭光腳大陽線三、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1、股票屬于 （BD）A、憑證證券； B、有價(jià)證券； C、商品證券； D、資本證券2、股份公司的設(shè)立，分為： （AC）A、發(fā)起設(shè)立； B、改組設(shè)立； C、募集設(shè)立； D、合并設(shè)立3、我國的股東大會(huì)分為： （ABD）A、創(chuàng)立大會(huì)； B、年度股東大會(huì)； C、季度股東大會(huì)； D、臨時(shí)股東大會(huì)4、下列指標(biāo)中反映公司經(jīng)營效率的有（ACDE）。A、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 B、凈資產(chǎn)收益率 C、存貨周轉(zhuǎn)率 D、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 E、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5、衡量風(fēng)險(xiǎn)方法有： （ABCD）A、價(jià)差率法； B、系數(shù)法 C、標(biāo)準(zhǔn)差法； D、收益率法6、股份公司的變更包括： （ABD）A、合并 B、分立 C、破產(chǎn) D、轉(zhuǎn)換7、我國境外上市外資股包括： （BCD）A、B股 B、H股 C、S股 D、N股8、證券投資分析的基本要素包括： （ABC）A、信息 B、步驟 C、方法 D、博傻9、KDJ指標(biāo)的數(shù)值分析中，可以分為哪幾個(gè)區(qū)域： （AB）A、超買區(qū) B、超賣區(qū) C、極弱區(qū) D、徘徊區(qū)10、證券變現(xiàn)性又叫做： （AB）A、流動(dòng)性 B、可兌換性 C、償還性 D、價(jià)悖性四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共20分）1、我國刑法主要規(guī)定了哪五種證券犯罪行為？答：第一，擅自發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券罪;第二、內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕交易罪;第三、編造并傳播證券交易虛假信息罪;第四、誘騙投資者買賣證券罪;第五、操縱證券交易價(jià)格罪2、股市上通常的解套策略主要哪五種？答：答：通常的解套策略主要有以下五種：(一)以快刀斬亂麻的方式停損了結(jié) (二)棄弱擇強(qiáng)，換股操作 (三)采用撥檔子的方式進(jìn)行操作 (四)采取向下平攤的操作方法 (五)采取以不變應(yīng)萬變的“不賣不賠”方法3、證券投資基金的目標(biāo)一般有哪五種類型？答： 1）積極成長型基金 2）成長型基金 3）穩(wěn)健成長型基金 4）平衡型基金 5）收入型基金 4、證券投資過程通常包括哪五個(gè)基本步驟？答： (一)確定證券投資政策 (二)進(jìn)行證券投資分析 (三)組建證券投資組合 (四)投資組合的修正 (五)投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估五、論述題（每題20分，共40分；任選兩題）1、請(qǐng)論述股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別？答：一）債券與股票的相同點(diǎn):1、兩者都屬于有價(jià)證券2、兩者都是籌措資金的手段3、兩者的收益率相互影響二）債券與股票的不同點(diǎn):1、兩者權(quán)利不同2、兩者的目的不同3、兩者期限不同4、兩者收益不同5、兩者風(fēng)險(xiǎn)不同2、證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要包括哪些方面？答：宏觀經(jīng)濟(jì)分析是考察一些客觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券投資的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)分析最主要的指標(biāo)包括國民經(jīng)濟(jì)狀況指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)周期指標(biāo)，通貨膨脹率、市場(chǎng)利率、貨幣政策、財(cái)政政策等因素。一）國民生產(chǎn)總值分析一般來說，真實(shí)國民生產(chǎn)總值持續(xù)增長，表明國民經(jīng)濟(jì)繁榮景氣，大多數(shù)公司、企業(yè)經(jīng)營狀況較好，盈利較多，人們對(duì)未來產(chǎn)生好的預(yù)期，投資于普通股的收益將大大提高；反之亦然。國民生產(chǎn)總值按支出可劃分為私人投資、私人消費(fèi)、政府購買和凈出口四部分。投資者可根據(jù)國民生產(chǎn)總值及其構(gòu)成等信息資料判斷整個(gè)經(jīng)濟(jì)總的前景以及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，從而為證券投資奠定基礎(chǔ)。持續(xù)穩(wěn)定高速的GNP增長，證券市場(chǎng)總體呈上升趨勢(shì)。高通貨膨脹下的GNP增長最終將導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格的下跌。宏觀調(diào)控下的GNP減速增長將使證券市場(chǎng)呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢(shì)。我們?cè)谧C券投資中進(jìn)行GNP變動(dòng)分析時(shí)必須著眼于未來。二）經(jīng)濟(jì)周期分析經(jīng)濟(jì)周期對(duì)證券價(jià)格有極其重要的影響。經(jīng)濟(jì)周期與股價(jià)之間存在著相當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)性。經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)可以通過很多指標(biāo)來衡量和預(yù)測(cè)，按時(shí)間劃分可分為先行指標(biāo)、重合指標(biāo)和后續(xù)指標(biāo)。三）通貨膨脹因素分析通貨膨脹對(duì)證券投資的影響很大，它既有刺激推動(dòng)證券市場(chǎng)價(jià)格的作用，又有相反的壓抑作用，而且這種影響也較復(fù)雜，完全可能同時(shí)產(chǎn)生相反方向的影響。四）市場(chǎng)利率因素分析市場(chǎng)利率與證券市場(chǎng)呈反方向變動(dòng)。（略）五）貨幣政策(3分)貨幣政策主要借助于中央銀行的存款準(zhǔn)備金率政策、在貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)政策工具，來調(diào)控貨幣供給量，從而對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。六）財(cái)政政策因素分析(3分)財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響十分深刻復(fù)雜。財(cái)政政策主要是通過國家預(yù)算、稅收、國債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等手段來影響證券市場(chǎng)的。財(cái)政政策包括松的和緊的財(cái)政政策。3、如何根據(jù)k線圖判斷股價(jià)走勢(shì)？答：1）當(dāng)股價(jià)一直處于下跌狀況時(shí)，突然出現(xiàn)大紅線，收盤價(jià)高于開盤價(jià)，開盤價(jià)為最低價(jià)，這是一種買進(jìn)信號(hào)。2）股價(jià)長期下跌，或者價(jià)格屬低價(jià)區(qū)位，出現(xiàn)帶有長下影線的紅線，并伴隨著成交量的上升，是一種買進(jìn)信號(hào)。3）當(dāng)股價(jià)在長期下跌或暴跌之后，在低價(jià)位處變動(dòng)，突然出現(xiàn)“跳空”上漲現(xiàn)象，這是一種買進(jìn)信號(hào)。4）當(dāng)股價(jià)在低價(jià)位區(qū)徘徊，出現(xiàn)十字星，且十字星的豎線拉長，這是一種買進(jìn)信號(hào)。5）股價(jià)下跌一段時(shí)間后，股價(jià)下跌幅度逐步減少，隨后出現(xiàn)3個(gè)或3個(gè)以上的小陽線，這是買進(jìn)信號(hào)。6）當(dāng)股價(jià)在高價(jià)區(qū)位變動(dòng)，突然出現(xiàn)大陰線，這是一種賣出信號(hào)。7）當(dāng)股價(jià)在高價(jià)位處變動(dòng)，突然出現(xiàn)帶長上影線的陰陽線時(shí)，這是一種賣出信號(hào)。8）當(dāng)股價(jià)在高價(jià)位處變動(dòng)，突然發(fā)生“跳空”的黑體線，這是一種賣出信號(hào)。9）股價(jià)在高價(jià)位處變動(dòng)，突然出現(xiàn)十字星，這是一種賣出信號(hào)。10）股價(jià)在高位處變動(dòng)，如連續(xù)出現(xiàn)三條或三條以上的陰線，這是一種賣出信號(hào)。第二套一、單選題（每小題1分，共12分）1紐約證券交易所對(duì)境外公司在其交易所上市規(guī)定該公司在世界范圍內(nèi)，持有100股以上的股東不少于（A）人。 A5000 B500 C1000 D1002資產(chǎn)負(fù)債率是反映上市公司（B）的指標(biāo)。 A償債能力 B資本結(jié)構(gòu) C經(jīng)營能力 D獲利能力3按照我國法律，上市申請(qǐng)人在接到上市通知書后，應(yīng)在股票上市前（D）將上市公告書刊登在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)紙上。 A5個(gè)工作日 B6個(gè)工作日 C4個(gè)工作日 D3個(gè)工作日4（B）屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 A交易風(fēng)險(xiǎn) B信用交易風(fēng)險(xiǎn) C證券投資價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) D流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)5持有公司（A）以上股份的股東享有臨時(shí)股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)。 A10% B15% C20% D30%6期權(quán)的（D）無需向交易所繳納保證金。 A賣方 B買方或者賣方 C買賣雙方 D買方7如果協(xié)方差的數(shù)值小于零，則兩種證券的收益率變動(dòng)結(jié)果（B）。 A相等 B相反 C相同 D無規(guī)律性8（C）的經(jīng)濟(jì)增長狀態(tài)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格下跌。 A宏觀調(diào)控下的減速 B轉(zhuǎn)折性 C失衡 D穩(wěn)定、高速9“熨平”經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期的貨幣政策應(yīng)該以買賣（D）為對(duì)象。 A企業(yè)債券 B農(nóng)產(chǎn)品 C外匯 D政府債券 10H股上市公司公眾持股人數(shù)不得少于（A）人。 A100 B500 C800 D100011（B）是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級(jí)別？ ABB BBBB CA DAA12在證券發(fā)行信息披露制度中處于核心地位的文件是（D）。 A年報(bào)概要 B上市公告書 C重大事項(xiàng)公告書 D招股說明書二、判斷改錯(cuò)題（判斷對(duì)錯(cuò)并說明理由，每題3分，共18分）1普通股股東只具有有限表決權(quán)。錯(cuò)。普通股股東的表決權(quán)不受限制。2只要經(jīng)濟(jì)增長，證券市場(chǎng)就一定火爆。錯(cuò)。因?yàn)樽C券市場(chǎng)，特別是發(fā)展中國家的證券市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)之間有異動(dòng)性，故可能不一致。3一般來說，兩地上市與第二上市基本相同。錯(cuò)。兩者并不相同。4期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在賣方，而買方只有履行的義務(wù)。錯(cuò)。期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在買方，而賣方只有履行的義務(wù)5以農(nóng)產(chǎn)品和外匯收購的方式增加貨幣供給有利于實(shí)現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)。錯(cuò)。因?yàn)楫?dāng)農(nóng)產(chǎn)品歉收和國際收支發(fā)生逆差時(shí)，以農(nóng)產(chǎn)品和外匯收購的方式不能增加貨幣供給從而實(shí)現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)。6證券市場(chǎng)為借貸雙方提供了多樣化的融資方式。對(duì)廣大投資者來講，制約投資規(guī)模、范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，除了資金量這一因素外，最主要的在于如何規(guī)避隨之而增加的投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)。這句話正確論述了證券投資增長所受到的因素制約。三、名詞解釋（每題4分，共16分）1普通股：普通股是指每一股份對(duì)發(fā)行公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等的權(quán)利，并不加特別限制的股票。2期貨合約：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在未來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交收一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。3道氏理論：道氏理論利用股價(jià)平均指數(shù)，即有代表性的股票價(jià)格平均數(shù)作為報(bào)告期數(shù)據(jù)，然后再確定以前的某一交易日平均股價(jià)為基期固定不變，將報(bào)告期數(shù)據(jù)比基期數(shù)據(jù)，從而得出股票價(jià)格指數(shù)，用以分析變幻莫測(cè)的證券市場(chǎng)，從中找出某種周期性的變化規(guī)律，并上升為一種理論，來識(shí)別股價(jià)的過去變動(dòng)特征并據(jù)以推測(cè)其將來走勢(shì)。4資產(chǎn)重組：資產(chǎn)重組是指企業(yè)為了提高公司的整體質(zhì)量和獲利能力，通過各種方式對(duì)企業(yè)內(nèi)部和外部的已有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行重新組合和整合。四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共10分）1常見的股票分類有哪些？答：常見的股票分類為：（一）記名股票和不記名股票。（二）有面額股票和無面額股票。（三）流通股票和非流通股票。（四）普通股和優(yōu)先股。2請(qǐng)對(duì)帶有上下影線的陰線或陽線進(jìn)行分析。答：帶有上下影線的陰線或陽線是最普通的k線圖。帶有上下影線的陽線多空雙方的實(shí)力強(qiáng)弱表現(xiàn)如下：上影線越短，下影線越長，陽線實(shí)體越長多方實(shí)力越強(qiáng)，反之空方實(shí)力越強(qiáng)；帶有上下影線的陰線多空雙方的實(shí)力強(qiáng)弱表現(xiàn)如下：上影線越長，下影線越短，陰線實(shí)體越長，空方的實(shí)力越強(qiáng)，反之多方的實(shí)力越強(qiáng)。五、計(jì)算題（每題10分，共30分）1假定你面臨兩種選擇：（1）獲得100元。（2）投擲硬幣決定所得，如果正面向上，可得200元，否則一無所獲。a. 第二種選擇的期望收益是多少？b. 你愿取哪一種選擇，是100元的確定收益，還是投幣一賭輸贏？c. 如果你已取得100元的收入，你可以將它投資于政府債券，這樣年終時(shí)，可得107.5元，或是投資于50%的可能在年底的230元、50%的可能一無所得的普通股票。請(qǐng)回答：（1）股票投資的期望收益率是多少？（債券的期望收益率是7.5%）（2）你會(huì)選擇哪種投資，是債券還是股票？（3）如果100萬元可用來購買100元股票，每種股票的風(fēng)險(xiǎn)收益特性相同，即50%的概率收回23000元和50%的概率一無所獲。這對(duì)股票的收益相關(guān)系數(shù)會(huì)產(chǎn)生什么影響？解： aE（r）= 0.5 200 = 100（元） （2分）b愿取100元的確定收益 （1分）c是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者 （1分）d （1）E（r）= 0.5 130% = 65% （2分） （2）股 = （0.651.30）2 0.5 + 1.302 0.51/2 = 1.03 （3分） （3）這對(duì)股票的收益相關(guān)系數(shù)不會(huì)產(chǎn)生什么影響 （1分）2下面是某股票最近十天的收盤價(jià)情況，如果現(xiàn)在需要做5天均線，請(qǐng)簡(jiǎn)化辦法計(jì)算該股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。單位：元8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.85解：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）/5=8.78 第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864 第七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95 第八天均值=4/5*8.95+1/5*9=8.96 第九天均值=4/5*8.96+1/5*8.5=8.87 第十天均值=4/5*8.87+1/5*8.85=8.865（每一天的均值各1分）3無風(fēng)險(xiǎn)證券收益率為10%，股票市場(chǎng)投資組合的平均收益率為16%，有4種股票的值如下：股票 A B C D 2.0 0.8 1.0 0.1 問：4種股票的要求收益率各為多少？它們的波動(dòng)與市場(chǎng)平均股票波動(dòng)是什么關(guān)系？解： ri = rf + (rm - rf) 這4種股票的要求收益率分別為22%、14.8%、16%、9.4%。（6分）它們的波動(dòng)與市場(chǎng)平均股票波動(dòng)之間的關(guān)系是：系數(shù)表示單個(gè)股票的收益相對(duì)市場(chǎng)上所有股票收益的變動(dòng)而變動(dòng)的幅度。如A的值為2.0，表示當(dāng)市場(chǎng)收益率增長10%時(shí)，該股票的收益率將增長20%，反之，如市場(chǎng)收益率下降10%，該股票的收益率將下降20%（4分）六、論述題（14分）說說公司型投資基金與契約型投資基金之間存在的差別。答：（1）成立與運(yùn)作的依據(jù)不同。公司型基金是依據(jù)公司法組建的，受公司法的保護(hù)和約束，契約型基金是依據(jù)信托法組織和運(yùn)作的，受信托法的保護(hù)和約束。（3分）（2）法人資格不同。公司型基金有法人資格，而契約型基金沒有法人資格。（4分）（3）投資者的地位不同。公司型基金中，投資者是基金投資公司的股東，可以參加股東大會(huì)，行使自己的監(jiān)督和表決權(quán)，以股息的形式取得收益，而契約型基金的投資者購買了基金的收益憑證，是信托關(guān)系的收益人，對(duì)基金資金如何運(yùn)用沒有發(fā)言權(quán)。（4分）（4）資本結(jié)構(gòu)不同。公司型基金除發(fā)行普通股外，還可發(fā)行公司債券和優(yōu)先股，而契約型基金只能發(fā)行收益憑證。（2分）（5）融資渠道不同。公司型基金在資金運(yùn)用狀況良好，業(yè)務(wù)開展順利、又需要增加投資組合的總資產(chǎn)時(shí)，可以以公司名義向銀行借款，而契約型基金一般不能向銀行舉債。（2分）第三套一 單項(xiàng)選擇題（每題1.5分，共30分）1. 下列的說法中，符合私募證券特征的是 B 。A 基金多采用這種發(fā)行方式 B 審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少 C 向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行 D 審查較嚴(yán)格并采取公示制度2. 下列不屬于證券中介機(jī)構(gòu)的有 A 。A證券業(yè)協(xié)會(huì) B會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu) C律師事務(wù)所 D資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)3. 普通股票和優(yōu)先股票是按 A 分類的。A 股東享有的權(quán)利 B 股票的格式 C 股票的價(jià)值 D 股東的風(fēng)險(xiǎn)和收益4. 股票及其它有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù) A 。A 現(xiàn)值理論 B 預(yù)期理論 C 流動(dòng)性理論 D 合理收益理論5. 公司不以任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券是 A 。A 信用公司債 B 保證公司債 C 抵押公司債 D 質(zhì)押公司債6. 依法持有并保管基金資產(chǎn)的是 C 。A 基金持有人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 證券交易所7. 在下列金融衍生工具中，哪類金融工具交易者的風(fēng)險(xiǎn)與收益是不對(duì)稱的C 。A 遠(yuǎn)期合約 B 期貨合約 C 期權(quán)合約 D 互換合約8. 可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前后體現(xiàn)的分別是 A 。A 債權(quán)債務(wù)關(guān)系，所有權(quán)關(guān)系 B 債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債權(quán)債務(wù)關(guān)系C 所有權(quán)關(guān)系，所有權(quán)關(guān)系 D 所有權(quán)關(guān)系，債權(quán)債務(wù)關(guān)系9. 以下證券投資風(fēng)險(xiǎn)中屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是 C 。A 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) B 信用風(fēng)險(xiǎn) C 購買力風(fēng)險(xiǎn) D經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)10. 證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)是作為 C 。A 委托人 B 信托人 C 中介人 D 投資人11. 我國上海證券交易所與深圳證券交易所是按 A 。A 會(huì)員制 B 公司制 C 代理制 D 自助制12. 場(chǎng)外交易市場(chǎng)是按 C 方式?jīng)Q定證券交易價(jià)格的。A 公開競(jìng)價(jià) B 連續(xù)競(jìng)價(jià) C 議價(jià) D 集中報(bào)價(jià)13某種票面金額為100元的債券，現(xiàn)假定發(fā)行價(jià)格為104元，年利息率為8，償還期限為5年，則該種債券的認(rèn)購收益率為：BA 7.14 B 6.92 C 8.5 D 5.3414某公司普通股股票的當(dāng)期股息為1元，折現(xiàn)率為10，預(yù)計(jì)以后股息每年增長率為5，則該公司股票目前的投資價(jià)值為 B 。A 15 B 20 C 30 D 25 15公司配股融資后， D 。A 凈資產(chǎn)不變 B 負(fù)債將減少 C 資產(chǎn)負(fù)債率將上升 D 資產(chǎn)負(fù)債率將下降16. 道-瓊斯指數(shù)中所選取的工業(yè)類股票公司的家數(shù)是 D 。A 10家 B 15家 C 25家 D 30家17. 在通貨膨脹情況下，發(fā)行保值貼補(bǔ)債券，這是對(duì)哪種風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償? B 。 A 信用風(fēng)險(xiǎn) B 購買力風(fēng)險(xiǎn) C 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)18就單根K線而言，反映多空雙方爭(zhēng)奪激烈且勢(shì)均力敵的K線形狀是 D 。A 帶有較長下影線的陰線B 光頭光腳大陰線C 光頭光腳大陽線D 大十字線19假定不允許賣空，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，這兩種證券在均值方差坐標(biāo)系中的可行集為 D 。A 雙曲線 B 射線 C 折線 D 直線20套利定價(jià)模型，是 C 與20世紀(jì)70年代建立的。A 艾略特 B 柯林斯 C羅斯 D 夏普二 多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1. 貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，下列屬于貨幣證券的有ABCD。A 商業(yè)匯票 B 商業(yè)本票 C 銀行匯票 D 銀行本票2. 與其他債券相比國債所顯示的特點(diǎn)有 ABCD 。A 安全性高 B 流動(dòng)性強(qiáng) C 收益穩(wěn)定 D 免稅待遇3. 封閉式基金的交易價(jià)格 ABD 。A 并不必然反映基金凈資產(chǎn)值B 受市場(chǎng)供求關(guān)系影響C 固定不變D 會(huì)出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象 4. 金融期權(quán)的主要特征有 ABC 。A 交換的是買賣權(quán)利 B 買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同C 買賣雙方均無須支付標(biāo)的物的全部?jī)r(jià)格 D 只有賣方才支付期權(quán)費(fèi)5. 場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征有 BCD 。A 是一個(gè)高度組織化、制度化的市場(chǎng) B 是一個(gè)擁有眾多證券種類的市場(chǎng) C 以議價(jià)方式進(jìn)行證券交易 D 是一個(gè)分散的無形市場(chǎng)6在一個(gè)開放的證券市場(chǎng)中，影響公司股票市場(chǎng)價(jià)格的外部因素有 ABCD 。A 國家的貨幣政策 B 國際金融市場(chǎng)形勢(shì)C 通貨膨脹率 D 投資者對(duì)股票市場(chǎng)變化趨勢(shì)的預(yù)期7. 下列說法正確的是 BC 。A通貨膨脹會(huì)使股票的價(jià)格下降B 增加財(cái)政補(bǔ)貼可以擴(kuò)大社會(huì)總需求和刺激供給增加C 央行回購部分短期國債有利于股票價(jià)格上揚(yáng) D 提高法定存款準(zhǔn)備金率有利于股票價(jià)格上揚(yáng)8. 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的應(yīng)用法則包括 ABCD 。A 根據(jù)RSI的取值大小判斷行情B 兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用C 從RSI的曲線形狀判斷行情 D 從RSI股價(jià)的背離方面判斷行情9. 分析企業(yè)獲利能力的指標(biāo)有 ABC 。A 總資產(chǎn)報(bào)酬率 B 資本金報(bào)酬率 C 銷售利潤率 D 股息發(fā)放率10.根據(jù)百分比線方法，當(dāng)股價(jià)開始調(diào)頭向上時(shí)，用來確定壓力位的最主要的百分比數(shù)字有 BCD 。A 1/8 B 2/3 C 1/3 D 1/2三 案例分析題（共10分） 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合以成為世界的大趨勢(shì)，全球強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合浪潮同樣也波及證券市場(chǎng)。繼1999年12月1日新加坡金融管理局宣布新加坡股票交易所和新加坡國際金融交易所正式合并成為新加坡交易所以來，世界上多家有名的證券交易所都有合并或聯(lián)盟的報(bào)道。2002年9月，法國巴黎、荷蘭阿姆斯特丹和比利時(shí)布魯塞爾三交易所成立Euronext N.V.,德國證券及衍生工具交易所在2004年12月向倫敦證券交易所提出收購要約，紐約證券交易所在2005年4月宣布收購位于芝加哥全美第一家電子交易市場(chǎng)Archipelago Exchange。 針對(duì)證券交易所的合并趨勢(shì)，請(qǐng)分析其主要原因？四 簡(jiǎn)答題（每題6分，共30分）1.與普通股股票比較優(yōu)先股股票有哪些利弊？2.請(qǐng)分析證券市場(chǎng)的基本功能？ 3.請(qǐng)回答馬柯威茨的最優(yōu)證券投資組合是如何確定的？4.請(qǐng)分析技術(shù)分析方法的前提假設(shè)？5. 在償債能力分析中，為何有了流動(dòng)比例指標(biāo)，還要分析速動(dòng)比例指標(biāo)？五 論述題（共10分）請(qǐng)對(duì)比分析CAPM模型與APT模型？第四套1按證券的募集方式分類，有價(jià)證券可以分為 C 。A 上市證券與非上市證券 B 國內(nèi)證券與國際證券C 公募證券與私募證券 D 固定收益證券和變動(dòng)收益證券2. 下列關(guān)于股票的清算價(jià)格的說法中，正確的是 C 。A 股票清倉時(shí)，股票所能獲得的出售價(jià)格B 股票的清算價(jià)值應(yīng)與帳面價(jià)格相等C 股票的清算價(jià)值時(shí)公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)格D 公司破產(chǎn)清算時(shí)，其發(fā)行的股票的交易價(jià)格3. 股東大會(huì)是股份公司的 C 機(jī)構(gòu)。A 執(zhí)行 B 管理 C 權(quán)利 D 監(jiān)督4. 股票的理論價(jià)格公式為：股票價(jià)格 C 。A 預(yù)期股息市場(chǎng)利率 B 票面金額市場(chǎng)利率C 預(yù)期股息/市場(chǎng)利率D 票面金額/市場(chǎng)利率5. 實(shí)際上大多數(shù)公司的清算價(jià)格總是 B 帳面價(jià)格。A 高于 B 低于 C 等于 D 無關(guān)于6. 不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債用作抵押的財(cái)產(chǎn)價(jià)值 D 發(fā)生的債務(wù)額。A 必須大于 B 必須小于 C 必須等于 D 不一定等于7. 與開放式基金相比，封閉式基金的交易價(jià)格會(huì)更直接受到 B 的影響。A 單位基金份額凈值 B 市場(chǎng)供求 C 申購和贖回量 D 所持證券的漲跌8. 下列屬于風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱型金融衍生工具的是 C 。 A 期權(quán)合約 B 認(rèn)股權(quán)證 C 期貨合約 D 可轉(zhuǎn)換證券9. 可轉(zhuǎn)換證券實(shí)質(zhì)上是一種普通股票的 D 。A 遠(yuǎn)期合約 B 期貨合約 C 看跌期權(quán) D 看漲期權(quán)10. 貼現(xiàn)債券到期時(shí)按 C 償還。A 發(fā)行價(jià)格 B 市場(chǎng)價(jià)格 C 票面金額 D本息總額11. 世界各國對(duì)證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國的通俗稱謂是 D ，在法律上統(tǒng)稱為“經(jīng)紀(jì)人交易商”。A 商人銀行 B 投資公司 C 商業(yè)銀行 D 投資銀行12. 某公司在未來無限時(shí)期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，折現(xiàn)率為10，則該股票的投資價(jià)值為 C 。A 10 B 15 C 50 D 8013. 以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D 。A 政策風(fēng)險(xiǎn) B 周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) C 利率風(fēng)險(xiǎn) D 信用風(fēng)險(xiǎn) 14. 某種票面金額為l 000元的債券，現(xiàn)假定發(fā)行價(jià)格為980元，年利息80元，償還期限為5年，則該種債券的認(rèn)購收益率為 B 。A 6.12% B 8.57% C 9.15% D 6.9% 15. 在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)需要排除存貨的影響，這樣做的原因在于流動(dòng)資產(chǎn)中 C 。A 存貨的價(jià)格變動(dòng)較大 B 存貨的質(zhì)量難以保障 C 存貨的變現(xiàn)能力最低 D 存貨的數(shù)量不易確定16. 不受經(jīng)濟(jì)周期影響比較明顯的行業(yè)為 C 。A 鋼鐵 B 能源 C 公用事業(yè) D 汽車17. 深圳證券交易所編制并公布的以全部上市股票為樣本股，以指數(shù)計(jì)算日股份數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算的股價(jià)指數(shù)是 B 。A 上證綜合指數(shù) B 深證綜合指數(shù) C 上證30指數(shù) D 深證成分股指數(shù)18. 支撐線和壓力線 A 。A 可以相互轉(zhuǎn)化B 不能相互轉(zhuǎn)化C 是否可以相互轉(zhuǎn)化不能確定 D 是一條拋物線19. 證券市場(chǎng)線表明，在市場(chǎng)均衡條件下，證券（或組合）的收益由兩部分組成，一部分是無風(fēng)險(xiǎn)收益，另一部分是 C 。A 對(duì)總風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償 B 對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償 C 對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償 D 對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償20. 在以期望收益為縱坐標(biāo)、方差為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中，無差異曲線位置越高，表明其代表的滿意程度 A 。A 越高 B 越低 C 趨于0 D 趨于1二 多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1. 封閉式基金的交易價(jià)格 ABD 。A 并不必然反映基金凈資產(chǎn)值B 受市場(chǎng)供求關(guān)系影響C 固定不變D 會(huì)出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象 2. 普通股股東享有的權(quán)利有 ABD 。A 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) B 公司盈余分配權(quán) C 公司經(jīng)理提名權(quán) D 剩余資產(chǎn)分配權(quán)3. 商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，下列屬于商品證券的有 AB 。A 提貨單 B 貨運(yùn)單 C 實(shí)物債券 D 銀行匯票4. 下列說法中，屬于記帳式債券特點(diǎn)的是 BCD 。A 具有發(fā)行人指定的標(biāo)準(zhǔn)格式 B 交易效率高 C 交易成本低 D 交易安全性好5. 金融期貨基本功能包括 ABCD 。A 套期保值功能 B 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 C 投機(jī)功能 D 套利功能6. 以下關(guān)于證券投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系的表述，正確的有 AB 。 A 收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，其要求的收益率相對(duì)較高 B 收益與風(fēng)險(xiǎn)共生共存，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是獲取收益的前提，收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬 C 風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高 D 收益是風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)是收益的代價(jià)，它們之間是成反比例的互換關(guān)系7. 證券交易所具有的特征是 ACD 。A 有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間 B 投資者直接進(jìn)入交易所買賣證券 C 通過公開競(jìng)價(jià)的方式?jīng)Q定證券交易價(jià)格 D 交易對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券8. 假定某公司今年年末預(yù)期支付每股股利2 元，明年預(yù)期支付每股股利3 元，從后年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果今年年初公司股票的市場(chǎng)價(jià)格是每股45元，折現(xiàn)率是15%，那么 CD 。A 該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于48.92 元B 該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格被高估但基本合理C 該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格被低估D 該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于53.91 元9. 根據(jù)技術(shù)分析指標(biāo)理論，關(guān)于威廉指標(biāo)說法正確的是 AD 。A WMS值越大，當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越低B WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越低C WMS值越大，當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越高D WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越高10.在光頭陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢(shì)的大小與 BC 的長度有關(guān)。A 上影線 B 下影線 C 實(shí)體 D 成交量三 案例分析題（10分）環(huán)球汽車公司是一家大型的跨國公司，總部設(shè)在美國。公司主營兩類業(yè)務(wù)：汽車生產(chǎn)與信息處理服務(wù)。汽車行業(yè)在環(huán)球公司兩大業(yè)務(wù)中占大部分，它主要包括美國國內(nèi)客運(yùn)小汽車的生產(chǎn)，同時(shí)還包括美國的小型貨車的制造及其它國家的客運(yùn)小汽車的生產(chǎn)。環(huán)球公司這部分的業(yè)績(jī)?cè)谶^去幾年中表現(xiàn)很差。去年更是損失慘重。環(huán)球公司的信息處理服務(wù)部門，已經(jīng)經(jīng)營了15年。改行業(yè)的強(qiáng)勁而穩(wěn)定的增長勢(shì)頭完全來自內(nèi)部，沒有發(fā)生任何兼并。 保羅.亞當(dāng)斯是一注冊(cè)金融分析師，在對(duì)環(huán)球公司所作的研究報(bào)告中指出：“假定環(huán)球公司可以在今年大幅度提高美國客運(yùn)小汽車的價(jià)格，那么預(yù)計(jì)環(huán)球汽車公司將會(huì)增加上億的利潤?！?請(qǐng)用行業(yè)生命周期理論來分析環(huán)球汽車公司的兩項(xiàng)主要業(yè)務(wù)？四 簡(jiǎn)答題（每題6分，共30分）1. 請(qǐng)分析股票與債券的異同點(diǎn)？2. 請(qǐng)寫出三種國際上主要股票價(jià)格指數(shù)，并加以簡(jiǎn)單介紹？3. 請(qǐng)回答CAPM模型與APT模型前提假設(shè)的異同點(diǎn)？4. 請(qǐng)回答道氏理論的主要觀點(diǎn)？5請(qǐng)分析我國市場(chǎng)利率的調(diào)整對(duì)上市公司有何影響？五 論述題（10分）請(qǐng)分析證券上市的利和弊？ 第五套一 單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）1.兼有股票和債券雙重性質(zhì)的金融工具是 C 。A 優(yōu)先股票 B可贖回債券 C可轉(zhuǎn)換債券 D 金融債券2.記名股票與無記名股票的區(qū)別 B 。A股東權(quán)里的差異 B 記載方式的差異 C股東義務(wù)的差異 D 股東屬性的差異3.股份有限公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)和最高決策機(jī)構(gòu)是 C 。A 董事會(huì) B 監(jiān)事會(huì) C 股東大會(huì) D 總經(jīng)理4.發(fā)行人以 A票面金額的價(jià)格發(fā)行股票稱為溢價(jià)發(fā)行。A 高于 B 等于 C 低于 D 不確定5.債券能為投資者帶來一定收入，即債權(quán)投資的報(bào)酬是指?jìng)?D 。A 償還性 B 流動(dòng)性 C 安全性 D 收益性6.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指因通貨膨脹引起的投資者實(shí)際收益率的不確定性，又稱 A 風(fēng)險(xiǎn)。A 購買力 B銷售 C供給 D 利率7.基金規(guī)模不固定，且可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或由投資人贖回的投資基金是 C 。A契約型基金 B公司型基金 C開放型基金 D封閉型基金8.金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動(dòng)關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的 C 特征。A 跨期性 B 期限性 C 聯(lián)動(dòng)性 D 不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性9.看跌期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按 A 賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。A 協(xié)議價(jià)格 B 期權(quán)價(jià)格 C 市場(chǎng)價(jià)格 D 期權(quán)費(fèi)加買入價(jià)格10. 認(rèn)沽權(quán)證實(shí)質(zhì)上是一種普通股票的 C 。A 遠(yuǎn)期合約 B 期貨合約 C 看跌期權(quán) D 看漲期權(quán)11. 以下幾種金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)按從低到高的順序?yàn)?C 。A 公司債、國債、股票、基金 B 國債、公司債 股票 、基金 C 國債、公司債、基金、股票 D 股票、基金、公司債、國債12. 證券經(jīng)紀(jì)商的收入來源是 B 。A 買賣價(jià)差 B 傭金 C 股息和利息 D 稅利13. 一般情況下，市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格將 B 。A 上升 B 下降 C 不變 D 盤整 14我國滬深證券交易所目前所采用的報(bào)價(jià)方式是C 。A 口頭報(bào)價(jià) B 書面報(bào)價(jià) C 電腦報(bào)價(jià) D 人工報(bào)價(jià) 15預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在 A 關(guān)系。A 正相關(guān) B 負(fù)相關(guān) C 非相關(guān) D 不存在16. 著名的有效市場(chǎng)理論是由 C 提出來的。A 巴菲特 B 羅斯 C 法瑪 D 柯林斯17. 一般來說，在投資決策過程中投資者應(yīng)選擇在行業(yè)生命周期