股票模擬實(shí)習(xí)報(bào)告.doc

證券投資模擬實(shí)習(xí)報(bào)告（勤上光電）姓 名 趙現(xiàn)仁 學(xué) 號(hào) 110712321 班 級(jí) 測(cè)繪113 專 業(yè) 金融學(xué) 成 績(jī) 山 東 交 通 學(xué) 院二零一四年十月一、實(shí)訓(xùn)目的為了讓學(xué)生能夠更好的掌握證券投資學(xué)和證券投資技術(shù)分析課程中的各種投資分析方法及技巧，形成運(yùn)用理論課所學(xué)習(xí)的知識(shí)，獨(dú)立思考，進(jìn)行證券市場(chǎng)的實(shí)盤(pán)模擬投資操作的能力。在教師的指導(dǎo)下，利用金融投融資實(shí)驗(yàn)室的國(guó)泰安虛擬交易所證券系統(tǒng)進(jìn)行證券投資實(shí)盤(pán)操作。并寫(xiě)出相應(yīng)的投資價(jià)值分析報(bào)告、投資計(jì)劃書(shū)、投資效果分析和投資心得。學(xué)生們已經(jīng)學(xué)習(xí)了期貨投資有關(guān)知識(shí)，在本次實(shí)訓(xùn)中，通過(guò)對(duì)期貨買(mǎi)賣(mài)的實(shí)際操作使學(xué)生掌握期貨基礎(chǔ)知識(shí)和交易方法，對(duì)期貨進(jìn)行綜合模擬交易，提高學(xué)生動(dòng)手解決實(shí)際問(wèn)題的能力，為將來(lái)學(xué)生進(jìn)入社會(huì)和企業(yè)提供寶貴的實(shí)訓(xùn)經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)合格的金融人才。二、實(shí)訓(xùn)要求和項(xiàng)目本實(shí)訓(xùn)的基本要求是：能夠讀懂證券交易行情，熟悉證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部門(mén)設(shè)置，掌握證券交易的程序，掌握并能夠應(yīng)用主要的技術(shù)分析理論，能夠認(rèn)識(shí)和研判技術(shù)圖形和技術(shù)指標(biāo)。學(xué)生能夠運(yùn)用理論課所學(xué)習(xí)的知識(shí)，獨(dú)立思考，進(jìn)行證券市場(chǎng)的實(shí)盤(pán)模擬投資操作。熟悉期貨市場(chǎng)運(yùn)作程序，了解商品期貨行情，掌握影響期貨價(jià)格的基本因素及其原理，能進(jìn)行期貨的基本交易（開(kāi)平倉(cāng)）操作，掌握套期保值的具體應(yīng)用，加深學(xué)生對(duì)套期保值原理的理解。掌握套利交易的具體應(yīng)用，加深學(xué)生對(duì)套利交易原理的理解。了解金融期貨的基本分析和操作。實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目包括:（1）證券交易行情識(shí)讀與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部門(mén)設(shè)置。（2）基本分析證券交易程序。（3）方法的實(shí)際運(yùn)用。（4）證券行情動(dòng)態(tài)分析系統(tǒng)使用。（5）技術(shù)分析理論與圖形的認(rèn)識(shí)和繪制。（6）期貨基礎(chǔ)知識(shí)與交易方法。（7）影響期貨價(jià)格的基本因素分析。（8）期貨套期保值和套利交易。（9）金融期貨交易。三、大盤(pán)分析 2014-09-18到2014-10-20 深證綜合指數(shù) 這一段時(shí)間內(nèi)的深證綜合指數(shù)呈現(xiàn)出比較平穩(wěn)的走勢(shì)，有小幅的上升。在接下來(lái)的一段時(shí)間，受到四中全會(huì)的利好消息的影響，在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，或許還有上升的可能。四、行業(yè)分析上游晶圓代工和封測(cè)環(huán)節(jié)都認(rèn)為在智能手機(jī)、平板電腦等終端新機(jī)種的發(fā)布以及下游庫(kù)存逐步消除的推動(dòng)下，2013年3月份以來(lái)行業(yè)開(kāi)始往向上走。市場(chǎng)需求情況：從終端需求來(lái)看，性價(jià)比高的中低端智能機(jī)市場(chǎng)和平板電腦將是13年出貨量成長(zhǎng)最快的領(lǐng)域。MWC上多家品牌廠商紛紛發(fā)布新機(jī)種，從2013年3月份開(kāi)始進(jìn)入批量生產(chǎn)期，上游元器件供應(yīng)鏈迎來(lái)需求旺季。2013年智能機(jī)芯片出貨量超2 億套，大陸智能機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)到3 億部。聯(lián)發(fā)科初步估計(jì)2014 年大陸平板出貨量在70008000 萬(wàn)臺(tái)之間。即使蘋(píng)果產(chǎn)品推出存在不確定性，三星和國(guó)內(nèi)智能終端產(chǎn)品2014年出貨量實(shí)現(xiàn)疾速增長(zhǎng)的確定性非常高。終端消費(fèi)電子市場(chǎng)的持續(xù)成長(zhǎng)將使得擁有就近配套能力和性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的國(guó)內(nèi)企業(yè)更加受益。電子產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)確定。從全球以及國(guó)內(nèi)電子行業(yè)情況來(lái)看，電子行業(yè)的增長(zhǎng)確定，雖然增速不會(huì)太高，但是復(fù)蘇趨勢(shì)仍在延續(xù)，上市公司業(yè)績(jī)也體現(xiàn)出良好的成長(zhǎng)性，目前對(duì)股價(jià)的限制主要在于估值水平過(guò)高。電子板塊再度活躍。電子板塊在7月份的落后整體市場(chǎng)后，8月份再度活躍，超出我們前次預(yù)期，由于市場(chǎng)的調(diào)整，電子再度成為資金避風(fēng)港，而驅(qū)動(dòng)因素主要為新型產(chǎn)品對(duì)未來(lái)的預(yù)期等事件驅(qū)動(dòng)，業(yè)績(jī)因素并非主要驅(qū)動(dòng)力。由于事件驅(qū)動(dòng)持續(xù)性有限，所以電子板塊9月份市場(chǎng)能否延續(xù)8月份的強(qiáng)勢(shì)有待觀察。估值仍是主要壓力。根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，截至8月28日電子元器件整體市盈率（TTM）48.37倍，較上月有所提升，電子元器件板塊雖然從高點(diǎn)有所回落，但也高于上月。7月份市場(chǎng)整體走強(qiáng)，而8月又重回震蕩，電子板塊投資優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)。從而使得估值水平回升，從2013年來(lái)，電子行業(yè)水平回升，一直在歷史高位運(yùn)行，主要原因在電子產(chǎn)業(yè)增速預(yù)期樂(lè)觀，同時(shí)在目前大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的情況下，電子產(chǎn)業(yè)的溢價(jià)率高于歷史均值成為常態(tài)。不過(guò)從目前的行業(yè)增速以及市場(chǎng)估值水平來(lái)看，估值仍有調(diào)整需求，在業(yè)績(jī)?cè)鏊匐y以緩解壓力的情況下，更多的需要市場(chǎng)的調(diào)整來(lái)解決。9月手機(jī)新品的推出。9月份市場(chǎng)最大的看點(diǎn)在于三星和蘋(píng)果紛紛推出自己的新旗艦手機(jī)，而最引人注目的是iPhone6的推出，蘋(píng)果新技術(shù)應(yīng)用一直市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，本次市場(chǎng)紛紛猜測(cè)的新技術(shù)在于：藍(lán)寶石屏幕、NFC、液態(tài)金屬等，相關(guān)供應(yīng)商值得關(guān)注，但是從8月份的電子個(gè)股走勢(shì)來(lái)看，已經(jīng)相關(guān)個(gè)股已紛紛有所表現(xiàn)，同時(shí)隨著智能手機(jī)漸趨飽和，智能手機(jī)增速下降趨勢(shì)明顯，因此也要注意短期的風(fēng)險(xiǎn)。電子行業(yè)良好的成長(zhǎng)性，確定性較高，使得電子行業(yè)成為近兩年來(lái)資金重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)，因此估值水平較高。雖然這也限制了整體上升的空間，但是隨著業(yè)績(jī)逐漸釋放以及市場(chǎng)整體估值水平的回升，未來(lái)電子行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)仍然值得期待。五、企業(yè)分析東莞勤上光電股份有限公司（股票簡(jiǎn)稱：勤上光電；股票代碼：002638），國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，廣東省LED產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟單位，擁有國(guó)家認(rèn)可實(shí)驗(yàn)室（CNAS)、博士后科研工作站，專注于led應(yīng)用技術(shù)創(chuàng)新、營(yíng)銷(xiāo)模式創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等，是LED戶外照明、LED室內(nèi)照明、LED景觀照明、LED軌道交通照明、LED醫(yī)療照明等產(chǎn)品綜合應(yīng)用解決方案供應(yīng)商和優(yōu)秀商業(yè)模式提供商。2011年11月，勤上光電正式在深圳證券交易所掛牌上市，成為業(yè)內(nèi)首家以大功率LED為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司。勤上光電公司在LED應(yīng)用技術(shù)領(lǐng)域精耕多年，已成長(zhǎng)為半導(dǎo)體綜合解決方案提供商,產(chǎn)品覆蓋大功率LED道路照明,LED顯示,景觀照明,商用照明,家居照明,特種照明等。2012年,在宏觀經(jīng)濟(jì)下行,行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的大背景下,公司憑借強(qiáng)大的渠道公關(guān)能力,在省內(nèi)外的路燈改造(示范)工程中屢屢中標(biāo),不僅平抑了收入的波動(dòng)也對(duì)2013年業(yè)績(jī)提供了有力支撐。利潤(rùn)增長(zhǎng)失速,主要由于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃終止使得原本應(yīng)在剩余等待期內(nèi)確認(rèn)的股份支付費(fèi)用在12年度加速提取。影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約2650萬(wàn)元,根據(jù)我們的估算,成長(zhǎng)性十分突出。勤上光電連獲大單,強(qiáng)大渠道拓展能力保障短期業(yè)績(jī)。2012年下半年,公司在LED照明產(chǎn)品采購(gòu)和室外照明改造項(xiàng)目(合同能源管理)兩類(lèi)招標(biāo)中屢獲大單,顯示出在廣東省內(nèi)強(qiáng)大的公關(guān)和商務(wù)能力以及持續(xù)拓展能力,其中部分能源管理類(lèi)訂單合同周期在3-5年不等,而與廣州地鐵的示范合作也將為公司后續(xù)參與廣州地鐵更多的LED照明項(xiàng)目打開(kāi)良好的局面。公司著力銷(xiāo)售,半年報(bào)顯示銷(xiāo)售人員超過(guò)560人(占總職工比例27.9%),再加之充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備(超過(guò)16億)有望加速區(qū)域性復(fù)制進(jìn)程,我們認(rèn)為這都將為2013年業(yè)績(jī)構(gòu)成保障。勤上光電公司期待政策東風(fēng)，進(jìn)一步成長(zhǎng)。六大部委聯(lián)合發(fā)布了半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)節(jié)能規(guī)劃,明確提出了在商業(yè)照明,工業(yè)照明及政府辦公,公共照明等領(lǐng)域加大對(duì)LED照明產(chǎn)品的推廣力度,到2015年60W以上普通照明用白熾燈全部淘汰,LED功能性照明產(chǎn)品市場(chǎng)占有率提升至20%以上.市場(chǎng)空間的打開(kāi)將有助于龍頭企業(yè)的形成,而上市公司有望憑借強(qiáng)大的資本實(shí)力對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行整合以獲得成本優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)規(guī)模的快速成長(zhǎng)。這與規(guī)劃中的目標(biāo)相一致:“形成10-15家掌握核心技術(shù),擁有較多自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和知名品牌,質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的龍頭企業(yè)”。外延擴(kuò)展和市場(chǎng)集中度提升將是公司中長(zhǎng)期的成長(zhǎng)依托。六、技術(shù)分析購(gòu)買(mǎi)交易記錄：價(jià)格分析收盤(pán)價(jià)(元)最高價(jià)(元)最低價(jià)(元)漲跌幅(復(fù)權(quán)%)平均成交量(手)近5日17.6118.2916.881.1755525近5日17.9118.6516.88-0.6045084近5日17.7818.8316.530.9545026近5日16.9318.8315.0017.62543932013年平均11.9716.209.366.51110737今年以來(lái)14.4018.8311.0061.2182564在剛開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)股票的時(shí)候，由于接觸股票的時(shí)間太短，對(duì)買(mǎi)股票沒(méi)有太多的認(rèn)識(shí)，所以在購(gòu)買(mǎi)股票的時(shí)候，在價(jià)位比較高的時(shí)候，買(mǎi)進(jìn)了勤上光電，后來(lái)買(mǎi)進(jìn)之后的第二天發(fā)現(xiàn)勤上光電就跌了，所以就一直沒(méi)有舍得去賣(mài)，后來(lái)勤上光電跌的更多了，我就更不舍得賣(mài)了，之后有一天勤上光電也上漲了，但是在我看來(lái)漲得太少，所以我還是沒(méi)有舍得賣(mài)出，就一直等著能夠回本再賣(mài)出，沒(méi)想到到現(xiàn)在還是賠著的，最后不得不賣(mài)掉了。所以就賠掉了一部分。七、心得