工程項目管理的BOT模式.doc

工程項目管理的BOT模式 (李展明)BOT是英文Build-Operate-Transfer的縮寫，通常直譯為“建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓”，是20世紀80年代在國外興起的一種將政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目依靠私人融資、建造的項目管理模式。BOT模式的基本內(nèi)涵是指針對一個工程項目，政府或者項目所屬機構(gòu)和一個投資企業(yè)(項目公司)簽訂協(xié)議，授予該項目公司特許經(jīng)營權(quán)，由項目公司籌集資金，完成項目的建設(shè)。之后，項目公司在政府授予的特許經(jīng)營期內(nèi)經(jīng)營和管理該項目，并通過提供產(chǎn)品、收取服務費來回報投資、償還貸款并獲得合理的利潤。特許經(jīng)營期滿后，該項目無償移交給政府。有時，BOT模式被稱為“暫時私有化過程”(Tempo-rary Privatization)。 一、BOT模式的誕生和發(fā)展近些年來，BOT這種投資與建設(shè)方式被一些發(fā)展中國家用來進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)并取得了一定的成功，引起了世界范圍廣泛的青睞。事實上，BOT并非一種新生事物，它出現(xiàn)至今已有300多年的歷史。17世紀英國的領(lǐng)港公會負責管理海上事務，包括建設(shè)和經(jīng)營燈塔，并擁有建造燈塔和向船只收費的特權(quán)。但是據(jù)羅納德科斯的調(diào)查，從1610年到1675年的65年當中，領(lǐng)港公會一座燈塔也未建成。而同期私人建成的燈塔至少有10座。這種私人建造燈塔的投資方式與現(xiàn)在所謂BOT如出一轍：私人首先向政府提出準許建造和經(jīng)營燈塔的申請，申請中必須包括許多船主的簽名以證明將要建造的燈塔對他們有利并且表示愿意支付過路費;在申請獲得政府的批準以后，私人向政府租用建造燈塔必須占用的土地，在特許期內(nèi)管理燈塔并向過往船只收取過路費;特權(quán)期滿以后由政府將燈塔收回并交給領(lǐng)港公會管理和繼續(xù)收費。同許多新生事物具有共同的命運，BOT模式在其誕生以后經(jīng)歷了一段默默無聞的時期，而這段默默無聞的時期對BOT來講是如此之長以至于人們幾乎忘記了它的早期表現(xiàn)。直到本世紀80年代，由于經(jīng)濟發(fā)展的需要而將BOT模式捧到經(jīng)濟舞臺上時，許多人將它當成了新生事物。二、BOT模式的特點當代資本主義國家在市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)之上引入了強有力的國家干預時，經(jīng)濟學在理論上也肯定了“看得見的手”的作用，市場經(jīng)濟逐漸演變成市場和計劃相結(jié)合的混合經(jīng)濟。BOT模式恰恰具有這種市場機制和政府干預相結(jié)合的混合經(jīng)濟的特色。一方面，BOT能夠保持市場機制發(fā)揮作用。BOT項目的大部分經(jīng)濟行為都在市場上進行，政府以招標方式確定項目公司的做法本身也包含了競爭機制。作為可靠的市場主體的私人機構(gòu)是BOT模式的行為主體，在特許期內(nèi)對所建工程項目具有完備的產(chǎn)權(quán)。這樣，承擔BOT項目的私人機構(gòu)在BOT項目的實施過程中的行為完全符合經(jīng)濟人假設(shè)。另一方面，BOT為政府干預提供了有效的途徑，這就是和私人機構(gòu)達成的有關(guān)BOT的協(xié)議。盡管BOT協(xié)議的執(zhí)行全部由項目公司負責，但政府自始至終都擁有對該項目的控制權(quán)。在立項、招標、談判三個階段，政府的意愿起著決定性的作用。在履約階段，政府又具有監(jiān)督檢查的權(quán)力，項目經(jīng)營中價格的制訂也受到政府的約束，政府還可以通過通用的BOT法來約束BOT項目公司的行為。三、BOT模式的優(yōu)勢利用BOT模式建設(shè)的項目通常都有如下特點：規(guī)模大，資金需求量大，技術(shù)水平要求高，工期長，特許經(jīng)營期限長等。這些特點決定了項目工程建設(shè)的難度，單靠政府和項目所屬機構(gòu)的實力，往往難以勝任，而采用BOT模式則可以有效解決這些問題。BOT模式存在以下優(yōu)勢：1、有利于解決建設(shè)資金不足問題。通過采取民間籌資、建設(shè)、經(jīng)營的方式，吸引各種資金參與到項目建設(shè)中來，在一定程度上能緩解基礎(chǔ)建設(shè)不足與建設(shè)資金短缺的矛盾。2、有利于分散投資風險。由建設(shè)單位獨自承擔風險，轉(zhuǎn)換為投資風險由投資者、貸款者及相關(guān)當事人共同承擔，其中投資者承擔了大部分風險。3、投資回報率和回報方式明確，有利于減少建設(shè)單位和承包單位間的糾紛。4、有利于提高項目的建設(shè)質(zhì)量和效率。項目建設(shè)完畢投入使用后，由承包商根據(jù)特許經(jīng)營協(xié)議，在一定期限內(nèi)經(jīng)營和管理項目并取得利潤，以獲取投資回報。項目建設(shè)質(zhì)量的好壞和建設(shè)效率的高低，直接關(guān)系到承包商利潤的實現(xiàn)程度。因此，在工程建設(shè)過程中，承包商會重視建設(shè)的質(zhì)量和效率。5、有利于在投資建設(shè)和運營管理中引進先進技術(shù)和管理方法。 四、 BOT模式的參與者1、 項目發(fā)起人，首先應作為股東，分擔一定的項目開發(fā)費用。在BOT項目方案確定時，就應明確債務和股本的比例，項目發(fā)起人應作出一定的股本承諾。同時，應在特許協(xié)議中列出專門的備用資金條款，當建設(shè)資金不足時，由股東們自己墊付不足資金，以避免項目建設(shè)中途停工或工期延誤。項目發(fā)起人擁有股東大會的投票權(quán)，以及特許協(xié)議中列出的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓條款所表明的權(quán)力，即當政府有意轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時，股東擁有除債權(quán)人之外的第二優(yōu)先權(quán)，從而保證項目公司不被懷有敵意的人控制，保護項目發(fā)起人的利益。2、 產(chǎn)品購買商或接受服務者，在項目規(guī)劃階段，項目發(fā)起人或項目公司就應與產(chǎn)品購買商簽訂長期的產(chǎn)品購買合同。產(chǎn)品購買商必須有長期的盈利歷史和良好的信譽保證，并且其購買產(chǎn)品的期限至少與BOT項目的貸款期限相同，產(chǎn)品的價格也應保證使項目公司足以回收股本、支付貸款本息和股息，并有利潤可賺。3、債權(quán)人，提供項目公司所需的所有貸款，并按照協(xié)議規(guī)定的時間、方式支付。當政府計劃轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或進行資產(chǎn)抵押時，債權(quán)人擁有獲取資產(chǎn)和抵押權(quán)的第一優(yōu)先權(quán);項目公司若想舉新債必須征得債權(quán)人的同意;債權(quán)人應獲得合理的利息。4、建筑發(fā)起人，BOT項目的建筑發(fā)起人必須擁有很強的建設(shè)隊伍和先進的技術(shù)，按照協(xié)議規(guī)定的期限完成建設(shè)任務。為了充分保證建設(shè)進度，要求總發(fā)起人必須具有較好的工作業(yè)績，并應有強有力的擔保人提供擔保。項目建設(shè)竣工后要進行驗收和性能測試，以檢測建設(shè)是否滿足設(shè)計指標。一旦總發(fā)起人因本身原因未按照合同規(guī)定期限完成任務，或者完成任務未能通過竣工驗收，項目公司將予以罰款。5、保險公司，是對項目中各個角色不愿承擔的風險進行保險，包括建筑商風險、業(yè)務中斷風險、整體責任風險、政治風險(戰(zhàn)爭、財產(chǎn)充公等)等等。由于這些風險不可預見性很強，造成的損失巨大，所以對保險商的財力、信用要求很高，一般的中小保險公司是沒有能力承擔此類保險的。6、供應商，負責供應項目公司所需的設(shè)備、燃料、原材料等。由于在特許期限內(nèi)，對于燃料(原料)的需求是長期的和穩(wěn)定的，供應商必須具有良好的信譽和較強而穩(wěn)定的盈利能力，能提供至少不短于還貸期的一段時間內(nèi)的燃料(原料)，同時供應價格應在供應協(xié)議中明確注明，并由政府和金融機構(gòu)對供應商進行擔保。7、運營商負責項目建成后的運營管理，為保持項目運營管理的連續(xù)性，項目公司與運營商應簽訂長期合同，期限至少應等于還款期。運營商必須是BOT項目的專長者，既有較強的管理技術(shù)和管理水平，也有此類項目較豐富的管理經(jīng)驗。在運營過程中，項目公司每年都應對項目的運營成本進行預算，列出成本計劃，限制運營商的總成本支出。對于成本超支或效益提高，應有相應的罰款和獎勵制度。8、政府，是BOT項目成功與否的最關(guān)鍵角色之一，政府對于BOT的態(tài)度以及在BOT項目實施過程中給予的支持將直接影響項目的成敗。五、BOT模式的風險BOT模式也具有一定的風險隱患。政府面臨的主要風險有：當政府對環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的市場潛力和價格趨勢把握不清時，可能對投資者盲目承諾較高的投資回報率，加大居民和政府負擔;如果政府管制不佳，容易造成民營企業(yè)的不規(guī)范參與和競爭，甚至造成私人的壟斷經(jīng)營，將損害社會公平，并使得政府喪失控制權(quán);少數(shù)不具備資金和技術(shù)實力的環(huán)保企業(yè)，為在建設(shè)期獲得巨額收入，不顧建設(shè)質(zhì)量和建成后的運行狀況，采用不成熟的工藝技術(shù)和設(shè)備，把設(shè)施的運營風險全部留給項目本身，實際上是留給了政府。項目公司面臨的風險主要有：政府不講信譽和政策不穩(wěn)定，它是民營企業(yè)介入環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的最大障礙和風險;項目設(shè)計和建設(shè)中的風險，包括項目設(shè)計缺陷、建設(shè)延誤、超支和貸款利率的變動;項目投產(chǎn)后的經(jīng)營風險，包括項目特有技術(shù)風險和價格風險等。六、BOT模式實施步驟1、項目發(fā)起方成立項目專設(shè)公司(項目公司)，專設(shè)公司同