前海、天津、上海政策(精).doc

前海、天津、上海政策法規(guī)簡(jiǎn)介（1）深圳前海2003年深圳市政府出臺(tái)了深圳市支持金融業(yè)發(fā)展若干規(guī)定（深府200330號(hào)），該規(guī)定作為深圳市支持本市金融業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)性規(guī)范。關(guān)于深圳前海地區(qū)的股權(quán)投資基金及其管理公司方面的優(yōu)惠政策主要有：國(guó)務(wù)院關(guān)于支持深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放有關(guān)政策的批復(fù)(國(guó)函201258號(hào) ；國(guó)家發(fā)改委公布的深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)-產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入目錄深圳市支持金融業(yè)發(fā)展若干規(guī)定的通知及其實(shí)施細(xì)則、補(bǔ)充規(guī)定；關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定及其進(jìn)一步規(guī)定；財(cái)政部、商務(wù)部關(guān)于批復(fù)深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)綜合試點(diǎn)方案的通知及相關(guān)的綜合試點(diǎn)方案、申報(bào)工作等規(guī)定；深圳金融發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金管理辦法及相關(guān)規(guī)定；以及關(guān)于前海地區(qū)人才認(rèn)定、金融創(chuàng)新獎(jiǎng)、人才優(yōu)惠等方面的規(guī)定。關(guān)于深圳市支持金融業(yè)發(fā)展若干規(guī)定實(shí)施細(xì)則補(bǔ)充規(guī)定中的總部落戶獎(jiǎng)勵(lì)政策與深圳關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定中股權(quán)投資基金的落戶獎(jiǎng)勵(lì)政策不可以重復(fù)享用。2關(guān)于深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)綜合試點(diǎn)專(zhuān)項(xiàng)資金可以與深圳金融發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金（2011年頒布）同時(shí)享用。3（2）天津?yàn)I海2006年國(guó)務(wù)院通過(guò)了關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)（國(guó)發(fā)200620號(hào)），批準(zhǔn)天津?yàn)I海新區(qū)為全國(guó)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)。關(guān)于天津?yàn)I海新區(qū)的股權(quán)投資基金及其管理公司以及相關(guān)的人才優(yōu)惠政策的相關(guān)規(guī)定主要有：2009年天津市發(fā)展改革委等六部門(mén)擬定天津市促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法（津政發(fā)200945號(hào)）；濱海新區(qū)鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)利用股權(quán)投資基金融資若干政策措施(津?yàn)I政發(fā)2010126 號(hào) ；天津股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)管理辦法(津發(fā)改財(cái)金2011675號(hào) ；天津市促進(jìn)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展財(cái)稅優(yōu)惠政策津財(cái)金(201224號(hào) ；關(guān)于印發(fā)加強(qiáng)股權(quán)投資根據(jù)深圳市金融辦網(wǎng)站上政策問(wèn)答3 根據(jù)深圳市金融辦網(wǎng)站上政策問(wèn)答4 企業(yè)和股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作的通知(津發(fā)改財(cái)金20121047號(hào) ；天津市鼓勵(lì)股權(quán)投資企業(yè)投資初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)補(bǔ)貼辦法（試行）等。（3）上海浦東2008年上海市金融服務(wù)辦公室、上海市工商行政管理局、上海市國(guó)家稅務(wù)局、上海市地方稅務(wù)局聯(lián)合出臺(tái)了關(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項(xiàng)的通知（滬金融辦通20083號(hào)文）；浦東新區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)發(fā)展的實(shí)施辦法（滬浦發(fā)改經(jīng)調(diào)2008784號(hào)）；2011年上海市金融服務(wù)辦公室、上海市工商行政管理局、上海市財(cái)政局、上海市地方稅務(wù)局聯(lián)合出臺(tái)了關(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項(xiàng)的通知（滬金融辦通201110號(hào)（滬金融辦通201110號(hào)文）等。調(diào)研結(jié)果一、對(duì)股權(quán)投資基金及股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立的監(jiān)管（一）對(duì)企業(yè)形式的規(guī)定1、深圳前海股權(quán)投資基金可以依法采取公司制、合伙制等企業(yè)組織形式。股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)（未明確規(guī)定，但根據(jù)關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定第一條第二款第項(xiàng)的規(guī)定可知，應(yīng)當(dāng)只包括有限公司和股份公司兩種）。2、天津?yàn)I海新區(qū)股權(quán)投資企業(yè)不可以普通合伙形式設(shè)立；股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)可以普通合伙形式設(shè)立，普通合伙企業(yè)人數(shù)按照中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法的規(guī)定執(zhí)行。3、上海浦東從事股權(quán)投資和股權(quán)投資管理的企業(yè)應(yīng)當(dāng)以公司或合伙的形式設(shè)立，本市各級(jí)工商行政管理部門(mén)依法對(duì)本市從事股權(quán)投資和股權(quán)投資管理的企業(yè)進(jìn)行注冊(cè)登記。（二）對(duì)注冊(cè)資本及出資的規(guī)定51、深圳前?！吧罡?010103號(hào)文”中對(duì)股權(quán)投資基金和基金管理公司的設(shè)立及投資監(jiān)管有明確的規(guī)定?！吧罡?010103號(hào)文”第一條第1、2、4項(xiàng)對(duì)股權(quán)投資基金及基金管理公司的工商登記進(jìn)行了規(guī)定。股權(quán)投資基金：根據(jù)該規(guī)定第一條第2項(xiàng)規(guī)定：股權(quán)投資基金的注冊(cè)資本（出資金額）不低于人民幣1億元，且出資式限于貨幣形式，首期到位資金不低于5000萬(wàn)元；股東或合伙人應(yīng)當(dāng)以自己的名義出資；單個(gè)自然人股東（合伙人）的出資額不低于人民幣500萬(wàn)元。股權(quán)投資基金管理公司：股權(quán)投資基金管理企業(yè)， 以股份有限公司形式設(shè)立的，注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣1000萬(wàn)元；以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，其實(shí)收資本應(yīng)不低于人民幣500萬(wàn)元。2、天津?yàn)I海新區(qū)股權(quán)投資企業(yè)及其管理機(jī)構(gòu)的出資人應(yīng)當(dāng)以自有貨幣資金出資，且不得接受多個(gè)投資者委托認(rèn)繳股權(quán)投資企業(yè)資本。自然人作為股權(quán)投資企業(yè)的出資人，應(yīng)向股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)和托管銀行提供200萬(wàn)元（含）人民幣以上的自有金融資產(chǎn)證明，該金融資產(chǎn)證明應(yīng)由相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)出具。股權(quán)投資基金：股權(quán)投資企業(yè)注冊(cè)（認(rèn)繳）資本不少于1億元人民幣，其中，公司制股權(quán)投資企業(yè)首期實(shí)際繳付資本不少于2000萬(wàn)元人民幣，合伙制股權(quán)投資企業(yè)首期實(shí)際繳付資本不少于1000萬(wàn)元人民幣；股權(quán)投資企業(yè)出資人中每個(gè)機(jī)構(gòu)投資者最低認(rèn)繳（出資）1000萬(wàn)元人民幣，每個(gè)自然人投資者最低認(rèn)繳（出資）200萬(wàn)元人民幣；此外，按照（津發(fā)改財(cái)金201282號(hào)）的規(guī)定：新注冊(cè)股權(quán)投資企業(yè)每個(gè)出資人最低認(rèn)繳（出資）金額1000萬(wàn)元人民幣，股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)在股權(quán)投資企業(yè)中出資不受此限制，普通合伙人在有限合伙制股權(quán)投資企業(yè)中出資不受此限制；新注冊(cè)合伙制股權(quán)投資企業(yè)的首期實(shí)收（實(shí)繳）資本不少于2000萬(wàn)元人民幣。股權(quán)投資基金管理公司：股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)首期實(shí)際繳付資本不低于200萬(wàn)元人民幣；公司制股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)還應(yīng)符合法律法規(guī)對(duì)首期 6 繳付比例的規(guī)定。3、上海浦東新區(qū)4、股權(quán)投資企業(yè)：股權(quán)投資企業(yè)的注冊(cè)資本（出資金額）應(yīng)不低于人民幣1億元，出資方式限于貨幣形式；股東或合伙人應(yīng)當(dāng)以自己的名義出資；其中單個(gè)自然人股東（合伙人）的出資額應(yīng)不低于人民幣500萬(wàn)元。股權(quán)投資管理企業(yè)：（1）股權(quán)投資管理企業(yè)以股份有限公司形式設(shè)立的，注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣500萬(wàn)元；（2）以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，其實(shí)收資本應(yīng)不低于人民幣100萬(wàn)元。（3）以信托公司名義出資的，應(yīng)當(dāng)在登記時(shí)明確該股權(quán)的性質(zhì)，以保障信托財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離功能，提高信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性和透明性。（三）對(duì)股東的限制性規(guī)定前海、濱海、浦東三地對(duì)股東的限制性規(guī)定各不相同，有對(duì)股東人數(shù)的限制性規(guī)定，有對(duì)股東出資條件的規(guī)定等。1、深圳前海股權(quán)投資基金：以有限公司、合伙企業(yè)形式成立的，股東（合伙人）人數(shù)應(yīng)不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股東人數(shù)應(yīng)不多于200人。股權(quán)投資基金管理公司：（依照公司法、合伙企業(yè)法的相關(guān)規(guī)定）2、天津?yàn)I海新區(qū)以股份公司設(shè)立的，投資者人數(shù)（包括機(jī)構(gòu)和自然人）不得超過(guò)200人；以有限公司形式設(shè)立的，投資者人數(shù)（包括機(jī)構(gòu)和自然人）不得超過(guò)50人；以有限合伙形式設(shè)立的，合伙人人數(shù)（包括機(jī)構(gòu)和自然人）不得超過(guò)50人。此外，按照（津發(fā)改財(cái)金2012822號(hào)）的規(guī)定：自本通知實(shí)施之日起，全部由自然人出資設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)不予注冊(cè)，股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)除外。3、上海浦東以有限公司、合伙企業(yè)形式成立的，股東、合伙人人數(shù)應(yīng)不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股東人數(shù)應(yīng)不多于200人。國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定的境內(nèi)自然人、法人和其他組織以及國(guó)外、境外的自然人、法人和其他組織，可以作為股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)的投資者。（四）對(duì)企業(yè)名稱(chēng)的規(guī)定1、深圳前海（無(wú)規(guī)定）2、天津?yàn)I海新區(qū)股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)可在企業(yè)名稱(chēng)中使用“基金”或“投資基金”。3、上海浦東股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)名稱(chēng)中的行業(yè)可以分別表述為“股權(quán)投資”和“股權(quán)投資管理”，也可以表述為“股權(quán)投資基金”和“股權(quán)投資基金管理”。根據(jù)實(shí)際需要，允許符合一定條件的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)名稱(chēng)中的字號(hào)后綴以“一期”、“二期”、“三期”等字樣。（五）對(duì)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的規(guī)定三地的規(guī)定基本相同，都規(guī)定承擔(dān)管理責(zé)任的股權(quán)投資基金管理企業(yè)的法定住所（經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所），可作為股權(quán)投資基金企業(yè)的法定住所（經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所）辦理注冊(cè)登記。（六）對(duì)管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定天津?yàn)I海新區(qū)對(duì)股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)的公司治理及內(nèi)部控制有特殊要求：（一）具有完善的公司治理、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)防范等制度。（二）管理團(tuán)隊(duì)具有股權(quán)投資、資本運(yùn)作、企業(yè)重組等行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具備受托管理出資人資本的能力。（三）具有合格的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。（四）主要出資人和主要高級(jí)管理人員資信良好。股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)至少有3名高級(jí)管理人員具備2年以上股權(quán)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，其中，至少有1名高級(jí)管理人員具備5年以上股權(quán)投資或經(jīng)濟(jì)管理經(jīng)驗(yàn)。二、對(duì)股權(quán)投資基金及股權(quán)投資基金管理公司投資的監(jiān)管1、深圳前?！吧罡?010103號(hào)文”第二條第3項(xiàng)規(guī)定：公司制、合伙制股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè), 在章程或合伙協(xié)議中應(yīng)明確規(guī)定, 不得以任何方式開(kāi)募集和發(fā)行基金。 此外，該條文還規(guī)定規(guī)范發(fā)展股權(quán)投資基金行業(yè)協(xié)會(huì)，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)在加強(qiáng)行業(yè)自律管理方面的作用、積極引入專(zhuān)業(yè)的股權(quán)投資基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、市各有關(guān)部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)股權(quán)投資基金行業(yè)的監(jiān)督管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及處置工作，依法打擊利用股權(quán)投資基金名義進(jìn)行的各類(lèi)非法集資活動(dòng)。但沒(méi)有操作細(xì)則具體落實(shí)。2、天津?yàn)I海該法對(duì)股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域及投資行為、投資方向、資金運(yùn)用有一定的限制或規(guī)定，并要求與獨(dú)立的商業(yè)銀行簽訂托管協(xié)議。此外，還規(guī)定了股權(quán)投資企業(yè)及相關(guān)管理機(jī)構(gòu)法律文件中的必備條款。投資領(lǐng)域限制：股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非公開(kāi)交易的企業(yè)股權(quán)，投資過(guò)程中的閑置資金只能存放銀行或用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債等固定收益類(lèi)投資產(chǎn)品；股權(quán)投資企業(yè)不得為被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。投資方向限制：股權(quán)投資企業(yè)投資方向應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和宏觀調(diào)控政策。外資股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)行投資，涉及須經(jīng)政府核準(zhǔn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)當(dāng)依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理投資項(xiàng)目核準(zhǔn)手續(xù)。資金托管：股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)與具有托管資質(zhì)的商業(yè)銀行簽訂托管協(xié)議，委托商業(yè)銀行托管股權(quán)投資企業(yè)資產(chǎn)。3、上海浦東信息披露：會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向其投資者（股東或合伙人）披露年度報(bào)告，全面告知股權(quán)投資企業(yè)公司治理、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等方面的情況，年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。資金托管：以有限合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由經(jīng)營(yíng)托管業(yè)務(wù)的銀行托管，以確保合伙人資產(chǎn)的安全。三、優(yōu)惠政策中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法第三十一條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國(guó)家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的創(chuàng)業(yè)投資，可以按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額。三十五條授權(quán)國(guó)務(wù)院對(duì)本法規(guī)定的稅收優(yōu)惠的規(guī)定具體實(shí)施辦法。2009年國(guó)家稅務(wù)總局頒布關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問(wèn)題的通知（國(guó)稅發(fā)200987號(hào)）。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局公告（2010年第6號(hào)）關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資損失所得稅處理問(wèn)題的公告。該公告規(guī)定：企業(yè)對(duì)外進(jìn)行權(quán)益性投資所發(fā)生的損失，在經(jīng)確認(rèn)的損失發(fā)生年度，作為企業(yè)損失在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)一次性扣除。以上規(guī)定適用于三地的稅收政策。（一）稅收優(yōu)惠政策1、企業(yè)所得稅優(yōu)惠深圳前海：在國(guó)務(wù)院關(guān)于支持深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放有 關(guān)政策的批復(fù)(國(guó)函201258號(hào) 文件中，提出在制定產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入目錄及優(yōu)惠目錄的基礎(chǔ)上，對(duì)前海符合條件的企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。股權(quán)投資基金及股權(quán)投資基金管理公司符合上述規(guī)定，執(zhí)行減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上（含2年），凡符合國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問(wèn)題的通知（國(guó)稅發(fā)200987號(hào)見(jiàn)附注）規(guī)定條件的，可按其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。天津?yàn)I海、上海浦東：（無(wú)）2、合伙制企業(yè)的納稅規(guī)定深圳前海：合伙制股權(quán)投資基金和合伙制股權(quán)投資基金管理企業(yè)不作為所得稅納稅主體，采取“先分后稅”方式，由合伙人分別繳納個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅。合伙制股權(quán)投資基金從被投資企業(yè)獲得的股息、紅利等投資性收益，屬于已繳納企業(yè)所得稅的稅后收益，該收益可按照合伙協(xié)議約定直接分配給法人合伙人，其企業(yè)所得稅按有關(guān)政策執(zhí)行。天津?yàn)I海：合伙制股權(quán)投資基金和合伙制股權(quán)投資基金管理企業(yè)，可采取 先分后稅 的方式，由合伙人分別繳納個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅。上海浦東：以合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得及其他所得，按照國(guó)家有關(guān)稅收規(guī)定，由合伙人作為納稅人，按照“先分后稅”原則，分別繳納所得稅。3、有限合伙制股權(quán)投資基金關(guān)于普通合伙人繳納個(gè)人所得稅的規(guī)定深圳前海：執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按照“個(gè)體工 10 商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目，適用5%35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，按20%的比例稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。合伙制股權(quán)投資基金的普通合伙人，以無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅；股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。天津?yàn)I海：以有限合伙制設(shè)立的合伙制股權(quán)投資基金中，自然人有限合伙人，依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，按照 利息、股息、紅利所得 或 財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得 項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率適用20%；自然人普通合伙人，既執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)又為基金的出資人的，取得的所得能劃分清楚時(shí)，對(duì)其中的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，稅率適用20%；合伙人是法人和其他組織的，按有關(guān)政策規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。上海浦東：執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按照中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例的規(guī)定，按“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例的規(guī)定，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，依20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。(二 政府專(zhuān)項(xiàng)資金支持1、深圳前海（1）深圳市股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展資金按照規(guī)定，符合關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定規(guī)定條件的內(nèi)資、外資、中外合資股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)都可以享受向深圳市金融辦申請(qǐng)落戶獎(jiǎng)勵(lì)、投資于本市企業(yè)或者項(xiàng)目退出獎(jiǎng)勵(lì)、購(gòu)房補(bǔ)貼、租房補(bǔ)貼、營(yíng)業(yè)收入財(cái)政貢獻(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)、企業(yè)所得財(cái)政貢獻(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)等獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼的政策。具體條件見(jiàn)該規(guī)程第六至十條：第六條、申請(qǐng)發(fā)展資金的股權(quán)投資基金管理企業(yè)以合伙形式設(shè)立的，合伙企業(yè)的實(shí)收資本不得低于500萬(wàn)元人民幣。第七條、任一年度內(nèi)，同一股權(quán)投資基金、公司制股權(quán)投資基金管理企業(yè)既符合投資于本市企業(yè)或者項(xiàng)目退出獎(jiǎng)勵(lì)，也符合企業(yè)所得及營(yíng)業(yè)收入形成地方財(cái)力獎(jiǎng)勵(lì)條件的，只能申請(qǐng)其中一項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)，不得重復(fù)申請(qǐng)。前款所稱(chēng)的投資于本市企業(yè)或者項(xiàng)目退出獎(jiǎng)勵(lì)是指申請(qǐng)人投資于本市的企業(yè)或者項(xiàng)目并于退出的同時(shí)依法繳納稅款后，對(duì)申請(qǐng)人所形成的地方財(cái)力給予的獎(jiǎng)勵(lì)。第八條、合伙制股權(quán)投資基金企業(yè)投資于本市企業(yè)或者項(xiàng)目退出后，按照合伙人繳納所得稅所形成地方財(cái)力的30%給予合伙人一次性獎(jiǎng)勵(lì)。第九條、股權(quán)投資基金或者其委托的股權(quán)投資基金管理企業(yè)只能由一方申請(qǐng)購(gòu)房補(bǔ)貼或者租房補(bǔ)貼；購(gòu)房補(bǔ)貼只能申請(qǐng)一次，租房補(bǔ)貼總額不超過(guò)100萬(wàn)元。第十條、同一家基金管理公司可以為旗下的3家基金申請(qǐng)落戶獎(jiǎng)勵(lì)；超過(guò)3家的，應(yīng)當(dāng)專(zhuān)項(xiàng)專(zhuān)報(bào)。（2）國(guó)家對(duì)前?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)項(xiàng)目實(shí)行專(zhuān)項(xiàng)資金支持根據(jù)2012年財(cái)政部、商務(wù)部通過(guò)的關(guān)于批復(fù)深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)綜合試點(diǎn)方案的通知（財(cái)建函201281號(hào)），同意在深圳前海對(duì)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展項(xiàng)目實(shí)行專(zhuān)項(xiàng)資金支持，2012年深圳前海管理局出臺(tái)的關(guān)于開(kāi)展前?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)綜合試點(diǎn)項(xiàng)目申報(bào)工作的通知2013年6月前海管理局出臺(tái)的關(guān)于開(kāi)展深圳前海現(xiàn)代服務(wù)業(yè)綜合試點(diǎn)第二批試點(diǎn)項(xiàng)目申報(bào)工作的通知。前海地區(qū)股權(quán)投資所投資的項(xiàng)目在國(guó)家規(guī)定的扶持領(lǐng)域范圍之列。由國(guó)家采用股權(quán)投資、財(cái)政資助、以獎(jiǎng)代補(bǔ)、貸款貼息、落戶引導(dǎo)獎(jiǎng)勵(lì)等方式對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行扶持。每個(gè)項(xiàng)目只能申請(qǐng)一種扶持方式。2013年深圳市財(cái)政局、深圳前海管理局印發(fā)了深圳前海現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)綜合試點(diǎn)專(zhuān)項(xiàng)資金管理辦法。該辦法對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資金的申請(qǐng)條件和申請(qǐng)程序進(jìn)一步加以明確規(guī)定。2、天津?yàn)I海（1）股權(quán)投資企業(yè)投資初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)補(bǔ)貼辦法規(guī)定股權(quán)投資企業(yè)投資本市初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)持股時(shí)間達(dá)一年（含）以上投資可申請(qǐng)補(bǔ)貼。股權(quán)投資補(bǔ)貼申請(qǐng)每年一次，給予補(bǔ)貼的比 12 例原則上不超過(guò)其對(duì)天津市初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)實(shí)際投資額的3%，補(bǔ)貼額度最高不超過(guò)50萬(wàn)元人民幣。（2）濱海新區(qū)引導(dǎo)股權(quán)投資引導(dǎo)基金濱海新區(qū)鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)利用股權(quán)投資基金融資若干政策措施（津?yàn)I政發(fā)2010126 號(hào)）規(guī)定了設(shè)立引導(dǎo)資金鼓勵(lì)中小企業(yè)利用股權(quán)投資基金融資。自2010年起5年內(nèi)，區(qū)財(cái)政每年安排預(yù)算資金1.5億元，設(shè)立濱海新區(qū)科技型中小企業(yè)利用股權(quán)投資基金融資引導(dǎo)資金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“引導(dǎo)資金”），用于鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)利用私募股權(quán)基金（PE ）和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金（VC ）進(jìn)行融資。規(guī)定對(duì)私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金給予以下獎(jiǎng)勵(lì)：私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，對(duì)新區(qū)科技型中小企業(yè)股權(quán)投資額不低于2000萬(wàn)元，且投資比例超過(guò)基金總額50%的，由區(qū)政府在年終給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)；私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資外地項(xiàng)目遷入新區(qū)的，按照遷入項(xiàng)目注冊(cè)資本金實(shí)際到位額的一定比例，由區(qū)政府在年終給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)。3、上海浦東暫無(wú)相關(guān)規(guī)定（三）獎(jiǎng)勵(lì)措施1、金融創(chuàng)新獎(jiǎng)2008年12月深圳市人民政府辦公廳出臺(tái)了深圳市金融創(chuàng)新獎(jiǎng)評(píng)選辦法（深府辦2008112號(hào)），作為對(duì)評(píng)定金融創(chuàng)新獎(jiǎng)的實(shí)施辦法。深圳市政府于2009年出臺(tái)了深圳市支持金融業(yè)發(fā)展若干規(guī)定實(shí)施細(xì)則（深府20096號(hào)），2013年2月出臺(tái)了深圳市支持金融業(yè)發(fā)展若干規(guī)定實(shí)施細(xì)則補(bǔ)充規(guī)定（深府201312號(hào)）對(duì)上述措施進(jìn)一步予以明確。2、財(cái)政貢獻(xiàn)（1）深圳前海股權(quán)投資基金：“深府辦2010103號(hào)文”規(guī)定：股權(quán)投資基金投資于本市的企業(yè)或項(xiàng)目，可根據(jù)其對(duì)我市經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)，按其退出后形成地方財(cái)力的30%給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)，但單筆獎(jiǎng)勵(lì)最高不超過(guò)300萬(wàn)元。（企業(yè)所得獎(jiǎng)）對(duì)深圳市符合“深府2010103號(hào)文”相關(guān)規(guī)定的股權(quán)投資基金，自本通知實(shí)施之日起或自獲利年度起，前2年按照企業(yè)所得形成地方財(cái) 13 力的100%給予獎(jiǎng)勵(lì)，后3年按照企業(yè)所得形成地方財(cái)力的50%給予獎(jiǎng)勵(lì)。股權(quán)投資基金管理企業(yè)：（營(yíng)業(yè)收入獎(jiǎng)）根據(jù)“深府2010100號(hào)文”，對(duì)符合“深府2010103號(hào)文”相關(guān)規(guī)定的深圳市股權(quán)投資基金管理企業(yè)，自本通知實(shí)施之日起，前2年按照營(yíng)業(yè)收入形成地方財(cái)力的100%給予獎(jiǎng)勵(lì)，后3年按照營(yíng)業(yè)收入形成地方財(cái)力的50%給予獎(jiǎng)勵(lì)；新注冊(cè)成立的股權(quán)投資基金管理企業(yè)，按照其營(yíng)業(yè)收入形成地方財(cái)力之日起計(jì)算。（企業(yè)所得獎(jiǎng)）對(duì)深圳市符合“深府2010103號(hào)文”相關(guān)規(guī)定的股權(quán)投資基金管理企業(yè)，自本通知實(shí)施之日起或自獲利年度起，前2年按照企業(yè)所得形成地方財(cái)力的100%給予獎(jiǎng)勵(lì)，后3年按照企業(yè)所得形成地方財(cái)力的50%給予獎(jiǎng)勵(lì)。（2）天津?yàn)I海股權(quán)投資基金：股權(quán)投資基金投資于本市的企業(yè)或項(xiàng)目，由財(cái)政部門(mén)按項(xiàng)目退出或獲得收益后形成的所得稅地方分享部分的60%給予獎(jiǎng)勵(lì)。股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)：（3）上海浦東已失效，暫無(wú)新規(guī)定3、落戶獎(jiǎng)勵(lì)（1）深圳前海股權(quán)投資基金：自“深府2010103號(hào)文”實(shí)施之日起，新注冊(cè)股權(quán)投資基金可享受以下政策：以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，根據(jù)其其注冊(cè)資本的規(guī)模，給予一次性落戶獎(jiǎng)勵(lì)：注冊(cè)資本達(dá)5億元的，獎(jiǎng)勵(lì)500萬(wàn)元；注冊(cè)資本達(dá)15億元的，獎(jiǎng)勵(lì)1000萬(wàn)元；注冊(cè)資本達(dá)30億元的，獎(jiǎng)勵(lì)1500萬(wàn)元。股權(quán)投資基金管理企業(yè)：以合伙制形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，根據(jù)合伙企業(yè)當(dāng)年實(shí)際募集資金的規(guī)模，給予合伙企業(yè)委托的股權(quán)投資基金管理企業(yè)一次性落戶獎(jiǎng)勵(lì)：募集資金達(dá)到10億元的，獎(jiǎng)勵(lì)500萬(wàn)元；募集資金達(dá)到30億元的，獎(jiǎng)勵(lì)1000萬(wàn)元；募集資金達(dá)到50億元的，獎(jiǎng)勵(lì)1500萬(wàn)元。享受落戶獎(jiǎng)勵(lì)的股權(quán)投資基金，5年內(nèi)不得遷離深圳。（2）天津?yàn)I海（一）、對(duì)在天津市新設(shè)立的金融企業(yè)總部核心業(yè)務(wù)部，給予一次性資金補(bǔ)助。其中，屬于全國(guó)性或國(guó)際性的，補(bǔ)助500萬(wàn)元；跨省市的，補(bǔ)助200萬(wàn)元。金融企業(yè)總部核心業(yè)務(wù)部，是指金融企業(yè)總部授權(quán)在本市新組建運(yùn)營(yíng)并繳納企業(yè)所得稅的部門(mén)。（二）、對(duì)在天津市新設(shè)立的金融服務(wù)外包機(jī)構(gòu)，給予一次性資金補(bǔ)助。其中，實(shí)際投資額在2億元以上的，補(bǔ)助500萬(wàn)元；實(shí)際投資額在2億元以下、1億元以上的，補(bǔ)助30萬(wàn)元；實(shí)際投資額在1億元以下、5000萬(wàn)元以上的，補(bǔ)助100萬(wàn)元。金融服務(wù)外包機(jī)構(gòu)，包括在本市運(yùn)營(yíng)的區(qū)域性資金營(yíng)運(yùn)中心、信用卡中心、票據(jù)中心、客戶服務(wù)中心、研發(fā)中心、結(jié)算中心、災(zāi)備中心、信息技術(shù)和數(shù)據(jù)處理中心等。（三）、對(duì)在天津市新設(shè)立的金融企業(yè)總部核心業(yè)務(wù)部、金融服務(wù)外包機(jī)構(gòu)和金融法人機(jī)構(gòu)，自開(kāi)業(yè)年度起，前二年按其繳納營(yíng)業(yè)稅的100%標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)助，后三年按其繳納營(yíng)業(yè)稅的50%標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)助；自獲利年度起，前二年按其繳納企業(yè)所得稅地方分享部分的100%標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)助，后三年按其繳納企業(yè)所得稅地方分享部分的50%標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)助。對(duì)新購(gòu)建的自用辦公用房，按其繳納契稅的100%標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)助，并在三年內(nèi)按其繳納房產(chǎn)稅的100%標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)助。（3）上海浦東已失效，暫無(wú)新規(guī)定（四）補(bǔ)貼政策1、新購(gòu)建、租賃自用辦公房補(bǔ)貼（1）深圳前海股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)因業(yè)務(wù)發(fā)展需要新購(gòu)置自用辦公用房，可按購(gòu)房?jī)r(jià)格的1.5給予一次性補(bǔ)貼，但最高補(bǔ)貼金額不超過(guò)500萬(wàn)元。享受補(bǔ)貼的辦公用房10年內(nèi)不得對(duì)外租售。股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)新租賃自用辦公用房的，給予連續(xù)3年的租房補(bǔ)貼，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為房屋租金市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)的30%，補(bǔ)貼總額不超過(guò)100萬(wàn)元。（2）天津?yàn)I海15 在天津市新設(shè)立的金融法人機(jī)構(gòu)，在本市規(guī)劃的金融區(qū)內(nèi)新購(gòu)建的自用辦公用房，按每平方米1000元的標(biāo)準(zhǔn)給予一次性補(bǔ)助，最高補(bǔ)助金額不超過(guò)1000萬(wàn)元；租賃的自用辦公用房，三年內(nèi)每年按房屋租金的30%給予補(bǔ)貼。若實(shí)際租賃價(jià)格高于房屋租金市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)的，則按市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)計(jì)算租房補(bǔ)貼（3）上海浦東已失效，無(wú)新規(guī)定（五）對(duì)高級(jí)管理人員的相關(guān)優(yōu)惠政策1、個(gè)人所得稅優(yōu)惠（1）、深圳前海國(guó)務(wù)院關(guān)于支持深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放有關(guān)政策的批復(fù)(國(guó)函201258號(hào) 文件中規(guī)定：對(duì)在前海工作、符合前海規(guī)劃產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要的境外高端人才和緊缺人才，取得的暫由深圳市人民政府按內(nèi)地與境外個(gè)人所得稅負(fù)差額給予的補(bǔ)貼，免征個(gè)人所得稅。2012年深圳市出臺(tái)了前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)境外高端人才和緊缺人才個(gè)人所得稅財(cái)政補(bǔ)貼暫行辦法。該辦法在國(guó)家稅制改革框架下對(duì)前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)境外高端人才和緊缺人才個(gè)人實(shí)行財(cái)稅優(yōu)惠政策。該辦法第二條規(guī)定在前海工作、符合前海優(yōu)惠類(lèi)產(chǎn)業(yè)方向的境外高端人才和緊缺人才，其在前海繳納的工資薪金所得個(gè)人所得稅已納稅額超過(guò)工資薪金應(yīng)納稅所得額的15%部分，由深圳市人民政府（以下簡(jiǎn)稱(chēng)市政府）給予財(cái)政補(bǔ)貼。申請(qǐng)人取得的上述財(cái)政補(bǔ)貼免征個(gè)人所得稅。（2）天津?yàn)I海、上海浦東：（暫無(wú)）2、獎(jiǎng)勵(lì)根據(jù)深圳市產(chǎn)業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新人才獎(jiǎng)暫行辦法相關(guān)規(guī)定,2006年深圳市政府出臺(tái)了深圳市產(chǎn)業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新人才獎(jiǎng)暫行辦法實(shí)施細(xì)則, 深圳市產(chǎn)業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新人才獎(jiǎng)用于獎(jiǎng)勵(lì)在科技、金融、文化、物流、管理創(chuàng)新等方面，對(duì)深圳市產(chǎn)業(yè)發(fā)展與自主創(chuàng)新做出突出貢獻(xiàn)的創(chuàng)新型人才。該細(xì)則第五條明確了創(chuàng)新獎(jiǎng)的適用對(duì)象，金融企業(yè)中擔(dān)任副總經(jīng)理以上或相當(dāng)職務(wù)的高級(jí)管理人員和高級(jí)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員包括在內(nèi)。3、補(bǔ)貼政策（1）深圳前海16 2010年深圳出臺(tái)了關(guān)于實(shí)施人才安居工程的決定深發(fā)20105號(hào)。提出對(duì)深圳市引進(jìn)的人才進(jìn)行居住補(bǔ)貼。（2）天津?yàn)I海天津?yàn)I海對(duì)股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的優(yōu)惠措施主要是天津市促進(jìn)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展財(cái)稅優(yōu)惠政策中規(guī)定的包括買(mǎi)房、買(mǎi)車(chē)和參加專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)費(fèi)用獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)在天津市市新設(shè)立的金融企業(yè)總部核心業(yè)務(wù)部、金融服務(wù)外包機(jī)構(gòu)和金融法人機(jī)構(gòu)，從外省市引進(jìn)且連續(xù)聘任兩年以上的機(jī)構(gòu)副職級(jí)以上高級(jí)管理人員，在本市行政轄區(qū)內(nèi)第一次購(gòu)買(mǎi)商品房、汽車(chē)或參加專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)的，五年內(nèi)按其繳納個(gè)人工薪收入所得稅地方分享部分予以獎(jiǎng)勵(lì)，累計(jì)最高獎(jiǎng)勵(lì)限額為購(gòu)買(mǎi)商品房、汽車(chē)或參加專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)實(shí)際支付的金額；不在本市行政轄區(qū)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)商品房、汽車(chē)或參加專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)的，三年內(nèi)按其繳納個(gè)人工薪收入所得稅地方分享部分的50%給予獎(jiǎng)勵(lì)。（3）上海浦東浦東新區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)發(fā)展的實(shí)施辦法第四條、規(guī)定在浦東新區(qū)進(jìn)行工商注冊(cè)和稅務(wù)登記的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)，比照金融機(jī)構(gòu)人才，依據(jù)其貢獻(xiàn)給予補(bǔ)貼。股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)高管人員財(cái)政貢獻(xiàn)補(bǔ)貼對(duì)于以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)，擔(dān)任董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理職位的人員，按照其當(dāng)年個(gè)人工薪所得形成全部財(cái)力的40%給予補(bǔ)貼；擔(dān)任投資經(jīng)理或項(xiàng)目經(jīng)理職位的骨干人員，按照其當(dāng)年個(gè)人工薪所得形成全部財(cái)力的20%給予補(bǔ)貼。股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)高管人員住房和租房補(bǔ)貼以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)注冊(cè)資本達(dá)到5億元的，對(duì)其擔(dān)任董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理職位的人員，給予每人一次性住房或租房補(bǔ)貼20萬(wàn)元。以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資管理企業(yè)管理的資本達(dá)到10億元的，對(duì)其擔(dān)任董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理職位的人員，給予每人一次性住房或租房補(bǔ)貼20萬(wàn)元。17結(jié)語(yǔ)本調(diào)研報(bào)告立足于對(duì)我國(guó)在私募股權(quán)投資方面的政策法規(guī)以及深圳前海、天津?yàn)I海、上海浦東三地關(guān)于當(dāng)?shù)匕l(fā)展股權(quán)投資企業(yè)政策法規(guī)的有益探索進(jìn)行一定梳理。相關(guān)的政策法規(guī)難免有待于進(jìn)一步細(xì)化，對(duì)相關(guān)政策的細(xì)化問(wèn)題，本報(bào)告不做考究。附錄相關(guān)政策法規(guī)財(cái)政部、商務(wù)部關(guān)于批復(fù)深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)