穩(wěn)健增強集合資產(chǎn)管理計劃問答指引.docxVIP

穩(wěn)健增強集合資產(chǎn)管理計劃問答指引Q&A:1. 穩(wěn)健增強的投資范圍？投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行的國債、央行票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、中小企業(yè)私募債、短期融資券、分離交易可轉債、可轉換公司債券、資產(chǎn)支持受益憑證、貨幣市場基金、債券基金、債券逆回購、公開增發(fā)、二級市場股票、股票基金以及其他中國證監(jiān)會允許投資的金融工具。2. 穩(wěn)健增強的資產(chǎn)組合比例？權益類金融產(chǎn)品：0-20%（其中權證不超過3%） 固定收益類金融產(chǎn)品：0-95%（其中中小企業(yè)私募債占集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的比例：0-20%；） 現(xiàn)金類資產(chǎn)：不低于5%3. 穩(wěn)健增強適合哪些投資者？適合風險承受能力較低，要求穩(wěn)定收益的投資者。4. 穩(wěn)健增強的預期收益？年化收益率5%10%。5. 穩(wěn)健增強的存續(xù)期限？5年，可展期。6. 穩(wěn)健增強如何參與？委托人在推廣期及開放期內(nèi)可持有效證件通過推廣機構，在參與時間內(nèi)提出參與申請，簽訂集合資產(chǎn)管理合同。本集合計劃采用電子簽名合同的方式。7. 穩(wěn)健增強的開放期安排？集合計劃成立后的3個月為封閉期，委托人不可參與或退出。成立之日起每滿3個月后的前10個工作日（遇法定節(jié)假日自動順延）為開放期，委托人可辦理集合計劃的參與和退出。8. 穩(wěn)健增強的最低參與金額？首次參與本集合計劃的最低金額為5萬，追加參與的最低金額為人民幣1000元。每次退出份額應大于或等于1,000份，部分退出后在某一推廣機構處的最低存續(xù)份額應大于1萬份。9. 穩(wěn)健增強收益分配原則？在符合有關分紅條件的前提下，每個會計年度收益分配至少1次；年度分配比例不得低于分配基準日可分配收益的50%；10. 管理人自有資金是否參與？是。推廣期內(nèi)，管理人以實際參與份額的5%和2000萬份的孰低數(shù)為上限，以自有資金參與，與客戶共擔風險共享收益；管理人在存續(xù)期內(nèi)不得撤回其參與資金的全部或一部分。11. 穩(wěn)健增強的大額及巨額退出安排？單個委托人單日退出份額超過集合計劃總份額5%，即視為單個委托人大額退出，委托日必須提前2個工作日直接或通過推廣機構向管理人預約申請。本集合計劃單個開放日（T日），集合計劃凈退出申請份額超過上一日集合計劃總份額的10%時，即認為發(fā)生了巨額退出。如果計劃連續(xù)兩個開放日以上發(fā)生巨額退出，即認為發(fā)生了連續(xù)巨額退出。出現(xiàn)巨額退出與連續(xù)巨額退出的處理方式時，管理人可以根據(jù)本集合計劃當時的資產(chǎn)組合狀況決定全額退出或部分順延退出。12. 穩(wěn)健增強是否一定能保本？絕對收益是本集合計劃的努力目標，但是債券型投資產(chǎn)品存在虧損的可能，本產(chǎn)品不做任何形式的收益或本金保證承諾。債券型投資產(chǎn)品的表現(xiàn)首先受債券市場的影響，其次受管理人投資能力的影響。各類不同投資方向的債券產(chǎn)品由于分類不同，承擔的風險、享受的收益也不同。 一般情況下，純債投資產(chǎn)品收益波動較小，收益相對穩(wěn)定。根據(jù)wind咨詢提供的數(shù)據(jù)，截止2012年10月18日29只存續(xù)期超過1年的債券類券商集合理財計劃的最近1年總收益全部為正，最高達到15.11%，最低為0.18%；17只存續(xù)期超過3年的債券類券商集合理財計劃中只有4只最近3年總收益為負，最高達到28.54%，最低為-8.62%。本集合計劃將主要資產(chǎn)投資于低風險且回報穩(wěn)定的固定收益類品種，為投資者創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定的收益。同時，以20%為上限廣泛投資于各類權益類投資工具，從而達到優(yōu)化配置權益類和債務類投資工具，充分把握各種投資機會，追求集合資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。13. 穩(wěn)健增強的投資風險如何承擔？管理人將恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。管理人根據(jù)合同文件的規(guī)定處理集合財產(chǎn)，致使集合財產(chǎn)遭受損失的，其損失由集合財產(chǎn)承擔。管理人違反合同文件的規(guī)定處理集合事務，致使集合財產(chǎn)遭受損失的，由受托人以固有財產(chǎn)賠償，不足賠償時，由投資者自擔。14. 穩(wěn)健增強如何投資信用債獲得高收益？本集合計劃將重點關注信用債（包括企業(yè)債、公司債等），信用債在擁有高收益的同時，也面臨著較高的信用風險。投資信用債，首先要考慮的就是信用風險。產(chǎn)品市場需求的改變、成本變動、融資條件變化都可能削弱公司或企業(yè)的償債能力，如果債券發(fā)行的公司或者企業(yè)資不抵債、面臨破產(chǎn)的話，債券的利息和本金都可能成為泡影。國際上投資者回避信用風險的首要辦法就是參考證券信用評級的結果，信用級別越高的債券風險越小，信用級別越低，違約的風險就越大。我國信用債的評級最高等級為超AAA，一般為大型央企如中移動，中石油，中石化，三峽集團等；之后的等級依次為AAA,AA+,AA,AA-,A+，債項的信用風險依次增加。截止2012年10月18日，中國已公開發(fā)行上市的信用債還未出現(xiàn)償付違約的情況。穩(wěn)健增強依靠投資團隊的專業(yè)知識，將仔細甄別各個債券的信用風險，規(guī)避評級過低、在未來可能出現(xiàn)償債困難的企業(yè)，為集合資產(chǎn)的保值增值提供有力保障。15. 穩(wěn)健增強與公募基金、銀行理財?shù)牟町惾绻阌?萬元臨時閑置資金，進行風險投資可以有多種選擇，但不同選擇的收益差異卻很大。對于不滿足于銀行存款和銀行理財產(chǎn)品的收益，但又厭惡股市風險，同時追求相對較高收益的投資者來說，穩(wěn)健增強集合資產(chǎn)管理計劃是個不錯的選擇。隨著證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法（征求意見稿）的出臺，券商理財產(chǎn)品與基金的投資范圍趨于一致。與公募基金相比，券商理財產(chǎn)品不受最低倉位比例限制，同時不必每天面對贖回的壓力，投資比基金更為主動和靈活。銀行理財產(chǎn)品以低風險業(yè)務為主，總體收益低于券商理財和公募基金。穩(wěn)健增強每3個月開放一次，預期年化收益在5-10%。而現(xiàn)階段銀行3個月理財產(chǎn)品的收益率在4.5%左右，1年期產(chǎn)