中國基金經(jīng)理能力榜.doc

中國基金經(jīng)理能力榜股票型及偏股混合型基金 收藏 分享 2011-5-20 15:54| 發(fā)布者: 西邊| 查看數(shù): 158| 評論數(shù): 0摘要: 以完整年度計算，中國基金行業(yè)走過了整整12年，基金資產(chǎn)規(guī)模從零到2萬億，基金從業(yè)人員從零到過萬，中國基金業(yè)出現(xiàn)了爆發(fā)性增長。 上海一家大型基金公司老總曾對記者說過，“在基金業(yè)經(jīng)歷得越久，我們越理解和 .以完整年度計算，中國基金行業(yè)走過了整整12年，基金資產(chǎn)規(guī)模從零到2萬億，基金從業(yè)人員從零到過萬，中國基金業(yè)出現(xiàn)了爆發(fā)性增長。上海一家大型基金公司老總曾對記者說過，“在基金業(yè)經(jīng)歷得越久，我們越理解和勤精實踐著社會責任，對投資者的責任，對持有人的承諾。我們崇尚伙伴文化，以誠摯的心對待投資者，視客戶為伙伴，以睿智創(chuàng)造價值，以坦誠贏得信任。我們相信天道酬勤，將以勤勉精進的工作態(tài)度，以一家專業(yè)化的獨立資產(chǎn)管理公司的智慧、專業(yè)和用心服務(wù)，努力持續(xù)地為客戶提供最優(yōu)質(zhì)的回報?！碧峁┏掷m(xù)優(yōu)質(zhì)回報，是每一家基金公司的承諾。但是，在經(jīng)歷過2007年大牛和2008年大熊之后，基金資產(chǎn)規(guī)模從3萬億跌至2萬億，但是基金產(chǎn)品個數(shù)卻不斷增加，從2007年的363只產(chǎn)品猛增至2011年的904只?；甬a(chǎn)品擴張背后是基金經(jīng)理人才的巨大缺口，不少基金公司已經(jīng)出現(xiàn)了“青黃不接”的現(xiàn)象，基金公司的管理層不得不從研究員中直接提拔為基金經(jīng)理，不少都是沒有任何實戰(zhàn)經(jīng)驗的年輕人。在某次投資聚會上，滬上一位陽光私募基金經(jīng)理就曾抨擊目前的公募基金，他說：“目前中國公募基金中高手非常少，大部分都是沒有操作過大資金的娃娃兵，這些基金經(jīng)理沒有經(jīng)歷過數(shù)次的牛熊轉(zhuǎn)換，市場實戰(zhàn)經(jīng)驗不足，又偏好鉆牛角尖，我真為他們所管理的基金擔心?！贝_實，正如該陽光私募基金經(jīng)理所述，中國基金業(yè)在步入高速發(fā)展期的同時，人才的培養(yǎng)卻沒跟上。那么，中國基金經(jīng)理這12年的表現(xiàn)到底如何?他們?yōu)橥顿Y者帶來了多少回報?投資者將資金交給他們打理是否安心?理財一周報基金小組選取了300位股票型和偏股混合型基金經(jīng)理，經(jīng)過科學計算，發(fā)布中國股票型及偏股混合型基金經(jīng)理能力榜。從榜單來看，12年來，300位基金經(jīng)理中有268位積分為正，即跑贏上證綜指的基金經(jīng)理占到89.66%，他們的前30名是劉文動、潘峰、易陽方、王亞偉、尚志民、鞏懷志、王曉明、馮永歡、張惠萍、周煒煒、鄭煜、蘇競、陳紹勝、鄧曉峰、何江旭、楊建華、況群峰、劉天君、陸文俊、李立、談建強、陳仕德、張冰、程洲、陳鍵、歐陽沁春、楊建勛、陳曉翔、王孝德和王華。另外，剩下的32位基金經(jīng)理取得了負分，即跑輸上證綜指。從總積分來看，最高分是華夏基金投資總監(jiān)劉文動，為155.9分，最低分是嘉實基金的邵健，總積分為-116.37分。在100分以上的基金經(jīng)理有8位，100分到80分的基金經(jīng)理有4位，80分以下到60分的基金經(jīng)理有9位，60分到50分的基金經(jīng)理有8位，其余267位基金經(jīng)理總分均在50分以下。在負積分的基金經(jīng)理中，有5位基金經(jīng)理超過-6分，更有兩名基金經(jīng)理以-116.37和-111.72的負分排倒數(shù)第一第二，最后一位積分與首位積分相差271.8分?；鸾?jīng)理年限越長，是否意味著基金經(jīng)理的賺錢能力越高?答案是否定的。從基金經(jīng)理年限來看，超過10年以上的四位基金經(jīng)理中，并沒有排在賺錢榜第一，而第一名的基金經(jīng)理年限僅為4.97年。除去前四大，基金經(jīng)理年限9年以上的有三位，他們分別排名在總積分的140位、73位和92位。8年以上的基金經(jīng)理有四位，他們分別排在總積分的41位、15位、159位和37位，7年以上的基金經(jīng)理有10位，其中，廣發(fā)基金的易陽方排名第三。6年以上的基金經(jīng)理有18位，他們中最高排名為第七，5年以上的基金經(jīng)理有20位，他們中的鞏懷志排名第六?；鸾?jīng)理年限在5年以下一年以上的基金經(jīng)理有211位，他們中最出色的就是劉文動，排名第一。另外，1年以下的基金經(jīng)理有28位，他們中獲得正積分的也不少，但其排名均在200名以外，除了華商基金的申艷麗，排在第135名。顛覆傳統(tǒng)性基金排行榜本榜單是全國首家將基金規(guī)模作為重要計算因子的基金業(yè)績排行榜，與以往各大基金排行不同，我們的榜單具有一定的顛覆性。與其他只以單一業(yè)績增長幅度為比較基準的排行榜相比，首先，我們的榜單不光從業(yè)績，更是將基金規(guī)模作為重要計算因子納入排行。另外，我們的對比業(yè)績基準不以基金產(chǎn)品中的比較業(yè)績基準為基礎(chǔ)，也不選擇業(yè)內(nèi)公認的滬深300指數(shù)作為基準，我們所采用的是上證綜指。為什么選擇上證綜指，上證所副總經(jīng)理謝瑋曾在某次論壇上公開表示上證綜指已成標桿指數(shù)。上證所信息中心總監(jiān)助理薛均曾回憶，“上證綜指是以上海證券交易所成立日，也就是1990年12月19號為基日，在1991年的7月15日對外發(fā)布，當時全部的上市股票就是8個，而且以全部股票的全部發(fā)行股數(shù)作為權(quán)數(shù)，采用加權(quán)平均法的附加指數(shù)，基數(shù)是100，我記得當時編制這個指數(shù)，現(xiàn)在大家都已經(jīng)清楚了，它是全覆蓋的，所以 20年來基本上是全景式地反映了中國股票市場的波瀾起伏?！薄斑@個指數(shù)20年的過程，既反映了中國改革開放的象征，也非常生動、形象地展現(xiàn)了中國曲折的市場化改革歷程，從100點上漲到現(xiàn)在的2800點基本上也反映了中國經(jīng)濟改革開放的一個過程，也體現(xiàn)了中國經(jīng)濟高速的發(fā)展?！背艘陨蟽牲c顛覆性，最后一點顛覆性是，我們將319位基金經(jīng)理目前所管理的基金做了分年統(tǒng)計。所謂分年統(tǒng)計，就是將該基金經(jīng)理目前所管理的基金，將其一年一年分拆統(tǒng)計，將每一年其管理基金的業(yè)績， 與每一年的上證綜指做比較，再乘上上一年的基金初始規(guī)模，保持數(shù)據(jù)的獨立性。另外，如果是非完整年度，我們選取的基金規(guī)模是該基金前一季度的基金規(guī)模。263位基金經(jīng)理獲得正積分中生代基金經(jīng)理黑馬輩出在我們編制的這份中國股票型及偏股混合型基金經(jīng)理能力榜上，涉及的股票型基金經(jīng)理共有300名。而從最后的總積分數(shù)據(jù)來看，大部分股票型基金經(jīng)理均在任期內(nèi)實現(xiàn)了正積分。理財一周報基金研究小組統(tǒng)計顯示，截至2010年末，共有268名基金經(jīng)理憑借他們在任期內(nèi)的表現(xiàn)實現(xiàn)了正積分。從單個基金經(jīng)理來看，華夏基金投資總監(jiān)劉文動以155.1分的高分穩(wěn)坐榜首，而在獲得正積分的268名基金經(jīng)理中排名末位的招商基金張婷，其所獲積分僅為0.01分。事實上，從上述268名基金經(jīng)理所獲積分整體情況來看，其中差異程度之大不容忽視。據(jù)理財一周報基金小組統(tǒng)計結(jié)果顯示，所獲積分在50分以上的基金經(jīng)理共有31位，所獲積分在20分至50分區(qū)間的基金經(jīng)理共有60位，所獲積分在1分至20分區(qū)間的基金經(jīng)理共有146位。其余的31位基金經(jīng)理所獲積分均低于1分。倘若將所獲積分在50分以上的基金經(jīng)理作為第一批次，那么這部分基金經(jīng)理共有31位。在這份31位基金經(jīng)理的名單上，華夏基金投資總監(jiān)劉文動、同為華夏基金的明星基金經(jīng)理王亞偉，華安基金首席投資官尚志民，興業(yè)全球基金投資總監(jiān)王曉明，光大保德信基金首席投資總監(jiān)周煒煒，銀華基金A股投資總監(jiān)陸文俊，南方基金基金經(jīng)理談建強，大成基金股票投資部總監(jiān)楊建華，長信基金投資總監(jiān)付勇這些令投資者耳熟能詳?shù)拿志杖辉诹?。此外，還有這么一個現(xiàn)象值得注意，除去上述那些以名聲遠揚來形容也不為過的明星基金經(jīng)理外，還有一批堪稱是業(yè)內(nèi)黑馬的基金經(jīng)理存在。相對而言，這批黑馬基金經(jīng)理從業(yè)年限普遍在4至5年，平時較為低調(diào)，大家也較少有機會能看到有關(guān)他們的采訪以及相關(guān)信息。分析他們獲得較高積分的原因，所管理的基金獲得回報較高是一大原因。除此之外，所管理的基金規(guī)模較大也是關(guān)鍵因素。比如，從業(yè)年限4.12年的易方達潘峰，這次所獲積分為135.32分，緊隨劉文動之后位居這份榜單次席。個人簡歷顯示，潘峰自2007年4月2日起擔任易方達基金投資部總經(jīng)理、易方達價值成長混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。從歷年表現(xiàn)來看，自2007年4月2日至2010年末，潘峰管理的易方達價值成長均在同期跑贏了上證指數(shù)。其中，2009年全年實現(xiàn)回報102.9%，同期上證指數(shù)上漲79.98%。2010年實現(xiàn)回報2.94%，同期上證指數(shù)震蕩下跌14.31%。需要指出的是，位居積分榜第二的表現(xiàn)和潘峰管理的易方達價值成長的規(guī)模之大也不無關(guān)系。理財一周報基金研究小組統(tǒng)計顯示，易方達價值成長自2007年4月2日至2010年末的每個年度期末基金資產(chǎn)凈值分別在108.75億元、370.43億元、146.28億元以及325.66億元。又如銀華基金的況群峰，從業(yè)年限在4.66年，以68.28分的積分排在榜單第18位。公開資料顯示，況群峰在2006年10月21日至2008年10月22日期間擔任銀華核心價值優(yōu)選基金經(jīng)理，期間實現(xiàn)回報36.06%，同期上證指數(shù)微漲5.92%。同樣還是自2006年10月21日至今，況群峰還擔任了銀華優(yōu)質(zhì)的基金經(jīng)理。從歷年表現(xiàn)來看，2006年度銀華優(yōu)質(zhì)實現(xiàn)回報47.21%，同期上證指數(shù)上漲49.44%。而在2007年度至2010年度，銀華優(yōu)質(zhì)實現(xiàn)年回報均超越了同期上證指數(shù)。另外，2008年8月20日至2009年9月29日期間，況群峰還作為基金經(jīng)理管理著銀華領(lǐng)先。該基金在上述時間段內(nèi)實現(xiàn)區(qū)間回報56.67%，同期上證指數(shù)僅上漲17.49%。從歷年數(shù)據(jù)來看，上述三只銀華系基金里規(guī)模最大的是銀華優(yōu)質(zhì)。而該基金期末資產(chǎn)凈值最大時也僅在2008年度，為143.94億元。當然，上述兩位基金經(jīng)理僅是個例。事實上，這樣的中生代黑馬基金經(jīng)理比比皆是，如華夏基金的鞏懷志和鄭煜、廣發(fā)基金的馮永歡、興業(yè)全球基金的張惠萍、匯添富基金的蘇競、博時基金的鄧曉峰、嘉實基金的劉天君、交銀施羅德基金的李立。另一方面，基金經(jīng)理取得較高積分與所屬基金公司投研平臺整體水平也有一定關(guān)聯(lián)。由此來看，相對中小基金公司來說，那些成立時間較久、規(guī)模較大的基金公司具備一定優(yōu)勢。理財一周報基金研究小組統(tǒng)計顯示，在獲得正積分的263位基金經(jīng)理中，來自華夏基金的基金經(jīng)理共有8位、來自嘉實基金的基金經(jīng)理共有6位、來自南方基金的基金經(jīng)理共有8位、來自易方達基金的基金經(jīng)理共有7位、來自匯添富基金的基金經(jīng)理共有6位、來自華寶興業(yè)基金的基金經(jīng)理共有5位、來自華安基金的基金經(jīng)理共有6位。老資格基金經(jīng)理排名靠前居多俗話說，長江后浪推前浪，前浪死在沙灘上。但至今，這樣的現(xiàn)象并未出現(xiàn)在基金經(jīng)理這一群體上。上文已提及，業(yè)內(nèi)涌出了一批從業(yè)年限較短但積分較高的基金經(jīng)理已是不爭的事實。與此同時，那些從業(yè)年限已久的基金經(jīng)理也大多在這份榜單上獲得位置靠前的排名。王亞偉，公募基金業(yè)內(nèi)公認的一哥，從業(yè)年限13.05年，此次所獲積分121.8，榜單排名第四?，F(xiàn)任職于華夏基金管理有限公司，2005年12月至今擔任華夏大盤基金經(jīng)理，2008年10月至今同時擔任華夏策略精選基金經(jīng)理。王亞偉曾任中信國際合作公司業(yè)務(wù)經(jīng)理，華夏證券有限公司研究經(jīng)理。1998年加入華夏基金管理有限公司，1998年4月至2002年1月期間任興華證券投資基金基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理;2001年12月至2005年4月期間任華夏成長證券投資基金基金經(jīng)理。尚志民，華安基金投資總監(jiān)，從業(yè)年限10.82年，此次所獲積分120.78，排名第五。尚志民工商管理碩士學歷，擁有14年證券、基金從業(yè)經(jīng)驗。1998年加入華安基金，擔任研究發(fā)展部高級研究員;1999年6月至2001年9月?lián)稳A安安順封閉基金的基金經(jīng)理;2000年7月至2001年9月?lián)稳A安安瑞封閉基金的基金經(jīng)理;2001年9月至2003年9月?lián)稳A安創(chuàng)新混合基金的基金經(jīng)理;2003年9月至今擔任華安安順封閉基金的基金經(jīng)理;2006年9月至今擔任華安宏利股票基金的基金經(jīng)理。尚志民是國內(nèi)公募基金界從業(yè)時間最長、投資業(yè)績最穩(wěn)健的基金經(jīng)理之一。擔任基金經(jīng)理十多年來，先后管理過4只風格不同的基金。其管理的基金多次獲得“中國基金業(yè)金牛獎”以及其他多個業(yè)內(nèi)權(quán)威獎項.回顧多年的投資生涯，尚志民表示，業(yè)績持續(xù)增長之道在于“耐心與堅持”，價值投資、長線投資是必須始終堅持的原則，而隨著市場趨勢投資的盛行，優(yōu)秀基金經(jīng)理也要學會體察并善用市場趨勢。林彤彤，現(xiàn)任匯豐晉信投資總監(jiān)，從業(yè)年限12.9年，此次所獲積分48.45分，排名第37位。林彤彤是碩士學歷，現(xiàn)任匯豐晉信投資總監(jiān), 曾任華安基金管理有限公司研究發(fā)展部高級研究員，基金安信、基金安久、基金安順、基金安瑞的基金經(jīng)理，投資部總監(jiān)助理兼基金安信基金經(jīng)理，還曾擔任匯豐晉信大盤基金經(jīng)理。鄒翔，現(xiàn)任諾安股票基金經(jīng)理，從業(yè)年限11.84年，此次所獲積分22.07分，排名第83位。鄒翔，經(jīng)濟學碩士，畢業(yè)于武漢大學數(shù)學系和中國人民銀行總行研究生部國際金融專業(yè)，現(xiàn)擔任諾安股票基金經(jīng)理。鄒翔于1993年6月至2002年3月，先后任華夏證券有限公司基金投資部高級經(jīng)理、副總經(jīng)理、華夏基金管理有限公司研究部總經(jīng)理、興和基金經(jīng)理、興安基金經(jīng)理，2002年3月至2003年2月，任大通證券有限公司證券投資部總經(jīng)理，2003年4月至2006年4月，任中國國際金融有限公司資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理，2006年4月至2008年5月，任諾德基金管理有限公司投資總監(jiān)，諾德價值優(yōu)勢基金經(jīng)理。上述四位均是從業(yè)年限超過10年、堪稱是見證著公募基金行業(yè)一路走來的老牌基金經(jīng)理。包括上述四位基金經(jīng)理在內(nèi)，這份榜單上從業(yè)年限超過5年的基金經(jīng)理共有59位。這從59位基金經(jīng)理所獲積分情況來看，54位基金經(jīng)理均獲得了正積分。其中，以從業(yè)年限7.45年的廣發(fā)基金易陽方所獲積分最高，為129.05分。公開資料顯示，易陽方于2003年12月3日至2007年3月28日期間擔任廣發(fā)聚富基金經(jīng)理。同期廣發(fā)聚富實現(xiàn)區(qū)間回報245.47%，同期上證指數(shù)上漲121.07%，而在上述時間段內(nèi)，廣發(fā)聚富規(guī)模僅在124.4億元。此外，自2005年12月23日開始，易陽方開始擔任廣發(fā)聚豐基金經(jīng)理。2006年度，廣發(fā)聚豐實現(xiàn)回報144.19%，同期上證指數(shù)上漲130.43%。2007年度廣發(fā)聚豐實現(xiàn)回報157.58%，同期上證指數(shù)上漲96.66%。2008年度，上證指數(shù)下跌65.39%，在此背景下，廣發(fā)聚豐凈值同期僅下跌55.6%。此后的2009年里，廣發(fā)聚豐回報低于同期上漲79.98%的上證指數(shù)4.34%。而在震蕩的2010年中，廣發(fā)聚豐再度跑贏上證指數(shù)，回報率為13.02%。38位基金經(jīng)理獲負分不得不提的是，盡管從業(yè)年限較久的基金經(jīng)理普遍獲得了正積分，但是59位基金經(jīng)理中還有5位基金經(jīng)理所獲