8章 中央銀行.ppt

第八章中央銀行 8 1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 8 2中央銀行的性質(zhì) 職能和類型 8 3中央銀行業(yè)務(wù)與貨幣供給 8 1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 一 中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟原因統(tǒng)一貨幣發(fā)行集中信用 為商業(yè)銀行提供資金支持的需要票據(jù)交換與清算的需要統(tǒng)一金融管理政府融資的需要二 中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行產(chǎn)生的途徑 一是由大銀行發(fā)展而成 二是由政府出面直接組建 1 中央銀行的初創(chuàng)時期瑞典銀行 最早執(zhí)行中央銀行職能的銀行 成立于1656年英格蘭銀行 成立于1694年 是現(xiàn)代中央銀行的 鼻祖 1844年英國通過銀行法案 比爾條例 美國聯(lián)邦儲備體系 成立于1913年 委員會 理事會 由總統(tǒng)提名經(jīng)參議院同意任命的7位成員 12家聯(lián)邦儲備銀行每家銀行9位董事 他們?nèi)蚊髯月?lián)邦儲備銀行的行長和其他官員 大約3600家成員商業(yè)銀行 聯(lián)邦公開市場委員會 FOMC 理事會7位成員加上紐約聯(lián)邦儲備銀行和其他4家聯(lián)邦儲備銀行行長 聯(lián)邦咨詢委員會12位成員 銀行家 法定準(zhǔn)備金率 公開市場操作 貼現(xiàn)率 制定 審查決定 制定 選舉 領(lǐng)導(dǎo) 選舉各家FRB的6位董事 任命各家FRB的3位董事 2 中央銀行制度的普遍推行和強化時期普遍推行 從20世紀(jì)初至第二次世界大戰(zhàn)強化時期 二戰(zhàn)后各國對中央銀行的控制加強 8 2中央銀行的性質(zhì) 職能和類型 一 中央銀行的性質(zhì)中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策 對國民經(jīng)濟進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構(gòu) 特殊的金融機構(gòu)與宏觀經(jīng)濟管理部門中央銀行的活動最突出的特征是 不以營利為目的 不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù) 具有相對獨立性 二 中央銀行的職能1 發(fā)行的銀行中央銀行統(tǒng)一全國貨幣發(fā)行 是存款貨幣創(chuàng)造的源泉 早期 集中壟斷銀行券的統(tǒng)一發(fā)行 現(xiàn)代 制定和執(zhí)行貨幣政策中央銀行籌集資金的主要來源中央銀行集中的外匯黃金儲備是支撐貨幣流通的基礎(chǔ)和穩(wěn)定幣值的關(guān)鍵這是中央銀行最基本的標(biāo)志 2 銀行的銀行集中存款準(zhǔn)備金最后貸款人組織全國的清算 早期 面對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)從事存 放 匯業(yè)務(wù) 集中存款準(zhǔn)備 充當(dāng)最終貸款人 組織全國清算 現(xiàn)代 在早期職能基礎(chǔ)上 為金融機構(gòu)提供信息 咨詢 技術(shù) 安全和其他服務(wù) 3 政府的銀行代理國庫代理政府債券的發(fā)行為政府提供信貸支持為國家經(jīng)營管理外匯 黃金和其他國際儲備對金融業(yè)實施金融監(jiān)督管理 早期 代理國庫 代理政府債券以及根據(jù)政府安排代為籌集資金 現(xiàn)代 管理外匯和黃金儲備 制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī) 代表國家參與國際經(jīng)濟金融活動和參與國際協(xié)調(diào) 三 中央銀行的制度類型單一型中央銀行制度 指國家單獨建立中央銀行機構(gòu)并專門行使中央銀行職能的制度一元式中央銀行制度 英國 法國 日本 中國等二元式中央銀行制度 美國 德國等復(fù)合式中央銀行制度 集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行經(jīng)營職能于一身的銀行體制 如前蘇聯(lián)和東歐國家準(zhǔn)中央銀行制度 新加坡 香港跨國中央銀行制度 由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度 如歐盟的歐洲中央銀行 四 中央銀行的獨立性問題 一 涵義 中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力 決策與行動的自主程度 二 中央銀行的獨立性集中地反映在其與政府的關(guān)系上 包括兩層含義 1 中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性 中央銀行是特殊的金融機構(gòu) 中央銀行的貨幣政策 金融監(jiān)管 宏觀調(diào)控等 具有較強的專業(yè)性和技術(shù)性 中央銀行與政府兩者工作的側(cè)重點有差異 央行的獨立性有利于高效 及時 和統(tǒng)一地實施貨幣政策 避免來自政府的干預(yù) 增加政策的綜合效力和穩(wěn)定性 2 中央銀行對政府的獨立性是相對的 央行的政策目標(biāo)不能背離國家總體經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)央行的貨幣政策需要財政等其他政策的協(xié)調(diào)與配合 才能達(dá)到預(yù)期效果 央行的業(yè)務(wù)活動和監(jiān)管都是在國家授權(quán)下進(jìn)行 8 3中央銀行業(yè)務(wù)與貨幣供給 一 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù) 2007年我國中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表單位 億元人民幣 二 基礎(chǔ)貨幣貨幣供給量 基礎(chǔ)貨幣 貨幣乘數(shù)1 概念基礎(chǔ)貨幣 B 又稱高能貨幣 H 強力貨幣基礎(chǔ)貨幣是金融體系能夠以其為基礎(chǔ)創(chuàng)造出更多貨幣的貨幣 基礎(chǔ)貨幣B 銀行準(zhǔn)備金R 手持現(xiàn)金C銀行準(zhǔn)備金 庫存現(xiàn)金 法定準(zhǔn)備金 超額準(zhǔn)備金基礎(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債 B L1 L2 2 基礎(chǔ)貨幣的特點它是中央銀行的負(fù)債很強的流通性具有派生性 對于貨幣供給起主要決定作用可控性3 中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣量在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中 負(fù)債L 資產(chǎn)A即L1 L2 L3 L4 A1 A2 A3 A4 因為B L1 L2 故B A1 A2 A3 A4 L3 L4 由上式可知 中央銀行資產(chǎn)總額的增減 必然會引起基礎(chǔ)貨幣總額的增減 中央銀行對商業(yè)銀行的債權(quán)規(guī)模A1 基礎(chǔ)貨幣 中央銀行對政府的債權(quán)規(guī)模A2 基礎(chǔ)貨幣 外匯 黃金儲備規(guī)模A3 基礎(chǔ)貨幣 三 貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù) m 是指每一個單位基礎(chǔ)貨幣的增減所引起的貨幣供給量的增減 等于貨幣供給量 Ms 與基礎(chǔ)貨幣 B 的比值 即式中C D稱為通貨存款比率 R D稱為準(zhǔn)備金存款比率 小結(jié) 1 中央銀行產(chǎn)生的客觀必然性 2 中央銀行的性質(zhì) 職能與類型 3 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程