設備管理_設備更新與租賃決策

第七章設備更新與租賃決策 設備的損耗與補償設備的折舊設備更新決策設備租賃分析 第一節(jié)設備的損耗與補償 一 設備的損耗及損耗規(guī)律1 有形磨損 物理損耗 在力的作用下 設備的實體遭到損傷 在自然力的作用下 使設備產生銹蝕 1 設備使用時在力的作用下 其零部件到整個設備受到摩擦 沖擊 震動或疲勞 使設備的實體遭受到損傷 零部件原始尺寸的改變 甚至其外形發(fā)生改變公差配合性質的改變 以及精度的降低零部件的損壞 第一節(jié)設備的損耗與補償 2 設備在閑置中受到自然力的作用產生銹蝕 或由于缺乏保護 保養(yǎng)而自然喪失精度和工作能力 3 有形損耗的規(guī)律 初期損耗階段 時間短 磨合 正常損耗階段 磨損階段緩慢 隨時間勻速緩慢增加 磨損度 劇烈損耗階段 磨損超過一定限度 工作情況惡化 零部件磨損迅速增大 設備精度 性能和生產率迅速下降 第一節(jié)設備的損耗與補償 設備在使用中產生的零部件有形損耗大致有三個階段 時間 損耗度 I II III 圖7 1設備有形損耗曲線圖 劇烈損耗階段 初期損耗階段 正常損耗階段 第一節(jié)設備的損耗與補償 2 設備的無形損耗也叫精神損耗 是指由于科學技術進步 勞動生產率的提高和其他經濟性原因而造成的機器設備的非實體性損耗 包括三個方面 1 制造工藝改進 生產相同設備所需必要勞動時間減少 原設備價值相應貶值 2 科學技術的進步 創(chuàng)造出新的替代設備 原有設備相對陳舊落后 發(fā)生貶值 3 外界環(huán)境因素的變化 如競爭 市場對產品需求減少 導致資產效益下降 造成設備的損失 功能性損耗 經濟性損耗 3 綜合損耗有形損耗和無形損耗同時存在所產生的綜合性作用 二 設備損耗的補償方式當現(xiàn)有設備沒有足夠的生產能力滿足當前或預期需要時 也需要補充或更新設備來滿足新的需求 圖7 2設備損耗的補償 設備損耗補償方式 設備損耗形式 不可消除性的有形磨損 無形磨損 現(xiàn)代化改造 可消除性的有形磨損 更新 大修理 第一節(jié)設備的損耗與補償 1 大修理 更換部分已損耗的零部件和調整設備 以恢復設備的生產功能和效率為主 2 現(xiàn)代化改造 對設備的結構作局部的改進和技術上的革新 如增添新的 必須的零部件 以增加設備的生產功能和效率為主 3 更新 對整個設備進行更換 前兩者屬于局部補償 而更新屬于全部補償 另外 還應做好設備的經常性維修和故障預測工作 第二節(jié)設備的折舊 一 設備折舊的概念企業(yè)在設備有效使用年限內 將其損耗逐漸轉移到生產的產品中去 這種按期或按活動量將設備損耗轉為產品成本費用的方式 稱為設備的折舊 按期或按活動量轉為產品成本費用的設備資產的損耗價值就是折舊費 在計算與時間有關的設備折舊時 應考慮以下三個因素 1 設備資產的原值 一般為購置設備時一次性支付的費用 又稱初始費用 2 凈殘值 即設備的殘值減去其清理費用以后的余額 3 折舊年限 即按財政部規(guī)定的折舊率每年提取折舊 使設備的帳面價值為零所需要的時間 第二節(jié)設備的折舊 二 設備的折舊方法由于貶值是設備資產因損耗造成的價值減少 因此這種資本損耗被認為是一種生產成本 在計算凈利潤時允許將它從總利潤中扣除 常規(guī)的折舊方法是把這種資產的價值分攤到該資產預期的經濟壽命期內 當設備為時間函數時 其折舊方法有正常折舊 加速折舊和緩慢折舊三大類 第二節(jié)設備的折舊 1 直線折舊法 又稱平均年限法 它是在設備資產估算的折舊年限里 按期平均分攤資產價值的一種計算方法 即對資產價值逐年等額分攤 其每期折舊費的計算公式為 D P S N0 7 1 式中 D 每期折舊費 單位 元 S 折舊期末資產凈殘值 P 資產的原值 N0 資產的折舊期 單位一般為年 其中 S S0 Sc 7 2 式中 S0 折舊期末資產預計殘值 Sc 折舊期末預計清理費用 如果以資產的原值為基礎 每期折舊率d的表達式為 d D P 100 7 3a 1 S P N0 100 7 3b 例 某設備的原值為15000元 估計報廢時的殘值為3000元 清理費用為450元 折舊年限為15年 計算其年折舊額 折舊率 解 D P S N0 15000 3000 450 15 830 元 d D P 100 830 15000 5 53 第二節(jié)設備的折舊 2 加速折舊法這是指設備在折舊期內 前期較多而后期較少 遞減地提取折舊費 從而使設備磨損得到加速補償的計提折舊費的方法 常用的加速折舊法有兩種形式 1 年數和折舊法 設備資產的大部分價值在其壽命的前1 3時間內被核銷掉 第m年年末的折舊費Dm為 7 4 以資產原值為基礎時 第m年折舊率dm為 7 5 第二節(jié)設備的折舊 3 雙倍余額遞減法 采用這種方法時 折舊率是按直線折舊法折舊率 殘值為零時 的兩倍計算的 在第m年年末的折舊額Dm的計算公式為 7 6 式中 Pm 1 第m 1年年末的資產凈值 單位 元Dm 1 第m 1年年末的折舊額 單位 元 以資產原值為基礎時 第m年折舊率dm為 7 7 第三節(jié)設備更新決策 一 設備更新及其原則設備更新就是用更經濟或性能和效率更高的設備 來更換在技術上不能繼續(xù)使用 或在經濟上不宜繼續(xù)使用的設備 就實物形態(tài)而言 設備更新是用新的設備替換陳舊落后的設備 就價值形態(tài)而言 設備更新是設備在運動中消耗掉的價值的重新補償 設備更新的目的 是為了提高企業(yè)生產的現(xiàn)代化水平 盡快地形成新的生產能力 設備更新決策問題 可分二類 一類是原型設備更新 另一類是設備在使用期間出現(xiàn)性能更好的新設備 設備更新決策時 應該遵守兩個原則 1 不考慮沉沒成本例如 某設備原購價值 原始成本 15000元 目前賬面價值是5000元 目前出售價值4000元 期末凈殘值3000元 分析此時 該設備價值取多少元 該設備價值取4000元 不能取15000元或5000元 3000元 第三節(jié)設備更新決策 2 不要從方案直接陳述的現(xiàn)金流量進行比較 而應站在一個客觀的立場上比較分析例 機器X在4年前以原始費用22000元購置 估計可以使用10年 第10年年末估計凈殘值為2000元 年使用費為7500元 目前的售價是6000元 現(xiàn)在市場上同類機器Y的原始費用為24000元 估計可以使用10年 第10年年末的凈殘值為3000元 年使用費為4000元 現(xiàn)在兩個方案 方案一繼續(xù)使用機器X 方案二把機器X出售 然后購買機器Y 已知基準折現(xiàn)率為15 比較這兩個方案的優(yōu)劣 第三節(jié)設備更新決策 解 方案一現(xiàn)金流量圖方案一 AC X 6000 A P 15 6 2000 A F 15 6 7500 8856 8 元 方案二現(xiàn)金流量圖方案二 AC Y 24000 A P 15 10 3000 A F 15 6 4000 8635 3 元 AC X AC Y 采納方案二比采納方案一優(yōu) 平均每年可以節(jié)約費用221 5元 第三節(jié)設備更新決策 二 設備原型更新的決策方法 經濟壽命 1 設備的壽命 1 設備的自然壽命 物質壽命 從投入使用不能使用 報廢為止 主要是由設備的有形磨損決定的 2 設備的技術壽命 有效壽命 設備在市場上維持其價值的時期 從投放至因技術落后而被淘汰的使用時間 它是由無形磨損決定的 3 設備的經濟壽命 設備從開始使用到其壽命年成本最小 或年盈利最高 的使用年限 從投入使用至因繼續(xù)使用不經濟而被更新 第三節(jié)設備更新決策 2 設備經濟壽命計算年值法是估算設備的經濟壽命常用的方法 是將研究期內的現(xiàn)金流量折算成與之等值的等額支付系列 即將現(xiàn)金流量年金化 假設年值為AW 年利率為i CFj為設備在使用期之內各年凈現(xiàn)金流量 則有表達式 7 8 在上式中 如果使用年限N為變量 則經濟壽命應滿足 當CFj 0時 AW 最大 max 當CFj 0時 AW 最小 min 第三節(jié)設備更新決策 1 平均年費用法設備的年費用是由資金回額 年資本費 和年使用費組成 而年使用費又由年營運費和年維修費組成 考慮到凈殘值的影響 平均年費用中的年資本費和年使用費都要修正 使用期為N年 設備平均年費用為 7 9a 式中 Y0 平均年營運費 單位 元Ym 平均年維修費 單位 元 等價于 通過逐年對設備平均年費用計算 可以求得一個平均年費用最低的使用期 即經濟壽命Ne 7 9b 式中 Se 經濟壽命期末的凈殘值 單位 元Ne 設備的經濟壽命 單位 年 2 平均年盈利法設備項目的主要現(xiàn)金流量有兩項 年資本費和年收益 其中年收益是年收入和年費用的差值 考慮到凈殘值的影響 平均年盈利的表達式為 7 10a 式中 AABN 壽命期平均年盈利 單位 元AABmax 經濟壽命期平均年盈利 單位 元A 平均年收益 7 10b Ne O 圖7 6設備的年盈利曲線 例某機器的原始費用為14500元 根據過去的記錄 隨著使用時間延長 其年使用費會逐年增加而期末凈殘值會逐年減少 詳見表7 3 假設最低希望收益率為10 求 1 該機器的經濟壽命 2 當平均每年總收入為10000元時 該機器的經濟壽命 表7 3年使用費和凈殘值 解 問題 1 可運用 7 9a 式 得 解 問題 2 可運用 7 10a 式 得 表7 4年值法計算經濟壽命 第三節(jié)設備更新決策 三 出現(xiàn)新設備條件下的更新決策方法在有新型設備出現(xiàn)的情況下 常用的設備更新決策方法為年費用比較法 年費用比較法是從原有舊設備的現(xiàn)狀出發(fā) 分別計算舊設備再使用一年的總費用和備選新設備在其預計的經濟壽命期內的年均總費用 并進行比較 根據年費用最小原則決定是否應該更新設備 例 某設備目前的凈殘值為8000元 還能繼續(xù)使用4年 保留使用的情況如下表所示 新設備的原始費用為35000元 經濟壽命為10年 10年末的凈殘值為4000元 平均年使用費為500元 基準折現(xiàn)率是12 問舊設備是否需要更換 如需要更換何時為宜 解 設新 舊設備的平均年費用分別為AACN與AAC0 根據公式計算得 AACN 35000 4000 A P 12 10 4000 0 12 500 3100 0 177 480 500 6467 元 AAC0 8000 2000 A P 12 4 2000 0 12 3000 P F 12 1 4000 P F 12 2 5000 P F 12 3 6000 P F 12 4 A P 12 4 6000 0 3292 240 3000 0 8929 4000 0 7972 5000 0 7118 6000 0 6355 0 3292 6573 元 因為AACN AAC0 所以舊設備應該更換 保留1年 AAC0 1 8000 6500 A P 12 1 6500 0 12 3000 5460 元 6467 元 應保留 保留2年 AAC0 2 6500 5000 A P 12 1 5000 0 12 4000 6280 元 6467 元 應保留 AAC0 3 5000 3500 A P 12 1 3500 0 12 5000 7100 元 6467 元 應更換 保留3年 可見 舊設備應繼續(xù)保留使用2年 于第2年年末更換 第四節(jié)設備租賃分析 一 租賃與購買的決策企業(yè)租賃與購買應考慮的問題 1 支付方式 2 籌資方式 3 使用方式二 影響租賃或購買決策的主要因素 1 項目的壽命期或設備的經濟壽命 2 每期 月 的設備支出費用 3 預付資金 定金 4 付款期內的利率 是固定利率還是浮動利率 5 獲得該設備的資本預算計劃 6 租賃所具有的幫助企業(yè)避免運用短期信用和保留其短期借款能力的功能 7 企業(yè)的經營費用減少與折舊費和利息減少的關系 8 租賃的節(jié)稅優(yōu)惠 第四節(jié)設備租賃分析 三 租賃決策分析 一 租賃與購買決策1 不考慮稅收情況下的比較 例 設某廠需要一臺機器 設備的價款為180000元 使用壽命10年 預計凈殘值為5000元 該設備每年預估的營運費為23000元 可能的各種維修費用平均每年需要3000元 若向租賃公司租用 每年租金為25000元 試問哪種方式對企業(yè)有利 基準折現(xiàn)率為10 解 選擇租賃方案 其成本現(xiàn)值PV L 為 PV L 25000 P A 10 10 23000 P A 10 10 3000 P A 10 10 313375 元 選擇購買方案 其成本現(xiàn)值PV B 為 PV B 180000 23000 P A 10 10 3000 P A 10 10 5000 P F 10 10 337832 元 如果運用年值法中的平均年費用法 設租賃設備的平均年費用為AAC L 而購買設備的平均年費用為AAC B 則有AAC L 25000 23000 3000 51000 元 AAC B 180000 A P 10 10 23000 3000 5000 A F 10 10 54972 5 元 因為 PV L PV B 或者AAC L AAC B 所以 租賃設備的方案對企業(yè)比較合適 2 考慮稅收情況下的比較 例 某企業(yè)為生產其主要產品 需要一臺價值110萬元的設備 該設備的使用壽命5年 采用直線折舊法 殘值為10萬元 若采用租賃方法 則每年需付租金30萬元 如借款購買則每年需按借款利率10 來等額分付本利和 假設企業(yè)所得稅率為33 折現(xiàn)率為10 采用租賃設備時 承租人可以將稅金計入成本而免稅 當借款購買時 企業(yè)可以將所支付的利息及折舊從成本中扣除而免稅 并且可以回收殘值 試對以上兩種方案進行決策 第四節(jié)設備租賃分析 解 設租賃設備的成本現(xiàn)值為PV L 需扣除租金免稅金 則 PV L 300000 P A 10 5 300000 33 P A 10 5 761951 元 設借款購買設備的成本現(xiàn)值PV B 設備折舊及借款可免稅金 因此需先計算各年支付的利息 詳見表7 6 各年要還的本利和A B 為 A B 1100000 A P 10 5 290180 元 表7 6各年支付的利息 借款購買設備的成本現(xiàn)值PV B 設備折舊及借款可免稅金 PV B 1100000 1100000 100000 5 0 33 P A 10 5 設備折舊免稅 110000 0 33 P F 10 1 91982 0 33 P F 10 2 72162 0 33 P F 10 3 50360 0 33 P F