期貨考試單選題.doc

一、單選題1、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市()期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。A:政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證B:標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約C:政府債券期貨合約D:價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約堪薩斯標(biāo)準(zhǔn)答案：A2、現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是()。A:高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織B:期貨交易活動(dòng)必要的參與方C:影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織D:期貨合約商品的管理者標(biāo)準(zhǔn)答案：A3、選擇期貨交易所所在地應(yīng)該首先考慮的是()。A:政治中心城市B:經(jīng)濟(jì)、金融中心城市C:沿海港口城市D:人口稠密城市標(biāo)準(zhǔn)答案：B4、下列機(jī)構(gòu)中，()不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A:會(huì)員大會(huì)B:董事會(huì)C:理事會(huì)D:各業(yè)務(wù)管理部門(mén) 標(biāo)準(zhǔn)答案：B5、以下不是期貨交易所職能的是()。A:監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)B:發(fā)布市場(chǎng)信息C:制定期貨交易價(jià)格D:制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)答案：C6、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的,規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A:中國(guó)證監(jiān)會(huì)B:期貨交易所C:期貨行業(yè)協(xié)會(huì)D:期貨經(jīng)紀(jì)公司標(biāo)準(zhǔn)答案：B7、最早產(chǎn)生的金融期貨品種是()。A:利率期貨B:股指期貨C:國(guó)債期貨D:外匯期貨標(biāo)準(zhǔn)答案：D8、目前我國(guó)某商品交易所大豆期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是()。A:1元/噸B:2元/噸C:5元/噸D:10元/噸標(biāo)準(zhǔn)答案：A9、當(dāng)會(huì)員或是客戶某持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量的()時(shí)，應(yīng)該執(zhí)行大戶報(bào)告制度。A:60%B:70%C:80%D:90%標(biāo)準(zhǔn)答案：C10、6月5日，某客戶在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約40手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為()。A:44600元B:22200元C:44400元D:22300元標(biāo)準(zhǔn)答案：A11、以下有關(guān)實(shí)物交割的說(shuō)法正確的是()。A:期貨市場(chǎng)的實(shí)物交割比率很小，所以實(shí)物交割對(duì)期貨交易的正常運(yùn)行影響不大B:實(shí)物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶C:實(shí)物交割過(guò)程中，買(mǎi)賣(mài)雙方直接進(jìn)行有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和貨款的交換D:標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓標(biāo)準(zhǔn)答案：B12、()可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶報(bào)告的持倉(cāng)界限。A:期貨交易所B:會(huì)員C:期貨經(jīng)紀(jì)公司D:中國(guó)證監(jiān)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)答案：A13、我國(guó)期貨交易的保證金分為()和交易保證金。A:交易準(zhǔn)備金B(yǎng):交割保證金C:交割準(zhǔn)備金D:結(jié)算準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)答案：D14、某客戶在7月2日買(mǎi)入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價(jià)格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照()元噸價(jià)格將該合約賣(mài)出。A:16500 采集者退散B:15450C:15750D:15650標(biāo)準(zhǔn)答案：B15、一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式在()比較普遍。A:英國(guó)B:美國(guó)C:荷蘭D:日本標(biāo)準(zhǔn)答案：D16、我國(guó)實(shí)物商品期貨合約的最后交易日是指某種期貨合約在交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，過(guò)了這個(gè)期限的未平倉(cāng)期貨合約，必須進(jìn)行()。A:實(shí)物交割B:對(duì)沖平倉(cāng)C:協(xié)議平倉(cāng)D:票據(jù)交換標(biāo)準(zhǔn)答案：A17、上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為15500元/噸，買(mǎi)入價(jià)格為15510元/噸，前一成交價(jià)為15490元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為()元/噸。A:15505B:15490C:15500D:15510標(biāo)準(zhǔn)答案：C18、期貨交易中套期保值者的目的是()。A:在未來(lái)某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B:通過(guò)期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C:通過(guò)期貨交易從價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)D:利用不同交割月份期貨合約的差價(jià)進(jìn)行套利標(biāo)準(zhǔn)答案：B19、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是()。A:盈利3000元B:虧損3000元C:盈利1500元D:虧損1500元標(biāo)準(zhǔn)答案：A20、某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價(jià)為2000元/噸;一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元/噸。同時(shí)將期貨合約以2100元/噸平倉(cāng)，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是()。A:2040元/噸B:2060元/噸C:1940元/噸D:1960元/噸標(biāo)準(zhǔn)答案：D21、多頭套期保值者在期貨市場(chǎng)采取多頭部位以對(duì)沖其在現(xiàn)貨市場(chǎng)的空頭部位，他們有可能()。A:正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準(zhǔn)備出售B:儲(chǔ)存了實(shí)物商品C:現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無(wú)法買(mǎi)進(jìn)實(shí)物商品，但需要將來(lái)買(mǎi)進(jìn)D:沒(méi)有足夠的資金購(gòu)買(mǎi)需要的實(shí)物商品標(biāo)準(zhǔn)答案：C22、良楚公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣(mài)出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為()。A:-50000元B:10000元C:-3000元D:20000元標(biāo)準(zhǔn)答案：B23、7月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買(mǎi)進(jìn)200噸大豆。為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買(mǎi)進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價(jià)格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)大豆的同時(shí)，賣(mài)出20手9月大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格2060元。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，8月1日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為()元/噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A:-30B:-30C:30標(biāo)準(zhǔn)答案：B24、某工廠預(yù)期半年后須買(mǎi)入燃料油126,000加侖，目前價(jià)格為$0.8935/加侖，該工廠買(mǎi)入燃料油期貨合約，成交價(jià)為$0.8955/加侖。半年后，該工廠以$0.8923/加侖購(gòu)入燃料油，并以$0.8950/加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng)，則該工廠凈進(jìn)貨成本為$()/加侖。A:0.8928B:0.8918C:0.894D:0.8935標(biāo)準(zhǔn)答案：A25、判定市場(chǎng)大勢(shì)后分析該行情的幅度及持續(xù)時(shí)間主要依靠的分析工具是()。A:基本因素分析B:技術(shù)因素分析C:市場(chǎng)感覺(jué)D:歷史同期狀況標(biāo)準(zhǔn)答案：B26、期貨交易的金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出方法認(rèn)為，若建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已使投機(jī)者盈利，則可以()。A:平倉(cāng)B:持倉(cāng)C:增加持倉(cāng)D:減少持倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)答案：C27、大豆提油套利的作法是()。A:購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕的期貨合約B:購(gòu)買(mǎi)豆油和豆粕的期貨合約的同時(shí)賣(mài)出大豆期貨合約C:只購(gòu)買(mǎi)豆油和豆粕的期貨合約D:只購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約標(biāo)準(zhǔn)答案：A28、6月5日，某客戶在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)7月份大豆期貨合約20手，成交價(jià)格2220元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是()。A:500元，-1000元，11075元B:1000元，-500元，11075元C:-500元，-1000元，11100元D:1000元，500元，22150元標(biāo)準(zhǔn)答案：B29、買(mǎi)原油期貨，同時(shí)賣(mài)汽油期貨和燃料油期貨，屬于()。A:牛市套利B:蝶式套利C:相關(guān)商品間的套利D:原料與成品間套利標(biāo)準(zhǔn)答案：D30、艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都是由()組成。A:上升(或下降)的4個(gè)過(guò)程和下降(或上升)的4個(gè)過(guò)程B:上升(或下降)的5個(gè)過(guò)程和下降(或上升)的4個(gè)過(guò)程C:上升(或下降)的5個(gè)過(guò)程和下降(或上升)的3個(gè)過(guò)程D:上升(或下降)的6個(gè)過(guò)程和下降(或上升)的2個(gè)過(guò)程標(biāo)準(zhǔn)答案：C31、K線圖的四個(gè)價(jià)格中，()最為重要。A:收盤(pán)價(jià)B:開(kāi)盤(pán)價(jià)C:最高價(jià)D:最低價(jià)標(biāo)準(zhǔn)答案：A32、以下指標(biāo)能基本判定市場(chǎng)價(jià)格將上升的是()。A:MA走平，價(jià)格從上向下穿越MAB:KDJ處于80附近C:威廉指標(biāo)處于20附近D:正值的DIF向上突破正值的DEA標(biāo)準(zhǔn)答案：D33、下面關(guān)于交易量和持倉(cāng)量一般關(guān)系描述正確的是()。A:只有當(dāng)新的買(mǎi)入者和賣(mài)出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降B:當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方有一方作平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量和交易量均增加C:當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易量增加D:當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉(cāng)量不變標(biāo)準(zhǔn)答案：C34、以下指標(biāo)預(yù)測(cè)市場(chǎng)將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉(cāng)的有()。A:K線從下方3次穿越D線B:D線從下方穿越2次K線C:負(fù)值的DIF向下穿越負(fù)值的DEA D:正值的DIF向下穿越正值的DEA 標(biāo)準(zhǔn)答案：A35、在名義利率不變的情況下，在以下備選項(xiàng)中，實(shí)際利率和名義利率差額最大的年計(jì)息次數(shù)是()。A:2B:4C:6D:12標(biāo)準(zhǔn)答案：D36、5月15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣(mài)出5張7月大豆期貨合約，買(mǎi)入10張9月大豆期貨合約，賣(mài)出5張11月大豆期貨合約;成交價(jià)格分別為1750元/噸、1760元/噸和1770元/噸。5月30日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)的成交價(jià)格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是()元。A:1000B:2000C:1500D:150標(biāo)準(zhǔn)答案：C37、在美國(guó)，股票指數(shù)期貨交易主要集中于()。A:CBOTB:KCBTC:NYMEXD:CME標(biāo)準(zhǔn)答案：D38、目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是()。A:外匯期貨B:利率期貨C:股指期貨D:股票期貨標(biāo)準(zhǔn)答案：B39、以下說(shuō)法正確的是()。A:考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無(wú)套利區(qū)間的下界B:考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無(wú)套利區(qū)間的上界C:當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。D:當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。 標(biāo)準(zhǔn)答案：C40、以下為實(shí)值期權(quán)的是()。A:執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的賣(mài)出看漲期權(quán)B:執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買(mǎi)入看漲期權(quán)C:執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買(mǎi)入看跌期權(quán)D:執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的買(mǎi)入看漲期權(quán)標(biāo)準(zhǔn)答案：B41、7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是()。A:200點(diǎn)B:180點(diǎn)C:220點(diǎn)D:20點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：C42、某投資者買(mǎi)進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳，賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為()美分/蒲式耳。A:290B:284C:280D:276標(biāo)準(zhǔn)答案：B43、以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣(mài)出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于()。A:買(mǎi)入跨式套利B:賣(mài)出跨式套利C:買(mǎi)入寬跨式套利D:賣(mài)出寬跨式套利標(biāo)準(zhǔn)答案：B44、買(mǎi)進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣(mài)出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，再買(mǎi)進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)屬于()。A:買(mǎi)入跨式套利B:賣(mài)出跨式套利C:買(mǎi)入蝶式套利D:賣(mài)出蝶式套利標(biāo)準(zhǔn)答案：C45、期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中同基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)的是()。A:管理費(fèi)B:經(jīng)紀(jì)傭金C:營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用D:CTA費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)答案：D46、在美國(guó)，期貨投資基金的主要管理人是()。A:CTAB:CPOC:FCMD:TM標(biāo)準(zhǔn)答案：B47、期貨投資基金的費(fèi)用支出中，支付給商品基金經(jīng)理的費(fèi)用是()。A:管理費(fèi)B:CTA費(fèi)用C:經(jīng)紀(jì)傭金D:承銷(xiāo)費(fèi)用和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)答案：A48、市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率超過(guò)臨界值，則表明有可能()。A:價(jià)格將大幅波動(dòng)B:投機(jī)成分過(guò)高C:有人操縱市場(chǎng)D:期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)偏離程度加大標(biāo)準(zhǔn)答案：A49、在我國(guó)，對(duì)期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是()。A:中國(guó)證監(jiān)會(huì)B:中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C:期貨交易所D:期貨經(jīng)紀(jì)公司標(biāo)準(zhǔn)答案：B50、假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場(chǎng)預(yù)期收益率為20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為()。A:2.5%B:5%C:20.5%D:37.5%標(biāo)準(zhǔn)答案：D51、基差交易是指按一定的基差來(lái)確定()，以進(jìn)行現(xiàn)貨商品買(mǎi)賣(mài)的交易形式。A:現(xiàn)貨與期貨價(jià)格之差B:現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格C:現(xiàn)貨價(jià)格D:期貨價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)答案：C52、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是()。A:1250歐元B:-1250歐元C:12500歐元D:-12500歐元標(biāo)準(zhǔn)答案：B53、1月5日，大連商品交易所大豆3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是()元/噸。A:2716B:2720C:2884 D:2880標(biāo)準(zhǔn)答案：A54、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是()。A:9月份大豆合約的價(jià)格保持不變，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2050元/噸B:9月份大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格保持不變C:9月份大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至1990元/噸D:9月份大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2150元/噸標(biāo)準(zhǔn)答案：D55、6月5日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某農(nóng)場(chǎng)對(duì)該價(jià)格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場(chǎng)擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，從而減少收益。為了避免將來(lái)價(jià)格下跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場(chǎng)決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場(chǎng)賣(mài)出10手9月份大豆合約，成交價(jià)格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際出售大豆時(shí)，買(mǎi)入10手9月份大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格2010元/噸。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9月對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為()能使該農(nóng)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A:-20元/噸B:-20元/噸C:20元/噸標(biāo)準(zhǔn)答案：A56、某進(jìn)口商5月以1800元/噸進(jìn)口大豆，同時(shí)賣(mài)出7月大豆期貨保值，成交價(jià)1850元/噸。