期貨考試單選題.doc

一、單選題1、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市()期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。A:政府國民抵押協(xié)會抵押憑證B:標準普爾指數(shù)期貨合約C:政府債券期貨合約D:價值線綜合指數(shù)期貨合約堪薩斯標準答案：A2、現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是()。A:高度組織化和規(guī)范化的服務組織B:期貨交易活動必要的參與方C:影響期貨價格形成的關鍵組織D:期貨合約商品的管理者標準答案：A3、選擇期貨交易所所在地應該首先考慮的是()。A:政治中心城市B:經(jīng)濟、金融中心城市C:沿海港口城市D:人口稠密城市標準答案：B4、下列機構中，()不屬于會員制期貨交易所的設置機構。A:會員大會B:董事會C:理事會D:各業(yè)務管理部門 標準答案：B5、以下不是期貨交易所職能的是()。A:監(jiān)管指定交割倉庫B:發(fā)布市場信息C:制定期貨交易價格D:制定并實施業(yè)務規(guī)則標準答案：C6、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的,規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質量商品的標準化合約。A:中國證監(jiān)會B:期貨交易所C:期貨行業(yè)協(xié)會D:期貨經(jīng)紀公司標準答案：B7、最早產(chǎn)生的金融期貨品種是()。A:利率期貨B:股指期貨C:國債期貨D:外匯期貨標準答案：D8、目前我國某商品交易所大豆期貨合約的最小變動價位是()。A:1元/噸B:2元/噸C:5元/噸D:10元/噸標準答案：A9、當會員或是客戶某持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量的()時，應該執(zhí)行大戶報告制度。A:60%B:70%C:80%D:90%標準答案：C10、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為()。A:44600元B:22200元C:44400元D:22300元標準答案：A11、以下有關實物交割的說法正確的是()。A:期貨市場的實物交割比率很小，所以實物交割對期貨交易的正常運行影響不大B:實物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶C:實物交割過程中，買賣雙方直接進行有效標準倉單和貨款的交換D:標準倉單可以在交易者之間私下轉讓標準答案：B12、()可以根據(jù)市場風險狀況改變執(zhí)行大戶報告的持倉界限。A:期貨交易所B:會員C:期貨經(jīng)紀公司D:中國證監(jiān)會標準答案：A13、我國期貨交易的保證金分為()和交易保證金。A:交易準備金B(yǎng):交割保證金C:交割準備金D:結算準備金標準答案：D14、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合約當天的結算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照()元噸價格將該合約賣出。A:16500 采集者退散B:15450C:15750D:15650標準答案：B15、一節(jié)一價制的叫價方式在()比較普遍。A:英國B:美國C:荷蘭D:日本標準答案：D16、我國實物商品期貨合約的最后交易日是指某種期貨合約在交割月份中進行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須進行()。A:實物交割B:對沖平倉C:協(xié)議平倉D:票據(jù)交換標準答案：A17、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為15500元/噸，買入價格為15510元/噸，前一成交價為15490元/噸，那么該合約的撮合成交價應為()元/噸。A:15505B:15490C:15500D:15510標準答案：C18、期貨交易中套期保值者的目的是()。A:在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B:通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險C:通過期貨交易從價格波動中獲得風險利潤D:利用不同交割月份期貨合約的差價進行套利標準答案：B19、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是()。A:盈利3000元B:虧損3000元C:盈利1500元D:虧損1500元標準答案：A20、某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為2000元/噸;一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則應該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是()。A:2040元/噸B:2060元/噸C:1940元/噸D:1960元/噸標準答案：D21、多頭套期保值者在期貨市場采取多頭部位以對沖其在現(xiàn)貨市場的空頭部位，他們有可能()。A:正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準備出售B:儲存了實物商品C:現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無法買進實物商品，但需要將來買進D:沒有足夠的資金購買需要的實物商品標準答案：C22、良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果(其他費用忽略)為()。A:-50000元B:10000元C:-3000元D:20000元標準答案：B23、7月1日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進行套期保值。7月1日買進20手9月份大豆合約，成交價格2050元/噸。8月1日當該加工商在現(xiàn)貨市場買進大豆的同時，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價格2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，8月1日對沖平倉時基差應為()元/噸能使該加工商實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A:-30B:-30C:30標準答案：B24、某工廠預期半年后須買入燃料油126,000加侖，目前價格為$0.8935/加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為$0.8955/加侖。半年后，該工廠以$0.8923/加侖購入燃料油，并以$0.8950/加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進貨成本為$()/加侖。A:0.8928B:0.8918C:0.894D:0.8935標準答案：A25、判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時間主要依靠的分析工具是()。A:基本因素分析B:技術因素分析C:市場感覺D:歷史同期狀況標準答案：B26、期貨交易的金字塔式買入賣出方法認為，若建倉后市場行情與預料相同并已使投機者盈利，則可以()。A:平倉B:持倉C:增加持倉D:減少持倉標準答案：C27、大豆提油套利的作法是()。A:購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約B:購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約C:只購買豆油和豆粕的期貨合約D:只購買大豆期貨合約標準答案：A28、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進7月份大豆期貨合約20手，成交價格2220元/噸，當天平倉10手合約，成交價格2230元/噸，當日結算價格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別是()。A:500元，-1000元，11075元B:1000元，-500元，11075元C:-500元，-1000元，11100元D:1000元，500元，22150元標準答案：B29、買原油期貨，同時賣汽油期貨和燃料油期貨，屬于()。A:牛市套利B:蝶式套利C:相關商品間的套利D:原料與成品間套利標準答案：D30、艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎的，每個周期都是由()組成。A:上升(或下降)的4個過程和下降(或上升)的4個過程B:上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的4個過程C:上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程D:上升(或下降)的6個過程和下降(或上升)的2個過程標準答案：C31、K線圖的四個價格中，()最為重要。A:收盤價B:開盤價C:最高價D:最低價標準答案：A32、以下指標能基本判定市場價格將上升的是()。A:MA走平，價格從上向下穿越MAB:KDJ處于80附近C:威廉指標處于20附近D:正值的DIF向上突破正值的DEA標準答案：D33、下面關于交易量和持倉量一般關系描述正確的是()。A:只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降B:當買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加C:當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加D:當雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變標準答案：C34、以下指標預測市場將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉的有()。A:K線從下方3次穿越D線B:D線從下方穿越2次K線C:負值的DIF向下穿越負值的DEA D:正值的DIF向下穿越正值的DEA 標準答案：A35、在名義利率不變的情況下，在以下備選項中，實際利率和名義利率差額最大的年計息次數(shù)是()。A:2B:4C:6D:12標準答案：D36、5月15日，某投機者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約;成交價格分別為1750元/噸、1760元/噸和1770元/噸。5月30日對沖平倉時的成交價格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機者的凈收益是()元。A:1000B:2000C:1500D:150標準答案：C37、在美國，股票指數(shù)期貨交易主要集中于()。A:CBOTB:KCBTC:NYMEXD:CME標準答案：D38、目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是()。A:外匯期貨B:利率期貨C:股指期貨D:股票期貨標準答案：B39、以下說法正確的是()。A:考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界B:考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界C:當實際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利。D:當實際期貨價格低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利。 標準答案：C40、以下為實值期權的是()。A:執(zhí)行價格為350，市場價格為300的賣出看漲期權B:執(zhí)行價格為300，市場價格為350的買入看漲期權C:執(zhí)行價格為300，市場價格為350的買入看跌期權D:執(zhí)行價格為350，市場價格為300的買入看漲期權標準答案：B41、7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是()。A:200點B:180點C:220點D:20點標準答案：C42、某投資者買進執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權，權利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點為()美分/蒲式耳。A:290B:284C:280D:276標準答案：B43、以相同的執(zhí)行價格同時賣出看漲期權和看跌期權，屬于()。A:買入跨式套利B:賣出跨式套利C:買入寬跨式套利D:賣出寬跨式套利標準答案：B44、買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權，賣出兩個中執(zhí)行價格的看漲期權，再買進一個高執(zhí)行價格看漲期權屬于()。A:買入跨式套利B:賣出跨式套利C:買入蝶式套利D:賣出蝶式套利標準答案：C45、期貨投資基金支付的各種費用中同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關的是()。A:管理費B:經(jīng)紀傭金C:營銷費用D:CTA費用標準答案：D46、在美國，期貨投資基金的主要管理人是()。A:CTAB:CPOC:FCMD:TM標準答案：B47、期貨投資基金的費用支出中，支付給商品基金經(jīng)理的費用是()。A:管理費B:CTA費用C:經(jīng)紀傭金D:承銷費用和營銷費用標準答案：A48、市場資金總量變動率超過臨界值，則表明有可能()。A:價格將大幅波動B:投機成分過高C:有人操縱市場D:期貨價與現(xiàn)貨價偏離程度加大標準答案：A49、在我國，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機構是()。A:中國證監(jiān)會B:中國期貨業(yè)協(xié)會C:期貨交易所D:期貨經(jīng)紀公司標準答案：B50、假定某期貨投資基金的預期收益率為10%，市場預期收益率為20%，無風險收益率4%，這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為()。A:2.5%B:5%C:20.5%D:37.5%標準答案：D51、基差交易是指按一定的基差來確定()，以進行現(xiàn)貨商品買賣的交易形式。A:現(xiàn)貨與期貨價格之差B:現(xiàn)貨價格與期貨價格C:現(xiàn)貨價格D:期貨價格標準答案：C52、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是()。A:1250歐元B:-1250歐元C:12500歐元D:-12500歐元標準答案：B53、1月5日，大連商品交易所大豆3月份期貨合約的結算價是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是()元/噸。A:2716B:2720C:2884 D:2880標準答案：A54、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利最大的是()。A:9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸B:9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價格保持不變C:9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸D:9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸標準答案：D55、6月5日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某農(nóng)場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場擔心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價格2010元/噸。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，9月對沖平倉時基差應為()能使該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A:-20元/噸B:-20元/噸C:20元/噸標準答案：A56、某進口商5月以1800元/噸進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價1850元/噸。