證券公益訴訟制度應(yīng)建立.doc

證券公益訴訟制度應(yīng)建立 全國(guó)人大代表、中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)芮躍華14日表示，可以借鑒消費(fèi)者保護(hù)和環(huán)境公益保護(hù)的實(shí)踐做法，推動(dòng)建立我國(guó)證券領(lǐng)域公益訴訟制度。他建議，通過推動(dòng)修改相關(guān)立法或出臺(tái)專門司法解釋，明確符合法定條件的專門投資者服務(wù)保護(hù)組織作為原告，提起證券公益訴訟，探索我國(guó)資本市場(chǎng)投資者尤其是中小投資者權(quán)益保護(hù)新機(jī)制，維護(hù)資本市場(chǎng)公共利益。 芮躍華是在參加湖北代表團(tuán)小組審議最高人民法院工作報(bào)告和最高人民檢察院工作報(bào)告時(shí)作上述表示的。 近年來，我國(guó)資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、信披違法違規(guī)等傳統(tǒng)類型案件持續(xù)呈高發(fā)態(tài)勢(shì)，各類新型違法違規(guī)行為也不斷涌現(xiàn)，侵犯證券市場(chǎng)投資者權(quán)益的事件呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。最高人民法院xx年工作報(bào)告顯示，xx年審結(jié)虛假陳述、內(nèi)幕交易等案件4238件。對(duì)此，芮躍華認(rèn)為，建立證券期貨市場(chǎng)投資者權(quán)益有效救濟(jì)制度的需求迫切。 中小投資者占較大比重是我國(guó)資本市場(chǎng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的一個(gè)顯著特征，未來幾年主體結(jié)構(gòu)也不會(huì)發(fā)生根本性的變化。由于中小投資者相對(duì)比較分散，力量較為薄弱，受損的投資者主要通過自發(fā)提起訴訟來進(jìn)行個(gè)人維權(quán)。從實(shí)踐情況來看，一方面，中小投資者通過自發(fā)訴訟維權(quán)面臨訴訟期間長(zhǎng)、成本高、成效低、取證難、擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等難點(diǎn)，自身權(quán)益難以得到及時(shí)救濟(jì)；另一方面，中小投資者因訴訟成本過高、專業(yè)能力不夠、訴訟預(yù)期不明確等原因，維權(quán)動(dòng)力不足，往往主動(dòng)放棄維權(quán)，從而客觀上降低了相關(guān)市場(chǎng)主體的違法成本，違法行為得不到有力震懾。 證監(jiān)會(huì)主席劉士余在12日的記者會(huì)上指出，“只有保護(hù)好中小投資者的權(quán)益，才能促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展?！?芮躍華說，為進(jìn)一步加強(qiáng)中小投資者權(quán)益保護(hù)工作，針對(duì)當(dāng)前投資者維權(quán)難的問題，可以借鑒我國(guó)消費(fèi)者保護(hù)和環(huán)境公益保護(hù)的實(shí)踐做法，積極推動(dòng)在證券領(lǐng)域建立公益訴訟制度。 所謂公益訴訟，一般是指由法律規(guī)定的機(jī)關(guān)或組織、個(gè)人，針對(duì)侵害國(guó)家利益、社會(huì)利益或特定的他人利益的行為，為維護(hù)公益目的而提起的訴訟。我國(guó)民事訴訟法對(duì)公益訴訟作出了原則性規(guī)定，在消費(fèi)者保護(hù)和環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域明確了特定專門組織發(fā)起公益訴訟的原告資格，并進(jìn)行了積極實(shí)踐。xx年福建法院審結(jié)了首例環(huán)境民事公益訴訟案件。 在證券領(lǐng)域開展公益訴訟，境外資本市場(chǎng)已有較為成熟的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。 芮躍華建議，在證券法修改中加入專門條款，明確符合法定條件的專門投資者服務(wù)保護(hù)組織有權(quán)作為原告，針對(duì)侵害眾多投資者利益的證券違法行為，以投資者服務(wù)保護(hù)機(jī)構(gòu)的名義提起證券公益訴訟。通過發(fā)起證券公益訴訟，可以有效避免個(gè)人起訴時(shí)的“集體行動(dòng)”困境，為眾多受損投資者積極維權(quán)提供示范和引導(dǎo)，充分實(shí)現(xiàn)對(duì)違法行為的震懾作用，從而提高投資者權(quán)益救濟(jì)效率，及時(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)公共利益。 針對(duì)在目前現(xiàn)狀下如何實(shí)現(xiàn)公益訴訟、保護(hù)投資者合法權(quán)益，芮躍華認(rèn)為，與證券公益訴訟類似，在現(xiàn)行法律框架下，支持訴訟也可以起到實(shí)現(xiàn)投資者權(quán)益及時(shí)有效救濟(jì)的效果。公益訴訟一般是由專門機(jī)構(gòu)作為原告發(fā)起訴訟，而支持訴訟則是專門機(jī)構(gòu)作為投資者的代理人，支持投資者開展訴訟。 作為中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)成立的專司中小投資者保護(hù)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，目前投資者服務(wù)中心正研究探索面向中小投資者開展公益性支持訴訟，通過公職