公司增資擴(kuò)股融資的法律分析與涉稅處理.doc

_公司增資擴(kuò)股融資的法律分析與涉稅處理作者 稅務(wù)案例研究中心 中國(guó)財(cái)稅咨詢培訓(xùn)金牌講師 肖太壽博士在網(wǎng)上看到寧波地稅局2014年所得稅問答中，將增資分為兩種情況：一是，對(duì)于以大于或等于公司每股凈資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格增資行為，二是，對(duì)于以平價(jià)增資或以低于每股凈資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格增資行為。第一種情況，寧波地稅明確不征收個(gè)人所得稅。第二種情況，寧波地稅明確應(yīng)征收個(gè)人所得稅。同時(shí)在網(wǎng)上又看到趙國(guó)慶老師在其文章“不公允出資究竟應(yīng)該如何進(jìn)行稅務(wù)處理”中對(duì)寧波地稅的回答，舉的了幾個(gè)例子分析提出了一個(gè)處理方式。這引起了我的思考，參照趙國(guó)慶老師的案例，想對(duì)增資問題發(fā)表個(gè)人的幾點(diǎn)看法，這也是我寫這篇博文公司增資擴(kuò)股融資的法律分析與涉稅處理的緣由。一、公司增資擴(kuò)股融資的法律分析所謂增資擴(kuò)股，是指公司為擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，優(yōu)化股權(quán)比例和結(jié)構(gòu)，提高公司資信度和競(jìng)爭(zhēng)力，依法增加注冊(cè)資本金的行為。增資擴(kuò)股融資可以劃分為溢價(jià)擴(kuò)股、平價(jià)擴(kuò)股兩種形式，常見的增資擴(kuò)股融資的方式主要有以下幾種：（一）以公司未分配利潤(rùn)、公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本依據(jù)中華人民共和國(guó)公司法第167條之規(guī)定，公司稅后利潤(rùn)首先必須用于彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金（提取比例為10%，公司法定公積金累計(jì)額超過公司注冊(cè)資本50%的，可以不再提?。?，有剩余的，方可在股東之間進(jìn)行分配。分配公司利潤(rùn)時(shí)，經(jīng)股東會(huì)決議，可將之直接轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，增加股東的出資額。依據(jù)中華人民共和國(guó)公司法第169條之規(guī)定，增加公司資本是公積金的用途之一，需要注意的是，法定公積金轉(zhuǎn)為注冊(cè)資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%。另外，公司以未分配利潤(rùn)、公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本的，除非公司章程有特殊規(guī)定，否則有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)按照股東實(shí)繳的出資比例（詳見中華人民共和國(guó)公司法第35條）、股份有限公司應(yīng)當(dāng)按照股東持有的股份比例（詳見中華人民共和國(guó)公司法第167條）增加股東的注冊(cè)資本。（二）公司原股東增加出資公司股東還可以依據(jù)中華人民共和國(guó)公司法第27條的規(guī)定，將貨幣或者其他非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)投入公司，直接增加公司的注冊(cè)資本。需要注意的是，作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)；作為出資的貨幣應(yīng)當(dāng)存入公司所設(shè)銀行賬戶，作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)（詳見中華人民共和國(guó)公司法第28條）。（三） 新股東投資入股增資擴(kuò)股時(shí)，戰(zhàn)略投資者可以通過投資入股的方式成為公司的新股東。新股東投資入股的價(jià)格，一般根據(jù)公司凈資產(chǎn)與注冊(cè)資本之比確定，溢價(jià)部分應(yīng)當(dāng)計(jì)入資本公積。另，依據(jù)中華人民共和國(guó)公司法第162條之規(guī)定，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債亦可轉(zhuǎn)換為公司注冊(cè)資本，轉(zhuǎn)換后公司注冊(cè)資本增加，債券持有人身份從公司債權(quán)人轉(zhuǎn)換成為公司股東。二、增資擴(kuò)股協(xié)議中不同增資條款約定的財(cái)稅處理在增資擴(kuò)股融資實(shí)踐中，增資擴(kuò)股融資分為“平價(jià)增資”、“溢價(jià)增資”和“折價(jià)增資”三種情況。具體的財(cái)稅處理如下：（一）“平價(jià)增資”的財(cái)稅處理“平價(jià)增資”是“折價(jià)增資”是指新投資者投資入被投資企業(yè)的投入資金等于新投資者在被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值，或者說，被投資企業(yè)的舊投資者在接受新投資者投資后的被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值等于新投資者投資前的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值?！捌絻r(jià)增資”行為對(duì)被投資者企業(yè)的新舊股東都沒有產(chǎn)生所得，因此，都沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。案例分析1：某企業(yè)介紹新投資者“平價(jià)增資”后的財(cái)稅處理分析1、案情介紹自然人C投資100萬(wàn)成立B公司（即B公司的注冊(cè)資本為100萬(wàn)），持有公司100%的股權(quán)，截至2013年12月31日止，公司的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為500萬(wàn)，公允價(jià)值為800萬(wàn)。為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，C計(jì)劃引入新的戰(zhàn)略投資者A個(gè)人進(jìn)行增資擴(kuò)股，增加注冊(cè)資本。雙方簽訂的增資協(xié)議如下：A投入200萬(wàn)現(xiàn)金參股，A在公司所占的股權(quán)比例按照A投入的資金占增資后的公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的比例確定，即A占公司的股權(quán)比例為20%200/（200+800）。請(qǐng)分析該增資擴(kuò)股業(yè)務(wù)的財(cái)稅處理。2、公司的會(huì)計(jì)處理假定投入的200萬(wàn)在公司的體現(xiàn)的實(shí)收資本為，則：(100萬(wàn))20，解得：25（萬(wàn)元），因此，公司的賬務(wù)處理如下（單位為萬(wàn)元）：借：銀行存款 200貸：實(shí)收資本 25資本公積資本溢價(jià) 1753、涉稅處理分析增資后，公司的凈資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，其中，擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為800萬(wàn)元（100080），與增資之前公司凈資產(chǎn)的公允價(jià)值800萬(wàn)元為是相等的；擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為200萬(wàn)元（100020%），與增資時(shí)投入公司的資金200萬(wàn)元是相等的。這就是所謂的“平價(jià)增資”行為。本案例中，增資前，公司的原股東自然人將其實(shí)際占有公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分160萬(wàn)元（80020%）轉(zhuǎn)移給了新投資者自然人的同時(shí)享有新投資者自然人投入資金200萬(wàn)中的160萬(wàn)元（20080%），即公司原股東自然人因?yàn)樵鲑Y擴(kuò)股并沒有獲得額外的利益或所得，沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。同樣自然人投資者和被投資企業(yè)公司也沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。（二）“折價(jià)增資”的財(cái)稅處理“折價(jià)增資”是指新投資者投資入被投資企業(yè)的投入資金小于新投資者在被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值，或者說，被投資企業(yè)的舊投資者在接受新投資者投資后的被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值小于新投資者投資前的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值。 “折價(jià)增資”后的被投資企業(yè)以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的，而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)的公允價(jià)，不會(huì)發(fā)生國(guó)家稅收流失問題，目前為止，因“折價(jià)增資”后的被投資企業(yè)的新股東擁有的凈資產(chǎn)溢價(jià)沒有征稅的法律依據(jù)，不征收所得稅。案例分析2：某企業(yè)介紹新投資者“折價(jià)增資”后的財(cái)稅處理分析1、案情介紹自然人C投資100萬(wàn)成立B公司（即B公司的注冊(cè)資本為100萬(wàn)），持有公司100%的股權(quán)，截至2013年12月31日止，公司的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為500萬(wàn)，公允價(jià)值為800萬(wàn)。為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，C計(jì)劃引入新的戰(zhàn)略投資者A個(gè)人進(jìn)行增資擴(kuò)股，增加注冊(cè)資本。雙方簽訂的增資協(xié)議如下：A以100萬(wàn)資金參股，占公司20%的股權(quán)比例。請(qǐng)分析該增資擴(kuò)股業(yè)務(wù)的財(cái)稅處理。2、公司的會(huì)計(jì)處理假定投入的100萬(wàn)在公司的體現(xiàn)的實(shí)收資本為，則：(100萬(wàn))20%，解得：25（萬(wàn)元），因此，公司的賬務(wù)處理如下（單位為萬(wàn)元）：借：銀行存款 100貸：實(shí)收資本 25資本公積資本溢價(jià) 753、涉稅處理分析增資后，公司的凈資產(chǎn)為900萬(wàn)元，其中，擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為720萬(wàn)元（90080），小于增資前公司凈資產(chǎn)的公允價(jià)值800萬(wàn)元，即小80萬(wàn)元；擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為180萬(wàn)元（90020%），比增資時(shí)投入公司的資金100萬(wàn)元多80萬(wàn)元。這就是所謂的“折價(jià)增資”行為。本案例中，增資前，B公司的原股東自然人C將其實(shí)際占有B公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分160萬(wàn)元（80020%）轉(zhuǎn)移給了新投資者自然人的同時(shí)享有新投資者自然人A投入資金100萬(wàn)中的80萬(wàn)元（10080%），即公司原股東自然人C因?yàn)樵鲑Y擴(kuò)股將其原擁有的公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的80萬(wàn)轉(zhuǎn)移給了A個(gè)人（90020%-100），增資后，C擁有B公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的720萬(wàn)元（90080%），比增資之前的權(quán)益少了80萬(wàn)元；A擁有公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的180萬(wàn)元（90020%），比增資時(shí)投入的100萬(wàn)資金多了80萬(wàn)。對(duì)于公司而言，其凈資產(chǎn)的公允價(jià)值是900萬(wàn)元（增資前凈資產(chǎn)公允價(jià)的800萬(wàn)元+增資的100萬(wàn)元），注冊(cè)資本為125萬(wàn)元（其中自然人股東C的權(quán)益資本為100萬(wàn)元，自然人投資者A的權(quán)益資本為25萬(wàn)元）。這就意味著公司自然人投資者A少付出80萬(wàn)元獲得公司20%的股權(quán)，而投資者A少付出80萬(wàn)元是公司原自然人股東C買的單。這涉及到A要不要繳納個(gè)人所得稅呢？筆者認(rèn)為如果對(duì)A不征稅，則一定會(huì)引起避稅行為的發(fā)生，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)的流失。因此，我認(rèn)為對(duì)A一定要繳納個(gè)人所得稅。（三）“溢價(jià)增資”的財(cái)稅處理“溢價(jià)增資”是指新投資者投資入被投資企業(yè)的投入資金大于新投資者在被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值，或者說，被投資企業(yè)的舊投資者在接受新投資者投資后的被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值大于新投資者投資前的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值。 “溢價(jià)增資”后的被投資企業(yè)以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的，而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)的公允價(jià)，不會(huì)發(fā)生國(guó)家稅收流失問題，目前為止，因溢價(jià)增資”后的被投資企業(yè)的舊股東擁有的凈資產(chǎn)溢價(jià)沒有征稅的法律依據(jù)，不征收所得稅。案例分析3：某企業(yè)介紹新投資者“溢價(jià)增資”后的財(cái)稅處理分析1、案情介紹自然人C投資100萬(wàn)成立B公司（即B公司的注冊(cè)資本為100萬(wàn)），持有公司100%的股權(quán)，截至2013年12月31日止，公司的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為500萬(wàn)，公允價(jià)值為800萬(wàn)。為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，C計(jì)劃引入新的戰(zhàn)略投資者A個(gè)人進(jìn)行增資擴(kuò)股，增加注冊(cè)資本。雙方簽訂的增資協(xié)議如下：A以100萬(wàn)資金參股，占公司1%的股權(quán)比例。請(qǐng)分析該增資擴(kuò)股業(yè)務(wù)的財(cái)稅處理。2、公司的會(huì)計(jì)處理假定投入的100萬(wàn)在公司的體現(xiàn)的實(shí)收資本為，則：(100萬(wàn))1%，解得：1（萬(wàn)元），因此，公司的賬務(wù)處理如下（單位為萬(wàn)元）：借：銀行存款 100貸：實(shí)收資本 1資本公積資本溢價(jià) 993、涉稅處理分析增資后，公司的凈資產(chǎn)為900萬(wàn)元，其中，擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為891萬(wàn)元（90099），大于增資前公司凈資產(chǎn)的公允價(jià)值800萬(wàn)元，即小91萬(wàn)元；擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為9萬(wàn)元（9001%），比增資時(shí)投入公司的資金100萬(wàn)元少81萬(wàn)元。這就是所謂的“溢價(jià)增資”行為。本案例中，增資前，B公司的原股東自然人C將其實(shí)際占有B公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分8萬(wàn)元（8001%）轉(zhuǎn)移給了新投資者自然人的同時(shí)享有新投資者自然人A投入資金100萬(wàn)中的99萬(wàn)元（10099%），即公司原股東自然人C因?yàn)樵鲑Y擴(kuò)股而擁有B公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的891萬(wàn)元（90099%），比增資之前的權(quán)益多了91萬(wàn)元；A擁有公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的9萬(wàn)元（9001%），比增資時(shí)投入的100萬(wàn)資金少了80萬(wàn)。對(duì)于公司而言，其凈資產(chǎn)的公允價(jià)值是900萬(wàn)元（增資前凈資產(chǎn)公允價(jià)的800萬(wàn)元+增資的100萬(wàn)元），注冊(cè)資本為101萬(wàn)元（其中自然人股東C的權(quán)益資本為100萬(wàn)元，自然人投資者A的權(quán)益資本為1萬(wàn)元）。這就意味著公司自然人投資者A多付出91萬(wàn)元獲得公司1%的股權(quán)，而投資者A多付出91萬(wàn)元是公司原自然人股東C獲得的額外收益。由于公司以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的，而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)的公允價(jià)，不會(huì)發(fā)生國(guó)家稅收流失問題。對(duì)于自然人股東C在公司擁有的凈資產(chǎn)公允價(jià)增加91萬(wàn)元，沒有征稅的法律依據(jù)，不征收所得稅。三、分析結(jié)論關(guān)于增資擴(kuò)股融資的涉稅處理問題，總結(jié)如下：第一、“平價(jià)增資”行為對(duì)被投資者企業(yè)的新舊股東都沒有產(chǎn)生所得，因此，都沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。第二、“折價(jià)增資”后的被投資企業(yè)以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的，而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)的公允價(jià)，不會(huì)發(fā)生國(guó)家稅收流失問題，目前為止，因“折價(jià)增資”后的被投資企業(yè)的新股東擁有的凈資產(chǎn)