倉單質押融資的風險分析.doc

倉單質押融資的風險分析 倉單質押融資的風險分析 有青島港騙貸事件引發(fā)的思考 一、事件回顧 xx年6月，青島港登入香港聯(lián)合交易所有限公司，上市當天青島港首次公開承認警方正調查儲存于大港分公司若干產品鋁、銅、鐵礦石等大宗商品家倉單質押融資騙貸案件。將青島港推置風口浪尖的是德誠礦業(yè)民營企業(yè)，德誠礦業(yè)與四家不同公司分別出具倉單，利用銀行信息不對稱的漏洞，用同一批貨物向不同銀行質押，造成銀行貸款敞口超過10億。最近國內大宗商品貿易融資頻亮“紅燈”，讓我們不得不再次審視貿易融資中的風險。 二、倉單質押融資 在現行的金融市場中有很多融資方式，如股權融資、債券融資等，而對于企業(yè)規(guī)模小，資金實力并不雄厚的中小企業(yè)，第三方物流企業(yè)倉單質押融資成為了一種全新的物流融資模式。倉單質押融資是一項十分普及的金融活動，接受融資主體多為銀行、倉儲貿易公司及投資公司。 倉庫是第三方公司在收存貨主所交貨物時，出具給貨主的收據，是一種貨物的所有權見證，我們所了解的倉單質押融資是指申請人將其擁有的完全所有權的在庫動產（如鋼材，礦產等原材料。或產成品）存放在物流企業(yè)倉庫中，并以物流企業(yè)出具的倉單在銀行進行質押，作為融資擔保，該物流企業(yè)在經過銀行的審核授權以后以第三方的身份承擔監(jiān)管責任，對質押物進行質押監(jiān)管，銀行依據質押倉庫向申請人提供用于經營與倉單貨物商品的專項貿易的短期融資業(yè)務。 三、倉單質押融資的重要性 倉單質押融資是一種全新的物流融資模式，是物流業(yè)務的模式的延伸，之所以備受現代中小企業(yè)歡迎，有以下幾方面重要性，或說是優(yōu)勢。 1、倉單質押融資使中小企業(yè)能有效緩解自身資金短缺問題。很多中小企業(yè)規(guī)模，固定資產少，貸款不易融資難問題普遍存在，利用倉單質押向銀行貸款， 爭取到更多資金用于周轉，推動企業(yè)更好的經營與發(fā)展進而提高經濟效益。 2、銀行能更好規(guī)避貸款風險，拓展新的經濟增長點，當然這并不意味著倉單融資風險低，倉單質押融資能有效吸引金融機構與客戶，增加放貸機會，拓展新的經濟增長點。 3、第三方物流企業(yè)可以利用為貨主企業(yè)辦理倉單質押融資的優(yōu)勢，吸引客戶，保持倉儲空間高利用率，同時第三方企業(yè)可以利用增加的經濟收益，不斷完善設備設施，提高自身綜合實力。 四、倉單質押融資的風險 近年來，為解決資金緊缺的難題，很多企業(yè)將融資延伸向大宗商品領域，其中以鋁、銅、鐵礦石貿易最為活躍，青島港顯然就是利用了銅進口作為工具，反復進行融資。青島港交叉重復質押，某一處資金鏈斷裂的后果都將造成多米諾效應，引發(fā)信貸危機，貿易融資風險頻發(fā)，除銀行自身監(jiān)管存在漏洞處，倉儲監(jiān)管不力也是非常重要的原因。 1、監(jiān)管不到位，處罰力度不夠，違法成本低，操作程序沒有規(guī)范化； 2、倉庫為貿易企業(yè)出具問題倉單，合謀騙貸。貿易商一旦和倉庫聯(lián)合，除非去銀行查實，若僅參考倉單，帶來資金風險較大。 3、銀行之間、銀行與倉庫直接信息溝通匱乏，對貸款企業(yè)信息把握不準確，容易導致對方利用信息不對稱漏洞，進行重復質押融資騙貸事件。 青島港事件中暴露的融資風險，我們可以將倉單質押融資風險歸納為以下幾個方面： 1、資信風險 銀行選擇第三方物流企業(yè)面臨的資信風險：這一風險主要源于道德風險，物流企業(yè)一旦與融資企業(yè)合謀騙貸行為，銀行直接蒙受最大損失。銀行選擇融資企業(yè)面臨資信風險：一是經營風險，融資企業(yè)在自身生產經營過程中，供銷各環(huán)節(jié)不確定性因素直接影響企業(yè)資金流動，若不能如期還款，銀行直接蒙受資金借貸損失風險。二是道德風險：融資企業(yè)利用其信息不對稱，采取銀行所難以觀測到的隱蔽性行為，如：利用虛假財務文件隱瞞欺騙貸款用途與去向，銀行難以分辨信息真?zhèn)?，一旦評估失誤，銀行將直接蒙受損失。 2、法律風險 部分企業(yè)開具倉單不夠規(guī)范，物流企業(yè)人員在按倉單出庫時沒有嚴格按規(guī)范程序執(zhí)行，容易導致質押物所有權法律糾紛。 3、監(jiān)管風險 貨權不清晰的質押物會直接為銀行開展倉單業(yè)務帶來隱患，在質押物交付不當而帶來潛在風險：質押物出資后仍舊被出質人占用，或是質押物被不善保管方保管，給銀行帶來潛在隱患；此外，在異地監(jiān)管情況下，由于監(jiān)管不方便不直接，容易出現重復質押，情況，即質押物出庫不移庫，極易發(fā)生倉庫重復開具倉單，同一質押物重復質押融資狀況；抑或是質押物被非法挪用，未經質權人同意被轉移挪用。 五、倉單質押融資風險的管控 1、嚴格考核第三方與融資企業(yè)的資金實力與信用水平。主要是對企業(yè)的財務狀況和發(fā)展?jié)摿M行考察，同時要不定期進行實地考證，確保信息的真實可靠性。了解企業(yè)償債歷史情況與履約能力，進行信用評估，謹慎合作。 2、嚴格監(jiān)督質押商品，完善倉儲、保險、質押等環(huán)節(jié)手續(xù)。 3、流程規(guī)范化，明確倉儲物的品種、數量、質量等信息，并做好詳細情況記錄；嚴格做好倉單審核，與銀行確認后按流程辦理提貨出庫，每一筆均嚴格做好準確