貸款分類的案例評(píng)析.doc

案例：內(nèi)外資銀行“引進(jìn)來(lái)，走出去”策略（第1章4節(jié)3目后）評(píng)析：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,金融不僅是配置社會(huì)資源的最重要的手段,也是調(diào)配經(jīng)濟(jì)命脈的供血系統(tǒng),金融安全對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的極端重要性更是不言而喻。銀行業(yè)作為金融業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)，其競(jìng)爭(zhēng)力直接表現(xiàn)出了一個(gè)國(guó)家整體的金融實(shí)力。引進(jìn)來(lái)，走出去正是基于增強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力作為出發(fā)點(diǎn)而采取的戰(zhàn)略性措施。引進(jìn)來(lái)，引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者，特別是引進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理經(jīng)驗(yàn)豐富、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的國(guó)際一流金融集團(tuán)，可以幫助國(guó)有商業(yè)銀行更好地實(shí)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)的改善，能夠進(jìn)一步強(qiáng)化國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)約束機(jī)制。此外，我國(guó)的金融市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)，很多金融服務(wù)需求沒(méi)有得到滿足。存貸款以外的金融產(chǎn)品不多，商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的能力有限。而引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者也能夠在這方面為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)帶來(lái)更多的幫助。走出去，是著眼于世界金融業(yè)布局的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。設(shè)立國(guó)外分支機(jī)構(gòu)、收購(gòu)兼并國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于擴(kuò)展銀行本身的聲譽(yù)和實(shí)力有著重要的作用。我國(guó)的銀行業(yè)不能只習(xí)慣于呆在國(guó)內(nèi)這個(gè)國(guó)家信用支撐的“暖房”里，若要能夠在與世界金融巨擎相互競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中生存下去，必須及早了解適應(yīng)全球化的經(jīng)營(yíng)思路，必須及早把自己置于全球競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中去?！耙M(jìn)來(lái)，走出去”是雙向的開(kāi)放戰(zhàn)略，而我國(guó)目前的局面似乎僅僅局限在單向開(kāi)放，即外資引進(jìn)來(lái)上，在“走出去”的方面顯得進(jìn)展不大。這一方面引起了關(guān)于我國(guó)金融安全的廣泛的思考和擔(dān)憂（如我國(guó)銀行被賤賣(mài)的觀點(diǎn)得到了許多學(xué)者、官員和百姓的認(rèn)同），另一方面也顯示出國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在國(guó)外成熟市場(chǎng)環(huán)境中略顯稚嫩。因此，這一戰(zhàn)略的兩個(gè)方面都應(yīng)該做好，而且在現(xiàn)實(shí)中，對(duì)于如何更好的“走出去”更應(yīng)有所思考。值得注意的是，“走出去”的目的在于提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，但這并不等同于簡(jiǎn)單地做大自己的規(guī)模。國(guó)內(nèi)銀行往往熱衷于收購(gòu)國(guó)外相關(guān)企業(yè)的股權(quán)，卻時(shí)常忽視收購(gòu)后不同企業(yè)的融合和提升效率的問(wèn)題，結(jié)果往往是變“大”卻并沒(méi)有變“強(qiáng)”，甚至有可能造成財(cái)務(wù)黑洞。因此如何提高國(guó)內(nèi)銀行國(guó)際收購(gòu)兼并的質(zhì)量，是值得我們思索的問(wèn)題。案例：存款創(chuàng)新（第2章2節(jié)后）評(píng)析：我國(guó)從年以來(lái)先后次降息，儲(chǔ)蓄存款利率開(kāi)始一路走低，加上利息稅的因素，使得儲(chǔ)蓄對(duì)于一般家庭失去了往日的吸引力。隨著其他投資渠道的出現(xiàn)，越來(lái)越多的人不再把儲(chǔ)蓄作為資金保值增值的主要途徑，而選擇了其他的理財(cái)產(chǎn)品。這些都使得銀行在存款收集上面臨著前所未有的難題。為了應(yīng)對(duì)這一局面，許多銀行開(kāi)始嘗試著“組合儲(chǔ)蓄”這樣的存款創(chuàng)新。存款創(chuàng)新的根本目的在于吸引存款以保證銀行的資金來(lái)源。從某種程度上說(shuō)，存款創(chuàng)新是我國(guó)銀行業(yè)為了克服儲(chǔ)蓄資金分流帶來(lái)的資金壓力而進(jìn)行的一種金融創(chuàng)新，這有點(diǎn)類似于年代美國(guó)銀行業(yè)為了擺脫Q條例的限制而推出大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的創(chuàng)新。盡管停留在比較初級(jí)的階段，但這還是反映出我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)做出了積極地調(diào)整，不再被動(dòng)地等待存款而是主動(dòng)地吸引存款。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的加深和利率市場(chǎng)化的深入，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將使得國(guó)內(nèi)銀行業(yè)出現(xiàn)越來(lái)越多的產(chǎn)品創(chuàng)新。案例：銀行借款（第3章5節(jié)后）評(píng)析：銀行借款按照期限長(zhǎng)短可以分為長(zhǎng)期借款和短期借款，兩者的作用有不同的側(cè)重點(diǎn)。其中，長(zhǎng)期借款是銀行主要的資金來(lái)源，是銀行發(fā)放貸款、從事經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)的主要基礎(chǔ)。而短期借款則主要用于調(diào)節(jié)銀行日常的經(jīng)營(yíng)頭寸，緩解一時(shí)的資金流動(dòng)性問(wèn)題。前者好比是銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)所依賴的“血液”，而后者則起到了日?！皾?rùn)滑劑”的作用。案例中反映的是銀行短期借款的主要市場(chǎng)之一：同業(yè)拆借市場(chǎng)的情況。同業(yè)拆借市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的一個(gè)重要子市場(chǎng)，由于同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者都是銀行以及其他規(guī)模較大的金融機(jī)構(gòu)，因此其運(yùn)行狀況往往能夠直接反映日常經(jīng)濟(jì)中貨幣量的松緊程度。當(dāng)同業(yè)拆借利率攀升時(shí)，反映出貨幣量短期內(nèi)趨于緊張，反之則反映出貨幣比較充裕。以實(shí)際情況為例，近兩年每當(dāng)央行公布升息特別是提高存款準(zhǔn)備金率的緊縮性貨幣政策時(shí)，同業(yè)拆借市場(chǎng)利率都會(huì)有相應(yīng)的上升；結(jié)合資本市場(chǎng)，一旦出現(xiàn)較大規(guī)模的新股申購(gòu)機(jī)會(huì)，在資金凍結(jié)前夕同業(yè)拆借市場(chǎng)利率也會(huì)有一定程度的攀高。正因?yàn)橥瑯I(yè)拆借市場(chǎng)是資金面靈敏的風(fēng)向標(biāo)，因此國(guó)際上成熟的金融市場(chǎng)往往采用同業(yè)拆借利率作為基準(zhǔn)利率，其中以LIBOR最為著名。2007年1月正式開(kāi)始運(yùn)行的上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIBOR)，也具備成為我國(guó)利率市場(chǎng)化改革中基準(zhǔn)利率的潛質(zhì)。案例：貸款風(fēng)險(xiǎn)（第5章5節(jié)后）評(píng)析：案例中表現(xiàn)的是一起嚴(yán)重違反有關(guān)管理制度和操作規(guī)程進(jìn)行操作引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)貸款事件。違規(guī)操作主要表現(xiàn)在：一是違規(guī)將貸前調(diào)查外包給外部機(jī)構(gòu)，貸前調(diào)查流于形式；二是違規(guī)憑抵押登記他項(xiàng)權(quán)證收件收據(jù)進(jìn)行放款，貸款審查審批不嚴(yán)；三是抵押權(quán)證未按規(guī)定及時(shí)入庫(kù)，貸后管理嚴(yán)重缺失。正如浦發(fā)銀行相關(guān)高層所總結(jié)的那樣，之所以發(fā)生如此嚴(yán)重的違規(guī)事件并非偶然，有其深層次的原因，主要反映在：一是未處理好拓展業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系，片面追求規(guī)模，忽視貸款風(fēng)險(xiǎn)，支行內(nèi)控管理意識(shí)薄弱；二是有令不行，有禁不止，有章不循，法規(guī)意識(shí)淡薄；三是監(jiān)督、約束機(jī)制落實(shí)不到位，內(nèi)控管理流于形式，未能及時(shí)揭示和防范風(fēng)險(xiǎn)。任何一筆貸款從理論上說(shuō)都有風(fēng)險(xiǎn)，這其中主要包括整體市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（如政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等等），客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，還有就是銀行自身的操作風(fēng)險(xiǎn)。從案例中不難發(fā)現(xiàn)，這起騙貸案中貸款的風(fēng)險(xiǎn)恰恰來(lái)源于銀行自身沒(méi)有按照操作規(guī)范流程進(jìn)行貸款的核實(shí)與審批，是操作風(fēng)險(xiǎn)的典型反映。應(yīng)該說(shuō)，這樣的案例并非個(gè)案，國(guó)內(nèi)許多商業(yè)銀行為了爭(zhēng)奪客戶資源，盲目擴(kuò)張貸款規(guī)模，對(duì)于許多企業(yè)并沒(méi)有進(jìn)行詳盡的信用狀況調(diào)查，或者明知有風(fēng)險(xiǎn)但還是為了規(guī)模和可能的收益而放出貸款。因此，防范操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款質(zhì)量有很現(xiàn)實(shí)的意義。案例：信用評(píng)估（第5章4節(jié)后）評(píng)析：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)從某種意義上講就是信用經(jīng)濟(jì)，信用評(píng)估在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中具有重要的作用。作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)監(jiān)督力量的主力軍，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是不言而喻的。信用評(píng)估為投資者提供公正、客觀的信息，以優(yōu)化投資選擇，實(shí)現(xiàn)投資安全性，取得可靠收益，從而起到保護(hù)投資者利益的作用；信用評(píng)估作為商業(yè)銀行確定貸款風(fēng)險(xiǎn)程度的依據(jù)和信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，在一定程度上可為降低金融風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)；信用評(píng)估同時(shí)也是政府主管部門(mén)審核債券發(fā)行的前提條件，也有助于中央銀行等金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管，有利于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。信用等級(jí)是企業(yè)和個(gè)人履約狀況和償債能力綜合反映，低等級(jí)的客戶較難獲得金融機(jī)構(gòu)和投資者的支持，在融資的難易程度和融資成本方面都處于不利的地步；而高等級(jí)的信用則可以幫助企業(yè)或者個(gè)人較方便的取得金融機(jī)構(gòu)的支持，得到投資者的信任，能夠擴(kuò)大融資規(guī)模，降低融資成本方面。以美國(guó)為例，完善的個(gè)人信用制度有力地推動(dòng)了美國(guó)個(gè)人金融業(yè)務(wù)和整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2001年以來(lái)，消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率達(dá)到85%。到2005年一季度，全美7598家商業(yè)銀行消費(fèi)貸款余額達(dá)到2.45萬(wàn)億美元，占美國(guó)銀行各類貸款余額的50%，其中445家資產(chǎn)超過(guò)10億美元的大銀行消費(fèi)貸款占貸款余額的比重為52%；平均每個(gè)家庭信用卡13張，透支額度達(dá)9205美元。個(gè)人信用制度的作用正如美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘所說(shuō)：信用評(píng)分技術(shù)使用的意義已經(jīng)超越了原來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的范疇。今天它們可以用來(lái)以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)評(píng)價(jià)客戶的利潤(rùn)率、制定初始的和持續(xù)的借款人信用額度，并在貸款償還、發(fā)現(xiàn)欺詐、預(yù)期干預(yù)和減少損失等方面發(fā)揮輔助性的作用。這些不同的應(yīng)用將對(duì)提高我們的貸款發(fā)放體系的效率，擴(kuò)大其范圍和貸款行愿意發(fā)放貸款，并能夠因此獲得利潤(rùn)的客戶群起到重要的作用。當(dāng)前，中國(guó)正在積極建設(shè)信用社會(huì)。中央銀行專門(mén)成立征信局，推動(dòng)征信制度建設(shè)。但同美國(guó)相比，我國(guó)個(gè)人信用制度建設(shè)和運(yùn)行體系仍有較大差距，它的運(yùn)行和規(guī)范將會(huì)有一個(gè)較長(zhǎng)過(guò)程。 案例：貸款定價(jià)（第5章2節(jié)后）評(píng)析：貸款定價(jià)是指商業(yè)銀行在某一時(shí)刻確定不同條件下貸款利率的高低。鑒于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)百分之九十左右的收入來(lái)源于存貸款的息差，貸款定價(jià)合理與否在很大程度上決定了一家銀行的收益水平。目前國(guó)外成熟銀行業(yè)采取的貸款定價(jià)模式主要包括成本加成模式、基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模式以及客戶盈利分析模式。無(wú)論采取哪種定價(jià)模式，對(duì)于客戶經(jīng)營(yíng)情況的分析和對(duì)于利率水平的適當(dāng)把握都是合理定價(jià)的核心。我國(guó)的實(shí)際情況是，由于長(zhǎng)期的利率管制，我國(guó)商業(yè)銀行普遍缺乏貸款定價(jià)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，貸款定價(jià)管理能力十分薄弱。盡管央行允許商業(yè)銀行貸款利率有所浮動(dòng)，但多年來(lái)一直偏重于上浮空間，對(duì)于下浮程度始終沒(méi)有大的突破。而且國(guó)內(nèi)缺乏完善系統(tǒng)的信用體系，使得商業(yè)銀行對(duì)于客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)始終缺乏足夠的把握。盡管各家銀行在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中都推出了如記分卡等不同的信用等級(jí)評(píng)分方法，但總體來(lái)說(shuō)貸款定價(jià)能力還是處于比較薄弱和初級(jí)的階段。中小企業(yè)的貸款定價(jià)由于上述原因一直是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的難題之一。案例中興業(yè)銀行北京分行自主摸索出一套適應(yīng)于中小企業(yè)貸款定價(jià)的方法，這一機(jī)制的建立對(duì)于提高貸款的安全性、保證貸款的合理收益水平都有顯著的作用。但是也應(yīng)該看到，中小企業(yè)具有成長(zhǎng)快、風(fēng)險(xiǎn)高、變化大的特點(diǎn)，相應(yīng)的貸款機(jī)制需要能夠動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)情況的變化，從而最大程度地避免貸款風(fēng)險(xiǎn)。從這一點(diǎn)上說(shuō)，只有建立在完善的信用體系和商業(yè)銀行自主決定利率水平之上的貸款定價(jià)機(jī)制才能真正做到這一點(diǎn)。因此，信用體系的構(gòu)建以及利率市場(chǎng)化的推進(jìn)將是我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)能力提高的外部保障和系統(tǒng)前提。案例：證券投資（第6章4節(jié)后）評(píng)析：商業(yè)銀行設(shè)立基金公司是我國(guó)推進(jìn)金融體制改革的戰(zhàn)略安排。我國(guó)資本市場(chǎng)直接融資一直發(fā)展緩慢，整體經(jīng)濟(jì)過(guò)度依賴于銀行間接融資，風(fēng)險(xiǎn)集中在商業(yè)銀行無(wú)法分散。因此，發(fā)展多元化的融資體系，同時(shí)顧及商業(yè)銀行的改革和發(fā)展，成為我國(guó)金融改革的必然選擇，而銀行設(shè)立基金公司是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的重要步驟。允許商業(yè)銀行設(shè)立基金公司，將拓寬商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加銀行業(yè)的收入來(lái)源，既有助于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)型，又能夠使商業(yè)銀行向著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的方向進(jìn)行有益的探索，可謂一舉兩得。允許商業(yè)銀行設(shè)立基金公司有著諸多益處：首先，設(shè)立基金管理公司，可將一部分儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)換為投資基金，商業(yè)銀行因資金運(yùn)用渠道少與儲(chǔ)蓄資金過(guò)多形成的資金不匹配給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的壓力得以緩解，從而降低了銀行的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，通過(guò)多元化的業(yè)務(wù)協(xié)同，可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。商業(yè)銀行和基金公司能夠通過(guò)共享客戶等各方面信息、建立統(tǒng)一有效的銷售體系以及相互利用和提升彼此的信譽(yù)等途徑節(jié)約成本、增加收入，改善銀行的盈利模式。第三，這一舉措拓寬了銀行中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域，拓展了商業(yè)銀行服務(wù)手段，增強(qiáng)了其競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)然，我們也應(yīng)該清醒地看到其中的風(fēng)險(xiǎn)所在：銀行與基金公司之間有可能會(huì)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易，包括資金和商品的相互劃撥，相互擔(dān)保以及利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，這使得兩者之間進(jìn)行內(nèi)幕交易相對(duì)比較容易，透明度較差，如果沒(méi)有有效的控制措施，將很可能使得相當(dāng)部分的銀行資金違規(guī)流入高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，從而使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行。此外，部分商業(yè)銀行也可能會(huì)面臨存款分流、業(yè)務(wù)萎縮的風(fēng)險(xiǎn)。因此，盡管允許商業(yè)銀行設(shè)立基金公司是必要而有益的，但這同時(shí)要求我們的監(jiān)管更加嚴(yán)格有效，也要求商業(yè)銀行面對(duì)更多的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行能否利用好這樣的機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)變自身的盈利模式、增強(qiáng)自身實(shí)力，將很大程度上決定其未來(lái)是否能夠適應(yīng)全球范圍內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的浪潮。 案例：備用信用證（第8章2節(jié)后）評(píng)析：備用信用證（standby credit letter）又稱擔(dān)保信用證，是指不以清償商品交易的價(jià)款為目的，而以貸款融資，或擔(dān)保債務(wù)償還為目的所開(kāi)立的信用證。備用信用證是一種特殊形式的信用證，是開(kāi)證銀行對(duì)受益人承擔(dān)一項(xiàng)義務(wù)的憑證。開(kāi)證行保證在開(kāi)證申請(qǐng)人未能履行其應(yīng)履行的義務(wù)時(shí)，受益人只要憑備用信用證的規(guī)定向開(kāi)證行開(kāi)具匯票，并隨附開(kāi)證申請(qǐng)人未履行義務(wù)的聲明或證明文件，即可得到開(kāi)證行的償付。開(kāi)設(shè)備用信用證是銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容之一，商業(yè)銀行根據(jù)自己的客戶信息優(yōu)勢(shì)能夠相對(duì)準(zhǔn)確地判斷出客戶的償付能力以及償付意愿，因此銀行相對(duì)能夠保證其未來(lái)的償付，為之提供備用信用證既能夠獲得一定的收入，又能夠提升自身在市場(chǎng)各方中的信譽(yù)，同時(shí)不會(huì)承擔(dān)大的風(fēng)險(xiǎn)。備用信用證的實(shí)質(zhì)在于以銀行的信用作為擔(dān)保，使市場(chǎng)中陌生的各方能夠在相對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的情況下產(chǎn)生商業(yè)信用，是用銀行信用促進(jìn)市場(chǎng)交易的手段。備用信用證多用于國(guó)際結(jié)算，開(kāi)證行一般都具有比較良好的國(guó)際聲譽(yù)。在我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易中，時(shí)常會(huì)有國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行需要為國(guó)內(nèi)廠商開(kāi)設(shè)備用信用證的案例出現(xiàn)，這就要求商業(yè)銀行對(duì)于這一業(yè)務(wù)必須要嚴(yán)格把關(guān)，這樣既可以保證在獲取收入的同時(shí)不至于遭受大的損失，又能夠維護(hù)好自身的國(guó)際信譽(yù)。案例：資產(chǎn)組合（第8章8節(jié)后）評(píng)析：不良資產(chǎn)比例高、處置難一直是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的障礙。這不僅耗費(fèi)了銀行大量的人財(cái)物力，制約了業(yè)務(wù)的拓展，而且制約了銀行的信貸投放能力和積極性。隨著國(guó)家金融體制的改革，為了降低不良資產(chǎn)率，成立了信達(dá)、華融、長(zhǎng)城和東方4家金融資產(chǎn)管理公司，各商業(yè)銀行也都采取了各種應(yīng)對(duì)措施，但總的來(lái)說(shuō)收效不大，究其原因，主要是處置不良資產(chǎn)的市場(chǎng)環(huán)境較差，資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)限和處置手段不夠，使不良資產(chǎn)處置效益較低。案例中建行通過(guò)引入外資財(cái)團(tuán)參與不良資產(chǎn)包的處置拍賣(mài)，獲取了較高的處置價(jià)格，對(duì)于國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行處置各自的不良資產(chǎn)具有很高的借鑒意義。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)參與不良資產(chǎn)處置，由于這些機(jī)構(gòu)自身資金實(shí)力強(qiáng)，具有豐富的處置不良資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)，而且許多國(guó)內(nèi)的不良資產(chǎn)一旦賣(mài)給國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，債務(wù)人包括地方政府、法院等由于擔(dān)心涉及國(guó)際訴訟、涉及地方形象等考慮，往往能夠較快了解債權(quán)債務(wù)，使得不良資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效率加快。這些都決定了外資買(mǎi)家的出價(jià)會(huì)比較高。因此，引入外資參與不良資產(chǎn)的處置程序，能夠起到一定程度上價(jià)值發(fā)現(xiàn)的作用，也能夠提高不良資產(chǎn)處置的回報(bào)率，在現(xiàn)階段是值得推廣的方法。當(dāng)然，不良資產(chǎn)的定價(jià)問(wèn)題始終是困擾人們的難題。時(shí)常有人會(huì)質(zhì)疑不良資產(chǎn)是否被賤賣(mài)給了外資機(jī)構(gòu)。但現(xiàn)實(shí)情況是，在現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境和法律制度下，如果不允許外資收購(gòu)不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)在國(guó)內(nèi)環(huán)境不可能獲得較高的回收率，最終受到損失的只會(huì)是商業(yè)銀行自己。引申開(kāi)去，這就說(shuō)明在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境和法律制度中存在許多需要改進(jìn)的地方，包括地方政府的保護(hù)主義，訴訟不立案、立案不審理、勝訴不執(zhí)行等等，這些問(wèn)題不解決，不良資產(chǎn)處置就不可能得到很好地解決。案例：個(gè)人理財(cái)（第9章2節(jié)后）評(píng)析：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)生活水平的提高，各種消費(fèi)需求和投資需求迅速增加。我國(guó)居民個(gè)人金融資產(chǎn)在社會(huì)各類金融資產(chǎn)中所占的比重上升到了本世紀(jì)初的60%，超過(guò)了國(guó)有企業(yè)和政府部門(mén)。個(gè)人手頭的資產(chǎn)增加了，就需要對(duì)之進(jìn)行整理保管以達(dá)到增值保值的目的。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在國(guó)外是一種十分流行的金融服務(wù)。而在我國(guó)，個(gè)人理財(cái)規(guī)劃行業(yè)目前還處于新興階段，但市場(chǎng)前景十分廣闊。外資銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)上有豐富的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和服務(wù)背景，因此國(guó)內(nèi)銀行在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)上面臨著巨大的挑戰(zhàn)。多家外資銀行如匯豐銀行、香港恒生銀行等已經(jīng)在上海、廣州等地推出了個(gè)人理財(cái)中心，顯示出咄咄逼人的態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)幾年來(lái)已有了長(zhǎng)足的發(fā)展，但是從運(yùn)作情況可以看出，真正能與外資銀行相抗衡的理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)容并未能開(kāi)展。目前，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要還停留在形而上學(xué)階段，個(gè)人理財(cái)理念及業(yè)務(wù)發(fā)展還存在著不少有待解決的問(wèn)題。首先，由于目前國(guó)內(nèi)金融業(yè)尚處于分業(yè)經(jīng)營(yíng)階段，銀行、證券、保險(xiǎn)三大市場(chǎng)相互割裂，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展空間受到制約，導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)程中的個(gè)性化服務(wù)只能在較低的層面操作，銀行無(wú)法充分利用證券和保險(xiǎn)這兩個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增值。其次，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是體現(xiàn)“以客戶為中心”理念、為客戶提供一站式服務(wù)的一種新型綜合性業(yè)務(wù)，它的順利開(kāi)展必須依賴于前后臺(tái)業(yè)務(wù)的整合。而在目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置中，由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的內(nèi)容非常廣泛，幾乎涵蓋了銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，而這些業(yè)務(wù)又分屬多個(gè)部門(mén)，各個(gè)部門(mén)往往各自為政，無(wú)法實(shí)現(xiàn)為客戶提供一站式服務(wù)。第三，建立和運(yùn)用客戶資料庫(kù)分析系統(tǒng)是銀行個(gè)人理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，以客戶而不是以賬戶為基礎(chǔ)的客戶資料庫(kù)在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中扮演著重要的角色，銀行可以通過(guò)整理和分析客戶資料，如客戶資金增減、資金流動(dòng)趨勢(shì)、客戶對(duì)銀行服務(wù)的不同選擇等等，及時(shí)了解客戶不斷變化的需求，篩選優(yōu)質(zhì)客戶，確定理財(cái)目標(biāo)群體，并以此為基礎(chǔ)為客戶提供個(gè)性化的理財(cái)建議，實(shí)施理財(cái)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值和增值。但多數(shù)銀行的運(yùn)行系統(tǒng)是建立在賬戶的基礎(chǔ)上的，且客戶信息極為有限，因此無(wú)法有效地加以分析利用。此外，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)需要大量高素質(zhì)的專業(yè)理財(cái)人員，而國(guó)內(nèi)銀行從事這一服務(wù)的人員大多從以往的客戶經(jīng)理轉(zhuǎn)變而來(lái)，缺乏足夠的理財(cái)基本技能和意識(shí)。這些問(wèn)題在規(guī)模較大的國(guó)有股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)尤甚，而一些以特色服務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)的民營(yíng)銀行、中小銀行則相對(duì)較好。如案例中所述，民生銀行、興業(yè)銀行等相對(duì)規(guī)模較小的銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)上卻能夠相對(duì)走快一步。個(gè)人理財(cái)，其核心在于以客戶為中心，這與我國(guó)許多銀行（特別是大型銀行）多年來(lái)形成的服務(wù)觀念實(shí)質(zhì)是不同的。因此，要抓住這塊未來(lái)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的龐大的蛋糕，國(guó)內(nèi)銀行首先應(yīng)該考慮的是如何為銀行的客戶更加貼近周到地想一想。案例：保理業(yè)務(wù)（第9章2節(jié)4目后）評(píng)析：保理是保理商為國(guó)際與國(guó)內(nèi)的賒銷貿(mào)易提供的集貿(mào)易融資、銷售帳務(wù)處理、應(yīng)收帳款的收取管理及買(mǎi)方信用擔(dān)保融為一體的金融服務(wù)。近年來(lái)隨著國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，國(guó)際貿(mào)易買(mǎi)方市場(chǎng)逐漸形成。對(duì)進(jìn)口商不利的信用證結(jié)算的比例逐年下降，賒銷日益盛行。由于保理業(yè)務(wù)能夠很好地解決賒銷中出口商面臨的資金占?jí)汉瓦M(jìn)口商信用風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，因而在歐美、東南亞等地日漸流行。許多國(guó)際著名的銀行機(jī)構(gòu)看到了保理業(yè)務(wù)的巨大前景和中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)，很早就躋身這一行業(yè)成為了國(guó)際知名的保理商。在這一點(diǎn)上，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行明顯要落后許多。從案例中我們就可以看出以匯豐和渣打?yàn)榇淼耐赓Y銀行在國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)上走在了國(guó)內(nèi)銀行的前面，愛(ài)立信倒戈事件是一個(gè)明顯的信號(hào)。隨著我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，保理業(yè)務(wù)的需求量也迅猛攀升，國(guó)內(nèi)銀行只有抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，和外資銀行展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，才能在保理業(yè)務(wù)上分到一杯羹，否則就有被邊緣化的危險(xiǎn)。同時(shí)我們也應(yīng)該清醒地看到，國(guó)內(nèi)有些制度環(huán)境制約了我國(guó)商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。首先，我國(guó)行政干預(yù)色彩較濃，審批制度寬泛，監(jiān)管政策以“法無(wú)明文許可即禁止”的理念為主導(dǎo)，故此銀行在開(kāi)展中間業(yè)務(wù)時(shí)，常常面臨因突破現(xiàn)行法律規(guī)定限制而被監(jiān)管部門(mén)和有關(guān)行政機(jī)關(guān)處罰的法律風(fēng)險(xiǎn)。其次，目前國(guó)內(nèi)最早及唯一直接有關(guān)銀行中間業(yè)務(wù)的規(guī)定，是2001年央行發(fā)布實(shí)施的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定。根據(jù)該規(guī)定，商業(yè)銀行開(kāi)辦中間業(yè)務(wù)，必須經(jīng)過(guò)央行的同意且收費(fèi)實(shí)行“政府定價(jià)”，商業(yè)銀行并沒(méi)有完全的自主定價(jià)權(quán)。此外，我國(guó)對(duì)于保理業(yè)務(wù)的相關(guān)法律規(guī)定并不明確，一旦發(fā)生貿(mào)易糾紛，極易引起爭(zhēng)議。案例：買(mǎi)方信貸（第10章3節(jié)后）（買(mǎi)方信貸與賣(mài)方信貸的案例評(píng)析放在一起）評(píng)析：買(mǎi)方信貸和賣(mài)方信貸多出現(xiàn)在國(guó)際進(jìn)出口貿(mào)易中，因此我們將以出口信貸為大背景分析出口買(mǎi)方信貸和出口賣(mài)方信貸。出口國(guó)為了支持本國(guó)產(chǎn)品的出口，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，在政府的支持下，由本國(guó)專業(yè)銀行或商業(yè)銀行向本國(guó)出口商或外國(guó)進(jìn)口商（或銀行）提供較市場(chǎng)利率略低的貸款，以解決買(mǎi)方支付進(jìn)口商品資金的需要。根據(jù)貸款對(duì)象，出口信貸可以分為買(mǎi)方信貸和賣(mài)方信貸。賣(mài)方信貸是由出口商向國(guó)外進(jìn)口商提供的一種延期付款的信貸方式。一般做法是在簽訂出口合同后，進(jìn)口方支付一定的定金，在分批交貨、驗(yàn)收和保證期滿時(shí)再分期付給一部分的貨款，剩余的貨款則由出口廠商在設(shè)備制造或交貨期間向出口方銀行取得中、長(zhǎng)期貸款，以便周轉(zhuǎn)。在進(jìn)口商按合同規(guī)定的延期付款時(shí)間付訖余款和利息時(shí)，出口廠商再向出口方銀行償還所借款項(xiàng)和應(yīng)付的利息。所以，賣(mài)方信貸實(shí)際上是出口廠商由出口方銀行取得中、長(zhǎng)期貸款后，再向進(jìn)口方提供的一種商業(yè)信用。買(mǎi)方信貸是出口方銀行直接向進(jìn)口商提供的貸款，而出口商與進(jìn)口商所簽訂的成交合同中則規(guī)定為即期付款方式。出口方銀行根據(jù)合同規(guī)定，憑出口商提供的交貨單據(jù)，將貨款付給出口商。同時(shí)記入進(jìn)口商償款帳戶內(nèi)，然后由進(jìn)口方按照與銀行訂立的交款時(shí)間，陸續(xù)將所借款項(xiàng)償還出口方銀行，并付給利息。所以，買(mǎi)方信貸實(shí)際上是一種銀行信用。買(mǎi)方信貸的作用在于：首先是對(duì)進(jìn)口商有利。進(jìn)口商可以先取得并使用貨物，價(jià)款在一段較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)分期支付，同時(shí)能享受到低廉的利率，從而降低進(jìn)口成本。其次，買(mǎi)方信貸對(duì)出口商也有利，能夠幫助出口商實(shí)現(xiàn)快速回籠資金的目的。最后，買(mǎi)方信貸對(duì)銀行方面也有利。銀行通過(guò)提供買(mǎi)方信貸在獲取利息收入和手續(xù)費(fèi)的同時(shí)，獲得了國(guó)際聲譽(yù)的提高，有利于其在進(jìn)口方所在地區(qū)拓展業(yè)務(wù)。賣(mài)方信貸的作用在于：它能夠幫助出口商獲取出口生產(chǎn)中所需的周轉(zhuǎn)資金和生產(chǎn)成本，特別在國(guó)際出口激烈競(jìng)爭(zhēng)的情況下，出口商是否能夠提供一定的資本支持往往是進(jìn)口商考慮的重點(diǎn)之一（如案例中中地集團(tuán)帶資承包就是典型的例子），提供賣(mài)方信貸就能夠緩解出口商相應(yīng)的資本壓力，能夠有效地幫助出口商提高成功出口的可能性。在實(shí)際情況中，買(mǎi)方信貸和賣(mài)方信貸對(duì)于推動(dòng)我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易起到了巨大的作用。中國(guó)進(jìn)出口銀行是專門(mén)提供這些服務(wù)的政策性銀行，其他的商業(yè)銀行在這個(gè)市場(chǎng)也有所涉足。提供出口買(mǎi)方信貸或出口賣(mài)方信貸的風(fēng)險(xiǎn)主要在于信貸客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)和客戶所在國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)，此外在人民幣匯率形成機(jī)制逐步市場(chǎng)化的現(xiàn)在，匯率風(fēng)險(xiǎn)因素也有所顯現(xiàn)，這是值得注意的。 案例：福費(fèi)廷業(yè)務(wù)（第10章3節(jié)7目后）評(píng)析：福費(fèi)廷（FORFAITING）業(yè)務(wù)也稱為買(mǎi)斷或包買(mǎi)票據(jù)，是基于進(jìn)出口貿(mào)易的一種融資方式，指銀行從出口商那里無(wú)追索權(quán)地買(mǎi)斷通常由開(kāi)證行承諾付款的遠(yuǎn)期款項(xiàng)。而出口押匯是指在出口商發(fā)出貨物并交來(lái)信用證或合同要求的單據(jù)后，銀行應(yīng)出口商要求向其提供的以出口單據(jù)為抵押的在途資金融通。 福費(fèi)廷的票據(jù)一般是商業(yè)匯票，是收款權(quán)憑證；而出口押匯的單據(jù)一般是提單之類的，是物權(quán)憑證。福費(fèi)廷是買(mǎi)斷，即銀行無(wú)追索權(quán)，在會(huì)計(jì)上反映為應(yīng)收賬款減少，銀行存款增加，屬于銷售收入；而出口押匯則是出口商仍負(fù)第一還款責(zé)任，在會(huì)計(jì)上反映為短期借款與銀行存款增加，屬于負(fù)債。在案例中A公司辦理的是出口押匯而并非福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，因此銀行保有對(duì)其的追索權(quán)。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要提供中長(zhǎng)期貿(mào)易融資，利用這一融資方式的出口商應(yīng)同意向進(jìn)口商提供期限為6個(gè)月至5年甚至更長(zhǎng)期限的貿(mào)易融資；同意進(jìn)口商以分期付款的方式支付貨款，以便匯票、本票或其他債權(quán)憑證按固定時(shí)間間隔依次出具，以滿足福費(fèi)廷業(yè)務(wù)需要。除非包買(mǎi)商同意，否則債權(quán)憑證必須由包買(mǎi)商接受的銀行或其他機(jī)構(gòu)無(wú)條件地、不可撤銷地進(jìn)行保付或提供獨(dú)立的擔(dān)保。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的業(yè)務(wù)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，可帶來(lái)可觀的收益，但風(fēng)險(xiǎn)也較大；對(duì)企業(yè)和生產(chǎn)廠家來(lái)說(shuō)，貨物一出手，可立即拿到貨款，占用資金時(shí)間很短，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)可言。因此，銀行做這種業(yè)務(wù)時(shí)，關(guān)鍵是必須選擇資信十分好的進(jìn)口地銀行。在國(guó)際上，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)已經(jīng)是基本貿(mào)易融資品種之一。而在國(guó)內(nèi)，目前福費(fèi)廷業(yè)務(wù)并沒(méi)有得到普及，只有少數(shù)銀行有相對(duì)較豐富的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)（如中國(guó)銀行等）。我國(guó)是世界的生產(chǎn)和加工工廠，出口商眾多，對(duì)于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的需求非常旺盛，國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)該把握住機(jī)遇，爭(zhēng)取占據(jù)國(guó)內(nèi)這一市場(chǎng)的領(lǐng)先份額。案例：外匯買(mǎi)賣(mài)（第10章4節(jié)后）評(píng)析：建行推出這項(xiàng)業(yè)務(wù)，是因?yàn)檎J(rèn)識(shí)到隨著人民幣匯率形成機(jī)制市場(chǎng)化的深入，市場(chǎng)存在著鎖定未來(lái)匯率風(fēng)險(xiǎn)的潛在需求。另外，這項(xiàng)業(yè)務(wù)的推出，也能夠滿足一些外匯投資者“以小搏大”的交易需求。此前境內(nèi)個(gè)人投資者可以參與的外匯買(mǎi)賣(mài)，均為實(shí)盤(pán)交易，投資者只能按即期的匯率進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，且受到賬戶內(nèi)可用余額的限制，最多只能賣(mài)出可用余額。由于匯市波動(dòng)幅度較小，一般情況下投資者很難獲得高收益。而新推出的期匯保證金交易卻能通過(guò)較強(qiáng)的杠桿作用使得投資收益和風(fēng)險(xiǎn)得到同比例放大。值得注意的是，這項(xiàng)業(yè)務(wù)的推出與以往銀行的外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)有所不同，參與主體不再是銀行自身，而是購(gòu)買(mǎi)期匯合同的個(gè)人，銀行僅僅是一個(gè)中介平臺(tái)，這就要求建行作為這項(xiàng)業(yè)務(wù)的推出者需要向參與者闡明其中的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系。由于保證金交易有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，因此建行也將門(mén)檻設(shè)得比較高。但在2006年11月13日起，建行調(diào)低了遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)交易起點(diǎn)金額和點(diǎn)差，降低了參與門(mén)檻。這多少反映出建行此前的計(jì)劃受到了市場(chǎng)的冷落。此外，門(mén)檻降低意味著更多種小投資者能夠參與這項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，對(duì)于投資者比較陌生的匯率市場(chǎng)這樣做是否合適，投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力能否跟上是個(gè)疑問(wèn)。 案例：持續(xù)期缺口管理（第11章3節(jié)后）評(píng)析：持續(xù)期缺口法是指銀行的資產(chǎn)持續(xù)期與負(fù)債持續(xù)期乘以負(fù)債資產(chǎn)現(xiàn)值比的差額。該方法通過(guò)分別衡量銀行的資產(chǎn)持續(xù)期和負(fù)債持續(xù)期，得到利率變動(dòng)引發(fā)資產(chǎn)負(fù)債持續(xù)期差額所帶來(lái)的銀行資本凈值變