國際投資學論文――孟慶洋概要.doc

中國企業(yè)對外投資存在的問題及解決對策姓名:孟慶洋 班級:國經(jīng) 0826班 學號:20601082622從我國近兩年對外直接投資的狀況看, 我國對外直接投資的規(guī)模不斷擴大, 應(yīng)處在較高 的水平上。 但實際上, 我國與部分發(fā)達國家在總體規(guī)模上還存在一定差距。 截至 2009年底, 我國 1.2萬家境內(nèi)投資者在境外設(shè)立對外直接投資企業(yè) 1.3萬家,分布在全球 177個國家和 地區(qū),境外企業(yè)資產(chǎn)總額超過 1萬億美元,我國對外直接投資累計凈額 2457.5億美元,雖 有所增長,但由于受資金、技術(shù)、經(jīng)驗、人才等多種因素的限制,發(fā)展速度慢,規(guī)模不大, 與我國的發(fā)展和經(jīng)濟實力極不相稱, 因此, 分析我國企業(yè)對外直接資投存在的問題, 制定中 國企業(yè)對外投資的發(fā)展思路和解決對策具有重要意義。隨著國內(nèi)外投資環(huán)境的變化,當前我國對外直接投資面臨的問題,具體表現(xiàn)在:一、宏觀層析的障礙近年來, 我國經(jīng)濟形勢、 市場化改革和對外開放都發(fā)生了巨大變化, 但境外投資政策與 管理體制都還來不及做出充分的相應(yīng)調(diào)整,不利于我國企業(yè)“走出去” 。(一立法嚴重滯后,管理體制亟須完善盡管中國自對外開放以來,經(jīng)濟騰飛,海外直接投資也有大幅增長,但到目前為止中 國尚沒有一部專門規(guī)范海外投資的法律。加入世貿(mào)后,隨著越來越多的中國企業(yè)走出國門, 這一問題顯得尤其突出。盡管商務(wù)部商務(wù)部日前出臺境外投資管理辦法 ,將企業(yè)海外投 資審批核準權(quán)利下放到地方。 但是當前最主要的是國家應(yīng)出臺一部促進 “走出去” 的國家性 法律, 將促進境外投資提高到立法高度。 中國對外直接投資的國內(nèi)立法嚴重滯后于企業(yè)跨國 經(jīng)營的發(fā)展, 海外直接投資在國內(nèi)基本上處于無法可依的狀態(tài), 使我國簽署的雙邊投資協(xié)定 對企業(yè)海外投資合法利益的保障不夠。管理體制方面,由于無法可依,我國的境外投資管理涉及財政部、稅務(wù)總局、商務(wù)部、 國家外匯管理局、國資委等眾多部門,由此造成行政審批程序復(fù)雜、環(huán)節(jié)多、周期長問題, 降低了企業(yè)投資效率。而且,多頭管理容易造成管理和監(jiān)管缺失。與此同時,我國的投資協(xié)定更注重為“引進來”提供優(yōu)惠政策,忽略了為 “ 走出去 ” 的企 業(yè)爭取平等待遇。截至 2009年 5月,我國已簽訂了 127個雙邊投資保護協(xié)定,對促進企業(yè) 海外投資發(fā)揮了良好的作用。 但是, 面對復(fù)雜的國際投資環(huán)境, 我國簽署的雙邊投資協(xié)定對 爭端解決機制規(guī)定有待加強。 比如, 需要進一步明確針對發(fā)展中國家的例外條款, 為減少貿(mào) 易摩擦創(chuàng)造有利條件。(二尚未建立對外投資的配套機制目前,我國國內(nèi)還沒有建立起一整套適宜企業(yè)“走出去” 的工作機制,在促進“走出 去” 戰(zhàn)略的融資機制、 人才培養(yǎng)機制、 中介服務(wù)機制等方面, 遠不能適應(yīng)企業(yè)走出去的要求, 也沒有形成實施“走出去”戰(zhàn)略的整體合力。1. 我國企業(yè)對外投資缺乏中介機構(gòu)的有力支持目前,我們國家本土中介機構(gòu)的服務(wù)水準遠未達到提供我國對外投資服務(wù)的要求:不 僅數(shù)量少, 業(yè)務(wù)范圍有限, 而且在運營模式、 業(yè)務(wù)規(guī)范、 誠信和行業(yè)自律等方面存在一系列 的問題。 近年來, 我國企業(yè)大型的對外投資項目幾乎全部聘請有外資背景的投資銀行擔任財 務(wù)顧問, 而聘請外資中介機構(gòu)可能存在泄密風險及立場不一致等問題。 因此, 我國企業(yè)對外 投資需要中介機構(gòu)提供完善的服務(wù)和支持,進行有效的引導(dǎo)與協(xié)助。2. 企業(yè)對外投資出現(xiàn)了專業(yè)化人才儲備不足的狀況對外直接投資的企業(yè),需要了解各個國家對國外投資的監(jiān)管重點、標準及程序,熟悉 東道國的政治制度、 民族理念。 既需要懂得中國企業(yè)管理經(jīng)驗, 還要熟悉國外語言和商業(yè)模式; 既要善于利用國外技術(shù)人才, 也要盡快培養(yǎng)自主創(chuàng)新型人才隊伍。 而我國企業(yè)在對外直 接投擲中雖掌握了控股權(quán),但技術(shù)與管理卻由于缺乏專業(yè)人才而相對滯后。與此同時,我國企業(yè)對外直接投資不僅缺乏科學管理手段,相關(guān)優(yōu)惠政策也沒有得到 充分的引用, 特別是在境外加工貿(mào)易的信貸資金和金融保障支持方面, 申辦難度相較大, 境 外加工貿(mào)易項目可以享受的商業(yè)銀行信貸和扶持貼息政策沒有得到完全落實。(三政策導(dǎo)向作用有待加強政策導(dǎo)向作用有待加強主要表現(xiàn)在兩方面。一個是缺乏總體統(tǒng)一規(guī)劃和合理布局。在 國家這個層面上缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和合理布局, 宏觀系統(tǒng)不完備。 第二個是管理創(chuàng)新不足。 協(xié)調(diào) 力度仍需加大, 從中央到地方, 對于對外投資都在遵循一個原則, 也就是說以風險防范作為 第一位, 這在某種程度上也制約了對外投資發(fā)展。 在立項審批方面, 分別由中央和地方審批, 貿(mào)易和非貿(mào)易性的關(guān)稅也不同。 項目審批程序也比較復(fù)雜, 更影響了企業(yè)在海外發(fā)展的積極 性, 甚至本身有積極性的企業(yè), 為了提高效益, 繞過了管理部門, 出現(xiàn)了實有對外投資企業(yè) 遠遠大于現(xiàn)有統(tǒng)計數(shù)字的現(xiàn)象。(四促進對外直接投資的政策和體系尚不完善目前, 我國企業(yè)在 “ 走出去 ” 的過程中普遍存在融資難、 發(fā)展戰(zhàn)略不明確、 對投資國政府 政策、技術(shù)政策、市場環(huán)境、人文環(huán)境不熟悉,投資風險大等諸多難題,需要政府部門在信 貸、外匯、稅收、保險、投資情報服務(wù)和技術(shù)援助等方面給予支持和指導(dǎo),而我國目前尚未 建立一套完善的境外投資服務(wù)促進體系。 世界經(jīng)驗表明, 企業(yè)在海外投資初期往往是靠政府 促進政策的強大力量獲得成功的。 沒有與之匹配的政策支持體系, 往往難以支持海外競爭的 強大壓力。1. 信息服務(wù)嚴重滯后。 長期以來政府職能轉(zhuǎn)變比較慢,服務(wù)意識,特別是為企業(yè)服 務(wù)的意識不強,沒有建立專門提供國內(nèi)國外商情信息的官方的或者半官方的機構(gòu),這樣使 用內(nèi)有優(yōu)勢的產(chǎn)品或項目無法得到投資的機會。這在某種程度上也導(dǎo)致了企業(yè)“走出去” 的盲目性。2. 外匯管理和銀行信貸限制過嚴。 在外匯管理上, 出于保障我們國家經(jīng)濟安全, 尤 其是金融安全的考慮,目前對資本項目,外匯管理是從嚴控制,由國家發(fā)展和改革委員會、 中國銀行實行統(tǒng)一監(jiān)管, 相對來說, 自行創(chuàng)匯還有很多問題。 從客觀上雖然有利于防范金融 風險, 但也使許多有好項目而缺乏外匯資金的企業(yè), 沒有辦法按照需求發(fā)展, 對國際市場的 競爭只是一種隔岸觀火的狀態(tài)。二、企業(yè)自身的問題(一企業(yè)缺乏國際直接投資和經(jīng)營經(jīng)驗1. 區(qū)位選擇不當。 從投資區(qū)域結(jié)構(gòu)看,近幾年我國對外直接投資分布區(qū)域更為廣泛,2009年底, 中國的 1.3萬多家境外企業(yè)共分布在全球 177個國家和地區(qū), 其中亞洲、 非洲地 區(qū)投資覆蓋率分別達到 90%和 81.4%。 但是我國對外投資區(qū)域仍較為集中, 根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計 數(shù)據(jù), 我國對外直接投資從境外企業(yè)的地區(qū)分布看, 亞洲是中國設(shè)立境外企業(yè)最為集中的地 區(qū),其次為歐洲,非洲位居第三。境外企業(yè)分布的主要行業(yè)依次為制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、 租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、 建筑業(yè)及農(nóng)、 林、 牧、 漁業(yè), 其中, 制造業(yè)、 批發(fā)和零售業(yè)分別占 30.2%、 21.9%。我國 90%以上的對外直接投資投向了亞太地區(qū),相比之下,歐洲等其他地區(qū)所占份 額極小。 這種過于集中的區(qū)域投資結(jié)構(gòu)容易造成一些企業(yè)設(shè)點交叉重復(fù)、 自相競爭的不正常 局面,影響我國對外直接投資市場的進一步拓展。2. 普遍規(guī)模小、自己不足。 近幾年,我國對外直接投資增長較快,規(guī)模不斷擴大, 2009年中國對外直接投資存量規(guī)模超過 2000億美元,亞洲、拉丁美洲是存量高度集中的地 區(qū),對發(fā)達國家、地區(qū)的投資存量占 7.4%;國有企業(yè)和有限責任公司占到存量份額的 90%左右;在非金融類對外直接投資存量中,中央企業(yè)和單位占 80.2%,地方企業(yè)占 19.8%。但是,從總體規(guī)?？?我國與部分發(fā)達國家還存在一定差距。 2009年中國對外直接投資存量 僅占全球存量的 1.3%,中國企業(yè)距真正意義上的跨國公司還有很大的差距,需要在長期實 戰(zhàn)中不斷的歷練和成長。(二企業(yè)內(nèi)部管理還存在一些問題, 比如企業(yè)投資決策盲目, 經(jīng)營虧損嚴 重等當前我國“走出去”的企業(yè)中有許多企業(yè)缺乏“知己知彼”的戰(zhàn)略分析,沒有對外投 資的長期發(fā)展戰(zhàn)略和明確目標, 更由于沒有通過科學論證而盲目投資, 直接影響了跨國經(jīng)營 的成功率。麥肯錫 2009年發(fā)布的一項研究報告指出,過去的 20年中,中國企業(yè)有 67%的 對外直接投資是不成功的。 商務(wù)部統(tǒng)計也顯示, 目前我國境外兼并收購的企業(yè)只有 1/3處于 盈利和持平狀態(tài)。如 TCL 集團與阿爾卡特建立的移動電話合資企業(yè)因為虧損,在合作 9個 月之后于 2005年 5月宣告解散。(三企業(yè)跨國經(jīng)營能力和技術(shù)水平不足1. 跨國經(jīng)營人才缺乏。 高素質(zhì)、復(fù)合型的國際化管理、技術(shù)人才,是企業(yè)占領(lǐng)國際 市場的有力武器。目前科技企業(yè)“走出去”普遍存在創(chuàng)新人才數(shù)量不足,素質(zhì)不高等問題。根據(jù)麥肯錫公司關(guān)于國際化人才需求的調(diào)查顯示, 中國企業(yè)跨國經(jīng)營至少需要 75000名中高 級人才。而由于受企業(yè)規(guī)模、資金和研發(fā)平臺所限,通過聘請、設(shè)立海外研發(fā)機構(gòu)、與世界 最優(yōu)秀的研發(fā)機構(gòu)合作等途徑充分利用國際研發(fā)人才并培養(yǎng)自身研發(fā)隊伍的機會受到一定 限制。此外,我國現(xiàn)行的海外人才引進戰(zhàn)略由于受國內(nèi)人事制度、用人機制、社會保障、配 套服務(wù)等方面內(nèi)在缺陷的制約, 致使海外高端人選擇回國時面臨工作環(huán)境、 社會環(huán)境、 子女 教育等方面的諸多不適應(yīng),從而使我國科技型企業(yè)吸引海外高端人才困難。2. 中國企業(yè)的技術(shù)進步還明顯不足,不僅同發(fā)達國家相比存在很大差距,同 一些新興工業(yè)化和發(fā)展中國家相比也存在一定差距。 聯(lián)合國開發(fā)計劃署在 2001公布 的世界主要國家技術(shù)成就指數(shù)(TAI 評價體系和資料顯示:世界技術(shù)成就指數(shù)最高的是芬 蘭, 其指數(shù)為 0.744。 美國和瑞典居世界第二位和第三位, 技術(shù)成就指數(shù)分別為 0.733和 0.703。 技術(shù)成就指數(shù)居前十位的國家依次還有日本、韓國、荷蘭、英國、加拿大、澳大利亞和新加 坡。 中國的技術(shù)成就指數(shù)為 0.299, 排在第 45位, 居世界中等偏下水平。 中國與處于同一類 的巴西和印度相比,中國除了在中高技術(shù)產(chǎn)品出口所占比重和平均受教育年限略高于巴西, 在各方面都低于巴西; 與印度相比, 中國各項指標都優(yōu)于印度。 但是, 中國與第一類國家的 差距巨大, 特別是在技術(shù)創(chuàng)新方面存在著鴻溝, 在新技術(shù)傳播方面也明顯不足, 在人類技能 培養(yǎng)方面的差距制約著整體技術(shù)成就水平的提高。3. 跨國經(jīng)營企業(yè)信息信息不靈。 對于技術(shù)尋求型境外直接投資, 其直接目的就是利 用技術(shù)外溢效應(yīng), 學習和借鑒國外先進技術(shù), 以此獲取并長期保持企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢。 而目前中 國對外投資的大部分企業(yè)中信息收集和反饋系統(tǒng)尚未建立, 國內(nèi)為之服務(wù)和支持的信息也不 夠, 與國外相比, 現(xiàn)有的信息系統(tǒng)對國際信息收集和處理、 和反饋功能都很弱。 根據(jù)商務(wù)部 的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示, 2008年中國對外直接投資凈額的 94%分布在亞洲、 非洲和拉丁美洲地區(qū), 其中中國香港、開曼群島、英屬維爾京群島占 75.6%。由此可以看出,我國企業(yè)對外直接投 資的區(qū)位選擇多數(shù)并非技術(shù)全球領(lǐng)先的地區(qū), 中國對外投資的大部分企業(yè)在技術(shù)全球領(lǐng)先的 地區(qū)中幾乎都未建立信息收集和反饋系統(tǒng),這也是跨國企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的障礙和制約。中國企業(yè)資在“走出去”的過程中,不僅要培養(yǎng)大局觀,還要制定一個長期發(fā)展戰(zhàn)略。 這要求從政府部門到企業(yè), 形成一個自上而下的統(tǒng)一共識, 并達成某種默契, 根據(jù)以往的經(jīng) 驗教訓(xùn)及時制定中國企業(yè)對外投資的發(fā)展思路和解決對策, 從而盡可能提高中國企業(yè)對外投 資的成功率。一、以對發(fā)展中國家投資為基礎(chǔ),不斷擴大對發(fā)達國家和地區(qū)投資(一繼續(xù)保持對發(fā)展中國家投資的基礎(chǔ)優(yōu)勢 2009年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報顯示:2009年底,中國的 1.3萬多家境外企 業(yè)共分布在全球 177個國家和地區(qū), 其中亞洲、 非洲地區(qū)投資覆蓋率分別達到 90%和 81.4%。 從投資區(qū)域結(jié)構(gòu)看, 我國對外直接投資分布區(qū)域較為集中。 對外直接投資的很大部分流向了 亞洲,占投資總量的 88.1%,其中約 3/4的投資流入香港地區(qū)。加上占總額近 20%的拉丁美 洲, 對上述三個經(jīng)濟體的對外投資存量占中國企業(yè)對外投資的 78.2%, 并且有了較好的投資 基礎(chǔ)和經(jīng)驗。鑒于目前現(xiàn)狀,從投資區(qū)位上看,除繼續(xù)保持在亞洲地區(qū)投資的基礎(chǔ)優(yōu)勢外, 還應(yīng)積極擴大對拉美地區(qū),尤其是非洲地區(qū)的投資。從投資產(chǎn)業(yè)看,有兩個方面:1. 是加快制造業(yè), 尤其是傳統(tǒng)制造業(yè)的梯度轉(zhuǎn)移。 目前,中國制造業(yè)中輕紡、家 電、 電子、 機械部門已經(jīng)具有較強的競爭優(yōu)勢, 相當一部分產(chǎn)品技術(shù)性能和質(zhì)量穩(wěn)定, 已經(jīng)相當適應(yīng)國外市場,尤其是發(fā)展中國家的需求,具備了向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的條件。2. 加快資源密集型產(chǎn)業(yè)的投資。 發(fā)展中國家大多有豐厚的資源,尤其是拉美、非洲 地區(qū)礦產(chǎn)資源豐富, 利用當?shù)亓畠r的勞動力成本和資源條件加強合作開發(fā)有利于擴大當?shù)厥?場,緩解國內(nèi)資源約束。(二加強對發(fā)達國家和地區(qū)投資力度發(fā)達國家一直是國際直接投資的主要地區(qū)。相比對發(fā)展中國家的對外直接投資,中國 對發(fā)達國家(或地區(qū)的對外直接投資所占份額極小。他們擁有世界先進的技術(shù)、管理、以 及悠久的海外投資歷史, 這些都是中國對外直接投資學習和借鑒的寶貴財富。 首先, 有一定 技術(shù)條件的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)要率先進入發(fā)達國家和地區(qū), 這類產(chǎn)業(yè)包括電子、 通信設(shè)備、 航天 航空、 生物工程等行業(yè), 由于這些技術(shù)與外國先進技術(shù)有著較大的差距, 加強對發(fā)達國家 (或 地區(qū) 投資, 以海外公司的區(qū)位優(yōu)勢為平臺獲取世界領(lǐng)先技術(shù), 迅速向母國擴散, 有利于加 速中國技術(shù)水平的快速提升。 其次, 已具有較為豐富投資經(jīng)驗和市場經(jīng)驗的優(yōu)秀企業(yè)應(yīng)積極 向發(fā)達國家投資。如海爾、華為、聯(lián)想等企業(yè)都應(yīng)是領(lǐng)先者。第三,積極鼓勵企業(yè)在發(fā)達國 家和地區(qū)設(shè)立研發(fā)中心。 通過海外研發(fā)中心可以雇傭大量當?shù)乜茖W家、 工程師, 從而為獲得 最前沿的技術(shù)信息。二、調(diào)整海外投資結(jié)構(gòu),積極投資現(xiàn)代制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)目前,我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍然處于以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主的初級狀態(tài),這 不僅與全球投資的產(chǎn)業(yè)走向存在較大差距,而且與我國目前產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀也存在較大差 距。 許多產(chǎn)業(yè)的潛能并沒有在海外投資中得到釋放。 為此, 在保持現(xiàn)有投資產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上應(yīng) 加大制造業(yè)、 服務(wù)業(yè), 尤其是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的投資力度, 形成以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ), 以現(xiàn)代制造 業(yè)、 現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為先導(dǎo)的海外投資產(chǎn)業(yè)體系。 因此, 在制造業(yè)中, 應(yīng)加強以電子信息為主導(dǎo) 的高新技術(shù)制造業(yè)的比重, 通過向發(fā)達地區(qū)投資加快獲得核心技術(shù)能力。 在服務(wù)業(yè)中, 應(yīng)加 強信息服務(wù)業(yè)、 金融業(yè)、 現(xiàn)代物流業(yè)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的投資比重, 這類產(chǎn)業(yè)不僅能夠獲得豐厚 利潤,而且為制造業(yè)的海外投資提供服務(wù)支撐。三、大力推進本土化戰(zhàn)略,與當?shù)仄髽I(yè)一起成長經(jīng)營當?shù)鼗呛Ｍ饨?jīng)營成功的規(guī)律和基本原則。近年來,隨著國家支持力度的增大、 企業(yè)自身實力的提高, 東道國的環(huán)境制約, 日益成為我國科技型企業(yè)“走出去” 過程中需要 給予高度關(guān)注的問題。 因此, 中國企業(yè)要成功地實施全球化戰(zhàn)略, 主要表現(xiàn)有四方面的內(nèi)容: (一要學會本土化經(jīng)營,積極融入東道國經(jīng)濟。 跨國公司當?shù)鼗?jīng)營的一個 重要理念就是實施“全球公民”戰(zhàn)略,如 IBM 、 SONY 、飛利浦等全球公司都在極力淡化本 公司的民族身份。目前,我國企業(yè)對外投資大多習慣于“獨往獨來”,這勢必會造成與東道 國的隔閡,不利于跨國經(jīng)營。(二 樹立當?shù)胤?wù)意識。 跨國公司在海外經(jīng)營中十分注意為當?shù)氐姆?wù),他們把 自身利益與東道國利益有機地結(jié)為一體, 這不僅為樹立其全球品牌奠定了基礎(chǔ), 也使跨國企 業(yè)深深扎根在東道國的土壤。(三 積極吸引使用當?shù)貑T工和管理人才。 著名跨國公司沃爾瑪、通用電氣、摩 托羅拉等企業(yè)在我國經(jīng)營中,員工的本土化都在 90%以上。目前我國大多數(shù)企業(yè)則幾乎是 從普通員工到高管人員全盤“移師海外”,這種 國內(nèi)員工海外經(jīng)營 的模式必將難以為繼。 (四尊重當?shù)仫L俗習慣,融入當?shù)仄髽I(yè)文化,實現(xiàn)共同發(fā)展。 我國“走出 去” 的企業(yè)應(yīng)該充分認識到跨文化溝通能力對于企業(yè)成功經(jīng)營所起的關(guān)鍵作用, 積極在跨文 化溝通培訓(xùn)上投資,重視跨文化溝通策略的研究,積極融入東道國當?shù)厣鐣?。四、積極推進品牌戰(zhàn)略,著力培育中國的世界跨國公司目前,培育世界品牌的跨國公司,已經(jīng)成為各國提高綜合國力,參與全球經(jīng)濟競爭的 重要戰(zhàn)略。 中國跨國公司發(fā)展尚處于起步階段, 屬于典型的發(fā)展中國家中小型跨國企業(yè)。 因 此,加快創(chuàng)建和培育世界級跨國公司對于加強中國對外直接投資具有更為重要的意義。 (一 要加強產(chǎn)業(yè)政策扶植。 國外經(jīng)驗證明,在發(fā)展跨國公司初期,國家實施產(chǎn)業(yè) 政策扶植是十分必要的。 日本許多跨國公司在初期階段所面臨的環(huán)境與目前我國企業(yè)非常相 似,而日本政府用產(chǎn)業(yè)政策這雙“有形的手”扶植它們度過了 襁褓 時代,成為世界品牌的 跨國公司。韓國的情況也大體相當。(二產(chǎn)業(yè)政策要堅持扶優(yōu)扶強原則。 只有扶優(yōu)扶強,才能加快大企業(yè)的迅速成 長,形成一定數(shù)量的世界級企業(yè),并利用大企業(yè)的競爭優(yōu)勢帶動中小企業(yè)走出去。(三充分發(fā)揮民營企業(yè)的作用。 隨著民營企業(yè)規(guī)模不斷壯大以及中國對外投資 政策的鼓勵,民營企業(yè)的海外投資勢頭會日益強勁。五、注重技術(shù)戰(zhàn)略,形成海內(nèi)外一體化的技術(shù)開發(fā)體系近 10年來,跨國公司的技術(shù)戰(zhàn)略發(fā)生了明顯變化。主要體現(xiàn)在以下三個方面:(一 研發(fā)中海外子公司的作用越來越大。 近年來,跨國公司開始大量在海外設(shè) 立研究開發(fā)中心, 目的是把母公司的技術(shù)通過海外的研發(fā)機構(gòu)更好地向外擴散, 并根據(jù)當?shù)?市場條件、運用當?shù)乜萍既藛T,對技術(shù)進行二次滾動的 N 次開發(fā),子公司的技術(shù)開發(fā)成果 可以提供母公司和全球其他子公司共享。(二 技術(shù)創(chuàng)新成果主要是通過海外子公司轉(zhuǎn)化為規(guī)模經(jīng)濟。 技術(shù)創(chuàng)新需要依 賴于一個規(guī)模的市場, 跨國公司正是通過全球子公司的生產(chǎn)補償少則幾億美元, 多則幾十億 美元的開發(fā)費用, 由此也導(dǎo)致跨國公司技術(shù)成果內(nèi)部化趨勢越來越明顯, 外部轉(zhuǎn)讓的比重越 來越小。(三跨國公司在投資某種新技術(shù)、 新產(chǎn)品進入國際市場的過程, 同時也建 立了新的國際標準體系,這種首先獲得的標準體系會在海外投資中獲得極大的 競爭優(yōu)勢。因此,應(yīng)借鑒跨國公司經(jīng)驗調(diào)整技術(shù)戰(zhàn)略。主要表現(xiàn)為,由逐步進入市場到大幅度轉(zhuǎn) 讓技術(shù)。 中國對外投資的技術(shù)投入和其進入市場同步進行。 應(yīng)采取十分謹慎的策略, 先設(shè)立 企業(yè)(小規(guī)模的,向海外投資企業(yè)適當轉(zhuǎn)讓生產(chǎn)應(yīng)用技術(shù),再逐步擴大生產(chǎn)規(guī)模,增加新 產(chǎn)品的生產(chǎn), 相應(yīng)加大技術(shù)投入, 并不斷地投入動態(tài)技術(shù), 當投資達到一定規(guī)模, 市場占有 了相當份額后, 開始設(shè)立研發(fā)中心, 從事既滿足市場也面向全球的基礎(chǔ)研究, 由單純的技術(shù) 轉(zhuǎn)讓向研究開發(fā)經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。 此外, 應(yīng)注重對技術(shù)的控制性。 越是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)越是要對 企業(yè)控股,愈是技術(shù)先進的企業(yè),愈是傾向于采取獨資方式。六、注重投資方式選擇,加大跨國并購力度企業(yè)在對外投資的起步階段大多采用合資方式,用以降低海外經(jīng)營的風險成本,這是 對外直接投資的規(guī)律, 跨國公司進入中國時如此, 中國企業(yè)初期的海外投資也是如此。 隨著 對當?shù)亟?jīng)營環(huán)境的不斷熟悉, 以跨國并購為主要手段的對外直接投資方式會增加, 成為主要 方式。近年來,中國企業(yè)跨國并購的速度和規(guī)模都在大幅度增長。 2009年并購?fù)顿Y占當年 對外投資總額的 34%。 2010年上半年公布了 14宗資源行業(yè)領(lǐng)域的海外并購交易, 最大一宗海外并購交易是中石化以 47 億美元的價格自 ConocoPhilips 購買了加拿大 Syncrude 公司 9 的股份；另外一宗大額海外并購交易是中投公司再次投資加拿大 PennWest Energy 公司，累 計投資額達 12 億美元。這反映出中國企業(yè)跨國并購水平在不斷提高。但是，目前我國企業(yè) 跨國并購仍然處于起步階段，需要采取積極慎重的態(tài)度。 七、加強對外投資促進的政策支持，創(chuàng)建完備的企業(yè)海外投資促進體系 加強對外投資促進的政策支持， 強有力的對外投資促進政策是企業(yè)海外投資成功的保證。世界各國為了鼓勵企業(yè)“走 出去”都實施了不同的促進政策。如，設(shè)立海外投資促進機構(gòu)，加強財政信貸和稅收政策支 持等。英國不僅設(shè)立了各種行業(yè)協(xié)會，為企業(yè)的海外投資溝通信息，搭建橋梁，政府還成立 了出口信貸擔保局（ECGD）專門為企業(yè)海外投資提供擔保和保險。正是這種完備的促進體 系使企業(yè)的海外投資有了強大的后盾。目前，中國在這方面還十分欠缺。為此，首先要加強 海外投資的財政信貸和稅收政策支持。尤其是對鼓勵的產(chǎn)業(yè)，如高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；對