（金融學(xué)專業(yè)論文）基于DEA方法的我國商業(yè)銀行效率測度及影響因素分析.pdf

摘要 摘要 隨著入世后五年過渡期的日益縮短 我國銀行業(yè)面臨著越來越大的競爭壓 力 低效率不僅是競爭力低的直接表現(xiàn) 同時反映出社會資源的巨大浪費 我國 銀行業(yè)要想持續(xù)發(fā)展 就必須提高銀行競爭力 效率是銀行競爭力的集中體現(xiàn) 商業(yè)銀行效率的提高和成本的有效控制是銀行能否取勝的關(guān)鍵 我們應(yīng)該著眼于 提高效率 發(fā)現(xiàn)影響效率的因素 把握這些影響因素的作用機理 有針對性的提 出改進措施和解決方法 本文在總結(jié)國內(nèi)外現(xiàn)有研究成果的基礎(chǔ)上 比較了銀行 效率測量的兩類方法 參數(shù)法和非參數(shù)法的優(yōu)缺點 以及結(jié)合目前我國銀行業(yè)在 實現(xiàn)利潤最大化目標時 對成本的控制能力更強的實際情況 本文選擇了非參數(shù) 法中的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法 d e a 的投入導(dǎo)向模型 投入變量定義為 職工人員數(shù) 固定資產(chǎn)凈值 銀行的存款 產(chǎn)出變量定義為 當年新增貸款金額 資本收益率 凈利潤 本文利用了d e a 方法對所選的1 4 家商業(yè)銀行2 0 0 1 年至2 0 0 4 年進行成本效 率的測量 并在成本效率的基礎(chǔ)上 將其進一步分解為技術(shù)效率和配置效率 又 在技術(shù)效率的基礎(chǔ)上 將技術(shù)效率分解為純技術(shù)效率和規(guī)模效率 還利用d e a 方 法中判定銀行規(guī)模經(jīng)濟狀況的模型 對樣本銀行的規(guī)模報酬情況進行確定 在對樣本銀行效率測度的基礎(chǔ)上 縱向比較了我國商業(yè)銀行各項效率的變化 情況 發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行效率整體上呈上升趨勢 橫向進行了各家商業(yè)銀行的效 率差異分析 發(fā)現(xiàn)國有銀行的效率水平明顯低于新興商業(yè)銀行的效率水平 從 2 0 0 1 年度到2 0 0 4 年時間序列看 我國整個銀行業(yè)效率呈上升趨勢 但上升幅度并 不大 尤其是四大國有銀行2 0 0 3 年和2 0 0 4 年的平均成本效率相當 依然在o 5 附近徘徊 在通過對成本效率的進一步分解后 發(fā)現(xiàn)不論是國有銀行還是新興商 業(yè)銀行 其成本無效既來源于技術(shù)效率無效也來源于配置的無效 在對技術(shù)效率 進一步分解后發(fā)現(xiàn) 技術(shù)無效既來源于純技術(shù)效率也來源于規(guī)模無效 并且對各 家銀行的規(guī)模報酬情況進行了分析 從中發(fā)現(xiàn) 新興商業(yè)銀行的規(guī)模報酬情況基 本處于規(guī)模不變和規(guī)模報酬遞增階段 而四大國有銀行基本處于規(guī)模不經(jīng)濟的規(guī) 模報酬遞減階段 最后 本文建立了計量經(jīng)濟學(xué)模型 對可能影響銀行效率的因素進行回歸分 析 影響因素主要選取了資本充足率 不良資產(chǎn)率 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 中間業(yè)務(wù)收入 資產(chǎn)規(guī)模 把這些影響因素作為自變量 用d e a 方法測量的銀行效率值作為因變 量 進行回歸分析 結(jié)果表明 不良資產(chǎn)率 銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 資本充足率對我國 銀行效率值有顯著的影響作用 關(guān)鍵詞 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 d e a 商業(yè)銀行效率影響因素回歸分析 a b s t r a c e a b s t r a c t a st r a n s i t i o np e n o d 竹v ey e a r sa 代e re n t e rt h ew t os h o r t e n sd a yb yd a y t h e b a n k i n go fo u rc o u n t r yf a c e si a r g e ra n di a r g e rc o m p e t i t i o np r e s s u r e 七h ep o o r e m c i e n c yi sn o tm e r e i yt h ed i r e c tb e h a v i o rw i t hl o wc o m p e 七i v e n e s s r e e c t 七h e w a s t i n ge n o r m o u s i yo fs o c i a lr e s o u r c e sa tt h es a m et i m e i ft h eb a n k i n go fo u r c o u n t r yw a n t st 0d e v e l o pc o n t i n u o u s l y w em u s ti m p m v et h ec o m p e t i t i v e n e s s o ft h eb a n k e 仟i c i e n c yi st h ec o n c e n t r a t e dr e f i e c t i o no ft h ec o m p e 七i t i v e n e s so f t h eb a n k i m p r o v e m e n to f 七h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c l a b a n ka n dt h ec o n t r o n g e f f e c t i v e i y0 fc o s ta r et h ek e yt ow i ni nt h eb a n k i n g w es h o u i df i n do u tt h e f a c t o ri n f i u e n c i n ge 仟i c i e n c y m a k ec i e a rt h ef u n c t i o no ft h em e c h a n i s mo ft h e s e i n f i u e n c ef a c t o r s a n df i n dw a yt or a i s n gt h ee 仟i c i e n c y t h ep a p e r c o m p a r e st h e a d v a n t a g ea n dd i s a d v a n t a g eo ft w ok i n d so fa p p r o a c h e so fm e a s ur i n gb a n k e f f i c i e n c yo nt h eb a s i so fc o n c i u s i o no ff o r e i g na n dd o m e s t i c r e s e ar h d o c u m e n t s a n dw es e et h ea c t u a ic o n d i t i o n st h a t 七h eb a n k i n go fo u rc o u n t r ya t p r e s e n tw h i i er e a i i z i n gp r o f i t st om a x i m i z et h eg o a i h a ss t r o n ga b i i i t yl n c o n t r o i j i n gt h ec o s t s ot h ep a p e rc h o o s et h ed e ai n p u t o r i e n t a t e dm o d e i so f n o n p a r a m e t e rd a t am e t h o dt oc o m p u t e rc o m m e r c i a lb a n k s e f f i c i e n c y i n p u t v a n a b l e s t h ei n p u to fl a b or n e tv a l u ef i e da s s e t s t o t a la m o u n to fd e p o s i t s o u t p u tv a r i a b l e s t o t a i j n c r e a s ei ni o a n s r o e n e tp r o f i t t h i st e x th a su t z e d d e am e t h o dt oc a r r y0 nt h em e a s u r e m e n to fc o s te 仟i c i e n c yt o1 4c o m m e r c i a l b a n k ss e l e c t e df r o m2 0 0 1t o2 0 0 4 o nt h eb a s i so fc o s te 仟i c i e n c y r e s o i v ei ti n t o t e c h n o i o g i c a le f f i c i e n c ya n da o c a t i v ee 仟i c i e n c yf u r t h e r a n do nt h eb a s i so f t e c h n o l o g i c a le f r i c i e n c y r e s o i v e t e c h n o l o g i c a le 幣c i e n c y i n t o p u r e i y t e c h n o i o g i c a ie f f i c i e n c ya n ds c a i ee f f i c l e n c y a n du t i i i z ea n dj u d g et h em o d e io f t h ee c o n o m i cs i t u a t i o no fs c a i eo ft h eb a n ki nd e am e t h o d a n a i y z et h es i t u a t i o n o ft h er e t u m st os c a l eo ft h es a m d i eb a n k b a s e do nc a i c u l a t i n gt h ee f f i c i e n c yo fs a m p i eb a n k s t h ep a p e ri o n g i t u d i n a i i y a n a l y z et h ec h a n g e so fo u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k s e f f i c i e n c y a n df i n dt h e a v e r a g ei e v e lo fec o m m e r c i a b a n k s 7e f f i c i e n c yo fo u rc o u n t r yi so nt h er i s e a n da i s of i n dt h ee f f i c i e n c vi e v e io fs t a t e o w n e db a n k sa r ei o w e rt h a nt h a to f s t o c kb a n k so b v i o u s i yb yh o z o n t a la n a i y z eo nt h ed i 仟e r e n c eo ft h ec o m m e r c i a l b a n k s 7e 仟i c i e n c y f r o m2 0 01t o2 0 0 4 t h ew h o l eb a n k i n g se f f i c i e n c yo fo u r c o u n t r yi so nt h er i s e b u tt h ea s c e n s i o 九a ir a n g ei sn o tb i g e s p e c 吲l yf o u rm a j o r s t a t e o w n e db a n k sw e r ee q u i v a i e n tt oa v e r a g ec o s te m c l e n c yo f2 0 0 4i n2 0 0 3 j l a b s t r a c e w h i c hi ss t l i ii no 5a d j a c e n tp i a c e sw a n d e ru pa n dd o w n a f t e rf u r t h e rr e s o l v i n g 0 fc o s te f r i c l e n c y w ef i n dt h a tn om a t t e rs t a t e o w n e db a n ko rs t o c kc o m m e r c i a l b a n kt h e i ri n v a i i dc o s te f f i c i e n c ys t e mf r o mt e c h n o l o g i c a le 仟i c i e n c yi n v a l i da n d f r o mi n v a da l i o c a t i v ee 仟i c i e n c yt 0 0 t h eb a n k s t e c h n o i o g ye 仟i c i e n c ya r e i n v a l i db e c a u s eo ft h ep u r et e c h n o i o g i c a ie f f i c i e n c yi n v a l i da sw e a s 七h es c a i e e f f j c j e n c yj n v aj j d a n dw eh a v et h ec o n c i u s j o nc h a ts o m es t o c kb a n k sa r ea tt h e s t a g eo fi n c r e a s i n gr e t u r n st os c a i ea n ds o m ea r ea tt h es t a g eo fc o n s 七a n t r e t u r n st os c a i eb u tf o u rs t a t e o w n e db a n k sa r eb a s c a ya tt h es t a g eo f d e c r e a s i n gr e t u r n st os c a i e a tl a s tt h ee c o n o m e tr i c sm o d e ii sd u tf o n a r da n dw ec o n f i r mt h a t i n d e p e n d e n tv a r i a b i e st h a tt h ep r o p e r t yr i g h ts t r u c t u r e t h e1 0 a nq u a i i t y t h e s c a i eo fb a n ka s s e t s t h ec a p j t aja d e q u a c y t h ej n c o m eo fb a n k s m j d d i ep r o d u c t a n ds oo n t h e nt a k i n gt h e s ee f f c i e n c yv a l u e sc o m p u t e da st h ed e p e n d e 九t v ar i a b i e s t h er e s e a r c hc o n c i u s i o n t h e s ef a c t o r si n c i u d i n gt h ep r o p e r 七yr i g h t s t r u c t u r e t h el o a nq u a i i t ya n dt h ec a p i t a ia d e q u a c yh a v ea na p p a r e n te 仟e c to n d o m e s t i cc o m m e r c i a ib a n ke f f i c i e n c v k e yw o r d s d e ac o m m e r c i a lb a n k se f f i c i e n c yf a c t o r r e g r e s s i o na n a l y s i s i h 學(xué)位論文獨創(chuàng)性聲明與授權(quán)使用聲明 學(xué)位論文獨創(chuàng)性聲明 本人所呈交的學(xué)位論文是我在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進行的研究工作及取得的研究 成果 據(jù)我所知 除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外 本論文不包含其他個人已經(jīng) 發(fā)表或撰寫過的研究成果 對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體 均已在 文中作了明確說明并表示謝意 作者簽名 弛癬日期 蝴嘲 學(xué)位論文授權(quán)使用聲明 本人完全了解華東師范大學(xué)有關(guān)保留 使用學(xué)位論文的規(guī)定 學(xué)校有權(quán)保 留學(xué)位論文并向國家主管部門或其指定機構(gòu)送交論文的電子版和紙質(zhì)版 有權(quán) 將學(xué)位論文用于非贏利目的的少量復(fù)制并允許論文進入學(xué)校圖書館被查閱 有 權(quán)將學(xué)位論文的內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進行檢索 有權(quán)將學(xué)位論文的標題和摘要 匯編出版 保密的學(xué)位論文在解密后適用本靚定 學(xué)位論文作者簽名 葫酸惑舞 日期 乒蝴i 目 導(dǎo)師馘僻啼 日期 弘 盥l 第審緒論 第一章緒論 第一節(jié)引言 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心 商業(yè)銀行是金融調(diào)控的市場基礎(chǔ) 2 0 世紀8 0 年代以 來 我國商業(yè)銀行取得了長足發(fā)展 四大國有銀行逐步從人民銀行脫離 并成為 國內(nèi)金融業(yè)的主力軍 全國性股份制商業(yè)銀行實現(xiàn)了快速發(fā)展 己成為金融市場 的重要力量 各種城市商業(yè)銀行 股份制合作銀行 如雨后春筍般涌現(xiàn) 作為國 內(nèi)銀行業(yè)的有利補充 但是由于過去國內(nèi)銀行只是國家計劃和財政的附屬 不以追求最大利潤為經(jīng) 營目標 造成銀行壞帳多 機構(gòu)臃腫 底子較差 嚴重缺乏國際競爭力 而新成 立的股份制商業(yè)銀行 相對于國有銀行而苦 不僅發(fā)展迅速 而且資產(chǎn)質(zhì)量明顯 高于四大國有銀行 但鑒于國內(nèi)市場環(huán)境較差 與國外優(yōu)秀銀行相比 在資產(chǎn)規(guī) 模 贏利能力 資本充足率等指標方面要遠遠落后 同時隨著中國加入w t o 的后 過渡期的即將結(jié)束 中國銀行業(yè)將面臨更加激烈的競爭 外資銀行業(yè)務(wù)的逐漸玎 放 將使銀行業(yè)的競爭更趨激烈 外資銀行的挑戰(zhàn) 使中資銀行面臨的不僅是發(fā) 展的問題 更重要的是生死存亡的問題 因此 我國商業(yè)銀行必須有更明確的市 場定位 更好的產(chǎn)品 更強的綜合服務(wù)競爭力來應(yīng)對挑戰(zhàn) 如何快速提升我國銀行業(yè)的競爭力 實現(xiàn)國內(nèi)銀行快速健康發(fā)展 從而確保 國家經(jīng)濟安全 引起了社會各界的高度關(guān)注 對于此時處于關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期的中國銀 行業(yè) 提高商業(yè)銀行的國際競爭力是金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵 銀行競爭力問題 實際上就是銀行效率問題 效率是銀行競爭力的集中體現(xiàn) 商業(yè)銀行效率的提高和成本的有效控制是銀行能否取勝的關(guān)鍵 銀行效率高 意 味著同樣的投入可以帶來更高的產(chǎn)出 或者說同樣的產(chǎn)出只需要更少的投入 銀 行效率高了 銀行的競爭力也就上去了 當前我國商業(yè)銀行與外資銀行的差距 實際上就是銀行效率的差距 提高競爭力的著眼點 其實就應(yīng)該是提高效率 我 們應(yīng)該著眼于提高效率 發(fā)現(xiàn)影響效率的因素 把握這些影響因素的作用機理 有針對性的提出改進措施和解決方法 國內(nèi)許多學(xué)者試圖對銀行效率進行研究 以求尋找實現(xiàn)我國銀行業(yè)快速健康 發(fā)展的途徑 但目前 國內(nèi)理論界對銀行效率的研究還處在起步階段 許多學(xué)者 參照國外研究成果 應(yīng)用于我國銀行業(yè)實踐 取得一定的成果 本文在對銀行效 率進行界定的前提下 以較為成熟的方法一d 隊方法對中國商業(yè)銀行效率的進行測 度 并分析影響銀行業(yè)效率的相關(guān)銀行特征變量 進而明確提高中國商業(yè)銀行效 率的途徑和應(yīng)采取的措施 第一章緒論 第二節(jié)銀行效率的概述 銀行效率反映的是對銀行所有投入 產(chǎn)出項目進行的綜合評價結(jié)果 既能涵 蓋從銀行各項財務(wù)報表上可以看出的經(jīng)營業(yè)績 也能反映無法進行財務(wù)分析的經(jīng) 營結(jié)果 是銀行綜合競爭實力的體現(xiàn) 也是理論界公認的目前為止最具綜合性的 業(yè)績評價指標 正因如此 國外在對近年來大量出現(xiàn)的銀行并購案進行效果評價 時 往往都采用銀行效率指標進行分析 而不是從銀行的各項財務(wù)報表中簡單對 銀行的盈利性指標進行加入w t o 后 中國銀行業(yè)面臨更加激烈的市場競爭 面對這 樣的生存環(huán)境 中國銀行業(yè)要想持續(xù)發(fā)展 就必須提高銀行競爭力 銀行效率是銀 行競爭力的集中體現(xiàn) 只有提高銀行業(yè)的效率 中國商業(yè)銀行才具有和國際跨國 大銀行競爭的實力 該文在總結(jié)國內(nèi)外現(xiàn)有研究成果的基礎(chǔ)上 比較了銀行效率 測量的兩類方法 參數(shù)法和非參數(shù)法的優(yōu)缺點 確定利用非參數(shù)法中的數(shù)據(jù)包 絡(luò)分析法 d e a 計算2 0 0 1 和2 0 0 4 年中國1 4 家商業(yè)銀行的銀行成本效率 技術(shù)效率 配置效率 純技術(shù)效率 規(guī)模效率 投入變量定義為 職工人員數(shù) 固定資產(chǎn)凈 值 銀行的存款 產(chǎn)出變量定義為 當年新增貸款金額 資本收益率 凈利潤 縱向比較了中國商業(yè)銀行2 0 0 卜2 0 0 4 年各項效率的變化情況 發(fā)現(xiàn)中國商業(yè)銀行 效率整體上呈上升趨勢 橫向進行了各家商業(yè)銀行的效率差異分析 發(fā)現(xiàn)國有銀 行的效率水平明顯低于新興商業(yè)銀行的效率水平 最后 該文建立了計量經(jīng)濟學(xué) 模型 對可能影響銀行效率的因素進行回歸分析 影響因素主要選取了資本充足 率 不良資產(chǎn)率 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 中間業(yè)務(wù)收入 資產(chǎn)規(guī)模 把這些影響因素作為自 變量 用d e a 方法測量的銀行效率值作為因變量 進行回歸分析 結(jié)果表明 不良資 產(chǎn)率 銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 資本充足率對我國銀行效率值有顯著的影響作用 銀行效率研究中一般采用相對效率的概念 即以所有銀行中表現(xiàn)最佳的銀行 為標準 其效率假設(shè)為1 0 0 則其余銀行與其相比較的接近程度就稱為該銀行的 效率 與 最佳機構(gòu) 越接近 銀行的效率越高 相差越遠效率就越低 在對銀 行效率進行測算時可選擇多項投入和多項產(chǎn)出 如將利息支出 員工人數(shù) 分支 機構(gòu)數(shù)量 員工工資 營業(yè)費用 實收資本以及其他重要項目同時作為投入 而 產(chǎn)出也可根據(jù)需要選定諸如存款賬戶數(shù)量 支票處理量 貸款量 利潤 利息收 入等多項考核指標 利用最優(yōu)規(guī)劃即非參數(shù)分析法一數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法 d e a 或計 量經(jīng)濟學(xué)等數(shù)學(xué)方法 可以得出每家銀行在給定產(chǎn)出時投入最小化的能力 或在 給定投入情況下產(chǎn)出最大 這種能力的大小就是銀行效率值 在對銀行效率進行 研究時 可能出于不同的目的 對銀行效率的定義也會不同 本文對銀行效率的定義主要側(cè)重于銀行成本效率又稱x 效率或經(jīng)濟效率的考 察 并把成本效率分解為技術(shù)效率和配置效率 對技術(shù)效率進一步分解為純技術(shù) 效率和規(guī)模效率 當廠商在一定投入組合下生產(chǎn)出最大產(chǎn)量 我們可以說此廠商 第一章緒論 的產(chǎn)出導(dǎo)向的成本效率為1 0 0 當廠商在一定產(chǎn)出水平 能使用最少投入要素組 合 此時廠商的投入導(dǎo)向的成本效率為1 0 0 配置效率指廠商在要素價格比等于 要素邊際技術(shù)替代率處決定最合適的要素使用量 可使廠商達到成本極小化目 標 一 商業(yè)銀行效率的描述 銀行效率就其具體含義而言是銀行在業(yè)務(wù)活動中投入與產(chǎn)出或成本與收益 之間的對比關(guān)系 從本質(zhì)上講 它是銀行對其資源的有效配置 是銀行市場競爭 能力 投入產(chǎn)出能力和可持續(xù)發(fā)展能力的總稱 在金融服務(wù)領(lǐng)域 商業(yè)銀行是歷 史最為悠久的 業(yè)務(wù)范圍最為廣泛的金融機構(gòu) 商業(yè)銀行構(gòu)成了現(xiàn)代金融服務(wù)產(chǎn) 業(yè)的中堅部分 商業(yè)銀行的主要功能是吸收存款和發(fā)放貸款 商業(yè)銀行是主要以 貨幣為商品的特殊的企業(yè) 但也以追求利潤最大化為目標 為了實現(xiàn)這一目標 銀行必須投入資源 生產(chǎn)產(chǎn)品 并以一定價格出售產(chǎn)品 在這一過程中 銀行實 行全面的資產(chǎn)管理 負債管理 風險管理等 盡可能地節(jié)省投入或擴大產(chǎn)出 以 實現(xiàn)利潤最大化 但是 投入的最小化或產(chǎn)出的最大化并不一定能夠?qū)崿F(xiàn) 銀行 效率衡量的就是其實行投入最小化或產(chǎn)出最大化的有效程度 二 商業(yè)銀行效率內(nèi)涵 商業(yè)銀行效率就其內(nèi)涵而言 主要體現(xiàn)為如下幾個方面 1 商業(yè)銀行的效率并不是簡單的成本收益的一個對比關(guān)系 而是從投入產(chǎn) 出角度衡量的一個綜合的效率概念 其投入和產(chǎn)出并不僅僅局限于貨幣化的投入 和產(chǎn)出 2 商業(yè)銀行效率是基于銀行資源配置情況和各項資源利用的有效程度獲得 衡量 3 商業(yè)銀行的效率可以從整體來衡量 也可以從某一功能單元或某一局部 來衡量 4 商業(yè)銀行效率的測算與比較是建立在同一背景 同一基礎(chǔ)上 其效率值 只是一個相對值 是在所選取的決策單元內(nèi)精心的測算和比較 沒有絕對的高效 率和低效率 第三節(jié)國內(nèi)外銀行效率研究現(xiàn)狀 一 國外銀行效率研究 2 0 世紀8 0 年代以來 美國逐漸放松金融管制 銀行開始跨地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu) 并不斷開發(fā)出新的金融產(chǎn)品 美國銀行多年的地域限制及分業(yè)管制局面己丌始被 第一幸緒論 打破 在進入上世紀9 0 年代后 銀行之間開始掀起一場大規(guī)模的并購浪潮 銀行 業(yè)務(wù)由單一化轉(zhuǎn)向多樣化 大型銀行的出現(xiàn)是否有利于資源配蚤效率的提高 成 為政策制定部門及理論界共同關(guān)心的問題 在此背景下 美國及歐洲的一些專家 學(xué)者開始了對銀行效率的大量研究 目前研究對象己經(jīng)擴展到世界各國銀行 研 究范圍也由最初的規(guī)模效率和范圍效率為主發(fā)展到以研究銀行業(yè)的x 效率為主 研究人員越來越多 研究方法也日臻完善 銀行效率研究在國外己開展多年 就方法論而言 主要采用實證分析方法 一般分為兩個步驟 第一步是利用前沿分析方法確定效率的定義及測度技術(shù) 通 過對樣本機構(gòu)投入產(chǎn)出結(jié)果進行比較分析 測算每家銀行相對于 最佳 機構(gòu)的 距離 效率值 及在全部樣本中的排序 第二步是根據(jù)研究目的 探討影響銀行效 率的相關(guān)因素 既包括市場和監(jiān)管特點等影響銀行效率的外生因素 也包括銀行 結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)組合 內(nèi)部管理差異等內(nèi)生影響 特別是通過對內(nèi)部因素的分析來解 釋所觀察到的銀行間效率的差異 國外銀行效率測度的方法主要采用前沿分析法 根據(jù)前沿分析法本身所假設(shè) 前提的不同 分為參數(shù)分析法和非參數(shù)分析法 其中在銀行效率測量的實際運用 中得到充分應(yīng)用的是以數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法 d e a 為主的非參數(shù)估計法 至于測量銀 行效率的參數(shù)法和非參數(shù)法孰優(yōu)孰劣 尚未得到有力的理論和堅實的實踐論證 許多學(xué)者只是就方法本身進行比較 近幾年 國外對銀行效率的成果主要有 1 z a i m 1 9 9 5 研究了土耳其國有銀行 民營銀行與外商銀行的經(jīng)營效率 并分析了金融自由化對銀行效率的影響 通過效率值的比較 指出國有銀行比民 營銀行更具有分配無效率 民營銀行則是技術(shù)無效率占大多數(shù) 2 m i l l e r 和n o u l a s 1 9 9 6 針對資產(chǎn)規(guī)模超過十億美元的銀行探討其技術(shù) 效率 并考慮獲利性 規(guī)模 市場占有率及地理位置對銀行效率的影響 研究所 采i x 效率是美國經(jīng)濟學(xué)家e i b e n s t e i n 1 9 9 6 在研究非競爭產(chǎn)生的無效率時所引 入的一個概念 是對某一機構(gòu)對行業(yè)內(nèi)最佳表現(xiàn)的測度 指一個公司由投入獲得 最大產(chǎn)出的能力 本文的成本效率等同于x 效率用的投入變量 交易存款 非交易 存款 利息費用 非利息費用 產(chǎn)出變量 商業(yè)或產(chǎn)業(yè)貸款 消費貸款 不動產(chǎn) 貸款 投資 利息收入 非利息收入 結(jié)論認為 大部分的銀行規(guī)模太大 而且 銀行基本處于規(guī)模報酬遞減階段 較大和較具獲利性的銀行具有較低的純技術(shù)效 率 3 b e r g e r 和h u m p h r e y 1 9 9 7 在對1 8 8 項關(guān)于美國銀行業(yè)效率的研究報告中 發(fā)現(xiàn) 應(yīng)用非參數(shù)估計法得到的效率均值為o 7 2 標準差為0 1 7 而參數(shù)方法得 到的銀行效率值為o 8 4 標準差為o 0 6 結(jié)論認為在銀行效率測量的方法中非參 數(shù)方法相對于參數(shù)方法而言 測出的銀行效率值偏低 離散程度較大 第一章緒論 4 k 1 e i n 和s a i d e n b e r g 2 0 0 0 通過對美國銀行控股公司的研究發(fā)現(xiàn) 銀行 可以從地域多元化以及內(nèi)部資本市場資源配置機會中獲得利益 銀行控股公司效 率提高的原因在于 多元化的經(jīng)營使其可以持有較少的資本且比單一的資產(chǎn)組合 提高更多的信貸 以獲得更高的收益 用以補償因內(nèi)部機構(gòu)增多以及資產(chǎn)組合復(fù) 雜化所帶來的成本增加 5 b e r g e r 和d ey o u n g 2 0 0 1 通過對7 0 0 0 家美國銀行1 9 9 3 一1 9 9 8 年的數(shù)據(jù)分 析后 指出銀行地域范圍的擴張與效率之間并不具有顯著的相關(guān)關(guān)系 集中在一 個地區(qū)的銀行與跨州機構(gòu)較多的銀行都可能具有較高的效率 6 d r a k e 和h a l l 2 0 0 3 對日本銀行業(yè)實證分析的結(jié)果顯示 日本大銀行尤 其是長期信用銀行的x 效率收益潛力最小 對于日本銀行業(yè)來說控制不良貸款的 外生沖擊是非常關(guān)鍵的 二 國內(nèi)銀行效率研究 我國商業(yè)銀行效率研究開展的時間較短 評價方法還很不完善 目前 靜態(tài) 的財務(wù)指標在國內(nèi)銀行的效率評仰中仍占統(tǒng)治地位 依據(jù)財務(wù)報表提供的財務(wù)數(shù) 據(jù) 進行一些基本的指標分析 如計算銀行的資本充足率 資產(chǎn)回報率 邊際利 潤率 資本金利潤率 費用率等 采用財務(wù)指標雖然能較為直觀地反映銀行在某 一方面的業(yè)績 但這一方法缺乏對銀行資金利用效率 風險抵御能力的考慮 忽 視銀行的可持續(xù)發(fā)展需求以及銀行在資源配置中的管理作用 考核指標體系僵 化 過分重視短期經(jīng)營績效 所以對商業(yè)銀行效率研究而言 其所提供的信息相 當有限 難以全面而準確地反映銀行效率的改進及其相關(guān)因素的貢獻程度 在充滿競爭的今天 僅僅依靠財務(wù)數(shù)據(jù)來評估效率已不能滿足需要 財務(wù)指 標的局限性在于 財務(wù)指標反映的是歷史的和現(xiàn)在的經(jīng)營狀況 無法預(yù)測銀行未 來的經(jīng)營行為 銀行效率評價中定性因素越來越多 這些都表明光靠財務(wù)指標已 無法有效地對銀行的效率進行評估 另外 銀行對于非財務(wù)因素對銀行效率的影 響不夠重視 事實上 員工業(yè)務(wù)能力 技術(shù)更新與支持程度等指標都與銀行的發(fā) 展息息相關(guān) 所以在評價銀行效率時 有必要把財務(wù)指標和非財務(wù)指標結(jié)合運用 總的來說 關(guān)于銀行效率的研究 國內(nèi)相關(guān)的文獻多偏好于對財務(wù)指標的評 價 如資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 存貸比率 利潤率等 這些指標都是從某 局部入手 只能大致反映銀行經(jīng)營績效 但是所提供的信息相當有限 難以全面 準確地反映銀行效率的改進及相關(guān)因素的貢獻程度 而且無法全面提供改進效率 的方法 實用性較低 1 李軍 1 9 9 9 圍繞產(chǎn)權(quán)制度內(nèi)部結(jié)構(gòu)以及各要素對銀行效率影響的有關(guān)問 題進行分析 揭示了國有商業(yè)銀行在制度效率方面的癥結(jié)所在以及對國有商業(yè)銀 行各方面的影響 并提出了改變我國國有商業(yè)銀行制度效率的基本思路和策略 第一章緒論 2 魏煌 王麗 2 0 0 0 運用d e a 方法對我國商業(yè)銀行的效率進行研究 計算了 技術(shù)效率 純技術(shù)效率和規(guī)模效率 并比較了國有商業(yè)銀行和其他新型商業(yè)銀行 的效率 3 凌亢 趙旭等 2 0 0 0 運用g o n o n w i n t o n 模型探討了銀行穩(wěn)定性和效率之 間的關(guān)系 得出結(jié)論認為鍛行效率提高而增加的福利遠大于銀行倒閉而損失的福 利 當前應(yīng)著熏提高銀行業(yè)的效率 4 趙旭 周軍民 2 0 0 1 運用單因素指標和綜合效率值兩方面客觀剖析了 中國商業(yè)銀行和外國商業(yè)銀行的效率現(xiàn)狀 并比較分柝了中 外商業(yè)銀行的效率 差距 探討了提高中國商業(yè)銀行效率的措施 5 秦宛順 歐陽俊 2 0 0 1 利用d e a 方法測度我國商業(yè)銀行效率的結(jié)果表明 我國商業(yè)銀行普遍效率低下 四大國有銀行的效率較其他銀行更低 并指出國有 銀行的規(guī)模不當是其效率低下的主要原因 還利用m p 和e s 對我國銀行業(yè)的市場結(jié) 構(gòu) 銀行效率和銀行績效進行假設(shè)檢驗 結(jié)果表明 我國商業(yè)銀行績效水平主要 取決于銀行效率 市場結(jié)構(gòu)與銀行績效水平之間并無顯著的統(tǒng)計關(guān)系 而銀行市 場份額與規(guī)模效率顯著負相關(guān) 6 趙旭 蔣振聲 2 0 0 1 從規(guī)模經(jīng)濟 技術(shù)進步 資源配置 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)角度 綜合評價了國有商業(yè)銀行與新興股份制商業(yè)銀行的效率現(xiàn)狀 探討了新興商業(yè)銀 行效率高于國有商業(yè)銀行的原因 7 譚中明 2 0 0 2 運用因子分析法對我國十家商業(yè)銀行及兩家外資銀行的效 率狀況進行了定量考察 探討了我國國有銀行效率低下的原因 并提出改進我國 商業(yè)銀行效率的途徑 8 樊智 張世英 2 0 0 2 描述了金融市場效率的有效市場理論并指出其缺陷 將非系統(tǒng)理論中的分形理論引入了金融市場有效性的研究 闡述了分維時間序列 的經(jīng)濟涵義以及分形市場理論 9 趙聽 薛俊波 殷克東 2 0 0 2 利用d e a 方法對我國商業(yè)銀行的競爭力進行 了實證分析 結(jié)果表明 四大國有銀行中工行的效率為最高 效率值為0 1 5 7 l 其他三家國有銀行的效率幾乎接近于o 認為最主要的原因在于其結(jié)構(gòu)臃腫 冗 員太多 營業(yè)費用率過高 1 0 奚君羊 曾振宇 2 0 0 3 運用參數(shù)估計法檢驗了我國商業(yè)銀行的效率 發(fā) 現(xiàn)我國銀行業(yè)存在產(chǎn)品多樣化經(jīng)濟 四大國有銀行的效率低于新興股份制商業(yè)銀 行 并發(fā)現(xiàn)銀行成本與非利息收入 利率和營業(yè)機構(gòu)成本顯著相關(guān) 作者還從制 度層面解釋了我國國有銀行效率低下的原因 認為銀行業(yè)的市場組縱形式 銀行 的客戶類型以及政府過于偏重對穩(wěn)定的追求對銀行業(yè)的效率有不利的影響 1 1 陳敬學(xué) 2 0 0 4 利用d e a 方法探討了銀行內(nèi)效應(yīng)和再配置效應(yīng)與整體績 第一章緒論 效的關(guān)系 三 現(xiàn)有研究中存在的問題 目前關(guān)于銀行效率方面的研究 眾多學(xué)者從財務(wù)角度 產(chǎn)權(quán)角度 競爭力角 度等方面進行了廣泛深入的探討 對我國入世后銀行業(yè)的發(fā)展起到了理論上重大 的推動作用 但現(xiàn)有的研究卻存在著一定的問題 集中體現(xiàn)在 1 在運用d e a 方法對銀行效率進行測度時 其所選的投入產(chǎn)出指標存在很大 的關(guān)聯(lián)性 而且選取指標過于片面不能全面反映銀行的效率 尤其是在產(chǎn)出指標 中都偏好把銀行貸款作為銀行的產(chǎn)出 沒有把銀行貸款的質(zhì)量考慮進去 而我國 銀行業(yè)目前的經(jīng)營現(xiàn)狀是銀行不良資產(chǎn)比率過高 如果將銀行貸款量作為銀行的 產(chǎn)出指標 那么就會無形中擴大了我國銀行業(yè)的實際效率 2 利用非參數(shù)方法d e a 法對銀行效率進行度量時 多是計算銀行的技術(shù)效 率 而對銀行的成本效率 或稱為經(jīng)濟效率 沒有過多的論述 很多文獻還常將技 術(shù)效率等同于成本效率 根據(jù)國外銀行效率研究的相關(guān)理論 銀行廣義的效率其 實是成本效率 成本效率可進一步分為技術(shù)效率和配置效率 技術(shù)效率又可進一 步分解為純技術(shù)效率和規(guī)模效率 3 在中國銀行業(yè)的改革過程中 隨著股份制商業(yè)銀行的興起和外資銀行的 進入 國有獨資商業(yè)銀行面臨從金融市場的壟斷地位向市場競爭地位的轉(zhuǎn)變 現(xiàn) 有的研究大都集中于國有銀行和新興商業(yè)銀行的效率差別研究 而很少繼續(xù)深入 地對影響銀行效率的影響因素進行分析 沒有為銀行業(yè)的進一步提高效率提供全 面的決策依據(jù) 4 在運用d e a 方法分析商業(yè)銀行效率差別時的一個重要的假定是市場為完 全競爭市場 各個商業(yè)銀行處于公平的外部環(huán)境中 對于處于轉(zhuǎn)軌時期的中國銀 行業(yè) 該市場顯然不是一個完全競爭市場 而是一個由壟斷向競爭過渡的市場 國有銀行和新興銀行由于具有不同的產(chǎn)權(quán)性質(zhì) 在市場上必然扮演不同的角色 現(xiàn)有研究并沒有把研究對象置于這樣的具體現(xiàn)實的環(huán)境中 忽略了產(chǎn)權(quán)和外部環(huán) 境的影響 5 在對我國銀行效率影響因素的研究上 多數(shù)學(xué)者只是對我國國有商業(yè)銀 行效率進行影響因素分析 而沒有對我國整個銀行業(yè)進行相關(guān)因素的分析 其實 在我國銀行業(yè)中 新興中小商業(yè)銀行的效率遠高于國有商業(yè)銀行的效率 而且新 興商業(yè)銀行的競爭力極具潛力 我國銀行業(yè)國際競爭實力的提高 從某種程度上 說 是來源于新興中小銀行的國際競爭力的提高 第一章緒論 第四節(jié)研究內(nèi)容及方法 一 研究內(nèi)容 本文先介紹銀行效率測量的主要方法 對不同的效率測量方法進行對比分 析 指出不同的效率測量方法適應(yīng)的條件及這些方法的優(yōu)缺點 考慮到這些方法 的實用性和準確性 本文采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分柝法 d e a 對我國商業(yè)銀行的相對效率 值進行測度 以期用綜合性指標衡量各商業(yè)銀行的經(jīng)營效率 運用d e a 方法測量 出來的銀行效率值不僅有利于了解各家商業(yè)銀行目前的經(jīng)營現(xiàn)狀 運用d e a 方法 對各家銀行的規(guī)模報酬情況作出判定 還有利于了解對各家商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟 情況 最后 運用回歸分析 以d e a 方法測出的效率值作為因變量 對影響銀行 效率的因素如資本充足率 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 貸款質(zhì)量 中間業(yè)務(wù)收入比重 資產(chǎn)規(guī)模 等進行回歸分析 從中找出對銀行效率影響的主要因素 找出我國商業(yè)銀行效率 提高的途徑及應(yīng)該采取的重點措施 二 研究的方法 目前 國內(nèi)銀行效率的研究目前尚不成熟 缺乏系統(tǒng)性 本文通過博采眾長 汲取當今國外的最新研究成果 并結(jié)合我國商業(yè)銀行經(jīng)營的實際情況對我國商業(yè) 銀行效率進行研究 文章主要采用以下研究方法 1 定性分析與定量分析相結(jié)合的方法 大凡理論的突破主要采用定性分析 的結(jié)果 而一門科學(xué)的發(fā)展與成熟則主要依賴于定量分析方法的發(fā)展與完善 本 文對銀行效率進行了定性與定量的分析 但主要運用定量分析方法確定銀行效率 值 并在對銀行效率影響因素分析中 量化了各因素對銀行效率影響的程度 2 比較分析法 對銀行效率測量的方法進行歸納 并比較了不同測量方法 所適應(yīng)的條件及優(yōu)缺點 根據(jù)我國商業(yè)銀行經(jīng)營的實際情況 經(jīng)對比分析后選擇 了d e a 方法來測量我國商業(yè)銀行的效率 在對銀行效率影響因素的回歸分析時 在比較了各個因素影響的顯著性后 確定對銀行效率影響最大的因素 3 規(guī)范與實證相結(jié)合的方法 規(guī)范與實證兩類方法是經(jīng)濟管理科學(xué)中的基 本方法 本文在運用規(guī)范方法分析的同時 主要運用實證研究對目前我國商業(yè)銀 行效率的現(xiàn)狀及影響因素進行具體剖析 第五節(jié)論文的創(chuàng)新 1 利用了d e a 方法對所選的1 4 家商業(yè)銀行進行成本效率的測量 在成本效率 的基礎(chǔ)上 將其進一步分解為技術(shù)效率和配鷺效率 又在技術(shù)效率的基礎(chǔ)上 將 技術(shù)效率分解為純技術(shù)效率和規(guī)模效率 還利用d e a 方法中判定銀行規(guī)模經(jīng)濟狀 況的模型 對樣本銀行的規(guī)模報酬情況進行確定 銀行規(guī)模報酬的確定 有利于 第一章緒論 銀行做出擴張或是收縮的戰(zhàn)略制定 2 在投入產(chǎn)出指標的選取上 本文盡量避免指標具有相關(guān)性 而且指標選 取上還保證了指標能全面 系統(tǒng) 真實地反映銀行的投入產(chǎn)出情況 運用d 臥方 法測量出來的銀行效率值不僅有利于了解各家商業(yè)銀行目前的經(jīng)營現(xiàn)狀 運用 d e a 方法對各家銀行的規(guī)模報酬情況作出判定 還有利于了解對各家商j 銀行的 規(guī)模經(jīng)濟情況 最后 運用回歸分析 以d e a 方法測出的效率值作為因變量 對影響銀行效 率的因素如產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 中間業(yè)務(wù)收入比重 資本充足率 貸款質(zhì)量 資產(chǎn)規(guī)模等 進行回歸分析 從中找出對銀行效率影響的主要因素 找出我國商業(yè)銀行效率提 高的途徑及應(yīng)該采取重點措施 第六節(jié)小結(jié) 在入世后 隨著各項對外開放政策的逐步實施 我國的金融業(yè)將會面對國際 跨國金融機構(gòu)的嚴峻挑戰(zhàn) 面對這樣的國際競爭環(huán)境 我國銀行業(yè)只能迎難而上 奮起直追 爭取在金融業(yè)完全開放的5 年緩沖期內(nèi) 不斷提升銀行內(nèi)力 以較短 的時間和最高的效率來完善我國的金融制度 金融業(yè)務(wù) 金融風險 人力資源質(zhì) 量和客戶市場等方面存在的種種不足 提高我國銀行業(yè)的國際競爭力 而銀行圈 際競爭力的提高最后歸結(jié)為銀行效率的提高 對于銀行效率的定義 理論界尚未 得到統(tǒng)一 本文對銀行效率的定義主要側(cè)重于銀行成本效率 又稱x 效率或經(jīng)濟效率 的 考察 并將成本效率分為技術(shù)效率和配置效率 技術(shù)效率又進一步分為規(guī)模效率 和純技術(shù)效率 第二章銀行效率測度的方法及理論模型 第二章銀行效率測度的方法及理論模型 第一節(jié)外國商業(yè)銀行效率研究成果1 銀行效率研究首先需要解決兩個問題 1 如何定義銀行的效率 2 怎樣對 銀行效率進行度量 s o l o w 1 9 5 7 從宏觀角度提出了總 卜產(chǎn)函數(shù)與生產(chǎn)率的概 念 f a r r e l l 1 9 5 7 最早從微觀層面探討企業(yè)效率研究的新方法 第一次引入了 前沿生產(chǎn)函數(shù) f r o n t i e rp r o d u c t i o nf u n c t i o n 的概念 并以此作為資源利用的 評價標準 前沿分析的核心是根據(jù)己知的一組投入產(chǎn)出觀察值 定義出所有可能 的投入產(chǎn)出組合的外部邊界 生產(chǎn)前沿面 使所有觀察值均在邊界之內(nèi) 每個觀 察值與邊界的距離即為該生產(chǎn)點的效率 前沿效率是一種相對效率概念 效率前 沿面始終由樣本中最佳機構(gòu) 1 0 0 有效率機構(gòu) 或其組合構(gòu)成 前沿分析己成為微 觀效率研究中最普遍采用的方式 f a r r e l l 對效率研究的開創(chuàng)性貢獻表現(xiàn)在以下三方面 f r s u n d s a r a f o g l o u 1 9 9 9 1 從無效率到效率邊界的測度呈放射狀擴張與收縮 2 生產(chǎn)邊界被指定 為最小的分段線性數(shù)據(jù)包絡(luò)線 3 效率邊界通過求解線性方程組得出 f a r r e l l 從微觀層面把效率分為技術(shù)效率 價格效率 配置效率一a 1 1 0 c a t i v e e f c i e n c y 和總效率 經(jīng)濟效率e c o n o m j ce f f i c i e n c y 對前沿效率進行解釋 技 術(shù)效率反映在給定投入的情況下企業(yè)獲取最大產(chǎn)出的能力 配置效率反映給定投 入價格時企業(yè)以適當比例使用各項投入的能力 上述兩項測度結(jié)果組合成總的經(jīng) 濟效率 技術(shù)效率還可以分解為純技術(shù)效率和規(guī)模效率 純技術(shù)效率測度的是規(guī) 模報酬可變時 被考察企業(yè)與生產(chǎn)前沿面之間的距離 而規(guī)模效率衡量的則是規(guī) 模報酬不變的生產(chǎn)前沿與規(guī)模報酬變化的生產(chǎn)前沿之間的距離 國外銀行效率研究主要側(cè)重于對 1 銀行是否存在規(guī)模經(jīng)濟 范圍經(jīng)濟以 及x 效率 2 銀行業(yè)的資源利用程度如何 3 影響銀行效率的因素 4 如何提 高銀行業(yè)效率的效率水平等方面的研究 下面就簡略介紹國外關(guān)于這幾個方面的 研究結(jié)論 一 規(guī)模效率 在國外 關(guān)于銀行效率研究的早期學(xué)者認為 銀行業(yè)的平均成本曲線呈倒u 型 也就是說中等規(guī)模的銀行比大型或小型銀行的規(guī)模效率略高 對于最小銀行 來講 會存在規(guī)模經(jīng)濟現(xiàn)象 即隨著銀行規(guī)模的增長 平均成本下降 這種規(guī)模 影響銀行成本不會超過5 b e r g e rh u m p h r e y 1 9 9 4 認為 大型銀行的平均成本 保持不變或表現(xiàn)輕微的規(guī)模不經(jīng)濟 平均收益隨著規(guī)模的上升增加大約卜4 但 是這種規(guī)模效益同樣局限在小銀行 1 n 第一章銀行效率測度的方法及理論模型 b e r g e rm e s t e r 1 9 9 7 認為 歐洲銀行規(guī)模與效率之間的關(guān)系不明顯 大銀 行在節(jié)約平均成本方面比小銀行具有一定優(yōu)勢 在盈利能力方面則不如小銀行 t o m a sg e h r i gg e o r g es h e l d o n 1 9 9 9 認為 歐洲銀行業(yè)與美國情況基本類 似 最佳銀行規(guī)模介于5 億一1 5 億美元之間 b e r g e r 和m e s t e r 1 9 9 7 在對美國6 0 0 0 家商業(yè)銀行1 9 9 0 一1 9 9 5 年效率的研究中 發(fā)現(xiàn) 與8 0 年代情況不同的是 美國銀行業(yè)在9 0 年代出現(xiàn)了一定程度的規(guī)模經(jīng)濟 現(xiàn)象 有效銀行的規(guī)模開始變大 但是由于考察時間還短 這種規(guī)模經(jīng)濟現(xiàn)象是 否是一種長期趨勢還有待進一步研究 二 范圍效率 銀行業(yè)的范圍效率包括產(chǎn)品多元化所帶來的效率及地域擴張所帶來的效率 兩部分 關(guān)于銀行業(yè)范圍效率的研究結(jié)果