2009年《證券分析》模擬試題（單選部分）

分析模擬 單選題 1、 證券投資是指投資者購買 以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。 A.有價證券 B.股票 C.股票及債券 D.有價證券及其衍生品 標準答案： d 2、 從投資策略的角度講，與保守穩(wěn)健型和穩(wěn)健成長型投資策略相比，積極成長策略 . A.更注重投資的安全性 B.能夠承受投資的短期波動 C.不愿意為獲得高收益而承擔高風險 D.愿意投資低等級企業(yè)債券 標準答案： b 解析： 低等級企業(yè)債券屬于穩(wěn)健成長型投資策略投資的證券。 3、 下列哪項說法是正確的？ . A.投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標時，應以收益最大化為目標 B.基本分析是用來解決 何時買賣證券 的問題 C.投資組合的修正實際上是前面幾步投資過程的重復，可以忽略不做 D.組建證券投資組合時，投資者要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題 標準答案： d 解析： A 考慮收益最大化的同時也要考慮風險承受能力。 B 基本分析是以發(fā)現(xiàn)價值被低估的證券為目的。 C 投資組合隨著時間的推移可能不再最優(yōu)，因此需要修正。 4、 從會計師事務所、銀行、資信評估機構(gòu)等處獲得的信息資料屬 于： . A.歷史資料 B.媒體信息 C.內(nèi)部信息 D.實地訪查 標準答案： b 5、 在下列哪種市場中，組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平？ A.無效市場 B.弱式有效市場 C.半強式有效市場 D.強式有效市場 標準答案： d 6、 某個投資者的最優(yōu)投資組合是由 決定的。 A.有效邊界 B.最高無差異曲線 C.有效邊界和無差異曲線的交點 D.有效邊界和無差異曲線的切點 標準答案： d 7、 在對證券價格波動原因的解釋中，學術分析流派的觀點是： . A.對價格與價值間偏離的調(diào)整 B.對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整 C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整 D.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整 標準答案： d 8、 不屬于期貨合約間的套利： . A.市場內(nèi)價差套利 B.市場間價差套利 C.期現(xiàn)套利 D.跨品種價差套利 標準答案： c 解析： 期現(xiàn)套利屬于期貨和現(xiàn)貨間的套利 9、 不以 戰(zhàn)勝市場 為目的的證券投資分析流派是： . A.基本分析流派 B.技術分析流派 C.心理分析流派 D.學術分析流派 標準答案： d 10、 基本分析 的理論基礎建立在下列哪個前提條件之上？ . A.市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復 B.博奕論 C.經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等 D.金融資產(chǎn)的真實價值等于預期現(xiàn)金流的現(xiàn)值 標準答案： d 11、 下列說法錯誤的一項是： . A.具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值較低 B.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高。 C.流通性好的債券比流通性差的債券具有較高的內(nèi)在價值 D.信用越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價值就越高 標準 答案： d 12、 某投資者 5 年后有一筆投資收入 10 萬元，投資的年利率為 10%，分別用單利和復利的方法計算其投資現(xiàn)值為： . A、單利： 6.7 萬元復利： 6.2 萬元 B、單利： 2.4 萬元復利： 2.2 萬元 C、單利： 5.4 萬元復利： 5.2 萬元 D、單利： 7.8 萬元復利： 7.6 萬元 標準答案： a 13、 正常的 收益率曲線意味著： . （ 1）預期市場收益率會下降 （ 2） 短期債券收益率比長期債券收益率低 （ 3）預期市場收益率會上升 （ 4）短期債券收益率比長期債券收益率高 A.（ 1）和（ 2） B.（ 3）和（ 4） C.（ 1）和（ 4） D.（ 2）和（ 3） 標準答案： d 14、 在貸款或融資活動中，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是 的觀點。 A.市場分割理論 B.市場預期理論 C.合理分析理論 D.流動性偏好理論 標準答案： a 15、 下列哪一項不屬于債券投資價值的外部因素： 。 A.基礎利率 B.市場利率 C.票面利率 D.市場匯率 標準答案： c 16、 某上市公司擬在未來無限時期每年支付每股股利 2 元，相應的貼現(xiàn)率（必要收益率）為 10%，該公司股價 18 元，計算該公司的凈現(xiàn)值 . A.-2 元 B.2 元 C.18 元 D.20 元 標準答案： b 解析： 不變增長模型 V=2/10%=20,NPV=20-18=2 17、 轉(zhuǎn)換貼水的計算公式是： . A.股價加轉(zhuǎn)換平價 B.股價減轉(zhuǎn)換平價 C.轉(zhuǎn)換平價加股價 D.轉(zhuǎn)換平價減股價 標準答案： b 18、 下列哪種證券一般不進入證券交易所流通買賣？ . A.普通股票 B.債券 C.封閉式基金 D.開放式基金 標準答案： d 19、 確定基金價格最基本的依據(jù)是： . A.基金的盈利能力 B.基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況 C.基金市場的供求關系 D.基金單位收益和市場利率 標準答案： b 20、 在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是： . A.動態(tài)分析 B.靜態(tài)分析 C.主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析 D.主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析 標準答案： c 21、 在計算 GDP 時，區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以 常住居民 為標準， 常住居民 指的是： . A.居住在本國的公民 B.居住在本國的公民和外國居民 C.居住在 本國的公民和暫居外國的本國公民 D.居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民 標準答案： d 22、 在計算失業(yè)率時所指的勞動力指的是： . A.年齡在 18 歲以上的人的全體 B.年齡在 18 歲以上的具有勞動能力的人的全體 C.年齡在 16 歲以上的具有勞動能力的人的全體 D.年齡在 15 歲以上的具有勞動能力的人的全體 標準答案： c 23、 下列哪一項不是財政政策的手段？ . A.國家預算 B.稅收 C.發(fā)行國債 D.利率 標準答案： d 24、 當政 府采取強有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則： . A.公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升 B.投資者對上市公司盈利預期上升，股價上揚 C.居民收入由于升息而提高，將促使股價上漲 D.公司的資金使用成本增加，業(yè)績下降 標準答案： d 25、 有關債券久期的說法正確的是： . A.是債券期限的加權平均 B.與息票利率正相關 C.與到期收益率正相關 D.能夠精確的測量債券的利率風險 標準答案： a 26、 金融工程技術不包括： . A.復制 B.分解 C.組合 D.整合 標準答案： a 解析： 金融工程技術除 BCD 外，還有無套利均衡分析技術。 27、 在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風險要比變動收益證券 . A.大得多 B.小得多 C.差不多 D.小 標準答案： a 28、 下列屬于選擇性貨幣政策工具的是： . A.法定存款準備金率 B.再貼現(xiàn)政策 C.公開市場業(yè)務 D.直接信用控制 標準答案： d 29、 中央銀行通過規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進行控制，屬于： . A.再貼現(xiàn)政策 B.公開市場業(yè)務 C.直接信用控制 D.間接信用控制 標準答案： c 30、 影響我國證券市場供求關系的基本制度變革不包括 A.融資融券業(yè)務 B.中小板推出 C.證券法修訂 D.股權分置改革 標準答案： b 31、 按道 -瓊斯分類法，大多數(shù)股票被分為： . A.制造業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)三類 B.制造業(yè)、運輸業(yè)、公用事業(yè)三類 C.工業(yè)、運輸業(yè)、公用事業(yè)三類 D.公用事業(yè)、運輸業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)三類 標準答案： c 32、 下列哪項不屬于上海證券交易所行業(yè)分類 . A.工業(yè) B.金融地產(chǎn) C.農(nóng)業(yè) D.能源 標準答案： c 解析： 于上海證券交易所行業(yè)分類：金融地產(chǎn)、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、公用事業(yè)、能源、電信業(yè)務、醫(yī)藥衛(wèi)生、信息技術 10 類。 33、 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于： . A.完全競爭 B.不完全競爭 C.寡頭競爭 D.完全壟斷 標準答案： a 34、 耐用品制造業(yè)屬于： . A.增長型行業(yè) B.周期型行業(yè) C.防守型行業(yè) D.衰退型行業(yè) 標準答案： b 35、 相關關系 . A、就是因果關系 B、就是共變關系 C、包含線性和非線性相關關系 D、變量間確定的依存 關系 標準答案： c 解析： 相關關系包含因果關系和共變關系，是變量間不確定的依存關系 36、 分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可進行下列哪種方法： . A.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析 B.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較 C.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進行比較 D.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行比較 標準答案： d 37、 反應公司合理運用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報表是：. A.資產(chǎn)負債表 B.損益表 C.利潤分配表 D.現(xiàn)金流量表 標準答案： d 38、 反映公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的財務報表是： . A.資產(chǎn)負債表 B.利潤分配表 C.利潤表 D.現(xiàn)金流量表 標準答案： c 39、 反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標是： . A.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.存貨周轉(zhuǎn)率 C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.股東權益周轉(zhuǎn)率 標準答案： c 40、 反映公司運用所有者資產(chǎn)效率的指標是： . A.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.存貨周轉(zhuǎn)率 C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.股東權益周轉(zhuǎn)率 標準答案： d 41、 利用重置成本法對資產(chǎn)進行評估時，哪項損 耗是由于外部環(huán)境變化引起的 . A.實體性損耗 B.功能性損耗 C.市場性損耗 D.經(jīng)濟性損耗 標準答案： d 解析： 實體性損耗由于使用和自然力；功能性損耗由于新技術使用 42、 速動比率的計算公式為 . A.流動資產(chǎn) -流動負債 B.（流動資產(chǎn) -存貨） /流動負債 C.長期負債 /（流動資產(chǎn) -流動負債） D.長期資產(chǎn) -長期負債 標準答案： b 解析： 流動資產(chǎn) -流動負債 =營運資金；長期負債 /（流動資產(chǎn) -流動負債）為長期負債與營運資金比率 43、 下列哪些行為一定會導致公司總股本增加，同時 每股凈資產(chǎn)減少？. A.現(xiàn)金分紅 B.送股 C.配股 D.增發(fā)新股 標準答案： b 解析： 現(xiàn)金分紅不增加總股本；配股、增發(fā)新股可以使總股本增加，同時每股凈資產(chǎn)也增加。 44、 公司分立屬于： . A.擴張型公司重組 B.收縮型公司重組 C.調(diào)整型公司重組 D.控制權變更型公司重組 標準答案： c 45、 關聯(lián)交易屬于： . A.單純市場行為 B.內(nèi)幕交易 C.中性交易 D.欺詐行為 標準答案： c 解析： 關聯(lián)交易屬于中性交易，它既不屬于單純市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易范疇 ，但實際操作中關聯(lián)交易有其非經(jīng)濟特性。 46、 長期負債與營運資金比率可以用來衡量公司的： . A.資本結(jié)構(gòu) B.經(jīng)營效率 C.財務結(jié)構(gòu) D.償債能力 標準答案： d 47、 下列哪一項不是技術分析的假設： . A.市場行為涵蓋一切信息 B.價格沿趨勢移動 C.歷史會重演 D.價格隨機波動 標準答案： d 48、 套利交易對期貨市場的影響不包括： . A.引起過度投機 B.抑制過度投機 C.有利于價格的正確定價 D.有利于市場流動性提高 標準答案： a 49、 利用 WMS 對市場判斷，正確的是： . A.WMS 高于 80，超買 B.WMS 高于 80，超賣 C.WMS 高于 20，超買 D.WMS 低于 20，超賣 標準答案： b 解析： WMS 高于 80，超賣； WMS 低于 20，超買 50、 有關權證價值的影響因素說法正確的是 A.股票價格上升，認股權證價格下跌 B.股票價格上升，認股權證價格上升 C.到期期限延長，權證價格下跌 D.波動率增加，權證價格下跌 標準答案： b 解析： 此外，利率上升，認股權證價格上升 51、 大多出現(xiàn)在頂部，較為可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是 A.圓弧形態(tài) B.V 形反轉(zhuǎn) C.喇叭形態(tài) D.頭肩底形態(tài) 標準答案： c 解析： 出現(xiàn)在頂部的反轉(zhuǎn)形態(tài)還包括，頭肩頂、雙重頂、三重頂、圓弧形態(tài)、V 形反轉(zhuǎn) 52、 食品行業(yè)屬于： . A.增長型行業(yè) B.周期性行業(yè) C.防守型行業(yè) D.衰退型行業(yè) 標準答案： c 53、 光頭光腳的長陽線表示當日 . A.空方占優(yōu) B.多方占優(yōu) C.多、空平衡 D.無法判斷 標準答案： b 54、 若普通缺口在短時間內(nèi)未被回補，則說明 . A.原趨勢不變 B.原趨勢反轉(zhuǎn) C.趨勢盤整 D.無法判斷 標準答案： a 55、 波浪理論認為一個完整的周期分為 . A.上升 5 浪，調(diào)整 3 浪 B.上升 5 浪，調(diào)整 2 浪 C.上升 3 浪，調(diào)整 3 浪 D.上升 4 浪，調(diào)整 2 浪 標準答案： a 56、 只能用于研判證券市場整體形勢的指標是 . A.趨勢型指標 B.超買超賣型指標 C.人氣型指標 D.大勢型指標 標準答案： d 57、 下面四個圖形中，唯一只被當作整理形態(tài)的是： . A.旗形 B.楔形 C.上升三角形 D.下降三角型 錯誤 !未找到引用源。 A B C D 標準答案： a 解析： 楔形偶爾在頂部或底部作反轉(zhuǎn)形態(tài)；上升三角形在下跌趨勢的末期，也可能是反轉(zhuǎn)形態(tài)的底部；下降三角型在上升趨勢的末期，也可能是反轉(zhuǎn)形態(tài)的頂部。 58、 樣本數(shù)的不同決定了移動平均線移動變化的急緩，正確的說法是. A.連續(xù)大量 采集，變化較急，稱為快速線 B.間隔著采集，多作為中長線指標 C.采集樣本數(shù)少，稱為快速線 D.采集樣本數(shù)少，稱為慢速線 標準答案： c 59、 下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是： . A.成交量 B.時間 C.比例 D.形態(tài) 標準答案： a 60、 不屬于套期保值原則的是： . A.買賣方向?qū)?B.品種相同 C.數(shù)量相等 D.月份相異 錯誤 !未找到引用源。 A B C D 標準答案： d 解析： ABC 和月份相同或相近原則屬于套期保值原則。 61、 證券公司投資銀行部分專業(yè)人員在離崗后 6 個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務，屬于 . A.執(zhí)業(yè)披露 B.執(zhí)業(yè)回避 C.執(zhí)業(yè)隔離 D.執(zhí)業(yè)誠信 標準答案： b 62、 構(gòu)建證券組合應遵循的基本原則之一是投資者在構(gòu)建證券組合時應考慮所選證券是否易 于迅速買賣。該原則通常被稱為： . A.流動性原則 B.本金安全性原則 C.良好市場性原則 D.市場時機選擇原則 標準答案： c 63、 馬柯威茨均值 -方差模型的假設條件之一是： . A.市場沒有摩擦 B.投資者以收益率均值來衡量未來實際收益率的總體水平，以收益率的標準差來衡量收益率的不確定性。 C.投資者總是希望期望收益率越高越好；投資者即可以是厭惡風險的人，也可以是喜好風險的人 D.投資者對證券的收益和風險有相同的預期 標準答案： b 64、 證券 M未來收益率為 20%和 30%的概 率分別為 40%和 60%，那么證券 M的期望收益率和方差分別為 . A.25%， 0.0026 B.26%， 0.0026 C.26%， 0.0024 D.25%， 0.0024 標準答案： c 解析： 期望收益率 =20%*0.4+30%*0.6=26% 方差 =（ 20%-26%） *0.4+（ 30%-26%） *0.6=0.0024 65、 設證券組合 P由兩個證券組合 和