銀行管理論文-解決我國商業(yè)銀行流動性過剩問題的對策研究.doc

銀行管理論文-解決我國商業(yè)銀行流動性過剩問題的對策研究摘要：商業(yè)銀行的流動性過剩主要存在商業(yè)銀行存差持續(xù)擴大、超額準(zhǔn)備金居高不下、貨幣供應(yīng)量增長過快和商業(yè)銀行信貸反彈過快等四大表現(xiàn)。商業(yè)銀行體系流動性過剩問題是多種因素綜合作用的結(jié)果，且其會對我國的經(jīng)濟金融造成一些危害，為此，本文從商業(yè)銀行角度出發(fā)，對解決流動性過剩問題提出如下對策建議：優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資金運用邊際收益；以利率為主要變量，實施收益精細(xì)化經(jīng)營；樹立以客戶為中心的經(jīng)營理念，積極發(fā)展零售和批發(fā)業(yè)務(wù)；加快創(chuàng)新，增強商業(yè)銀行管理能力；探索“走出去”戰(zhàn)略的金融支持體系，加快商業(yè)銀行發(fā)展以及改善金融生態(tài)環(huán)境等。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動性過剩；貨幣供應(yīng)量；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)入新世紀(jì)以來，銀行體系流動性發(fā)生了重大變化，呈現(xiàn)持續(xù)寬松的狀態(tài)。特別是2005年以來，銀行流動性過剩問題日趨突出。如何有效解決銀行流動性過剩問題，提升金融體系特別是銀行體系的運營效率，是擺在銀行業(yè)面前的重大課題。一、銀行流動性過剩的表現(xiàn)就商業(yè)銀行而言，流動性過剩是指當(dāng)其持有的資金超過了維持必要流動性所需的量，并為此承擔(dān)較高資金成本時，我們就稱之為流動性過剩。流動性過剩已成為我國金融運行中的一個突出現(xiàn)象，其持續(xù)發(fā)生已嚴(yán)重困擾著中國經(jīng)濟發(fā)展，而且流動性過剩也是銀行經(jīng)營風(fēng)險的一種表現(xiàn)。當(dāng)前，銀行流動性過剩的表現(xiàn)形式，歸納起來主要有以下四個方面：第一，商業(yè)銀行存差持續(xù)擴大。自1995年以后，銀行存貸關(guān)系從原來的貸差轉(zhuǎn)向存差，存差數(shù)額從1995年的3000多億元快速增長到2006年末的11萬多億元，并且還有加速的趨勢。在當(dāng)前我國商業(yè)銀行仍以存貸款業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營格局下，存差快速擴大與貸存比持續(xù)下降是流動性過剩的一種直接體現(xiàn)。特別是2004年國家實行新一輪的宏觀調(diào)控以來，商業(yè)銀行的貸款余額增速明顯低于存款余額增速，而且兩者的差距不斷擴大，貸存比大幅下降(見表1)。2006年末，金融機構(gòu)存差達(dá)11.01萬億元，占存款余額的32.8%；存量的貸存比為67.17%，商業(yè)銀行每吸收100元存款，大約只有67元轉(zhuǎn)化為貸款投入實體經(jīng)濟領(lǐng)域，其他資金則滯留在金融體系進(jìn)行體內(nèi)循環(huán)。第二，超額準(zhǔn)備金居高不下。對于商業(yè)銀行來說，超額準(zhǔn)備金既可以發(fā)放貸款增加資產(chǎn)，又可以支付存款減少負(fù)債，其金額的多少直接影響到商業(yè)銀行的流動性。超額準(zhǔn)備金居高不下是商業(yè)銀行流動性過剩的另一個重要表現(xiàn)。金融機構(gòu)在人民銀行的超額準(zhǔn)備金由2000年4000億元增長到2006年末1.6萬億元。2005年3月人民銀行降低超額準(zhǔn)備金利率后，金融機構(gòu)上存央行的超額準(zhǔn)備金依然只升不降。2006年末，金融機構(gòu)超額準(zhǔn)備金率達(dá)4.8%，有1.6萬億元資金轉(zhuǎn)存中央銀行，體現(xiàn)出商業(yè)銀行過多的流動性找不到合適的渠道。超額準(zhǔn)備金高企，不僅加大了中央銀行的支付成本，也使其面臨著貨幣政策傳導(dǎo)效果大打折扣的壓力。第三，從貨幣供給角度出發(fā)，貨幣供應(yīng)量增長過快。截至今年2月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)和狹義貨幣供應(yīng)量(M1)增長雙雙提速。M2余額為35.9萬億元，同比增長17.8%；M1余額為12.6萬億元，同比增長21%。M1同比增速創(chuàng)下37個月以來的新高，而M2增速較1月份有所回落，兩者之間的倒喇叭口為3.2個百分點。M0余額為3.1萬億元，也同比增長25.1%。這些數(shù)據(jù)表明：今年以來，貨幣供應(yīng)量仍然增長過快，短期流動性過剩壓力有增無減。第四，商業(yè)銀行信貸投放反彈過快。2007年前兩個月，境內(nèi)金融機構(gòu)人民幣貸款新增9800億元，接近去年全年實際新增貸款額的13，同比多增2636億元，創(chuàng)歷史同期新高。銀行流動性過剩刺激了銀行信貸的過度反彈，推動固定資產(chǎn)投資走高，更大量地涌入資本市場，積累資產(chǎn)泡沫風(fēng)險。這可以從貸款結(jié)構(gòu)的分析中得到印證。短期貸款和票據(jù)融資增速反彈明顯強于固定資產(chǎn)投資反彈力度。2007年1月份，短期貸款及票據(jù)融資同比增幅為11.3%，較上年末高0.3個百分點；而同期人民幣中長期貸款則同比增長21.1%，比上年末下降0.3個百分點。2月份，新增短期貸款和票據(jù)融資達(dá)到2227億元，已經(jīng)超過當(dāng)月新增1867億元的中長期貸款。商業(yè)銀行的信貸增長過快，也從另一個方面表明商業(yè)銀行的流動性過剩。二、銀行流動性過剩的成因分析銀行流動性過剩問題雖然反映在商業(yè)銀行，但實質(zhì)上其形成原因是多方面的，既包括居民收入情況、消費情況、投資情況，也涉及國家宏觀調(diào)控等諸多因素。1.商業(yè)銀行資金來源增長過快。儲蓄長期強于消費的傾向，導(dǎo)致公眾將大量貨幣資金轉(zhuǎn)化為銀行存款，居民儲蓄存款占比較大。2006年末我國各項存款總額為33.54萬億元，其中居民儲蓄存款余額突破16.42萬億元，居民儲蓄率上升到49%。盡管自去年以來，股票市場異?；鸨?，部分資金從儲蓄遷移到股市有利于減緩流動性過剩壓力，但從流動性供給因素看，高儲蓄傾向與高儲蓄率仍然是導(dǎo)致目前銀行業(yè)流動性過剩的主要原因之一。居民高儲蓄傾向的原因有三：一是財富向高收入人群集中。社會財富的集中和積聚直接導(dǎo)致高收入群體用于日常消費的比例很小，更多的錢用來儲蓄和投資。除了一部分資金用于資本市場投資以外，從風(fēng)險控制考慮，高收入群體的儲蓄愿望仍然很高，更多地選擇把錢存人銀行，致使銀行資金供應(yīng)充裕，并成為銀行流動性過剩的重要來源。二是不確定性預(yù)期增加。近年來，我國體制改革向縱深發(fā)展，陸續(xù)出臺了一系列重大改革措施，如住房、教育、醫(yī)療等制度改革。雖然這些改革措施從長遠(yuǎn)看有利于經(jīng)濟發(fā)展，但從短期看，中低收入居民對未來收入和支出的不確定性預(yù)期增強，使老百姓在考慮收入的支配時，預(yù)防意識明顯增強，直接導(dǎo)致消費信心的缺乏，“預(yù)防性儲蓄”增加。未來預(yù)期的不確定性也導(dǎo)致中低收入階層儲蓄意愿增加，成為當(dāng)前銀行流動性過剩的重要原因。三是消費環(huán)境不健全。在投資渠道狹窄情況下，消費環(huán)境的不健全是出現(xiàn)目前居民可支配收入中儲蓄替代消費的重要原因之一，也是導(dǎo)致居民高儲蓄傾向的重要原因之一。近年來居民可支配收入保持了較快的增長速度，但消費支出卻沒有同比增長。除了居民對未來不確定預(yù)期因素外，行業(yè)壟斷、商業(yè)欺詐、信息不對稱、流通存在問題、產(chǎn)品不對路、供給質(zhì)量不高、服務(wù)不到位等消費環(huán)境的不透明、不規(guī)范等也降低了人們的消費欲望，致使中等收入階層更多被動地將收入存放銀行，并在一定程度上加重了流動性過剩(司徒瓏瑜，2006)。2.外匯占款規(guī)模不斷擴大。2002年下半年以來，市場對人民幣升值預(yù)期強烈，大量資金內(nèi)流，造成我國國際收支賬戶的雙順差和外匯儲蓄的較大幅度增長。據(jù)央行統(tǒng)計顯示，截至2007年3月末我國外匯儲備余額為12020億美元。外匯儲備增加，一方面聯(lián)系著國際收支平衡，另一方面聯(lián)系著國內(nèi)貨幣投放。因為我國每增加1000億美元的外匯儲備，央行就需要向市場投放8000億元左右的人民幣。在強制性結(jié)售匯制度下，隨著貿(mào)易順差的持續(xù)擴大以及外商直接投資的持續(xù)增加，加之人民幣升值預(yù)期下所進(jìn)行的各種套利行為，導(dǎo)致外匯占款規(guī)模不斷擴大。外匯儲備增加導(dǎo)致貨幣投放迅速增加，貨幣流動性大增，則給當(dāng)前貨幣政策操作帶來不少難度。外匯占款增加直接推高了基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)量，商業(yè)銀行的存款來源也隨之快速增加，也成為國內(nèi)銀行流動性過剩的主要原因之一。3.直接融資市場的發(fā)展壓縮了銀行信貸市場空間。我國金融改革的目標(biāo)之一就是促進(jìn)直接融資的發(fā)展，減少間接融資對銀行的依賴，充分發(fā)揮資本市場的功能，全面發(fā)展多層次資本市場結(jié)構(gòu)為主導(dǎo)的直接融資體系，逐步提高直接融資能力和資源配置效率。在此情況下，一些業(yè)績優(yōu)良的大公司通過股票或債券等直接融資渠道獲得短期流動資金或長期項目資金，對銀行的依賴性開始降低，使商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以大中型客戶為貸款導(dǎo)向主體的信貸盈利模式受到直接沖擊。而風(fēng)險相對較高的中小企業(yè)客戶很難通過相應(yīng)的貸款利率浮動獲得資金來源。受大客戶資金需求減弱和商業(yè)銀行內(nèi)部對貸款風(fēng)險控制的嚴(yán)格管理，加之銀行貸款定價水平的能力欠缺，大量富余資金無法通過貸款增長得到有效運用(戴蓮，2006)。4.資本充足率改革影響商業(yè)銀行的資本配置。2004年3月1日，銀監(jiān)會全面借鑒巴塞爾資本協(xié)議監(jiān)管框架，頒布實施新的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，在資本監(jiān)管方面加快了與國際接軌的步伐，要求在2007年1月1日之前所有銀行均要達(dá)到資本充足率8%的最低要求。這對商業(yè)銀行經(jīng)營構(gòu)成了很強的壓力，尤其是大型國有商業(yè)銀行在完成股改爭取上市的推動下，執(zhí)行商業(yè)銀行資本充足率管理辦法的預(yù)期使其放貸行為明顯收斂，紛紛進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，壓縮風(fēng)險資產(chǎn)、降低貸存比例，在總資產(chǎn)中逐步降低信貸資產(chǎn)的比重，適當(dāng)提高本外幣債券投資比重；在信貸資產(chǎn)中，逐步降低一般性貸款的比重，逐步提高個人信貸比重；在公司貸款中，逐步提高貿(mào)易融資比重；在表外資產(chǎn)中，適當(dāng)對承兌和擔(dān)保進(jìn)行壓縮。商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，必然降低銀行貸款資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例和貸存比例，有的商業(yè)銀行甚至通過出售風(fēng)險資產(chǎn)和壓縮風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模，以確保達(dá)標(biāo)。這也是引起銀行流動性過剩的原因之一。5.不良貸款大量剝離。由于歷史原因，我國商業(yè)銀行形成了數(shù)量較大的不良貸款。近年來，隨著金融改革的不斷深化，國家加大了對商業(yè)銀行不良貸款剝離與核銷力度。1999年，通過成立四家資產(chǎn)管理公司，剝離了四大國有商業(yè)銀行近14000億元的不良貸款。2003年底對中、建兩行股份制改造核銷建設(shè)銀行569億元、中國銀行1400億元損失類貸款；2004年6月，通過剝離和核銷手段，集中處置了中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行合計4364億元不良貸款；2005年5月工商銀行2460億元損失類不良貸款被等值剝離給華融資產(chǎn)管理公司；2005年6月工商銀行4590億元可疑類不良貸款按地區(qū)分為35個資產(chǎn)包出售給四大資產(chǎn)管理公司。不良貸款的剝離與核銷，結(jié)果使商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，貸款余額下降，但并不影響負(fù)債存款余額，因此存貸差相應(yīng)擴大。金融,銀行-飛諾網(wǎng)FENO.CN三、銀行流動性過剩的危害在流動性過剩的背景下，商業(yè)銀行經(jīng)營將面臨一些困境。當(dāng)社會資金過多涌入銀行，使得銀行存款負(fù)債被動膨脹。如果銀行采取措施約束存款負(fù)債被動增長，將使市場化過程中的金融成長步伐減慢，進(jìn)而影響資本形成能力和資本積累規(guī)模；如果銀行迫于流動性過?；蛄鲃淤Y產(chǎn)收益率下降的壓力，在風(fēng)險掌握能力不到位的情況下，過度投放信貸，則可能在提高當(dāng)前收益的同時積累下新的長期風(fēng)險。筆者將銀行流動性過剩的危害概括為以下五個方面：危害之一：不利于金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。隨著商業(yè)銀行改制的逐步推進(jìn)，資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行越來越多，資本充足率對貸款的硬約束逐步緩解，商業(yè)銀行發(fā)放貸款的沖動增加。過多的流動性會導(dǎo)致商業(yè)銀行過度競爭、盲目地競相追逐大戶、非理性降低貸款條件和下浮貸款利率，這些都將放大商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險，不利于金融體系的穩(wěn)定(劉震，2006)。危害之二：增加了央行貨幣政策操作成本，阻礙貨幣政策傳導(dǎo)能力。由于商業(yè)銀行持有的證券資產(chǎn)中，央行票據(jù)占了大部分“江山”，導(dǎo)致商業(yè)銀行的資金更多地沉淀在央行，既無法支持實體經(jīng)濟，又給央行帶來巨大的操作成本。同時，商業(yè)銀行大量持有央行票據(jù)，超額準(zhǔn)備金率高。但由于國內(nèi)商業(yè)銀行盈利動機和風(fēng)險意識明顯提高，即使央行通過放松貨幣達(dá)到放松信貸的目的，也難刺激商業(yè)銀行大規(guī)模擴大信貸，貨幣傳導(dǎo)的效力明顯減弱。危害之三：流動性過剩不利于緩解資金的結(jié)構(gòu)性不平衡。從整個銀行體系看，由于貨幣市場與資本市場缺乏有效的連通渠道，結(jié)存在貨幣市場上的“過?！辟Y金對實體經(jīng)濟的貢獻(xiàn)相當(dāng)有限。在金融改革過程中，大量的中小企業(yè)得不到必要的資金支持，地下錢莊和民間高利貸成為其資金來源的補充渠道，這說明貨幣市場上所謂的流動性過剩并不是絕對的，而是在資本市場和部分實體部門缺乏資金的情況下的一種相對過剩。因此，流動性過?？赡苁墙鹑诟母镏猩虡I(yè)銀行無法通過合理風(fēng)險溢價進(jìn)行補償?shù)囊环N表現(xiàn)。危害之四：過剩的流動性影響商業(yè)銀行的盈利能力。由于流動性困境的存在，商業(yè)銀行面臨著“盈利困境”，盈利空間遭受多重擠壓。一是商業(yè)銀行由于無法準(zhǔn)確確定貸款風(fēng)險溢價水平，使富裕的資金通過貸款增長得以有效運用，從而導(dǎo)致銀行的利息收入明顯下降；二是貨幣市場利率持續(xù)走低，給商業(yè)銀行帶來一定程度的收益損失。目前，商業(yè)銀行持有大量低回報的央行票據(jù)和人民幣債券，其收益率甚至低于吸收存款的資金成本，降低了商業(yè)銀行的投資收益，這種利率倒掛對商業(yè)銀行的負(fù)面影響不容忽視。如果將來市場利率持續(xù)走低，那就很可能陷入“流動性陷阱”；如果未來利率上升，則前期低息買進(jìn)的大量央行票據(jù)和債券資產(chǎn)按市值重估后存在縮水的風(fēng)險(連建輝，2006)。危害之五：銀行將面臨更多的經(jīng)營風(fēng)險。流動性過剩的持續(xù)存在，將導(dǎo)致銀行之間的惡性競爭。如濫用利率手段非理性爭奪市場，銀行之間甚至一家銀行內(nèi)部分支機構(gòu)之間，通過互相降低貸款利率去爭搶客戶，尤其是優(yōu)質(zhì)客戶和戰(zhàn)略客戶；降低信貸門檻，放松授信審批條件等，這些都將放大商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險和利率風(fēng)險，不利于商業(yè)銀行資金經(jīng)營管理。四、解決我國商業(yè)銀行流動性過剩問題的對策目前，我國商業(yè)銀行流動性過剩是中國經(jīng)濟內(nèi)生性矛盾的反映，而更多的是來自銀行體系的內(nèi)部矛盾，是資金沉淀在銀行體系內(nèi)部與實體資金結(jié)構(gòu)性匱乏并存的流動性過剩。因此，根本的應(yīng)對之道是銀行更多地著眼于通過自身風(fēng)險管理能力的提高和金融產(chǎn)品的推出，拓寬資金運用渠道，培植新的利潤增長點，從而逐步改變銀行體系流動性過剩問題。(一)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資金運用邊際收益從國外商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)驗來看，商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括貸款和投資，這兩類資產(chǎn)占到商業(yè)銀行總資產(chǎn)的80%左右，是商業(yè)銀行的主要盈利來源，因此商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該調(diào)整貸款和投資類資產(chǎn)之間的比例，或者優(yōu)化每類資產(chǎn)中的結(jié)構(gòu)。我國商業(yè)銀行應(yīng)抓住當(dāng)前機遇，適度保持