銀行管理論文-商業(yè)銀行流動(dòng)性過剩的原因與對(duì)策研究.doc

銀行管理論文-商業(yè)銀行流動(dòng)性過剩的原因與對(duì)策研究摘要：流動(dòng)性過剩已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要特征。特別自2005年以來，我國市場流動(dòng)性過剩問題日益突出，金融界和政府管理部門紛紛引起極大的關(guān)注。針對(duì)我國銀行體系當(dāng)前流動(dòng)性過剩問題，系統(tǒng)地介紹了流動(dòng)性過剩的概念以及表現(xiàn)，深入分析了流動(dòng)性過剩產(chǎn)生的原因，并有針對(duì)性地從微觀和宏觀層面上提出了一些有助于商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性過剩的措施與改革方案。1經(jīng)過多年的宏觀調(diào)控，我國經(jīng)濟(jì)逐步擺脫了通貨緊縮的態(tài)勢，但卻出現(xiàn)了市場流動(dòng)性的供給大于需求的現(xiàn)象。所謂流動(dòng)性過剩，廣義上是指銀行所保有的資金超過社會(huì)的有效信貸需求；狹義上是指短期資金(活期存款和現(xiàn)金)超出日常和22.1由于市場流動(dòng)性過剩，銀行只有將過剩的流動(dòng)性以超額準(zhǔn)備金的形式存放在中央銀行。其中僅在2000年到2006年，全國金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的超額準(zhǔn)備金已經(jīng)由4000億元猛增到1.4億元，年均增長率高達(dá)329。從1996年以來，中央銀行先后9次將超額準(zhǔn)備金存款利率從162下調(diào)至099。盡管如此，超額儲(chǔ)備金目前仍然達(dá)到近14萬億元。雖然商業(yè)銀行此舉有獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益用于將來投資的意圖，但是在如此低的超額準(zhǔn)備金率下，商業(yè)銀行在央行的存款2.2存差，顧名思義就是存款和貸款之間的差額。自1995年開始，我國金融機(jī)構(gòu)由貸差轉(zhuǎn)為存差，到2006年末，全部金融機(jī)構(gòu)存差達(dá)到11.01萬億元，且由過去部分地區(qū)存差變?yōu)槿珖魇∈芯鶠榇娌?。我國銀行業(yè)的存款資金余額到2006年末達(dá)33.54萬億元，近10萬億元的存差與30萬億相比，顯然不是一個(gè)小的比例。與此同時(shí)。金融機(jī)構(gòu)的存貸比也相應(yīng)的從1995年的938逐年下降為2006年的6716在混業(yè)經(jīng)營體制下，根據(jù)存差規(guī)模來判定銀行流動(dòng)性過剩的狀況是不科學(xué)的，但在分業(yè)經(jīng)營體制下，因資金運(yùn)用渠道有限，商業(yè)銀行資產(chǎn)主要用作貸款，目前我國商業(yè)銀行的收入還主要依賴于存貸款業(yè)務(wù)，依賴于利差收益。在這種情況下，可以根據(jù)商業(yè)銀行存差的規(guī)模以及增長速度的大小來大致判斷是否出現(xiàn)了流動(dòng)性過?，F(xiàn)象。自上個(gè)世紀(jì)末開始，我國商業(yè)銀行的存貸比就不斷在下降。但是近幾年，存差增速和增幅顯著上揚(yáng)。這說明在分業(yè)經(jīng)營體制下，存差規(guī)模迅速擴(kuò)大，2.3在我國分業(yè)經(jīng)營的體制下，商業(yè)銀行貸款以外的其它資產(chǎn)除了一部分作為超額準(zhǔn)備金存放央行以外，還有一部分主要用于銀行間交易。當(dāng)前銀行間市場一年期國債和央行票據(jù)的收益率徘徊在132一142左右，遠(yuǎn)低于一年期225的存款利率，兩年期金融債券發(fā)行利率也跌至20以下。而貨幣市場的加權(quán)平均拆借利率也從2005年初的206下降到如今的145左右。從目前的趨勢可以預(yù)期，金融市場的利率重心還將下移。流動(dòng)性過剩已經(jīng)造成了貨幣市場利率與銀行存款利率的倒掛。在貨幣市場利率走低，與銀行存款利率形成倒掛之時(shí)，銀行間市場的交易還如此活躍，由此可見，銀行間貨幣市場的資金非常充裕。2.4M1,M2截至2006年末，存款增速高于貸款增速32個(gè)百分點(diǎn)，占存款余額的32；存量的貸存比為680，新增量的貸存比為536。也就是說商業(yè)銀行每吸收100元存款，大約只有53元轉(zhuǎn)化為貸款進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，近一半的資金滯留在金融體系進(jìn)行體內(nèi)循環(huán)。此外，狹義貨幣和廣義貨幣之間的“剪刀差”也明3流動(dòng)性過剩不僅會(huì)帶來銀行體系過度競爭，增大利率風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行盈利能力，而且加大了通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，加大了央行宏觀調(diào)控的難度，影響我國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。鑒于流動(dòng)性過剩的種種負(fù)面影響，筆者提出以下幾點(diǎn)對(duì)策來緩解我國3.1大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)抵消信貸相對(duì)流動(dòng)性過剩對(duì)商業(yè)銀行最直接的沖擊便是減少其存貸利差，導(dǎo)致其利潤空間下降。為了改變這種局面，大力開拓和發(fā)展商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是一條好的出路。目前，我國商業(yè)銀行所開展的中間業(yè)務(wù)雖然涉及到9大類420多個(gè)品種，但是這些產(chǎn)品收益率比較低，缺乏高科技含量。我國銀行應(yīng)利用其店鋪性網(wǎng)點(diǎn)密集的特點(diǎn)，發(fā)揮與企業(yè)居民有直接聯(lián)系的優(yōu)勢，開發(fā)出能適合不同類型企業(yè)、居民需求和習(xí)慣的非利息收入業(yè)務(wù)：可以把開發(fā)中間業(yè)務(wù)的重點(diǎn)放在信用卡業(yè)務(wù)，高端個(gè)人客戶理財(cái)，網(wǎng)上銀行，電話銀行，咨詢顧問，資產(chǎn)管理，以及國際保理、國內(nèi)保理、國內(nèi)信用證、國內(nèi)保函等方面，積極參與對(duì)外招商引資活動(dòng)和企業(yè)借貸活動(dòng)，并且可以逐步積極參與投資銀行業(yè)務(wù)，通過學(xué)習(xí)國際上成功銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，3.2銀行產(chǎn)品服務(wù)差異化是指它所提供的產(chǎn)品、質(zhì)量、樣式、服務(wù)及信息提供等方面顯示出足以引起消費(fèi)者偏好的特殊性，使消費(fèi)者能將它與其他金融機(jī)構(gòu)提供的同類產(chǎn)品相區(qū)別，以達(dá)到在市場競爭中占據(jù)有利地位的目的。世界范圍內(nèi)的銀行業(yè)正在從同質(zhì)化走向差異化，國際上著名的大銀行都有其自身特色的業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)。我國銀行需要強(qiáng)調(diào)特色經(jīng)營，優(yōu)勢經(jīng)營，精品經(jīng)營，在某一方面或者某幾方面做出特色，不要四處出擊。銀行應(yīng)確定目標(biāo)客戶群，根據(jù)客戶需求做出一整套符合客戶實(shí)際利益、最能滿足其服務(wù)要求的個(gè)性化解決方案。并以這種全程式、合作化、互動(dòng)型和差異化的服務(wù)，創(chuàng)造自己的經(jīng)營特色、產(chǎn)品特色和服務(wù)特色。3.3針對(duì)住房、醫(yī)療、教育等國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中較為薄弱的環(huán)節(jié)存在的問題，由國家或者地方財(cái)政向國有商業(yè)銀行發(fā)行專項(xiàng)國債用于支持經(jīng)濟(jì)中薄弱環(huán)節(jié)的發(fā)展。此舉不但短期來看可以疏導(dǎo)商業(yè)銀行過剩的流動(dòng)性，而且長期來看能夠增加居民從以上分析我們可以看出，當(dāng)前的流動(dòng)性過剩已經(jīng)成為了經(jīng)濟(jì)體系中的突出問題。流動(dòng)性在削弱商業(yè)銀行盈利能力的同時(shí)，也影響到金融資源的配置和貨幣政策傳導(dǎo)的效果，這給宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健運(yùn)行帶來了巨大的壓力。我們應(yīng)當(dāng)正確地認(rèn)識(shí)流動(dòng)性過剩問題，更好的發(fā)揮貨幣政策的宏觀調(diào)控作用，并以此為契機(jī)解決現(xiàn)有金融體系中存在的問題與矛盾，提升金融改革整體效率，以使得我國宏觀經(jīng)1.商業(yè)銀行流動(dòng)性成因考察J.財(cái)經(jīng)科學(xué)，2007，(1).2.銀行流動(dòng)性過剩的現(xiàn)狀、成因以及對(duì)貨幣政策有效性的影響J.廣西金融研究，2007，（1）.3.我國流動(dòng)性過剩的實(shí)證分析J.南方金融，2007，（2）.4Italianbankmergers:gettingmorepopularity,theEconom