財(cái)務(wù)分析報(bào)告樣例.doc

。 -可編輯修改- 目目 錄錄 1 企企業(yè)業(yè)概況概況.1 2 總總體分析體分析1 2.1 經(jīng)營狀況分析.2 2.2 財(cái)務(wù)狀況分析.3 3 償債償債能力分析能力分析5 3.1 短期償債能力分析5 3.2 長期償債能力分析6 4 營營運(yùn)能力分析運(yùn)能力分析7 5 盈利能力分析盈利能力分析9 6 發(fā)發(fā)展能力分析展能力分析10 7 杜邦分析杜邦分析11 附附錄錄16 。 -可編輯修改- 1 企企業(yè)業(yè)概況概況 XXXXXXXX 公司是國家煤炭工業(yè)部定點(diǎn)合作生產(chǎn)企業(yè)，所生產(chǎn)的球形截止 閥系列、平面截止閥系列、操作閥系列、安全閥系列、液控單向閥系列均榮獲“中 華人民共和國煤炭工業(yè)部煤礦主要設(shè)備配件生產(chǎn)許可證”，并取得三級計(jì)量水平 認(rèn)證。公司從業(yè)人員 156 人，協(xié)助分廠 5 家、300 多人，其中高級工程師占 7%， 大專以上學(xué)歷占 24%，高中（中專）占 53%，大批技術(shù)人員活躍在全國各大煤礦基 地進(jìn)行質(zhì)量跟蹤、技術(shù)攻關(guān)、新產(chǎn)品開發(fā)與業(yè)務(wù)咨詢等活動。 二十多年來，公司不斷壯大，現(xiàn)有生產(chǎn)場地 25000 多平方米，年產(chǎn)值 6800 多 萬，公司從廣州、云南等權(quán)威廠家引進(jìn)全套數(shù)控生產(chǎn)設(shè)備，技術(shù)尖子均受過有關(guān) 部門組織的各項(xiàng)培訓(xùn)、并擁有全套精良的檢測設(shè)備和專業(yè)資格操作人員，技術(shù)力 量雄厚、產(chǎn)品質(zhì)量過硬，得到了大同礦務(wù)局、徐州礦務(wù)局、攀枝花礦務(wù)局、雞西礦 務(wù)局、盤江礦務(wù)局等十余家國家大型礦務(wù)局的一致好評和長期合作，業(yè)務(wù)前景十 分寬廣。 2 總總體分析體分析 2.1 經(jīng)營經(jīng)營狀況分析狀況分析 表 2-1：07-09 年企業(yè)主要經(jīng)營狀況指標(biāo)對比表 08 年相對 07 年09 年相對 08 年09 年相對 07 年 指標(biāo)名稱07 年08 年09 年 增長額 相對增 長 增長額 相對增 長 增長額相對增長 營業(yè)收入 856912 5.71 591435 0.8 8795260 .03 - 265477 4.91 - 30.98 % 288090 9.23 48.71 % 226134 .32 2.64% 毛利率%29.0013.9922.50-15.01 - 51.75 % 8.51 60.81 % -6.50-22.42% 利潤總額 206687 3.12 434771 .6 1664063 .2 - 163210 1.52 - 78.96 % 122929 1.60 282.74 % - 402809 .92 -19.49% 。 -可編輯修改- 圖 2-1：07-09 年企業(yè)主要經(jīng)營狀況指標(biāo)對比表 如圖表 2-1 所示，08 年企業(yè)體現(xiàn)經(jīng)營狀況的各類指標(biāo)與 07 年相比，均有大 幅度的降低，直觀地說明了 08 年企業(yè)的經(jīng)營狀況劣于 07 年。從表中可以看出， 營業(yè)收入相對降低了 30.98%，說明企業(yè)銷售收入下降了；毛利率相對下降 51.75%， 利潤總額急劇下降,相對下降了 78.96%,縱觀此三項(xiàng)指標(biāo),利潤總額的下降幅度最 大,毛利率次之,營業(yè)收入的下降幅度最小。這從側(cè)面說明:企業(yè) 08 年銷售收入大 幅下降的同時,成本費(fèi)用等沒有以適當(dāng)?shù)谋壤陆?成本費(fèi)用還是保持在比較高的 水平,使得利潤總額以更大的幅度下降。由于 08 年社會性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使得三星 機(jī)械的訂單量大幅度下降，存貨積壓也很嚴(yán)重，其中產(chǎn)生了很多不必要的成本， 使得銷售收入大幅下降，從而造成毛利率的下降，盈利能力也隨之 下降。 09 年與 08 年此三項(xiàng)指標(biāo)的對比，我們何以看出 09 年企業(yè)此三項(xiàng)指標(biāo)直線 上升，很明顯的，09 年企業(yè)的經(jīng)營狀況優(yōu)于 08 年，從表中可以看出，營業(yè)收入、 毛利率、利潤總額這三項(xiàng)指標(biāo) 09 年比 08 年分別相對的增長了 48.71%、80.80%、282.74%。 其中利潤總額幾乎以 3 倍的增長速度增長，結(jié)合本 企業(yè)的實(shí)際情況，因企業(yè)的固定成本占總成本比例較高，自從 08 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以 來，企業(yè)加強(qiáng)了對成本費(fèi)用的控制，因此成本費(fèi)用控制地比較好，這直接對利潤 總額的計(jì)算產(chǎn)生了影響，即在銷售收入增長下，成本費(fèi)用增長幅度不大，其中就 。 -可編輯修改- 產(chǎn)生了一個杠桿效應(yīng)，使得利潤總額以很大的幅度上漲。 采取同樣的方法，把 07 年與 09 年此三項(xiàng)指標(biāo)作對比。我們可以發(fā)現(xiàn)，09 年 營業(yè)收入較之 07 年相對增長了 2.64%，而毛利率與利潤總額卻下降了。從側(cè)面 反映出 09 年的成本費(fèi)用控制沒有 07 年好，這也是由于 08 年遭受經(jīng)濟(jì)危機(jī)，對 企業(yè)造成了很大的影響造成的；同時，從 08 年底開始，三星機(jī)械有限公司派專門 的人員長期在外做公司的業(yè)務(wù)拓展，其中產(chǎn)生的一些費(fèi)用也是需要考慮的。 綜上所述，07-09 年企業(yè)總的經(jīng)營狀況是高、底、較高。08 年因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)的 沖擊，對企業(yè)造成了極大的影響，是社會性的危機(jī)，但三星機(jī)械與同行業(yè)同規(guī)模 的企業(yè)相比，也是屬于佼佼者，09 年企業(yè)就從 08 年的劣勢中走出，經(jīng)濟(jì)狀況日 趨回升，較之 07 年，還有不足之處，企業(yè)應(yīng)盡量加強(qiáng)對成本費(fèi)用的控制盡快走出 經(jīng)濟(jì)危機(jī)的陰影。 2.2 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)狀況分析狀況分析 表 2-2：07-09 年企業(yè)主要財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)對比表 08 年相對 07 年09 年相對 08 年09 年相對 07 年 指標(biāo)名稱07 年08 年09 年 增長額 相對增 長 增長額 相對增 長 增長額 相對增 長 流動資產(chǎn) 2924336 7.12 3326153 9.45 4997621 5.20 4018172 .33 13.74 % 1671467 5.75 50.25 % 2073284 8.08 70.90 % 存貨 1071334 3.40 1750300 5.33 1285712 1.15 6789661 .93 63.38 % - 4645884. 18 - 26.54 % 2143777. 75 20.01 % 應(yīng)收賬款 1514736 1.09 1391396 4.12 2739163 4.71 - 1233396 .97 - 8.14% 1347767 0.59 96.86 % 1224427 3.62 80.83 % 總資產(chǎn) 4000701 3.53 4364854 3.22 6207215 2.61 3641529 .69 9.10% 1842360 9.39 42.21 % 2206513 9.08 55.15 % 流動負(fù)債 1730189 6.91 1936893 6.73 2124303 5.92 2067039 .82 11.95 % 1874099. 19 9.68% 3941139. 01 22.78 % 總負(fù)債 1730189 6.91 1936893 6.73 2124303 5.92 2067039 .82 11.95 % 1874099. 19 9.68% 3941139. 01 22.78 % 所有者權(quán) 益 2270511 6.62 2427960 6.49 4082911 6.69 1574489 .87 6.93% 1654951 0.20 68.16 % 1812400 0.07 79.82 % 。 -可編輯修改- 圖 2-2：07-09 年企業(yè)主要財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)對比表 如圖表 2-2 所示，08 年各類與財(cái)務(wù)狀況相關(guān)的指標(biāo)與 07 年相比，除應(yīng)收賬 款有一定幅度的下降外,其他指標(biāo)均有不同程度的上浮，其中存貨上揚(yáng)的程度尤 其高,終其原因是由于 08 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)使得企業(yè)的產(chǎn)品積壓,難以出售。正是因?yàn)?經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，企業(yè)的銷售量大不如以前了，賒銷收入也隨之降低，致使 08 年 應(yīng)收賬款比 07 年下降了 8.14%。而流動資產(chǎn)的增加很大程度上是由于企業(yè)舉借 外債用于資金周轉(zhuǎn)造成的。企業(yè)總資產(chǎn)的增加很大一部分原因是由于存貨的積 壓及流動資產(chǎn)的增加造成的。 09 年與 08 年相比，各項(xiàng)指標(biāo)除存貨下降外，其他指標(biāo)均有不同程度的提高， 特別是應(yīng)收賬款，提高了 96.86%，所有者權(quán)益次之，負(fù)債提高幅度最小，說明 09 年企業(yè)銷量大大加強(qiáng)了，賒銷金額也大大加強(qiáng)，應(yīng)收賬款以驚人的速度發(fā)展，這 是企業(yè)能從 08 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)中逐漸脫離的憑證，但同時也給企業(yè)順利收賬埋下了 隱患，加大了貨款回收難度。09 年社會經(jīng)濟(jì)已開始復(fù)蘇，而三星公司經(jīng)濟(jì)危機(jī)后 的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他同規(guī)模企業(yè)。 若將 07 年與 09 年相比，從中可以看出，雖然 09 年企業(yè)各類指標(biāo)均高于 07 年，但這并不能說明 09 年的財(cái)務(wù)狀況優(yōu)于 07 年，結(jié)合 08 年的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)企 業(yè) 09 年應(yīng)收賬款數(shù)額巨大，企業(yè)流動資產(chǎn)過多，雖然近期不會給企業(yè)帶來什么 負(fù)面影響，但從長遠(yuǎn)看，賒銷金額的大幅上升，資產(chǎn)閑置情況如此嚴(yán)重，勢必影 響到企業(yè)的長期發(fā)展。 綜上所述，09 年企業(yè)的賬務(wù)狀況乍看之下高于 07 年。其實(shí)不然，09 年企業(yè) 的賬務(wù)結(jié)構(gòu)不如 07 年。企業(yè)今后應(yīng)合理地、適當(dāng)?shù)卣{(diào)整企業(yè)賬務(wù)結(jié)構(gòu)，若企業(yè) 09 年的經(jīng)濟(jì)策略是“鐵血政策”，那今后應(yīng)往“可持續(xù)策略”發(fā)展。 。 -可編輯修改- 3 償債償債能力分析能力分析 償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)本息的現(xiàn)金保障能力，包括長期償債能力 和短期償債能力。通過近三年比對分析，三星機(jī)械有限公司的償債能力較高，在 很大程度上減弱了財(cái)務(wù)效率；造成了資金的閑置；削弱了股東的權(quán)益，綜合來講， 弊大于利。這與公司領(lǐng)導(dǎo)層的風(fēng)險偏好程度及來往客戶的性質(zhì)也有關(guān)。具體分析 如下： 3.1 短期短期償債償債能力分析能力分析 圖 3-1：07-09 年企業(yè)短期償債能力對照表 企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱與企業(yè)資產(chǎn)的流動性，以及流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)直接 相關(guān)。如圖表 3-1 所示，可以直觀的看出 08 年的流動比率與 07 年相差不大，基 表 3-1：07-09 年企業(yè)短期償債能力對照表 08 年相對 07 年09 年相對 08 年09 年相對 07 年 指標(biāo)名 稱 07 年08 年09 年 增長額相對增長增長額相對增長增長額 相對增 長 流動比 率1.631.722.35 0.095.52%0.6336.63%0.7244.17% 速動比 率1.010.811.75 -0.2-19.80%0.94116.05%0.7473.27% 現(xiàn)金比 率11.03%8%21.45% -3.03%-27.47%13.45%168.13%10.42%94.47% 。 -可編輯修改- 本上維持在 2 左右，乍看之下，企業(yè)的償債能力還是比較理想的，但結(jié)合速動比 率，我們不難發(fā)現(xiàn)，08 年企業(yè)速動比率比 07 年下降了 19.8%，速動比率較低，真 實(shí)準(zhǔn)確地反映了企業(yè)資產(chǎn)的流動性及短期償債能力大幅下降了。原因不難理解， 由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成。 結(jié)合圖表 3-1，07-09 年這三年中，09 年企業(yè)這 3 項(xiàng)指標(biāo)均大于 07、08 年，07 年企業(yè)的短期償債能力稍弱，不過基本上是比較理想的狀況，08 年受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的 影響，企業(yè)短期償債能力明顯下降，這是符合客觀因素的。09 年企業(yè)短期償債能 力過強(qiáng)，速動比率達(dá)到了 1.75，資金閑置嚴(yán)重，盡管債務(wù)的償還性很高，但卻應(yīng) 企業(yè)現(xiàn)金應(yīng)收賬款資金占用過多而大大增加企業(yè)的機(jī)會成本。上面我們已經(jīng)提 到，償債能力的強(qiáng)弱與領(lǐng)導(dǎo)層的風(fēng)險偏好程度也有關(guān)，三星機(jī)械的領(lǐng)導(dǎo)層風(fēng)險偏 好還是比較保守的；且該企業(yè)很大一部分的銷售額來自大同礦務(wù)局、徐州礦務(wù)局、 攀枝花礦務(wù)局、雞西礦務(wù)局、盤江礦務(wù)局等十余家國家大型礦務(wù)局，資金到位速 度較快。這間接得影響了企業(yè)的償債能力。 今后，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)降低短期償債能力，盡可能將短期償債能力維持在不使貨 幣資金閑置的水平。 3.2 長長期期償債償債能力分析能力分析 表 3-2：07-09 年企業(yè)長期償債能力對照表 08 年相對 07 年09 年相對 08 年09 年相對 07 年 指標(biāo)名稱07 年08 年09 年增長 額 相對增 長 增長額相對增長增長額相對增長 資產(chǎn)負(fù)債 率43.25%44.37%34.22% 1.12%2.59%-10.15%-22.88%-9.03%-20.88% 產(chǎn)權(quán)比率 0.760.80.52 0.045.26%-0.28-35.00%-0.24-31.58% 。 -可編輯修改- 圖 3-2：07-09 年企業(yè)長期償債能力對照表 資產(chǎn)負(fù)債率表示企業(yè)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，負(fù)債比率低，企業(yè)償債能力 越強(qiáng)，債權(quán)人認(rèn)為負(fù)債比率越低，投資越安全，股東則認(rèn)為，不超過資金利潤率 的情況下，越大越好。一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率水平在 40%-70%為宜，結(jié)合圖表 3- 2，可以看出 07、08 年資產(chǎn)負(fù)債率還是比較理想的，09 年的資產(chǎn)負(fù)債率偏低，長 期償債能力偏強(qiáng)，這會使得企業(yè)不能充分利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用和節(jié)稅功能， 影響企業(yè)的發(fā)展壯大。再看產(chǎn)權(quán)比率，近三年企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率都1，偏低，說明企 業(yè)是低風(fēng)險，低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 結(jié)合近三年資產(chǎn)負(fù)債表，三星機(jī)械有限公司基本上沒有長期負(fù)債，因此長期 償債能力的高低基本上取決于短期償債能力。總的來看，企業(yè)資金的處理還是過 于保守，沒有利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用和節(jié)稅功能，只是企業(yè)日后急需解決的問 題，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對償債能力的調(diào)節(jié)，使企業(yè)能更快的發(fā)展。 4 營營運(yùn)能力分析運(yùn)能力分析 表 4-1：07-09 年企業(yè)各營運(yùn)能力分析指標(biāo)對照表 08 年相對 07 年 09 年相對 08 年 09 年相對 07 年 指標(biāo)類別 指標(biāo)名 稱 07 年 08 年 09 年增長 額 相對 增長 增長 額 相對 增長 增長 額 相對 增長 流動資產(chǎn)周 轉(zhuǎn) 存貨周 轉(zhuǎn)率 55.4 5% 36.0 5% 44.9 0% - 19.40 % - 34.99 % 8.85 % 24.55 % - 10.55 % - 19.03 % 。 -可編輯修改- 應(yīng)收賬 款周轉(zhuǎn) 率 56.5 7% 40.4 7% 42.5 9% - 16.10 % - 28.46 % 2.12 % 5.24% - 13.98 % - 24.71 %速度分析指 標(biāo)流動資 產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率 35.1 0% 18.9 2% 21.1 3% - 16.18 % - 46.10 % 2.21 % 11.68 % - 13.97 % - 39.80 % 固定資產(chǎn)周 轉(zhuǎn) 速度分析指 標(biāo) 固定資 產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率 1.11 9 82.0 9% 1.18 5 - 29.81 % - 26.64 % 36.4 1% 44.35 % 0.0665.90% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 速度分析指 標(biāo) 總資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率 24.2 3% 14.1 4% 16.6 4% - 10.09 % - 41.64 % 2.50 % 17.68 % - 0.075 9 - 31.32 % 圖 4-1：07-09 年企業(yè)各營運(yùn)能力分析指標(biāo)對照表 營運(yùn)能力是指企業(yè)對資產(chǎn)利用的能力，即資產(chǎn)運(yùn)用效率的分析。資產(chǎn)運(yùn)用效 率標(biāo)志著資產(chǎn)的運(yùn)行狀態(tài)及其管理效果的好壞，對企業(yè)的償債能力和獲利能力 產(chǎn)生重要的影響，結(jié)合圖表 4-1 可得：一方面 08 年流動資產(chǎn)分析指標(biāo)均有不同幅 度的下降，其中以流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降最為明顯，這反映了完成同樣多的營業(yè) 收入，07 年比 08 年占用的流動資金少，或者可以說占用同樣多的流動資金，07 年比 08 年可完成更多的業(yè)務(wù)。這也間接影響了短期償債能力，使得短期償債能 力有所下降。另一方面，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比下降 41.64%，很明顯的，受經(jīng)濟(jì)危 機(jī)的影響，市場不景氣，存貨積壓嚴(yán)重；同時，資金回籠速度慢，資金占用量明顯 增加，企業(yè) 08 年整體營運(yùn)能力急劇下降，這也在很大程度上削弱了企業(yè)的盈利 能力。 。 -可編輯修改- 09 年與 08 年相比，體現(xiàn)營運(yùn)能力的各項(xiàng)指標(biāo)均有上浮，其中以存貨周轉(zhuǎn)率 及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上浮最明顯，結(jié)合之前對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析，08 年企業(yè)存貨積 壓嚴(yán)重，通過存貨周轉(zhuǎn)率我們可以看出，09 年企業(yè)大幅度地加快了存貨的周轉(zhuǎn)， 銷售能力日益增強(qiáng)，同時也減少了資金占用量，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況日趨進(jìn)步。 經(jīng)過 08 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，對企業(yè)造成了很大地影響，雖然 09 年比 08 年 營運(yùn)能力增強(qiáng)了，但與 07 年相比，從這幾個指標(biāo)對比中可以看出，09 年的營運(yùn) 能力與 07 年的相比，還是比較弱的，今后企業(yè)應(yīng)特別關(guān)注存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬 款周轉(zhuǎn)率，使企業(yè)能快速穩(wěn)定發(fā)展。 5 盈利能力分析盈利能力分析 表 5-1：07-09 年企業(yè)各盈利能力分析指標(biāo)對照表 08 年相對 07 年09 年相對 08 年09 年相對 07 年 指標(biāo)名稱07 年08 年09 年 增長額 相對增 長 增長 額 相對增 長 增長額 相對增 長 銷售凈利率18.09%5.51% 14.19 % - 12.58 % - 69.54% 8.68% 157.53 % - 3.90% - 21.56% 總資產(chǎn)報(bào)酬 率 5.84%1.04%2.87% - 4.80% - 82.19% 1.83% 175.96 % - 2.97% - 50.86% 成本費(fèi)用利 潤率 38.22% 15.19 % 27.75 % - 23.03 % - 60.26% 12.56 % 82.69% - 10.47 % - 27.39% 資產(chǎn)保值增 值率 1.1051.071.15 - 3.50% -3.17%8.00%7.48%4.50%4.07% 凈資產(chǎn)收益 率 7.70%1.39%3.58% - 6.31% - 81.97% 2.19% 157.93 % - 4.12% - 53.51% 。 -可編輯修改- 圖 5-1：07-09 年企業(yè)各盈利能力分析指標(biāo)對照表 盈利能力指企業(yè)一定時期內(nèi)運(yùn)用各種資源賺取利潤的能力。獲取利潤是企 業(yè)經(jīng)營的最終目標(biāo)，也是企業(yè)能否生存與發(fā)展的前提。盈利能力直接關(guān)系到投資 者的利益，也關(guān)系到債權(quán)人以及企業(yè)經(jīng)營管理者的切身利益。結(jié)合圖表 5-1，可以 看出：08 年較之 07 年，各項(xiàng)指標(biāo)均有大幅度的下降，這也是意料中的情況，結(jié)合 前幾部分的分析，相信大家對 07、08 年數(shù)據(jù)的差異已了然于心，這里就不再做過 多的講解。 09 年，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的緩和，三星機(jī)械的銷售量明顯上升，且由于該公司自 從經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來就開拓市場，有專門的銷售團(tuán)對跑業(yè)務(wù)；銷量的上升大大減少了 存貨的積壓，減少了很多不必要的成本損失，成本費(fèi)用也隨之降低。這些成果均 可以通過如下指標(biāo)反映出來： 08 年與 09 年相比，所列指標(biāo)均有驚人的上揚(yáng)幅度，除了資本保值增值率上 漲的幅度不是很大外。其中數(shù)銷售凈利率和總資產(chǎn)報(bào)酬率上升的程度最為明顯。 08 銷售凈利率的上升說明企業(yè)的營業(yè)收入給企業(yè)帶來的凈利潤增加了，成本費(fèi) 用利用率的上升則說明企業(yè)獲取利潤付出的代價下降了，獲利能力增強(qiáng)了，同時 說明企業(yè)對成本費(fèi)用的控制和管理水平提高了?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率的增長直觀的反 映了 09 年企業(yè)總資產(chǎn)獲利能力與 08 年相比大大增強(qiáng)了。雖然企業(yè)經(jīng)濟(jì)危機(jī)后， 企業(yè)的盈利能力大幅上漲，但資產(chǎn)保值增值能力強(qiáng)度不是很高，企業(yè)資本的保值 性及增長性，雖然有所增強(qiáng)，但還是不夠的，今后企業(yè)應(yīng)在加強(qiáng)盈利能力的同時， 多關(guān)注資本保值增值的情況，加強(qiáng)企業(yè)持續(xù)的發(fā)展能力。 。 -可編輯修改- 通過比較 07 與 09 年的數(shù)據(jù)，我們可以得出如下結(jié)論：09 年銷售凈利率、總 資產(chǎn)報(bào)酬率，成本費(fèi)用利用率分別下降了 21.56%，50.86%，27.39%，雖然企業(yè) 09 年的盈利能力不及 07 年，但在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大背景下，企業(yè)能有如此的發(fā)展?fàn)顩r 實(shí)屬不易，今后企業(yè)若有意識地注意以上幾個部分的問題，那么在不發(fā)生意外的 情況下，企業(yè)將擁有巨大的發(fā)展空間。 關(guān)于凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的分析將于“杜邦分析”一節(jié)中講述。 6 發(fā)發(fā)展能力分析展能力分析 表 6-1：07-09 年相關(guān)指標(biāo)環(huán)比增長對比表 指標(biāo)名稱08 年相對 07 年09 年相對 08 年09 年相對 07 年 營業(yè)收入增長率-30.98%48.71%2.64% 營業(yè)利潤增長率-78.96%2.83-19.49% 凈利潤增長率-78.96%2.83-19.49% 圖 6-1：07-09 年相關(guān)指標(biāo)環(huán)比增長對比表 結(jié)合圖表 6-1，由于受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，企業(yè) 08 年相對 07 年環(huán)比數(shù)有劇烈 的下浮；09 年相對 08 年環(huán)比增長數(shù)相當(dāng)高，達(dá)到了翻幾番的程度；09 年相對 07 年雖然營業(yè)收入增加了，但其他指標(biāo)還是有一定程度的下降。雖然營運(yùn)能力、盈 利能力還不及 07 年，但從發(fā)展的角度看：2010 年，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的不復(fù)存在和社 會經(jīng)濟(jì)的日益完善，企業(yè)今后各項(xiàng)能力一定會有不同程度的上浮。預(yù)測 2010 年 。 -可編輯修改- 企業(yè)各項(xiàng)能力、指標(biāo)起碼可以與 07 年并駕齊驅(qū)，若企業(yè)有意識地加強(qiáng)不足之處 的改善，如適當(dāng)降低企業(yè)償債能力，適當(dāng)降低賒銷金額，這將對企業(yè)營運(yùn)能力及 盈利能力的提高有很大的幫助。 綜合以上對企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)及能力的分析，企業(yè)現(xiàn)處于發(fā)展中狀態(tài)，企業(yè)財(cái)務(wù) 狀況將日趨成熟，在不發(fā)生重大變革及社會性變動的情況下，企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展 能力還是比較高的。 7 杜邦分析杜邦分析 杜邦分析就是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對企業(yè)經(jīng)營管理及經(jīng)濟(jì)效益 進(jìn)行系統(tǒng)的分析評價的一種綜合分析法。 (注意：該部分可參考教材知識點(diǎn)來做相應(yīng)分析，自行選擇做與不做，但是做了可 以加分！) 附錄： 資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表表 會工 01 編制單位：XXXXXXXX 公司 2007 年 12 月 31 日單位：元 資 產(chǎn) 行 次 年初數(shù)期末數(shù) 負(fù)債及所有 者權(quán)益 行 次 年初數(shù)期末數(shù) 流流動產(chǎn)：流動負(fù)債： 貨幣資金11898127.542946821.03短期借款307450000.07850000.00 短期投資2應(yīng)付票據(jù)315000000.00 應(yīng)收票據(jù)3應(yīng)付帳款322290691.583504737.25 應(yīng)收帳款46127524.3015147361.09預(yù)收帳款33 應(yīng)收帳款凈額 66127524.3015147361.09應(yīng)付工資35210380.90204321.60 預(yù)付帳款7應(yīng)付福利費(fèi)3641109.50752.10 應(yīng)收補(bǔ)貼款8未交稅金37178176.08730621.10 其他應(yīng)收款9320960.91435841.60未付利潤38 存 貨1011232998.5910713343.4其他未交款397127.0511464.86 其他流動資產(chǎn) 14 流動負(fù)債合計(jì) 43 10177485.1 1 17301896.91 生產(chǎn)成本長期負(fù)債： 流動資產(chǎn)合 計(jì) 1519579611.3429243367.12應(yīng)付債券45 固定資產(chǎn)：其中住房周轉(zhuǎn)48 。 -可編輯修改- 固定資產(chǎn)原價 179543606.909543606.90專項(xiàng)應(yīng)付款49 減：累計(jì)折舊 181705473.822064114.52 固定資產(chǎn)凈值 197838133.087479492.38 長期負(fù)債合計(jì) 50 在建工程212553250.042569122.43 遞延稅款貸項(xiàng) 51 待處理固定 資產(chǎn)凈損失 22負(fù)債合計(jì)52 10177485.1 1 17301896.91 固定資產(chǎn)合計(jì) 2310391383.1210048614.81 所有者權(quán)益： 無形及遞延資產(chǎn)：實(shí)收資本 53 11723100.0 0 11723100.00 無形資產(chǎn)24763031.60715031.60資本公積5490000.00157586.40 遞延資產(chǎn)25盈余公積551631059.482851059.48 無形及遞延 資產(chǎn)合計(jì) 26763031.60715031.60 其中：公益 金 56 其他資產(chǎn)：未分配利潤577112381.477973370.74 其他長期資產(chǎn) 27 所有者權(quán)益合 58 20556540. 95 22705116.62 資產(chǎn)總計(jì) 2930734026.0640007013.53 負(fù)債及所有 者權(quán)益總計(jì) 60 30734026 .06 40007013.5 3 企業(yè)負(fù)責(zé)人：XXXXX 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：XXXX 制表：XXXXX 報(bào)出日期：2008 年 1 月 8 日 損損 益益 表表 會工 02 表 編制單位：XXXXXXX 有限公司 2007 年 12 月 單位：元 項(xiàng) 目行次本月數(shù)本年累計(jì) 一、產(chǎn)品銷售收入18569125.7155271352.37 減：轉(zhuǎn)作建設(shè)基金的加價收入2 產(chǎn)品銷售成本36084079.2540435504.60 產(chǎn)品銷售費(fèi)用4 產(chǎn)品銷售稅金及附加542845.63271394.58 二、產(chǎn)品銷售利潤62442200.8314564453.19 加：其他業(yè)務(wù)利潤7 減：管理費(fèi)用8323411.792113369.36 財(cái)務(wù)費(fèi)用951915.92550530.49 三、營業(yè)利潤102066873.1211900553.34 加：投資收益11 補(bǔ)貼收入12 。 -可編輯修改- 營業(yè)外收入13 減：營業(yè)外支出14 加：以前年度損益調(diào)整15 四、利潤總額162066873.1211900553.34 減：所得稅17516718.283927182.60 五、凈利潤181550154.847973370.74 企業(yè)負(fù)責(zé)人：XXX 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：XXX 制表人：XXXX 報(bào)出日期：2008 年 1 月 8 日 資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表表 會工 01 編制單位：XXXXXXX 有限公司 2008 年 12 月 31 日 單位：元 資 產(chǎn) 行 次 年初數(shù)期末數(shù) 負(fù)債及所 有者權(quán)益 行 次 年初數(shù)期末數(shù) 流流動資產(chǎn)：流動負(fù)債： 貨幣資金12946821.031549720.0短期借款307850000.08510000. 短期投資2應(yīng)付票據(jù)315000000.05000000.00 應(yīng)收票據(jù)3應(yīng)付帳款323504737.254865938.62 應(yīng)收帳款415147361.0913913964.12預(yù)收帳款33 應(yīng)收帳款凈額 615147361.0913913964.12應(yīng)付工資35204321.60207821.05 預(yù)付帳款7應(yīng)付福利費(fèi)36752.104841.00 應(yīng)收補(bǔ)貼款8未交稅金37730621.10760621.56 其他應(yīng)收款9435841.60294850.00未付利潤38 存 貨1010713343.417503005.33其他未交款3911464.8619714.50 其中：原材料10預(yù)提費(fèi)用40 其他流動資 產(chǎn) 14 流動負(fù)債 合計(jì) 4317301896.91 19368936.7 3 生產(chǎn)成本長期負(fù)債： 流動資產(chǎn)合計(jì) 1529243367.1233261539.45應(yīng)付債券45 固定資產(chǎn)： 其中：住房 周轉(zhuǎn)金 48 固定資產(chǎn)原價 179543606.909543606.90 專項(xiàng)應(yīng)付款 49 減：累計(jì)折舊 182064114.522338757.16 固定資產(chǎn)凈值 197479492.387204849.74 長期負(fù)債合計(jì) 50 。 -可編輯修改- 在建工程212569122.432509122.43 遞延稅款貸項(xiàng) 51 待處理固定 資產(chǎn)凈損失 22負(fù)債合計(jì)5217301896.91 19368936.7 3 固定資產(chǎn)合計(jì) 2310048614.819713972.17 所有者權(quán)益： 無形及遞延 資產(chǎn)： 實(shí)收資本5311723100.00 11723100.0 0 無形資產(chǎn)24715031.60673031.60資本公積54157586.40157586.40 遞延資產(chǎn)25盈余公積552851059.483351059.48 無形及遞延 資產(chǎn)合計(jì) 26715031.60673031.60 其中：公益 金 56 其他資產(chǎn)：未分配利潤577973370.749047860.61 其他長期 資產(chǎn) 27 所有者權(quán) 益合計(jì) 58 22705116.6 2 24279606. 49 資產(chǎn)總計(jì) 2940007013.5343648543.22 負(fù)債及所 有者權(quán)益 總計(jì) 6040007013.53 43648543.2 2 企業(yè)負(fù)責(zé)人：XXXX 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人： XXXX 制表： XXXXX 報(bào)出日期 2009 年 1 月 8 損損 益益 表表 會工 02 表 編制單位：XXXXXXX 有限公司 2008 年 12 月 單位：元 項(xiàng) 目行次本月數(shù)本年累計(jì) 一、產(chǎn)品銷售收入15914350.8069372741.95 減：轉(zhuǎn)作建設(shè)基金的加價收入2 產(chǎn)品銷售成本35086341.6952798453.57 產(chǎn)品銷售費(fèi)用4 產(chǎn)品銷售稅金及附加549200.13346863.72 二、產(chǎn)品銷售利潤6778808.9816227424.66 加：其他業(yè)務(wù)利潤7 減：管理費(fèi)用8243215.681938245.61 財(cái)務(wù)費(fèi)用970821.7523752.37 三、營業(yè)利潤10434771.613765426.68 加：投資收益11 補(bǔ)貼收入12 。 -可編輯修改- 營業(yè)外收入13 減：營業(yè)外支出14 加：以前年度損益調(diào)整15 四、利潤總額16434771.613765426.68 減：所得稅17108692.93441356.67 五、凈利潤18326078.710324070.01 企業(yè)負(fù)責(zé)人：XXX 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：XXXXX 制表人：XXX 報(bào)出日期： 2009 年 1 月 8 日 資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表表 會工 01 編制單位：XXXXXX 有限公司 2009 年 12 月 31 日 單位：元 資 產(chǎn) 行 次 年初數(shù)期末數(shù) 負(fù)債及所 有者權(quán)益 行 次 年初數(shù)期末數(shù) 流動資產(chǎn)：流動負(fù)債： 貨幣資金11549720.004556458.38短期借款301549720.08310000.00 短期投資2應(yīng)付票據(jù)315000000.00 應(yīng)收票據(jù)3應(yīng)付帳款326607156.23 應(yīng)收帳款413913964.1227391634.71預(yù)收帳款3313913964.12 應(yīng)收帳款凈額 613913964.1227391634.71應(yīng)付工資3513913964.12458192.07 預(yù)付帳款73869710.25應(yīng)付福利費(fèi)361002.70 應(yīng)收補(bǔ)貼款8未交稅金37857889.66 其他應(yīng)收款9294850.001