銀行管理論文-信息不對稱條件下我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全分析.doc

銀行管理論文-信息不對稱條件下我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全分析內(nèi)容摘要本文從信息經(jīng)濟學和行為金融學的特殊視角探討了信息不對稱條件下我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)不安全的形成機理，并創(chuàng)造性地對銀行信貸資產(chǎn)安全內(nèi)涵進行了界定，總結(jié)和提出了信貸交易中存在的5種主要信息不對稱形式，特別是創(chuàng)新地提出了商業(yè)銀行與商業(yè)銀行之間、與信用中介評級機構(gòu)之間存在的信息不對稱問題，對于當前形勢下加強和防范信貸經(jīng)營中的超額授信、過度授信、關(guān)聯(lián)企業(yè)等風險具有較強的實踐意義。關(guān)鍵詞信息不對稱；資產(chǎn)安全；逆向選擇；道德風險Abstract:Fromtheinformationeconomicsandbehavioreconomics,thispaperanalyzestheformingmechanismofBankingcreditcapitalunsafety,definesthecreditcapitalsafetycreatively,andsummarizesfiveasymmetricinformationformsinbankingcreditmarket,inparticular,theasymmetricinformationamongcommercialbanksandbetweencommercialbanksandcreditratingagencies.Ithaspracticalimplicationstoavoidtherisksassociatedwithexcesscreditandotheractivities.Keywords:asymmetricinformation；capitalsafety；adverseselection；moralhazard金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，而銀行又是現(xiàn)代金融體系的核心。實踐表明，一個國家經(jīng)濟金融危機將首先反映在銀行業(yè)，由于金融風險的高傳染性，銀行業(yè)的危機又將進一步加劇經(jīng)濟危機的發(fā)展力度。而在我國商業(yè)銀行目前經(jīng)營模式下，信貸風險仍是我國商業(yè)銀行面臨的最主要和最重要的風險，大約占到了總體風險暴露的60%左右。因此，從某種意義上講，信貸資產(chǎn)的安全直接關(guān)系到一個銀行整體運營的安全，嚴重情況下還將影響一個國家金融、經(jīng)濟、政治的安全。特別是近年來出現(xiàn)的藍田、托普、德隆、普馬系、周正毅等事件給我國銀行信貸資產(chǎn)帶來了巨大的損失，引起了人們對銀行信貸資產(chǎn)安全性的高度關(guān)注。影響銀行信貸資產(chǎn)安全的因素是多方面的，如外部宏觀經(jīng)濟形勢、信貸契約的不完全、借款人的還款能力與還款意愿及銀行自身信貸管理缺陷等，但筆者認為，信息不對稱才是影響銀行信貸資金安全的深層次因素。一、信貸資產(chǎn)安全內(nèi)涵的界定從目前國內(nèi)外學術(shù)界的研究現(xiàn)狀看，專門對資產(chǎn)安全，特別是信貸資產(chǎn)安全的研究文獻并不多，對資產(chǎn)安全還未形成認同程度較高的定義。資金安全概念是干勝道（2006）在企業(yè)資金安全性控制研究1一書中首次提出來的。他認為所謂資產(chǎn)安全性是指資產(chǎn)能夠按照原持有目的正常周轉(zhuǎn)，價值不發(fā)生減損之狀況，并將資金安全性從狹義和廣義兩個角度加以理解。狹義上的資金安全性指的資產(chǎn)安全性，即存量資金安全性。在廣義上，資金安全性還應(yīng)包括流量資金安全性和增量資金安全性。從靜止的角度看，資產(chǎn)是資金物質(zhì)形態(tài)的具體表現(xiàn)，抽象來源則是負債和所有者權(quán)益之和；從運動的角度看，所有的資產(chǎn)都要不停地運動與周轉(zhuǎn)，由一個運動形態(tài)轉(zhuǎn)化為另一個運動形態(tài)，若資產(chǎn)在某種資產(chǎn)形態(tài)上靜止不變，則就要發(fā)生資產(chǎn)的損失，即產(chǎn)生資產(chǎn)的不安全性。從概念的源泉來看，“安全”一詞屬于國際關(guān)系學的范疇，安全是指一種不受威脅，不會產(chǎn)生損失的狀態(tài)。因此，我們可以從國際關(guān)系學的角度出發(fā)，結(jié)合金融學、財務(wù)管理學的思維方式給銀行信貸資產(chǎn)安全下定義。筆者認為，銀行信貸資產(chǎn)安全是金融安全的微觀層面，是對銀行信貸資產(chǎn)核心價值的維護，是指在商業(yè)銀行的經(jīng)營交易活動中，信貸資產(chǎn)能夠按照資金原持有目的保持正常運轉(zhuǎn)，債務(wù)人（借款企業(yè)）能夠按時歸還銀行貸款本息，債權(quán)人（貸款銀行）從事先約定好的信貸契約交易中得到的權(quán)益（預(yù)期現(xiàn)金流量）價值不發(fā)生減損的狀況，信貸資產(chǎn)核心價值能夠不斷實現(xiàn)保值、增值的過程。但是實踐中由于許多不確定因素將直接影響借款企業(yè)的償債意愿和償債能力，致使借款企業(yè)不能按時歸還銀行貸款本息，形成不良信貸資產(chǎn)，嚴重影響信貸資產(chǎn)的安全。美國經(jīng)濟學家弗蘭克奈特認為，風險是一種可測量的不確定性。因此，減少不確定性就可以減少風險程度。根據(jù)申農(nóng)的信息理論，市場交易的雙方信息是不完全的、不充分的，交易的一方總比另一方擁有更多的信息。因此，風險的不確定性實質(zhì)上是由于交易雙方之間的信息不對稱導致的，而信息可以用來消除這種不確定性狀態(tài)。如果信息增加，不確定性程度就會減少，相應(yīng)的風險程度也就會降低，資產(chǎn)安全性也會增強。2所以，從這個意義上講，信息不對稱無疑是影響信貸資產(chǎn)安全的主要因素。二、信息不對稱與商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全分析(一)商業(yè)銀行與借款企業(yè)之間的信息不對稱在銀行信貸交易中，借款企業(yè)是資金的實際使用者，對于資金的實際投資項目的收益和風險、貸款償還概率、貸款還款意愿、財務(wù)狀況等情況，處于信息優(yōu)勢地位，而商業(yè)銀行作為資金的提供者，不能直接參與和徹底監(jiān)控資金的實際運作，處于信息劣勢地位。商業(yè)銀行與借款企業(yè)之間的信息不對稱主要從以下兩方面影響信貸資產(chǎn)的安全：一是“逆向選擇”3(393-410)風險。因為借款企業(yè)比商業(yè)銀行擁有更多的信息，當質(zhì)量好的和質(zhì)量差的借款企業(yè)出現(xiàn)在同一市場上，銀行不能確切地判定和預(yù)測單個借款企業(yè)的風險水平，而只能根據(jù)市場上借款企業(yè)的總體平均風險狀況來確定貸款利率，這就導致那些低風險的借款企業(yè)由于貸款成本高于其預(yù)期水平，進而會改變選擇其他的融資方式，會退出信貸市場。而這樣市場上剩下的就是那些很大程度上屬于風險偏好型的“劣質(zhì)客戶”，商業(yè)銀行將資金貸給這些“劣質(zhì)客戶”后，借款企業(yè)的平均風險水平將會上升，致使銀行進一步提高貸款利率，這樣長期反復(fù)進行下去就將導致信貸市場上出現(xiàn)所謂的“劣質(zhì)客戶驅(qū)逐優(yōu)良客戶”的效應(yīng)，那些積極爭取貸款的借款者其實就是最可能造成信貸風險的借款者，這就是所謂的“逆向選擇”。該效應(yīng)將嚴重危機銀行信貸資產(chǎn)的安全。二是道德風險。由于商業(yè)銀行與借款企業(yè)之間的信息不對稱，貸前借款企業(yè)會為了獲取銀行的貸款盡力包裝，千方百計隱藏那些對其申請貸款極為不利的信息，甚至與中介機構(gòu)“合謀”提供虛假信息，以騙取銀行貸款。而貸后因商業(yè)銀行與借款企業(yè)在風險承擔和收益獲取方面的不對等，加上銀行不可能全面地對借款人行為實施有效監(jiān)控，借款企業(yè)就有可能為了獲取高額利潤而改變資金的原有用途，直接影響銀行信貸資產(chǎn)的安全。（二）商業(yè)銀行與商業(yè)銀行之間的信息不對稱雖然商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引第二十二條中規(guī)定了“商業(yè)銀行應(yīng)督促授信管理部門與其他商業(yè)銀行之間就客戶調(diào)查資料的完整性、真實性建立相互溝通機制。對從其他商業(yè)銀行獲得的授信信息，授信工作人員應(yīng)該保密，不得用于不正當業(yè)務(wù)競爭”。但在實際經(jīng)營活動中，各商業(yè)銀行都把客戶授信、貸款等信息作為重要的商業(yè)秘密，不愿意與同行實現(xiàn)信息共享。而借款企業(yè)往往利用商業(yè)銀行之間信息的這種不對稱性，在多家銀行之間進行談判與博奕，盡量壓低貸款利率，并要求一系列優(yōu)惠待遇，致使部分銀行間惡性競爭，銀行貸款利率不能有效全面地覆蓋風險，從而增大信貸風險。由于商業(yè)銀行間信息的高度不對稱性，一旦貸款出現(xiàn)風險信號，借款企業(yè)不能還款時，各家貸款銀行往往從自身利益出發(fā)，各自為政，采取簡單的資產(chǎn)凍結(jié)、處置等資產(chǎn)保全措施，這種各自為政的行為實質(zhì)上將給銀行信貸資產(chǎn)整體上帶來更大的損失。（三）商業(yè)銀行所有者與經(jīng)營管理者之間的信息不對稱在信息經(jīng)濟學中，一般將信息占有優(yōu)勢的一方稱為“代理人”，信息占有劣勢的一方稱為“委托人”。在兩權(quán)分離的條件下，商業(yè)銀行所有者和經(jīng)營管理者之間，經(jīng)營管理者處于信息優(yōu)勢地位，是“代理人”，而所有者處于信息劣勢地位，是“委托人”。因為銀行的經(jīng)營管理者對于信貸項目的風險與收益、借款人的償還概率以及自己在信貸工作中的努力程度等具有較完全的信息，而作為商業(yè)銀行的所有者則處于信息的劣勢地位。由于所有者和經(jīng)營管理者之間天生的利益目標函數(shù)不一致，導致商業(yè)銀行所有者所追求的利益目標函數(shù)是保持股東權(quán)益的保值與增值，實現(xiàn)股東權(quán)益的最大化。而經(jīng)營管理者更多的是追求自身收入、福利、政績等自我效用的最大化。正是因為商業(yè)銀行所有者與經(jīng)營管理者之間信息的不對稱性，特別是目前我國國有銀行資產(chǎn)所有權(quán)虛置，產(chǎn)權(quán)所有者人格的虛有化，所有者對經(jīng)營管理者有效監(jiān)督激勵機制的缺失，導致銀行經(jīng)營管理者會利用其“代理人”的信息優(yōu)勢謀取自身效用的最大化，出現(xiàn)商業(yè)銀行“內(nèi)部人控制”的特殊現(xiàn)象。但當二者利益存在沖突時，還將出現(xiàn)代理人損害委托人利益的情況，影響銀行信貸資產(chǎn)的安全。如部分商業(yè)銀行的經(jīng)營管理者為了自己的私利，違規(guī)放貸，到處“尋租”等行為。（四）商業(yè)銀行上下級機構(gòu)間的信息不對稱我國商業(yè)銀行目前業(yè)務(wù)機構(gòu)通常是按照行政區(qū)域設(shè)置的，基本模式是總行各省級分行各市級分行各縣級支行信貸員?？傂袨橐患壩嘘P(guān)系人，信貸員是最終代理人。體系內(nèi)部，各級委托人又是上一級的代理人。信息不對稱廣泛地存在于商業(yè)銀行整個經(jīng)營管理體系之中。委托人對代理人從事的信貸經(jīng)營活動只有一個大致的了解，而代理人作為具體信貸經(jīng)營活動的執(zhí)行者，對信貸項目的風險與收益、借款企業(yè)的還款概率與還款意愿及自己工作的努力程度具有較充分的信息，追求的目標是自身效益的最大化。由于目前我國商業(yè)銀行普遍還未建立起對代理人科學、有效的激勵約束機制，因而代理人往往為了自身利益的最大化，存在嚴重的機會主義傾向與“敗德行為”，嚴重影響著信貸資產(chǎn)的安全。（五）商業(yè)銀行與信用中介評級機構(gòu)間信息不對稱我國目前社會信用管理體系十分薄弱，行業(yè)規(guī)范性的法律法規(guī)建設(shè)嚴重滯后，信用中介評級機構(gòu)發(fā)育尚不成熟、不規(guī)范。商業(yè)銀行與信用中介評級機構(gòu)之間也存在較明顯的信息不對稱現(xiàn)象，信用中介評級機構(gòu)相對處于信息優(yōu)勢地位，對被評估的借款企業(yè)擁有較多的信息，而商業(yè)銀行則處于信息相對劣勢的地位，所獲取的信息和對借款企業(yè)的認知了解程度主要來自于信用中介評級機構(gòu)。商業(yè)銀行與信用中介評級機構(gòu)的目標函數(shù)又不一致，商業(yè)銀行追求的是信貸資產(chǎn)流動性、安全性和盈利性三性的統(tǒng)一，而信用中介評級機構(gòu)追求的是自身利益和效用的最大化，具體表現(xiàn)為所收取的評估費用的多少。由于目前信用中介機構(gòu)行業(yè)規(guī)范性的法律法規(guī)及細則制定還極不完善，對于出具虛假、不實評審報告的中介機構(gòu)約束不夠，懲處力度不大，因此，實踐中許多信用中介評級機構(gòu)為了自身效用的最大化，與借款企業(yè)“合謀”，提供虛假信息，編制虛假評審報告，騙取銀行信貸資金，嚴重影響銀行信貸資產(chǎn)的安全。三、信息不對稱條件下加強銀行信貸資金安全管理的對策建議（一）盡快建立完善企業(yè)和個人的資信管理體系，加大對失信違約行為的懲戒力度和先進國家相比較，當前我國信用管理和信用服務(wù)體系建設(shè)嚴重滯后，造成了市場各交易主體行為的異化。如美國的信用管理體系已十分完善，已經(jīng)建立起標準普爾、穆迪、鄧百氏等市場的專業(yè)信用評級公司，收集和掌握了美國上千萬家企業(yè)和個人的信用資料和數(shù)據(jù)，銀行可以通過購買專業(yè)信用評級公司的信息，實時檢索到借款企業(yè)的資信信息，以輔助其信貸決策。因此，為了防范由銀企間信息不對稱所引發(fā)的逆向選擇和道德風險，我國要盡快建立和完善企業(yè)和個人的資信管理體系，并建立嚴格的失信違約懲戒機制，加大對失信違約行為的處罰力度，提高其失信違約的成本，推進整體信用體系的建設(shè)與完善。另外，進一步采取措施，出臺和完善相關(guān)法律法規(guī)，引導和規(guī)范信用審查、評級等中介公司的健康發(fā)展，提高資信評級中介機構(gòu)的專業(yè)化水平，加大對出具虛假審計、評級報告的中介機構(gòu)的懲處力度，利用市場化的運作機制，將其徹底驅(qū)逐出市場，并爭取建成一批具有國際專業(yè)水平的資信評級公司。引導資信評級中介機構(gòu)積極開展對企業(yè)和個人的資信評級工作，讓資信狀況和信用評級成為企業(yè)和個人行為的一個重要的激勵和約束因素。（二）加強公開信息披露，建立有效的市場約束公開信息披露，是利用市場無形的約束來加強對企業(yè)和銀行監(jiān)督管理的一種有效手段，有利于事先發(fā)現(xiàn)風險，提高信息對稱度，防范道德風險。巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會在新資本協(xié)議中將信息披露作為新資本監(jiān)管框架下的三大支柱之一，可見信息披露的重要性。而我國目前商業(yè)銀行和企業(yè)的公開信息披露還很不充分，很不規(guī)范，信息披露不及時、不全面、不真實的狀況還很大程度地存在。因此，必須盡快加強商業(yè)銀行和企業(yè)公開信息的披露工作，盡快出臺相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)章制度，積極采取措施，進一步規(guī)范銀行和企業(yè)的信息披露工作，加大對違規(guī)信息披露行為的處罰懲戒力度，減少銀行和企業(yè)間信息的不對稱程度，利用外部監(jiān)督者來督促商業(yè)銀行和企業(yè)提高經(jīng)營管理和防范風險水平。（三）建立商業(yè)銀行間的信息溝通與協(xié)調(diào)機制，降低銀行間信息不對稱因商業(yè)銀行之間的信息不對稱所導致的多頭授信和超額授信現(xiàn)象，已經(jīng)嚴重危機到銀行信貸資產(chǎn)的安全。因此，應(yīng)著手盡快建立起商業(yè)銀行之間良性的信息溝通與協(xié)調(diào)機制，努力減少商業(yè)銀行之間的信息不對稱度。一是可以由人民銀行牽頭盡快完善人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)，進一步擴大客戶信貸和風險信息的共享范圍。二是銀監(jiān)會應(yīng)進一步完善大額集團客戶違約信息系統(tǒng)，積極做好違約信息的反饋和分析工作，對金融機構(gòu)及時進行風險提示，積極指導商