銀行管理論文-“金融脫媒”背景下我國銀行業(yè)經營模式轉型.doc

銀行管理論文-“金融脫媒”背景下我國銀行業(yè)經營模式轉型內容摘要：隨著資本市場的不斷發(fā)展，“金融脫媒”現(xiàn)象對我國銀行業(yè)的影響越來越顯著，資本市場在分流了銀行貸款業(yè)務的同時，也給商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新提供了不可多得的良機。在目前情況下，商業(yè)銀行必須對傳統(tǒng)的經營模式進行改革，并從資產、負債及綜合業(yè)務入手，開發(fā)創(chuàng)新產品，以應對“金融脫媒”對銀行業(yè)經營模式的挑戰(zhàn)。關鍵詞：金融脫媒經營模式轉型業(yè)務創(chuàng)新隨著我國金融體制改革的縱深推進，“金融脫媒”日益成為業(yè)界關注的熱點?！敖鹑诿撁健币话闶侵纲Y金不經過商業(yè)銀行這個媒介體系而從供給方直接輸送到需求方，從而造成資金在銀行體系外循環(huán)，使得商業(yè)銀行等間接金融中介機構在整個金融體系中的重要程度有所降低。從國際金融業(yè)發(fā)展的趨勢來看，“金融脫媒”現(xiàn)象的產生是金融市場發(fā)展的必然過程。隨著經濟的不斷發(fā)展，對金融的管制逐步放松，資金的配置越來越依靠市場手段，各種提供直接融資的金融機構不斷出現(xiàn)，金融創(chuàng)新工具也不斷推陳出新，多種金融業(yè)務的提供使得企業(yè)和個人的投資和融資決策有了更多的選擇，對銀行的資金依賴性不斷降低。目前，我國銀行業(yè)同樣面臨著“金融脫媒”問題的困擾。筆者認為，這一問題既是對我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的嚴峻挑戰(zhàn)，同時也為銀行業(yè)務創(chuàng)新帶來了難得的機遇。本文試圖從分析金融脫媒現(xiàn)象在我國的表現(xiàn)入手，對現(xiàn)階段我國銀行業(yè)經營模式的轉型提出政策建議。我國金融脫媒現(xiàn)象的主要表現(xiàn)在我國的融資體系中，通過銀行貸款進行間接融資是企業(yè)融資的主要手段，而信貸業(yè)務也是商業(yè)銀行利潤的主要來源。從上世紀90年代起，隨著我國金融體制改革的不斷深入，貨幣市場與資本市場快速發(fā)展，企業(yè)融資渠道越來越趨于多元化，直接融資的比重不斷增加，而個人的資金運用除了銀行存款外也有了更多的運用渠道。金融脫媒現(xiàn)象的出現(xiàn)使得商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務面臨著嚴峻挑戰(zhàn)。在現(xiàn)階段，金融脫媒現(xiàn)象在我國主要表現(xiàn)在以下兩方面：（一）企業(yè)融資渠道的多元化對銀行信貸的依賴性降低近年來，隨著資本市場建設的不斷深入，各種金融工具不斷推陳出新，企業(yè)的融資渠道越來越寬。許多業(yè)績優(yōu)良的大公司通過股票或債券市場進行直接融資，而部分質地優(yōu)良的中小企業(yè)也可以通過創(chuàng)業(yè)板進行直接融資或者獲得風險投資基金的支持。直接融資規(guī)模的增加對銀行的貸款規(guī)模有顯著的替代效應。中國人民銀行貨幣政策執(zhí)行報告提供的數(shù)據顯示，從2003年起，企業(yè)通過境內或境外上市發(fā)行股票進行融資的比例越來越高。至2005年底，通過股票發(fā)行融資量已占全年總融資量的6%。而由于直接融資渠道的不斷拓寬，企業(yè)通過發(fā)行股票、債券等方式進行融資對銀行的貸款業(yè)務產生了明顯的替代效應，隨著企業(yè)直接融資額的不斷增加，貸款在融資總量中所占的比重逐年下降，從2003年的85.1%降到了2005年的78.1%。2005年，企業(yè)短期融資債業(yè)務的推出，對商業(yè)銀行短期貸款業(yè)務形成了強烈的沖擊，由于短期融資券的發(fā)行實行備案制，其準入和發(fā)行比一般債券和銀行貸款快，融資成本也低，因此對大中型企業(yè)具有強烈的吸引力。2005年累計發(fā)行各種短期融資券1424億元人民幣，相當于2005年全國各項新增貸款額18273億元的7.8%，人民幣新增貸款的27%。（二）多種金融工具使銀行存款不再是居民金融資產的唯一選擇隨著我國金融產品的不斷創(chuàng)新，個人的各種投資理財產品除了傳統(tǒng)的股票、債券、基金及保險產品外，近幾年來，信托投資公司發(fā)行的各類信托計劃及銀行自身發(fā)行的各種理財產品也極大的拓寬了居民的理財渠道，在一定程度上分流了居民的儲蓄存款。從1999年至2005年金融機構人民幣信貸收支的結構變化可知，從資金來源來看，儲蓄存款占資金來源的比重從1999年的48.38%下降到了2005年的46.70%。而儲蓄存款中，活期儲蓄存款占比增加較快，從1999年的24.60%增加到了2005年的34.59%。與之相反，定期存款的占比卻不斷下降，從1999年的75.40%下降到2005年的65.41%，下降了10個百分點。這表明近幾年隨著居民的投資渠道不斷增加，居民相應減少了定期儲蓄存款，增加了活期儲蓄存款，以便在時機恰當時投資于其他資產。我國銀行業(yè)經營模式轉型建議“金融脫媒”現(xiàn)象的出現(xiàn)使得長期在社會信用中居于壟斷地位的商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務領域面臨著嚴峻挑戰(zhàn)，迫使銀行必須改變原有的依靠企業(yè)貸款獲取利息收入的單一的盈利模式，尋找新的利潤增長點。我國目前仍面臨著銀行業(yè)整體盈利能力偏弱、資金缺口巨大、不良貸款比率偏高等諸多問題，在這種情況下，如果銀行不及時調整策略，則會在新一輪的競爭中陷入被動。資本市場的發(fā)展在分流了銀行的貸款業(yè)務的同時，也給商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新提供了不可多得的良機。在目前情況下，商業(yè)銀行可從以下幾方面入手，改善業(yè)務經營模式，以應付不斷深化的“金融脫媒”現(xiàn)象帶來的挑戰(zhàn)。（一）在負債業(yè)務方面，拓展多種形式的融資渠道居民及企業(yè)存款長期以來，一直是商業(yè)銀行的主要資金來源渠道，從銀行業(yè)的資產業(yè)務上看，金融脫媒不可避免地帶來儲蓄分流，存款的流失如果沒有得到有效的控制及其他資金的補充，將會產生流動性危機。另外，銀行也將失去資金運用所帶來的利差收入。因此，為應付金融脫媒帶來的儲蓄分流，商業(yè)銀行必須不斷拓展多種形式的融資渠道。資本市場發(fā)展在分流銀行儲蓄存款的同時，相當一部分將以證券公司客戶交易結算資金、自有營運資金存款、登記公司自有資金、清算備付金、驗資資金存款等金融機構同業(yè)存款以及企業(yè)存款的形式回流至商業(yè)銀行。資本市場發(fā)展越快，同業(yè)存款的增長就越迅速。因此，同業(yè)存款及企業(yè)機構大額存款業(yè)務將是商業(yè)銀行的發(fā)展機遇。不斷進行金融產品創(chuàng)新，創(chuàng)造符合客戶需要的高質量、高效率的新型理財品種，主動吸引客戶資金，實現(xiàn)產品型負債。由于客戶的需求是多方面的，而且處于不斷的變化中，而傳統(tǒng)存款的目的只能滿足客戶的單一需求。因此，要吸引客戶的資金，必須善于把握客戶需求變化的趨勢，不斷創(chuàng)造符合客戶需要的高質量、高效率的理財品種。實踐證明，各家銀行開發(fā)的一些新型理財產品、投資性避險產品及年金管理產品等都取得了良好的市場效應。通過主動借入負債，可以調整資產負債結構，提高資金使用效率，增強商業(yè)銀行的穩(wěn)定性。我國資本市場和貨幣市場的發(fā)展，不僅為企業(yè)提供了更多的融資渠道，同時也為銀行提供了更多的資金來源渠道，商業(yè)銀行不僅可以通過同業(yè)拆借市場進行同業(yè)借款和票據融資，還可以通過資產回購，發(fā)行金融債等方式在資本市場上進行融資。（二）在資產業(yè)務方面，開發(fā)新的貸款業(yè)務品種努力擴大商業(yè)銀行的可貸款對象，發(fā)展中小企業(yè)貸款。中小企業(yè)貸款難的問題一直是金融界關注的焦點，為此，不同學者也提出了多種解決方案，但在實際操作上，商業(yè)銀行還是因為風險大、成本高不愿意做、貸款“壘大戶”現(xiàn)象依然是普遍的做法。在金融脫媒的背景下，大企業(yè)能夠順利地通過資本市場進行融資，而對銀行的融資需求減少。商業(yè)銀行必須開拓新的市場。中小企業(yè)是經濟快速增長的生力軍，但長期以來，其對經濟增長所做的貢獻與其所獲得的信用資金的市場份額嚴重不成比例，因此，注重開發(fā)適合中小企業(yè)的貸款創(chuàng)新產品，是擴大商業(yè)銀行可貸對象的重要手段。關于貸款與風險控制的技術問題，可以參考有些銀行的現(xiàn)行做法，比如將貸款整體打包給小額貸款機構。小額貸款機構不是存款機構，但是小額貸款方面的專家能幫銀行做零售。另外，由于貸款利率上限已經放開管制，銀行的風險也可以通過提高利率來彌補。融資融券、證券質押貸款等支持金融市場和金融交易的新型融資業(yè)務將獲得發(fā)展契機。隨著證券市場的發(fā)展以及券商融資融券業(yè)務的推出，券商將可以以證券質押的形式為客戶提供資金，銀行可以借此開展針對券商融資融券業(yè)務的新型資產業(yè)務。同時隨著直接融資的發(fā)展，證券品種的日益增加以及證券市值的不斷擴大，銀行的證券抵押貸款業(yè)務將面臨新的發(fā)展機遇。此外，投資者在交易中有對流動性資金的需求，銀行將有機會延伸其傳統(tǒng)信貸業(yè)務優(yōu)勢，為企業(yè)收購兼并、企業(yè)和券商承銷業(yè)務、基金公司融資、機構的新股申購業(yè)務等提供過橋貸款等其他融資服務。（三）從資產負債綜合角度來看，推行多形式資產業(yè)務資產證券化是美國資本市場上最重要的融資工具之一，做為商業(yè)銀行的一種特殊融資手段經歷了數(shù)十年的發(fā)展。資產證券化是指一個實體將其在未來一段時間內可識別的現(xiàn)金流收益集合起來，并轉移給投資者，從而達到融資目的的一種融資方式。對于商業(yè)銀行來說，有效的運用資產證券化工具，可以綜合協(xié)調資產和負債的平衡。一方面，通過發(fā)行資產證券化產品，可以化解由于存款短期化和貸款長期化而產生的流動性問題，轉移由于利率波動而產生的市場風險；另一方面，通過有選擇性的購入市場上其他商業(yè)銀行發(fā)行的資產證券化產品，也可以增加資金運用的渠道，對資產和風險進行優(yōu)化配置。我國資產證券化目前尚處于起步階段。2005年啟動商業(yè)銀行資產證券化試點至今，建設銀行和國家開發(fā)銀行分別發(fā)行了30億元個人住房抵押貸款支持證券和99億元（兩期）信貸資產支持證券，這是商業(yè)銀行信貸資產證券化的積極探索。從目前情況看，我國商業(yè)銀行信貸資產證券化主要有以下兩個特點：一是證券化試點的資產比較單一，主要為長期基礎設施貸款或長期住房按揭貸款，做為試點產品，兩家試點銀行更注重產品發(fā)行的成功，因此選取的資產均為長期優(yōu)質資產，這種優(yōu)質產品的證券化不能滿足銀行分散風險的需求，因此，還不具有普遍的可操作性；二是目前資產支持證券發(fā)行和交易僅限于銀行間市場，商業(yè)銀行仍然是相關產品的主要投資者，投資主體單一化的局面與債券市場日益多元化的機構投資者結構極不相稱，不利于分散銀行系統(tǒng)的風險。同時與資產證券化相配套的法律法規(guī)、稅收制度及監(jiān)管標準仍然不夠健全，有待于進一步完善。從短期來看，金融脫媒現(xiàn)象給銀行帶來的直接結果是銀行的流動性過剩，商業(yè)銀行目前所面臨的主要是貸款需求不足與資金供應相對過剩的矛盾。在這一時期，商業(yè)銀行進行